航天企業“兩金”管控研究

近年來，為推動企業減少資金占壓，降低運營成本和風險，提升周轉效率，實現提質增效、穩定增長，國資委督促指導央企持續開展“兩金”管控工作。航天企業積極響應國資委要求，多措并舉、積極探索，不斷深挖內部潛力，取得了一定成效。本文分析了“兩金”的概念、航天企業“兩金”管控的意義，結合行業背景及具體實踐提出相應的建議。

一、“兩金”的概念及國資委總體要求

“兩金”是指資產負債表的應收賬款和存貨。在衡量方面，對于應收賬款和存貨，國資委均按照賬面凈額口徑。目的是督促企業按照會計準則要求及資產的實際價值及時足額計提資產減值準備，夯實資產質量。在管理目標方面，由于中央企業行業分散、生產經營模式各有特點，國資委對“兩金”占資產總額比例沒有具體管控要求，而是指導企業立足業務實際，堅持“有保有壓”，穩步提升周轉效率，努力實現中央企業整體剔除特殊因素后，“兩金”凈額增幅低于收入增幅目標。

二、航天企業“兩金”管控的意義

航天企業作為國資委管理的中央企業，在國家安全和科技領域占據重要地位。因此，加強“兩金”管控具有以下重要意義：

（一）做強做優國有企業的路徑

黨的二十大報告提出“深化國資國企改革，加強國有經濟布局優化和結構調整，推動國有資本和國有企業做強做優做大，提升企業核心競爭力”，而加強“兩金”管控，是國有企業健康運行的必要手段。在國際局勢復雜多變、宏觀經濟波動、商業航天迅速發展、市場競爭日益加劇的背景下，有效的“兩金”管控策略對航天企業的平穩發展尤為重要。應收賬款和存貨作為航天企業最主要的流動資產，其規模和管理效率直接影響現金流狀況。“兩金”管控還是航天企業優化資源配置、提升國有資本運營效率的重要手段。憑借有效的管理和壓降，航天企業可以聚焦主責主業，優化產品和服務供給，更好地服務于建設世界一流航天強國的大局。

（二）堅決貫徹新會計法的要求

2024年7月1日起施行的新會計法，其核心要義是進一步加強財會監督，加大對會計違法行為的處罰力度，以達到切實提高會計信息質量，更好地維護社會公共利益的目標。加強“兩金”的管控，對提高會計信息質量、落實新會計法至關重要。主要體現在以下方面：一是有效防止企業利用應收賬款科目虛增營業收入；二是最大限度避免通過存貨科目截留成本、虛增利潤；三是由于國資委考核“兩金”為凈值，可以引導企業對應收賬款和存貨足額計提減值準備，夯實資產質量。因此，通過扎實的“兩金”管控工作，可以有效防止企業利用應收賬款和存貨科目進行財務造假，從而粉飾經營業績。因此，實施有效的“兩金”管控措施是航天企業提高會計信息質量的必要手段之一，也是貫徹新會計法的具體實踐。

（三）加強經營風險管理的對策

企業生產經營過程中的原材料采購、產品生產制造、銷售回款、財務核算、資金調度等多個重要環節均與“兩金”相關。應收賬款過高，會降低企業整體的流動性，影響短期的償債能力；賒銷政策過于嚴苛，雖能有效遏制應收賬款，但是會對銷售產生不利影響；加大現金折扣能減少應收賬款、加速回款卻會影響利潤水平。存貨較高會占用大量資金，影響現金流和運營效率，甚至引發流動性風險；存貨過低、供應鏈中斷，可能導致原材料短缺從而影響正常的生產進度。尤其是在航天企業，原材料供應不及時可能影響科研、生產任務的正常執行，嚴重的甚至影響航天產品的按時交付、國家重大項目的研制進度，從而引發生產經營甚至其他方面更大的風險。因此，通過科學調度、精細化的管理將“兩金”管控至合理水平，對航天企業經營風險的控制具有十分重要的意義。

三、航天企業“兩金”管控的難點

（一）科研生產、經營模式因素

航天企業由于主要產品和行業的特殊性，“兩金”壓降難度大于一般性企業。主要體現在：首先，在當前科研及生產一體化運營的模式下，多數產品為單件小批量生產，產品研發及生產制造周期較長，但交付及發射的窗口期較短，往往需要提前備料投產，提高存貨的保險儲備量。因此，經濟訂貨模型很難發揮最大效用。其次，實踐中為了保成功，多投備份的管理思路也會導致存貨的積壓。最后，航天產品研制過程中的不確定性及產品設計及工藝的更改也給存貨管理帶來挑戰。

在收款方面，長期以來主要采取里程碑撥款模式，會計核算方面需嚴格按照收入準則要求，根據時點法或時段法確認收入，確認收款的時點往往存在差異。同時，相較于其他行業及外部市場型客戶，航天企業的主要客戶存在一定特殊性，故采取現金折扣等方式壓縮回款周期、壓降應收賬款的政策難以發揮良好的效果。

（二）考核導向及歷史淵源因素

長期以來，航天企業各層級的考核主要集中在營業收入、利潤以及EVA等方面，而應收賬款的壓降和存貨的管理往往需要較長的時間周期，難以立即反映在短期的績效中，長期以來在考核過程中較容易被忽視。近幾年，隨著國資委“兩金”管控工作的落實，要求航天企業將“兩金”壓降作為重點工作持續推進。但是，由于歷史原因形成的應收賬款和存貨要在短期內快速消化尚存在一定難度。

四、意見及建議

“兩金”管控是一項復雜且長期的系統工程，涉及多個層面和環節：既包括歷史項目的清理壓降，也包括新項目的規范核算和審慎處理。因此，需從源頭上規范管理，確保每一筆業務符合企業的財務管理規定，避免新的積壓；既有“清存量”的任務，又有“控增量”的壓力；既需要財務部門動態監測、及時反饋，更需要深層次業財融合，多途徑綜合統籌管理；既要依靠法律及管理方面的支持，又需要技術層面的保障，如依靠大數據分析、人工智能等提高“兩金”管控的效率和精準度，通過信息化手段實現業務流程的自動化和數據的實時共享，為決策提供有力支持。

（一）充分利用長效考核機制

在“兩金”管控工作中，績效考核機制是推動“兩金”壓降的重要工具。通過設定明確的績效指標，可以有效引導各單位、各部門及各層級人員關注“兩金”壓降目標，確保整體目標的實現。可以采取的主要措施有：一是在各單位主要領導年度責任令中明確“兩金”的壓降指標，如“應收賬款增速不高于營業收入增速的90%”“風險兩金下降50%”“兩金占流動資金比例不超近三年均值的90%”等，發揮主要領導對“兩金”工作的牽頭作用；二是利用經理層任期制考核機制，在各單位經理層年度考核及任期考核的指標設計上加大“兩金”管控指標完成情況的權重，尤其是加大風險“兩金”清理的考核激勵權重；三是將“兩金”管控指標（如應收賬款回收率、存貨周轉天數等）及責任逐級分解納入各部門和員工的KPI考核體系，合理分配考核權重；四是強化過程監督，可采取建立“兩金”月度工作臺賬的方式，對“兩金”處置情況及整體管控情況進行“穿透式”監測，定期報告、反饋最新進展。對于管控不力、成效較差或觸發預警條件的單位及責任人要重點督導、約談，對完成較好的部門和個人給予獎勵，有效調動員工的積極性，形成全員參與、齊抓共管的局面，從而推動“兩金”管控目標的實現。

（二）嚴肅財經紀律，堅守會計準則

堅決擁護新修訂的會計法，嚴格遵守企業會計準則，堅持不做假賬，不觸碰紅線、底線，確保“兩金”管控取得實效。在收入確認方面，堅持在客戶取得相關商品控制權的前提下確認收入。要準確把握業務的商業模式，對每個業務的合同及履約義務、交易價格等相關要素嚴格把握，準確判斷不同模式下控制權轉移的時點。要堅決杜絕未滿足收入確認條件，未收款的項目提前利用掛賬應收賬款的方式虛增營業收入、會計造假；要堅持嚴格的配比原則，在收入確認當期確保成本結轉完整、可靠，杜絕成本截留，杜絕將存貨結轉作為調控利潤指標的手段。還要根據準則要求，對應收賬款和存貨準確、足額計提減值準備，夯實“兩金”的質量，堅決杜絕利用減值準備操縱利潤。

（三）加強業財融合與跨部門聯動

加強“兩金”管控工作的關鍵在于企業內部各部門之間的有效聯動與配合。航天企業在管理應收賬款和存貨的過程中，需要財務、生產、銷售、采購、法律等部門共同制定策略，緊密合作、積極實施。

針對應收賬款，財務部門應及時反饋金額、賬齡、是否已開發票等信息給銷售部門；銷售部門應及時催收，尤其對于已經到期的應收款項，要做到專人負責、專人催收、專項考核、不留死角；同時，法務部門應積極參與，與財務、銷售部門通力合作，對應收賬款定期函證、確權，對存在分歧的應收賬款積極地采取訴訟、仲裁等方式轉為無分歧欠款，維護企業的合法權益；紀檢及內部審計部門應適時介入，監督逾期應收賬款的催收及減值準備計提等行為。

針對存貨，跨部門的聯動機制能夠促進信息的及時共享和問題的快速解決，提高“兩金”壓降工作的效率和效果。

第一，強化企業內部的供應鏈管理，建立全部產品及管理物資的集中采購管理制度。采購部門與銷售部門、生產部門、財務部門要做到信息及時傳遞，進一步做好物資的集中采購、快速調撥。還要建立健全產成品出入庫手續及產成品內部轉移價格體系，規范產品交付與結算制度并及時結算，防止形成新的積壓。第二，強化產銷聯動，不斷總結各產品生產及交付的規律性，加強各車間、各工藝階段的配合，科學籌劃、優化生產調度、精益生產，加快物資流轉，盡量減少原材料、在制品、產成品的積壓。第三，建立健全存貨清查及盤點制度，定期或不定期清查盤點存貨，倉儲、生產、財務等部門之間要共享信息，及時掌握存貨積存情況，確保存貨賬實相符。第四，準確計價，利用大數據加強市場行情分析，由采購、銷售、財務等多部門聯合判定是否有必要計提減值準備，準確計算可變性凈值，夯實存貨的實際價值。

“兩金”的有效管控絕不能單獨依靠財務部門，而應通過業財深度融合、各部門積極配合、信息的及時共享和問題的快速解決才能逐步實現。

（四）推動數字化轉型，創新信息技術方法

利用信息技術手段，以數字化轉型的策略提高應收賬款和存貨管理的精細化水平是“兩金”管控的另一重要措施。

在應收賬款方面，要進一步加強業財融合，打破合同管理、報賬系統、應收應付管理系統、財務核算系統之間的信息壁壘，促進數據集成，實現賬齡信息、收款進度的實時反饋和準確反映，提高數據的及時性和準確性；通過系統自動匹配客戶訂單、合同、發票和付款記錄，減少人工對賬錯誤；利用大數據及系統集成的功能對逾期及經營異常企業的應收賬款實施風險預警，并通過管理層駕駛艙提供實時風險預警和決策支持。

在存貨方面，要加強信息一體化建設，打通業務和財務的信息流，消除信息孤島，實現原材料、半成品、產成品的數量、金額等數據在物資采購部門、倉儲部門、生產車間及工段、銷售部門、財務部門的實時更新。在科研生產調度方面，通過大數據的加持逐步實現更加智能化、科學化的排產計劃、物料申領、出入庫管理、工序間物資及半成品流轉、生產交付、財務結算及款項收付等全流程管理。通過信息技術手段，在保障及時交付和產品質量的前提下減少因管理水平滯后導致的物資儲備及資金占用，進一步提高存貨的周轉效率。

（五）法律金融手段

采取積極的法律及金融手段是壓降應收賬款，降低壞賬風險、盤活資產，提高“兩金”管理水平的重要手段。可以采取的法律措施有：1.優化合同條款，明確付款期限。在合同中規定明確的付款時間，也可設置擔保條款，要求買方提供抵押、質押或第三方擔保，確保債權安全；所有權保留條款，約定在貨款付清前，貨物所有權仍歸賣方。2.采取積極的催收措施，確保訴訟時效。可根據賬齡的長短及欠款方的信用狀態靈活采取內部催收、律師函催收、提起訴訟及仲裁等方法。

在金融方面，航天企業可充分利用集團財務公司的專業優勢，通過多種途徑幫助集團內成員單位壓降應收賬款，提升資金使用效率。涉及金融產品的措施主要有：財務公司提供應收賬款保理服務，從而提前回籠資金，轉移壞賬風險；開展資產證券化活動，如將集團內優質應收賬款打包成資產支持證券（ABS）在資本市場出售，提前回籠資金。同時，企業也可根據具體的交易，為市場型客戶制定合理的現金折扣激勵政策，鼓勵客戶提前付款。

結語：

在落實國資委要求，加強“兩金”管控的征途上，航天企業需要從政策、管理、考核、技術、金融工具、法律手段等多個方面，通過組合拳的方式多方發力，才能取得良好的效果。值得注意的是，由于行業和客戶的特殊性，航天企業部分業務在合同條款設置和收款方面的主導優勢較弱，當存在收款不及時的情況時，不能以降低會計信息質量為代價減少應收賬款，如堅決不能明知業務已實質發生，由于控制應收賬款的需要而隱藏收入，而是應嚴格按照會計準則要求，根據業務發生的實際確保收入確認時點的準確性，做到不遺不漏，而非隨意調節。由于產品的特殊性，企業更不能以犧牲產品質量、延遲交付為代價降低存貨儲備，而應從內部管理出發，加強科學調度及部門協作，通過優化流程和技術創新從內部挖掘潛力，提升存貨的管理能力和水平，助力航天企業的高質量發展。