建筑類企業集團資金集中管理的優化策略

近年來，面對多層級、跨行業、跨地區的眾多子公司與孫公司，越來越多的集團型建筑企業意識到資金集中管理的重要性。本文在梳理資金集中管理理論的基礎上，深入分析大型建筑企業集團資金集中管理中存在的具體問題，并針對性地提出優化建議，旨在助力大型建筑企業集團提升資金管理水平，增強市場競爭力。

一、引言

當前，建筑行業面臨著復雜多變的市場形勢，上下游行業現金流緊張甚至斷裂的情況時有發生。在這樣的背景下，建筑企業建立科學合理有效的資金管理體系顯得尤為重要，這不僅關系到企業的生存與發展，更能顯著提升其市場競爭力。資金集中管理作為一種先進的資金管理方式，已被眾多企業集團廣泛采用。本文聚焦于大型建筑企業集團，探討其資金集中管理中存在的問題，并提出切實可行的優化建議，以期為建筑企業集團適應內外部環境變化、發揮資金戰略管理作用、實現價值創造提供有益參考。

二、內部資本市場和資金集中管理概述

（一）內部資本市場概述

企業集團內部資本市場是對不同部門進行資源與資金分配的重要機制，其核心目的是將稀缺資源精準導向能產生更優回報的領域，促進集團內部資金的動態流轉與優化配置。這一模式圍繞資本融通展開，通過創設內部競爭場景，各部門為獲取資金支持展開競爭，模擬外部資本市場的運行邏輯。但與外部資本市場不同的是，在內部資本市場環境下，集團總部處于核心地位，承擔指揮棒角色，全面統領各個成員單位，掌控集團項目資金的流向，擁有資源配置的最終決定權與利潤分配權。

內部資本市場借助總部的組織權威，有效緩解了外部市場與企業互動中的摩擦問題。外部市場存在投資項目信息公開透明度不足、激勵機制設計難題等局限，而內部資本市場能夠突破這些局限，減少信息不對稱現象，大幅度縮減交易成本，營造更高效的資本運作環境。

（二）資金集中管理概述

資金集中管理是企業集團普遍采用的資金管理方式，其核心在于通過一系列管理措施，將集團的財務資源集中到集團總部層面。隨后，由集團總部統一歸集、運作與監管資金，實現資金資源的集成與優化配置。不同企業集團在執行資金集中管理時，管理范疇根據實際情況有所差異，涵蓋內部資本運營與外部金融資源整合等多個領域。

在內部資本市場應用方面，資金集中管理體系具有顯著優勢。集團能夠自上而下地規劃資金流向，充分利用集團層級的資金調度，增強財務策略的執行力。在對外金融資源整合上，集團可以從宏觀角度確定適宜的資本構成與成本控制策略，最大化資金聚攏帶來的協同效應。現階段，國內企業資金集中管理模式主要包括統收統支、撥付備用金、結算中心、財務公司、資金池這五種類型。

三、建筑企業資金集中管理的必要性

（一）提高資金使用效率

多元化集團企業內部各業務領域特性不同，現金流量及回籠時間呈現多樣性，資金盈余與短缺狀況在不同經營板塊間差異明顯。部分成員單位資金充足且融資需求低，而另一些成員單位因所在行業屬性資金緊張，融資需求大。若缺乏有效的資金集中管理，將制約集團的擴展潛力和價值增長空間。

相反，成熟的資金集中管理體系能夠合理匹配集團內跨行業成員單位的資金余缺，減少對外融資依賴，增強集團內部的資金自給能力，充分激發集團資金的流動性潛能。

（二）確保資金安全

對于規模龐大的建筑類企業集團而言，實行資金集中管理對降低資金風險敞口、維護資金安全意義重大。若缺乏統一的資金集中管理標準，集團總部難以規范下級單位的資金管理，各成員單位可能因管理漏洞導致財產受損。

資金集中管理機制能夠實現對成員單位資金流動的實時監控，及時發現并糾正違規行為，有效降低資金運用風險。

（三）應對內外部環境挑戰

資金集中管理有助于應對大型建筑類企業集團復雜多變的財務管理現狀。大型建筑類企業集團既要在市場化競爭中脫穎而出，又要協助政府推動當地經濟發展，這就要求資金集中管理高效執行，并與業務發展和改革方向相協調。不斷創新管理模式，形成具有建筑行業特色的資金集中管理體系，才能滿足建筑企業高質量發展的管理需求。

四、建筑類企業集團資金集中管理存在的問題

（一）成員單位的資金歸集意愿低

建筑類集團企業對旗下成員單位的資金管控相對寬松，各成員單位擁有自主的資金決策與控制權限。集團總部僅能有限調動成員單位主動上繳的資金，即便實現資金歸集與結算，對歸集資金的操作權限仍受限，各成員單位獨立承擔資金運營責任并享有收益。

這種過度分散的財務控制架構削弱了集團總部在資金集中管理上的權威性和調控力。部分成員單位管理層更注重個人利益與管理權限最大化，缺乏參與存款資金集中歸集的積極性。當成員單位缺乏意愿或能力將存款資金轉入集團總部合作銀行的指定賬戶時，集團總部在資金協調與配置方面的能力將受到嚴重制約，無法有效平衡集團內部資金的盈缺，導致集團資金集中管理運作效率整體下滑。

（二）銀行賬戶管理存在盲區

建筑類集團企業的資金歸集機制依賴銀行賬戶，各成員單位通過與總部簽訂資金歸集協議，在指定合作銀行設立賬戶存放資金，實現資金自動化集中。然而，各成員單位為追求運營靈活性與便捷性，傾向于頻繁申請增設銀行結算賬戶。

盡管集團總部實施了銀行賬戶開立審批機制，但受建筑業特性限制，難以準確驗證每項開戶需求的真實性，導致審批流程寬松，無法形成有效約束。這使得賬戶數量不斷膨脹，給集團總部的賬戶統計與資金流監控帶來巨大挑戰，影響了管理效率與精確度。資金流動的分散狀態也使得集團總部難以對關鍵賬戶實施有效結算監督，無法基于全面的存款資金結算信息進行資金調度與統籌規劃。

此外，少數成員單位可能出于私利隱瞞賬戶開設詳情，集團總部無法掌握這些隱匿賬戶的實際操作動態，進一步擴大了管理盲區。這些問題可能導致集團總部接收的財務信息不準確，難以及時識別資金運作中的潛在風險，增加了整個集團層面的資金風險敞口。

（三）內部資本市場的定價方法缺乏科學性

1.內部資本市場的定價與資金成本脫節。企業內部資本市場的定價缺乏科學合理的測算計量。集團總部對成員單位歸集存款資金支付的利息較低甚至不付利息，而對成員單位的貸款利率卻較高。近年來，外部市場LPR不斷下降，存貸款利率隨之降低，但企業內部仍存在“拍腦袋”定價現象，導致集團總部的資金定價與外部資本市場資金成本脫節。內部資金定價未與集團的外部融資成本掛鉤，也未考慮外部存款議價能力，無法對內部資金進行準確合理定價，這種粗放的定價管理方式難以適應精細化管理需求。

2.內部貸款利率定價的客戶差異化分類不足。大型建筑企業集團業務板塊、經營規模、財務狀況、信用程度等方面差異顯著，但內部貸款定價卻未區分不同成員單位，對所有成員單位的貸款需求一視同仁。例如，信用程度較差的成員單位未能按時支付內部貸款本金及利息時，由于內部逾期貸款不會進入征信系統，不影響企業及集團征信，資金還款壓力較小，僅在集團內部進行催收與通報，催收壓力集中在集團總部。集團經營層在面對成員單位為提高合同簽約率、支付上下游款項、外部金融機構借款剛性兌付等迫切資金需求時，往往傾向于提供支持與幫助，部分逾期貸款的成員單位仍可通過審批獲得內部貸款，且新發放貸款仍按正常利率借貸。這種內部貸款利率定價缺乏客戶差異化分類的情況，不利于資金集中管理的持續穩健發展。

3.內部存款利率定價缺乏競爭力。大型建筑企業集團下屬成員單位對資金具有較強的控制權，其資金存放在集團總部或商業銀行具有高度同質性，幾乎不存在差異化或準入壁壘。各商業銀行對存款資源的爭奪激烈，成員單位可憑借存款資源向金融機構施壓，獲取更優越的金融服務、更有利的信貸條件和利率優惠。相比之下，集團總部的內部存款定價利率方法往往缺乏競爭優勢。在利率市場化環境下，集團總部若忽視對歸集資金的付息定價，將導致歸集工作阻力增大、歸集資金增長緩慢，進而影響資金集中管理效能。

五、大型建筑企業集團資金集中管理的優化建議

（一）完善各部門的聯動機制

集團總部資金集中管理的優化離不開各部門的溝通與協作。構建完善的部門協調機制，有助于集團總部實時掌握資金集中管理狀況，并依據集團戰略導向合理部署資金流向，以高效利用資金，有效實現資金集中管理的目標。

集團總部應強化與業務部門的互動，通過財務部門的合理組織分工，加深各部門對資金集中管理工作的理解，鼓勵相關部門積極參與資金集中管理，增強其資金集中管理意識。此外，將內部資金集中管理理念融入各部門的日常工作，從而確保集團能夠從資金集中管理的改進升級中獲益。

（二）提高人員的專業素養

1.提高各級員工的思想意識。建筑企業資金集中管理起步晚、實施難度大，在理論知識和實踐經驗方面積累不足。因此，應提升各級員工優化現行資金集中管理的主觀意識。資金管理人員不僅要學習資金集中管理的基本理論和定價方法的應用，還需拓寬知識視野，培養對宏觀政策、經濟形勢和行業走向的研判能力。

2.建立健全培訓機制。定期組織相關人員開展集中培訓，使其熟悉資金集中管理制度及流程，掌握系統平臺操作技能，為資金集中管理工作的開展奠定堅實基礎。同時，定期舉辦培訓交流會，如與同業交流或邀請信息系統、金融、財務管理等領域的專家進行內部講授，為資金集中管理人員提供系統的知識更新與獲取渠道，拓寬其知識視野，從而培育既專業又具備多技能的人才梯隊，持續提升員工的專業勝任力。

（三）構建資金集中管理信息系統

資金集中管理信息系統是信息技術支撐平臺，對資金集中管理各個流程環節的整合與順利推進至關重要，能夠高效、精準且動態地滿足資金集中管理的各類技術和功能性需求。

為確保資金集中管理的業務與管理流程高效流暢，必須借助信息化手段，依據內部資金集中管理的目標，精心設計信息化架構，妥善處理與現有業務系統的融合問題，構建能夠促進信息交互的資金集中管理信息系統平臺。

（四）實施內部資本市場的資金定價精細化管理

為避免內部資金定價的行政化，確保定價有科學依據，應深度挖掘基礎數據為資金定價提供支持。基礎數據對資金集中管理意義重大，及時掌握、分享數據信息并據此調整內部資金定價，是集團總部應對外部利率市場頻繁波動的關鍵。

資金集中管理的基礎數據主要分為外部數據和內部數據。外部數據指集團外部環境中可能影響內部資金定價的數據，包括金融機構的存貸款利率價格數據、所屬行業的發展指標、宏觀經濟政策和國家主要經濟數據等。內部數據則是集團內部可能影響內部資金定價的歷史經驗數據，涵蓋存貸款產品定價數據、成員單位經營情況數據、成員單位信用狀況數據、成員單位對集團總部的業務貢獻度數據以及集團總部管理成本分攤數據等。

集團總部通過信息系統平臺，不僅能將各類基礎數據準確詳盡地展示給管理者，還能輔助管理層進行資金集中管理決策。利用外部數據，可分析未來利率市場走向、宏觀經濟趨勢和客戶需求等重要信息；利用內部數據，能更好地把控資金集中管理情況，清晰了解成本與收益，達成定價管理目標，為資金集中管理數據的挖掘、共享和利用奠定堅實基礎。

（五）優化銀行賬戶管理

1.強化賬戶信息化管理。通過資金集中信息平臺，將集團及成員單位的銀行賬戶全部納入賬戶管理模塊進行統計，并在平臺上管理賬戶的開戶銷戶審批流程，支持各成員單位銀行賬戶的開立、變更、銷戶的流程化管理。對于實現銀企直連的銀行，可借助銀企直連接口實時獲取銀行賬戶余額和明細；對于未實現銀企直連的銀行賬戶，可通過導入對賬單的方式定期在系統中維護賬戶余額和明細。集團賬戶管理模塊實時監控集團所有賬戶狀態及余額，為集團公司資金管理人員提供全面準確的銀行賬戶信息。

2.開展專項檢查與考核。定期開展銀行賬戶專項檢查工作，由內控審計部門抽查成員單位的銀行賬戶管理情況。重點檢查集團總部備案賬戶與實際賬戶數量是否相符、集團總部備案專項賬戶是否屬實、開銷戶審批手續是否合規、是否及時清理賬戶等關鍵問題。將檢查結果進行通報，并作為考核財務負責人的重要指標，以此規范銀行賬戶管理，降低資金風險。

六、結語

資金集中管理對于建筑類企業集團應對復雜多變的市場環境、提高資金使用效率、確保資金安全具有重要意義。當前建筑類企業集團資金集中管理存在成員單位資金歸集意愿低、銀行賬戶管理盲區、內部資本市場定價缺乏科學性等問題，通過完善各部門聯動機制、提高人員專業素養、構建資金集中管理信息系統、實施內部資本市場資金定價精細化管理以及優化銀行賬戶管理等措施，可以有效優化資金集中管理體系，提升建筑類企業集團的資金管理水平和市場競爭力，從而為企業可持續發展奠定堅實基礎。

（作者單位：陜西建工集團股份有限公司）