數字普惠金融賦能中國中小企業創新

中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：A DOl：10.19881/j.cnki.1006-3676.2025.06.06

中小企業作為我國國民經濟和社會發展的重要組成部分，在促進就業、改善民生、穩定增長、推動創新等方面發揮著不可替代的作用。然而，當前我國中小企業仍然面臨融資難、融資貴的問題，這在很大程度上限制了其發展潛力和創新活力。數字普惠金融作為一種新興的金融模式，為緩解中小企業融資難題提供了新的方法和思路。研究數字普惠金融對中小企業創新的影響，不僅具有重要的理論意義，也具有深遠的實踐價值。

中小企業的融資問題一直是國內外學者研究的熱點，數字普惠金融的出現和發展使研究逐漸聚焦到數字普惠金融對中小企業融資的影響方向上。國外學者對于數字普惠金融促進中小企業融資的影響研究主要從提高企業的融資效率、減少信息不對稱問題以及拓寬企業融資渠道三個方面展開。Gomber等認為互聯網技術與數字普惠金融的結合，能夠提高信貸審批速度，提高融資效率[1]。Cremene等認為，數字普惠金融利用數字技術手段對企業數據進行運算處理，可以有效降低銀企信息不對稱，進而降低信用風險[2]。Demertzis等認為，數字普惠金融還可以減少由信息不對稱問題引發的逆向選擇與道德風險等問題[3]。與此同時，Victor等認為，數字普惠金融利用新一代信息技術，降低了中小企業的融資門檻，提高了融資可得性，拓寬了企業的融資渠道[4]。

國內學者也從緩解融資約束、降低融資成本、提高融資效率方面對數字普惠金融促進企業融資的影響進行了較為深入的研究。郭聯邦等以中國企業為研究對象，研究了金融發展、融資約束、企業創新三者之間的關系，結果表明企業創新會受到融資約束的制約，并且融資約束對民營企業和中小企業制約效果更明顯[5]。黃銳等通過對A股上市公司的數據進行實證分析發現，金融與科技的深度融合可以有效緩解企業的融資約束[6]。在緩解融資約束方面：解維敏等對上市企業進行研究，發現企業進行研發需要大量的長期資金，而其中的關鍵是要獲取外部融資，否則就會形成融資約束進而抑制企業創新活動[7]。在降低融資成本方面：中國人民大學課題組組長吳曉求認為，與傳統普惠金融相比，數字普惠金融能夠優化流程，降低成本，緩解中小企業融資難、融資貴問題[8]。文紅星認為，數字普惠金融通過將數字技術與中小企業的融資進行全流程融合，克服了傳統金融的局限性，幫助企業使用更短的時間、更少的成本突破資金限制[9]。萬佳或等以中小板企業為研究對象，驗證了數字普惠金融能夠降低中小企業的融資成本，進而促進中小企業創新[10]。方先明等認為，數字普惠金融的發展能有效降低中小企業的融資成本，進而提高融資匹配度，最終提升中小企業景氣指數[1]。蔡程通過研究發現，數字普惠金融通過使用數字技術，為中小企業提供了低成本的金融服務，對中小企業創新產生了積極影響[12]。在提高融資效率方面：巴曙松認為，網絡平臺相比傳統渠道具有更多的優勢，數據挖掘等技術的出現和使用提高了中小企業的融資能力[13]。盛天翔研究發現，數字普惠金融利用互聯網優勢，緩解了企業的信息不對稱狀況，提高了企業的融資效率，進而提高了企業的科技創新投入[14]。齊紅倩等通過研究發現，數字普惠金融在提高中小企業研發效率和成果轉化效率方面發揮了積極作用，尤其是對成果轉化效率的影響更為明顯[15]。

一、數字普惠金融與中小企業創新：理論框架與實踐路徑

（一）數字普惠金融的起源與發展歷程

1.普惠金融的早期探索與實踐

金融服務是國民經濟的命脈，是國家競爭力的重要組成部分，其通過市場手段來優化資源配置、降低交易成本，為實體經濟注入發展動能。普惠金融的探索與實踐，象征著金融服務邁入了一個全新的、具有深遠影響的變革時代。在這一過程中，傳統的金融機構開始嘗試利用信息技術，如移動互聯網等，來擴大服務范圍、降低服務成本，特別是為那些傳統金融體系難以覆蓋的群體和地區提供服務。在早期探索階段，許多國家和地區采取了政策支持和監管創新的措施來推進普惠金融的發展。例如，印度政府通過建設信息化基礎設施和推廣移動支付，來促進本國普惠金融的發展。諸如此類政策的推行，既為普惠金融的發展營造了良好的政策環境，也為中小企業創新發展奠定了基礎。

2.數字技術的發展與普惠金融的變革

隨著數字技術的快速發展，普惠金融領域也經歷了快速的更新迭代。數字技術，尤其是區塊鏈、人工智能的快速發展，正在重塑普惠金融服務模式，使其服務更加高效、便捷和低成本。例如，支付寶和微信等移動支付平臺，已經將金融服務的范圍擴展至偏遠地區，極大地提高了金融服務的普及率。傳統金融理論常基于信息完全假設，然而現實世界中信息不對稱現象卻普遍存在。數字技術的應用，如云計算和大數據分析，能夠有效緩解銀企雙方的信息不對稱問題，不僅提高了信貸決策的精準性，也降低了金融服務的風險。例如，金融機構通過分析企業的納稅情況、用水用電情況、市場交易記錄等數據，能夠更精確地評估借款企業的信用和還款能力，進而為中小企業提供更為個性化的金融產品和服務。

（二）數字普惠金融賦能中小企業創新路徑

1.整合多層次信息，構建全方位數據庫

數字普惠金融通過區塊鏈、大數據、云計算等新一代信息技術，可以整合政府部門、金融機構、電商平臺等多渠道多層次企業信息。稅務部門提供的稅務繳納、社保繳納和工商部門提供的工商登記等信息反映企業合規經營情況；金融機構數據提供企業的借貸信息以及日常流水狀況；電商平臺數據顯示企業的整體市場交易狀況；整合這些信息后，銀行就能夠構建全面、準確的企業信息庫。龍巖數字普惠金融服務平臺通過“科技 + 數據”賦能普惠金融，讓“數據多跑路，群眾少跑腿”，依托市政務數據平臺，收集稅務、市場、水務、燃氣、工信、農業等18個部門數據信息，截至2023年4月5日，成功對接貸款47073筆，融資授信金額突破100億元[16]。

2.創新信用評價體系，精準評估企業信用

數字普惠金融基于多源數據和數字分析技術，創新企業信用評價體系。傳統的信用評估主要依賴企業財務報表和抵押物，難以全面綜合反映企業的真實信用狀況。數字普惠金融可以通過綜合考慮企業交易行為、經營穩定性、市場口碑等多維度因素，建立信用評估模型，以此來構建企業個性化信用評分模型，更精準地評估企業信用風險，為銀行提供更準確的信用參考，減少因信息不對稱造成的信用誤判，使真正有發展潛力和良好信用的中小企業能夠獲得金融支持。中國工商銀行玉林市分行，為更好地服務廣大小微企業，大力發展數字普惠金融，結合人工智能、區塊鏈、大數據等技術，不斷創新數字普惠金融產品，優化融資流程、降低貸款門檻。截至2025年3月末，該行數字普惠金融產品余額超23億元，有效賦能小微企業創新發展[17]。

3.搭建實時交流平臺，促進信息雙向流動

數字普惠金融借助互聯網技術搭建了銀企實時溝通平臺。該平臺以云計算、大數據和區塊鏈技術為底層支撐，可以構建起“ 7×24 小時”不間斷的金融信息高速公路。企業可以通過移動終端實時上傳納稅數據、供應鏈票據、物聯網設備采集的生產數據等多維度信息以及相應的融資需求，同時智能匹配模塊會根據企業所屬行業、經營規模等信息，自動推送定制化的金融產品和融資方案，以及及時提供金融咨詢服務、同步反饋審批結果等。這種實時溝通機制打破了傳統金融模式下信息傳遞的時間和空間限制，可以促進銀企信息雙向流動。

（三）數字普惠金融賦能中小企業創新案例分析

金融機構和改革試驗區是數字普惠金融賦能中小企業創新的重要載體，前者通過業務模式創新直接為中小企業提供融資產品，后者通過搭建數字普惠金融服務平臺為區域內企業提供融資服務。

1.四川新網銀行“好商貸”助力傳統茶室數字化轉型

在當今“互聯網 + ”的時代背景下，眾多傳統行業正積極探尋數字化轉型之路。但在轉型升級的過程中，廣大中小企業普遍面臨缺乏資金的挑戰。為了應對這些挑戰，四川新網銀行推出了名為“好商貸”的數字普惠金融產品，其核心目標是解決小微企業在經營過程中所遭遇的資金短缺難題。“好商貸”聚焦小微企業資金需求的快速變化與靈活性特點，支持小微企業進行任意金額、任意時間的還款操作，極大緩解了小微企業的資金壓力，助力其轉型升級。

以一間90后創業者創立的無人茶室為例，可以更直觀地感受“好商貸”對小微企業融資的助力。2018年年初，在“互聯網 + ”的大潮中，曾是傳統茶室管理人員的鄧小愛萌生了自己開設一家無人茶室的想法。在傳統茶室向數字化經營模式轉型的過程中，和其他小微企業一樣，她也不可避免地遭遇了資金上的困難。新網銀行的工作人員在了解到鄧小愛的資金需求后，迅速與她取得聯系，并為她量身定制了一套金融解決方案，不僅解決了其所面臨的融資困境，還降低了其融資成本。

利用“好商貸”所提供的資金，鄧小愛成功地將她的茶室轉型升級為數字化經營模式，這不僅提高了運營效率，還顯著降低了人力成本。通過引入智能預約系統和線上支付平臺，顧客可以更加便捷地預約茶室和支付費用，同時也讓管理人員能夠更輕松、更便捷地對茶室的經營數據進行分析和管理，進而更好地優化服務和營銷策略。

2.“e龍巖”數字普惠金融服務平臺助力企業創新發展

龍巖市，作為國家級的普惠金融改革試驗區，致力于深入探索普惠金融如何更好地賦能中小企業創新活動。為此，該市成功設立了名為“e龍巖”的數字普惠金融服務平臺。該平臺不僅匯聚了海量的實時公共信用數據，還積極推動各個金融機構的數字化平臺與之對接，實現數據聯通，從而打造了一個集信貸服務與日常金融服務于一體的綜合性數字金融超市。

龍巖市制定了一整套的考核評估體系，用以對企業的創新能力進行打分，并通過創新積分這一精準識別機制，發現那些創新能力強、成長潛力大的科技型企業。在福建省，有一家名為晶旭半導體科技有限公司的企業，為了進一步提升創新能力，擴大生產經營規模，擴大市場占有率，急需周轉資金采購半導體原料，卻面臨資金短缺的瓶頸。通過考核評估，公司憑借其出色的科技創新能力，通過“創新積分換真金白銀”的方式，得到了銀行的高度認可，成功獲得了廈門銀行龍巖上杭支行提供的500萬元純信用貸款。

“e龍巖”數字普惠金融服務平臺通過實施企業創新積分這一創新模式，讓技術專利真正轉化為了信用價值，為那些資產較輕的科創企業提供了有力的資金支持，有效緩解了中小企業缺乏創新資金的難題，幫助企業在研發投入、項目落地等方面獲得實質性保障。截至2025年2月末，“科創積分e貸”已經累計發放超過1億元的貸款[18]。

二、數字普惠金融賦能中小企業創新面臨的主要問題

（一）數字基礎設施分布不均衡

數字基礎設施是數字普惠金融穩定發展的基礎，但從目前分布來看，我國不同地區建設的數字基礎設施存在顯著差異。在較偏遠的西部地區尤其是山區，網絡信號常不穩定且覆蓋率相對不足，部分地區4G網絡覆蓋率有限，5G基站則更加稀少，導致線上信貸等業務難以穩定開展。同時網絡接入速度相對較慢，數據傳輸效率低下，致使中小企業無法及時獲取市場動態和金融產品與服務的相關信息。

此外，從終端設備來看，偏遠地區的普及率相對較低。許多中小企業缺乏足夠的電腦、智能終端等設備，即使擁有相關設備，也多存在機器老化、性能較差等問題，難以順暢運行較為復雜的金融APP。農村地區金融服務網點數字化轉型也存在滯后問題，自助終端設備數量不足且維護不及時，無法滿足企業尤其是中小企業多樣化的金融需求，導致線上線下銜接不暢，形成“斷層”。

（二）金融產品與服務創新相對滯后

當前我國數字普惠金融領域存在產品和服務創新動力不足、同質化現象較為嚴重的問題。大多數金融機構推出的線上信貸產品在利率結構、額度設定和還款期限上相似度較高，且主要集中在短期小額貸款領域，未能充分考慮中小企業多元化的融資需求。例如，成長階段的科技型中小企業，其研發周期往往較長，資金回籠較慢，需要長期、大額且低息的資金進行支持，而目前市場上現有的金融產品難以滿足此類企業的需求。

此外，風險管控與產品創新協同發展也存在滯后問題。數字普惠金融業務依賴海量的數據和復雜的算法，存在的風險具有隱蔽性和快速傳播的特點。部分金融機構仍采用傳統的風險管控模式，注重事后懲罰，而非事前風險預警，對基于數據的動態風險監測和智能風控模型應用不足。這導致當金融產品快速更新迭代時，風險管控措施卻未能同步優化，使得新產品潛在的風險難以及時被發現并得到有效解決，從而對金融系統的穩定造成威脅。

（三）中小企業自身能力不足

中小企業內部管理較為粗放，信息化建設相對滯后。許多業務流程仍依賴人工操作，數據采集、分析和應用能力較弱，難以與數字普惠金融高效對接，無法充分挖掘數字金融服務支持企業創新的潛力。而且中小企業普遍面臨人才短缺的問題，既掌握信息技術又熟悉企業運營的復合型人才匱乏，導致企業對新一代信息技術敏感度不高，應用數字普惠金融賦能企業創新的規劃和執行力不足。

此外，中小企業仍然存在創新意識不強的問題。部分企業長期專注于傳統業務，不能快速適應市場變化，對于創新風險過度擔憂，缺乏主動變革和勇于探索的精神，不能有效將數字普惠金融帶來的機遇轉化為創新動力，在市場競爭中逐漸處于劣勢。

（四）政策支持與監管協同仍待加強

雖然各級政府和相關部門出臺了一系列支持數字普惠金融和中小企業創新的政策，但在落地執行過程中仍存在一些困難。部分地方政府尤其是西部地區受財政壓力影響，對數字普惠金融基礎設施建設投入不足，網絡鋪設和數據中心建設推進緩慢，導致政策難以真正惠及企業。在監管方面，數字普惠金融更新迭代速度較快，而監管則相對滯后。現有監管規則多針對傳統金融業務制定，對數字普惠金融依賴的大數據、算法等新技術風險考慮不足，存在引發非法集資、數據泄露的風險，威脅金融穩定和企業創新基礎。

此外，數字普惠金融在賦能中小企業創新過程中涉及金融監管、工信、科技等多個部門，存在多頭管理、信息共享不暢的情況。一方面，金融監管部門難以獲取中小企業創新項目和技術研發等關鍵信息；另一方面，工信、科技等部門也無法根據金融數據適時優化創新扶持政策，從而制約數字普惠金融發揮賦能中小企業創新的作用。

三、發揮普惠金融賦能中小企業創新潛力的對策建議

（一）政府層面：加強數字基礎設施建設

各級地方政府應當聯合通信運營商、科技企業等加大對此的投入力度。在網絡覆蓋薄弱區域，完善5G基站、寬帶網絡建設規劃，明確建設時間表，倒排工期，加快建設進程，力爭在一定時間內大幅提升偏遠地區網絡覆蓋率，確保中小企業能夠順暢接入數字金融服務，獲取市場動態和金融產品以及服務信息。持續加大研發投入，組建專門的研發團隊，利用區塊鏈、大數據、人工智能等前沿技術推動數字技術與金融服務深度融合，不斷優化數字普惠金融體系，為數字普惠金融賦能中小企業創新提供重要保障。

（二）金融機構層面：推動金融產品與服務創新

金融機構應進一步聚焦中小企業個性化需求，加大產品和服務研發力度。針對中小企業無形資產多、固定資產少的特點，深入研究無形資產評估方法，大力開發以知識產權、專利、品牌價值等無形資產為質押的信貸產品。組建專業的無形資產評估團隊，引入第三方評估機構，確保評估的準確性和高效性，解決中小企業抵押物不足的問題。打造個性化的金融產品推薦業務，依據中小企業生產經營特點，為不同中小企業量身定制專屬金融服務套餐，提升金融服務與中小企業創新項目的契合度。同時，進一步優化金融服務流程，利用數字技術搭建一站式線上金融服務平臺，整合貸款申請、審批、放款、還款等全流程服務，依據大數據分析快速完成企業的風險評估與額度審批，縮短貸款發放周期。建立客戶反饋機制，及時收集客戶意見，不斷優化平臺功能，使急需資金的中小企業能夠迅速抓住創新機遇。

（三）企業層面：提升中小企業自身能力

中小企業在數字經濟時代，應順應市場變化，加速推進數字化轉型進程，深度整合數字技術至企業運營的各個環節。通過企業資源規劃系統，實現采購、生產、銷售等核心流程的有機整合，同時結合自身實際業務流程進行個性化定制開發，實現數據的實時共享與精準決策，為普惠金融賦能企業發展夯實基礎。企業管理層應樹立創新引領發展的理念，積極借助大數據技術，引導企業深入分析市場趨勢與消費者需求，搭建市場調研數據庫，運用專業數據分析工具，精準確定產品創新方向，挖掘潛在商業機會，進而提高創新項目與金融產品的契合度。與此同時，企業應強化內部人才培養機制，定期組織員工參加數字經濟、管理提升等相關培訓，有條件的企業可與高校、科研機構定期開展合作，為企業創新提供堅實的人才保障。

（四）環境層面：強化政策支持與監管協同

政府應持續完善數字普惠金融政策體系建設，為其健康發展保駕護航。進一步探索稅收優惠政策，對開展中小企業數字普惠金融業務的金融機構，依據業務規模、創新成效給予其適當的稅收減免，同時簡化審批流程，建立快速審批綠色通道，激發金融機構的積極性。地方政府應因地制宜，在深入調研本地中小企業特色和需求的基礎上，出臺貼合本地實際的數字普惠金融配套政策。加強部門協同聯動，打破政策與監管“孤島”。各相關部門應建立常態化溝通協調機制，定期召開聯席會議，共享中小企業創新項目、數字普惠金融業務動態等關鍵信息，協同制定政策與監管策略。同時加強部門協同監管，建立跨部門監管小組，明確監管職責，制定統一的數字普惠金融監管標準和規范，確保金融機構穩健運營，為中小企業創新營造穩定、可靠的金融生態環境。

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Research on Empowering Innovation in Chinese Small and Medium-sized Enterpriseswith Digital Inclusive Finance

Zhang Zhao

（China Center for Information Industry Development，Beijing，l00036）

Abstract： [Research purpose] Under the current complex and volatile international economic and political situation， China’s small and medium-sized enterprises （SMEs） are confronted with prominent issues such as insufficient innovation impetus and restricted financing chanels. Among them， capital shortage has become a bottleneck restricting their technological upgrading and sustainable development. Digital inclusive finance， by leveraging technology to restructure the financial service model，has found a new way for SMEs to access financing at low cost and high efficiency. This is conducive to optimizing the development environment for SMEs and promoting high-quality economic development. [Research method] Firstly， through literature analysis， the domestic and international research achievements on the correlation between digital inclusive finance and the innovation of SMEs are sorted out to clarify the research gap and the theoretical extension direction. Secondly， by using data analysis and case analysis， the specific pathways of digital inclusive finance in alleviating financing constraints and optimizing resource allocation are analyzed. Thirdly， the main problems faced by digital inclusive finance in empowering the innovation of SMEs are discussed in detail. Finally， based on policy analysis， strategic guidance is provided for inclusive finance to empower the innovation of SMEs. [Research conclusion] Research findings indicate that the empowerment of SMEs in innovation through digital inclusive finance currently faces four major challenges： uneven distribution of digital infrastructure， relatively lagging innovation in financial products and services， insufficient capabilities of SMEs themselves，and’ the need for further strengthening of policy support and regulatory coordination. Based on these findings， the research proposes a four-dimensional optimization path， namely， strengthening the construction of digital infrastructure， promoting innovation in financial products and services，enhancing the capabilities of SMEs themselves， and reinforcing policy support and regulatory coordination.

Keywords： digital inclusive finance; small and medium-sized enterprises;innovation-driven development;path selection;collaborative supervision