基于企業總體風險水平的投融資管理優化策略探析

當今經濟環境中，企業面臨逐漸復雜的投融資管理，對企業發展至關重要。不僅影響長期競爭力，忽視了對企業總體風險水平綜合考量，導致投融資活動風險過高、風險管理不足，成為當前待解決的重要議題。本文概述了企業總體風險水平在投融資管理中的重要性，結合實證研究剖析當前企業在投融資活動中面臨的主要風險，揭示傳統投融資管理模式的不足，提出一系列基于企業總體風險水平的投融資管理優化策略，涉及風險評估、風險管理機制等方面，探討未來研究方向，為企業管理者提供有益啟示，幫助其應對投融資管理挑戰，實現企業可持續發展。

一、相關理論概述

1.投融資管理的概念及主要內容

投融資管理指企業在資金需求與資金供給之間進行有效協調，實現企業發展戰略，包括融資決策、投資決策和資本結構管理。融資決策指企業在資金需求超過內部籌資能力時，通過外部融資渠道獲取資金，選擇融資方式（如債務融資、股權融資等）、確定融資規模，保證資金充足，降低資金成本，最大化股東價值；投資決策指企業根據經營戰略，選擇合適投資項目進行資本配置，包括項目篩選、評估、投資方案設計及投資后監督，確保投資項目風險和收益相匹配，最大化投資回報率。資本結構管理指企業在進行融資決策時，合理配置不同資本來源（如債務資本和股權資本）以達到最優資本結構，實現資金成本平衡，涉及債務比例、財務杠桿、利潤分配政策，最大化股東權益，保持企業償債能力。

2.企業強化投融資風險管理的重要性

首先，投融資活動涉及大量資金流動，伴隨各種風險，如市場風險、信用風險、操作風險，對企業造成損失，強化投融資風險管理確保企業資金安全、保護股東權益，維護企業聲譽；其次，幫助企業降低資金成本，對各種風險因素進行全面評估，減少不必要的資金浪費，優化資金結構，降低融資成本，提高資金利用率，為企業長期發展創造價值。最后，提升企業市場競爭力，在激烈市場競爭中，企業面臨著各方面的挑戰，需具備強大風險管理能力，在市場競爭中立于不敗之地，建立完善風險管理體系，敏銳發現和應對市場變化，靈活調整投融資策略，把握機遇，規避風險，提升企業抗風險能力。

二、企業投融資風險管理中的常見問題

1.企業投資風險問題

信息不對稱第一，市場信息不對稱，信息獲取和傳遞不公平，其重要信息僅只有少數幾個市場參與者擁有，他人無法獲得相同水平信息，投資者之間信息不對稱，少數投資者基于信息優勢做出有利投資決策，其他投資者仍然面臨風險。第二，企業內部信息不對稱，不同部門或層級信息溝通不暢、信息共享不充分，部分重要風險信息無法及時了解，投資者對企業風險暴露程度產生誤解，做出不恰當投資決策。第三，行業和市場環境不確定，行業政策、市場競爭、技術變革對企業經營產生重大影響，投資者無法了解企業所處外部環境，導致投資風險信息不對稱，企業不愿披露風險信息，擔心透露重要商業機密會引發市場恐慌，投資者無法獲得足夠信息評估企業風險，增加了投資風險的不確定性。

決策不當首先，企業在做出投資決策時內部和外部信息不對稱，管理層無法獲得準確信息評估投資項目風險，包括企業內部信息共享不足、行業競爭對手信息不透明及市場信息不透明，使企業管理層在決策過程中缺乏足夠信息支持，做出不當投資決策。其次，投資決策受主觀判斷和影響，企業管理層做投資決策時受到個人經驗、情緒影響，導致決策不客觀，過度自信而低估了風險或過度謹慎而錯失機會，影響了投資決策準確性。缺乏科學風險評估方法則無法準確評估投資項目風險水平，難以做出明智投資決策。缺乏有效風險監控，容易導致投資項目風險失控，無法及時應對風險事件。最后，外部環境不確定性。外部因素包括政策法規、經濟形勢、行業競爭等因素，對企業投資環境產生影響，且影響往往難以預測，企業在做出投資決策時面臨更多不確定性風險，導致決策不當。

業務比較單一一方面，缺乏多元的投資視角，企業過于依賴某一特定領域，忽視其他領域或行業投資機會，導致企業投資業務單一，過度依賴某一領域，行業出現不利因素，企業面臨嚴重風險挑戰，且部分中小型企業由于資金、人力限制，無法進行多元化投資，只能集中于某一特定領域投資，難以實現多元化發展，容易導致業務單一化，增加企業面臨風險。另一方面，行業競爭格局和市場環境激烈，企業傾向于集中精力和資源于核心業務，忽視其他領域投資。投資業務單一，缺乏多元化投資布局，增加企業面臨風險。管理層傾向于保守穩健投資策略，愿意選擇已有經驗和成熟領域投資，不愿涉足不熟悉領域，投資業務過于單一，缺乏多元化投資布局，增加企業風險。

2.企業融資風險問題

融資渠道較少由于部分中小型企業的資信不足，無法充分滿足傳統金融機構融資要求，導致自身融資渠道受限，在融資過程中容易面臨剛性融資條件和高額利率，難以通過銀行貸款等傳統融資渠道獲得資金支持。與此同時，企業所處的行業領域或者所在地區也會對企業本身的融資渠道產生不同程度的影響，比如新興產業或高科技領域會表現出較高風險性；部分地區經濟發展水平不高，金融市場不發達等。除此之外，部分企業自身的融資渠道拓展能力相對不足，在實際工作中缺乏對于多樣化融資方式的了解，無法有效利用新興融資的工具手段，導致企業的融資渠道缺乏足夠的選擇空間。

未能均衡債務第一，企業經營活動需大量資金支持，比如在擴張、研發方面資金需求較高時更傾向于通過債務融資快速獲取資金，而忽視了平衡債務的重要性，導致企業面臨嚴重的財務壓力；當市場環境不穩定、經濟周期波動較大時，企業也傾向于選擇債務融資，當市場發生嚴重波動時，由于企業背負較多債務，其經營力則會更加脆弱，難以及時有效地應對風險。第二，受到部分企業管理層個人偏好的影響，管理人員忽視平衡債務和資本的重要性，側重于債務融資來降低對現有股東權益的影響，保持管理層控制權，但容易導致企業債務過高，增加企業財務風險。第三，政策法規不完善，政府監管不到位，金融市場不規范，企業更依賴于債務融資，宏觀經濟環境不穩定，影響企業融資策略，增加債務融資風險。

缺乏融資規劃一方面，部分企業缺乏對融資的理解，不清楚自身融資需求及如何選擇合適融資方式，企業在融資時缺乏明確目標，難以有效地規劃融資活動，出現盲目跟隨市場或隨意應對資金需求狀況，增加融資風險。另一方面，部分企業受市場環境影響，缺乏對市場準確判斷，難以做出科學融資規劃，在市場競爭激烈、經濟環境不穩定情況下，企業面臨諸多不確定因素，包括市場需求變化、行業政策調整等，對融資活動產生重大影響，缺乏對市場深人了解，難以做出準確市場預測，導致融資活動效果不佳。

三、基于企業總體風險水平的投融資管理優化策略

1.企業投資風險管理的優化策略

強調信息管理信息管理在投資決策中涵蓋信息收集、分析、存儲和傳遞等多方面。一方面，準確收集信息，及時獲取各類市場信息、競爭對手情報、行業趨勢，了解外部環境，對信息進行深入分析，識別潛在風險因素，評估投資項目可行性，做出明智決策。另一方面，在信息管理過程中確保信息安全性，建立健全信息管理制度，采取必要措施保護重要信息，加強信息及時傳遞和共享，建立信息共享平臺，確保各部門及時交流信息、共享見解，協調行動、應對風險。

健全決策機制首先，建立明確決策流程，確保決策過程規范，確定決策主體、程序、標準，明確各級決策機構職責，建立決策檔案和審批制度，確保決策合規，建立有效風險評估機制，對投資項目進行全面風險分析，對項目市場風險、技術風險等方面進行評估，識別潛在風險因素，制定相應風險管理策略。其次，建立定期評估機制，及時調整投資決策，降低風險暴露，加強信息共享，確保決策機構及時獲取各類信息，提高決策準確性。最后，建立有效績效評估和反饋機制，對投資決策執行情況進行跟蹤，及時發現問題并采取糾正措施，優化決策機制，提高投資決策質量。

重視業務擴展業務擴展是企業實現長期增長關鍵途徑，也伴隨一定風險，企業在進行業務擴展時，須重視投資風險管理，采取有效策略降低風險。首先，進行充分市場調研，了解目標市場需求、競爭格局、發展趨勢，確保業務擴展可行，制定明確業務擴展戰略，包括選擇目標市場、定位產品等方面，在制定業務擴展計劃時，充分考慮市場風險、技術風險，制定相應風險管理策略。其次，注重資源配置，確保有足夠資金、人力和技術支持業務擴展，企業在進行業務擴展時，加強內部管理，建立有效績效評估，及時發現問題，確保業務擴展可持續性。最后，靈活應對外部環境變化，及時調整業務擴展策略，應對市場競爭，實現長期可持續發展。

2.企業融資風險管理的優化策略

擴展融資渠道擴展融資渠道幫助企業降低融資風險、多樣化融資來源、提高融資效率。企業應拓展傳統融資渠道，如銀行貸款、發行債券等，確保資金來源穩定，創新融資渠道，與風險投資機構、私募股權基金合作，尋求股權融資、風險投資，為企業注入資金，提供戰略支持，引入戰略合作伙伴、進行資產證券化、發行專項債券，拓展非傳統融資渠道，增加融資靈活性。在擴展融資渠道過程中，綜合考慮各種融資方式優缺點，風險和收益，確保與企業發展戰略一致，采取相應風險管理措施，避免融資過度集中、債務負擔過重，加強與各類融資方溝通，建立良好信用關系，提高融資成功率。

強調債務均衡強調債務均衡策略確保企業資本結構穩健，加強融資風險可控程度，平衡企業債務水平，避免債務過度集中，降低企業財務風險。首先，根據自身經營狀況、資金需求和市場條件，確定債務規模，綜合考慮債務成本、償還期限等因素，選擇適合企業發展的融資工具，確保債務融資靈活。其次，根據自身資金流動性，合理安排債務償還計劃，確保償債能力與債務負擔平衡，延長債務期限、分散還款期限、采取靈活還款方式，降低債務償還壓力，提高債務償還穩定性，積極管理債務風險。最后，加強對債務市場監控，及時調整債務結構，以適應市場變化，與銀行、債券機構等融資方溝通，尋求優惠融資條件和靈活融資方案，降低融資成本。

優化融資規劃企業融資風險管理優化融資規劃策略確保企業有效、靈活獲取資金，降低融資風險，支持企業發展。一方面，評估自身融資需求，明確資金用途及融資時機等因素，根據融資需求和資金用途不同制定多元化融資方案，包括債務融資、股權融資等，確保融資來源多樣性，在制定融資方案時綜合各種融資方式優缺點、成本，選擇適合企業發展的融資方案。另一方面，加強與各類融資方溝通，尋求優惠融資條件，降低融資成本，建立有效融資規劃，明確融資目標，及時跟蹤融資進展，調整融資策略，以應對市場變化，加強對融資過程中各類風險管理，建立風險管理體系，確保融資過程合法合規。

本文探討了基于企業總體風險水平的投融資管理優化策略，幫助企業管理投融資活動、降低風險，提高回報。認識了在當前復雜多變的市場環境下，企業需不斷優化自身投融資管理，適應市場變化，降低風險，提高競爭力。投融資管理并非一蹴而就的，需企業精心制定并不斷調整策略，取得長期穩健發展，呼吁企業在實踐中不斷探索，積極應對挑戰，不斷提升自身投融資管理水平，為實現可持續發展奠定基礎。