如何打破“富不過三代”的魔咒？

浙江企業(yè)家父子的現(xiàn)實沖突，揭開了中國77%家族困于財富消耗魔咒的殘酷現(xiàn)實一一當(dāng)“殷實型”坐享其成遭遇“獵富型”投機短視，僅8%的成就型家族才能跨越“富不過三代”生死線。從“新貴家族”到“老錢帝國”，接班人無能、內(nèi)斗文化、經(jīng)濟危機五大隱形殺手正在吞噬家族財富！

追求長期保有財富，是一個家族財富再創(chuàng)造的過程。在這一過程中，家族需要充分理解創(chuàng)造、管理以及為后代保有財富等多個階段的挑戰(zhàn)和機遇，激發(fā)一代又一代源源不斷創(chuàng)造財富的動力，歷練通過專業(yè)的規(guī)劃以緩沖風(fēng)險并抓住機會的能力。

我們知道，無論在哪個國家、哪個地區(qū)，任何一個家族、組織或者個人，要想長期保有財富都不是一件非常容易的事情。

那么，我們創(chuàng)造財富的意義到底是什么？有沒有一種方法，讓人們“一旦擁有，便不再失去”對諸如這一類似問題的提出與探討，是在我近20年的傳承管理咨詢實踐中，企業(yè)家兩代人最為聚焦的話題。

站在十字路口的財富家族

一次，一位浙江A公司的創(chuàng)始人，帶著他的妻子和年滿25歲的兒子來到我們的《傳承管理》課堂，向我表達了一個強烈的愿望：幫助他解決兒子主動接班，投入到家族事業(yè)的進一步發(fā)展中來。

然而，他兒子的愿望卻是，準(zhǔn)備變賣父親企業(yè)的全部財產(chǎn)，然后到浙江最美麗的地方，買一片土地，蓋上幾棟別墅，多討幾個老婆生兒育女……

他說，在他兒子看來，父親所創(chuàng)下的財富已經(jīng)足夠他們幾代人享用，為什么還要像父親那樣去經(jīng)營企業(yè)，做得那么辛苦呢？父輩們創(chuàng)造財富，不就是為了我們下一代享受的嗎？

完成了資本積累之后，企業(yè)家及其下一代怎樣對待自己親手創(chuàng)造的企業(yè)和財富成果，決定了一個企業(yè)家族的未來。

一般而言，當(dāng)人們有了錢之后，總是希望將房子越做越大，將車子的牌子越變越好，將屋子里填滿了各種各樣的東西…以提升個人的“幸福感”。然而，當(dāng)這一切實現(xiàn)之后，人們會發(fā)現(xiàn)這種幸福感便迅速下降。

研究證明，金錢的“購買力實現(xiàn)”帶給人們的“幸福感”“滿足感”往往是微不足道。因為，金錢的購買力一旦被運用，它自身的未來價值便已喪失。這是最讓人感到沮喪的。

因此，人們總是要不斷地努力，拼命地去再賺錢，直到有一天自己的保險箱里又裝滿金錢和無限的潛在價值時，這種沮喪感才會慢慢消失。在家族企業(yè)與財富傳承管理中，我們將這種“努力”叫作家族動力。

中國家族企業(yè)的“橄欖型”結(jié)構(gòu)

“傳承管理四化系統(tǒng)”揭示家族企業(yè)與財富傳承本質(zhì)的規(guī)律，形成一個自成一體的傳承管理操作執(zhí)行體系。

2013年，我們領(lǐng)銜主持了一個統(tǒng)戰(zhàn)系統(tǒng)的研究課題：《企業(yè)接班人的社會責(zé)任培育機制研究》。研究發(fā)現(xiàn)，中國家族企業(yè)再發(fā)展的動力之源，主要呈現(xiàn)以下三種形態(tài)。

殷實型：約有 77% 的企業(yè)主在家族企業(yè)發(fā)展起來后，并沒有將企業(yè)視為家族的一項事業(yè)，而是將其作為改善家庭生活、提高創(chuàng)業(yè)者個人和家族社會地位的一樁“生意”。這類企業(yè)的主要特征是：

第一，企業(yè)主沒有更大的事業(yè)企圖。他們并不愿意冒一定的風(fēng)險，去將原有的企業(yè)做大做強。

第二，企業(yè)主雖然并不差錢，但仍然愿意投資那些收益較高，見效較快，企圖以這種簡單的“理財”方式，維護其已有的富足生活。

第三，在自我成長需要上，常常表現(xiàn)出的最大需求是以自我經(jīng)營為中心，在自己熟悉的范圍內(nèi)建立值得依賴的人脈圈子，以獲得必要的信息與資源。

獵富型：約有 15% 的企業(yè)主從創(chuàng)業(yè)開始，就以財富的獵取為追逐的目標(biāo)，表現(xiàn)出明顯的投機心態(tài)。其主要特征有：

第一，企業(yè)創(chuàng)始人及其企業(yè)家族成員，視家族企業(yè)成功為個人的能力和地位的象征。企業(yè)的一切以短期獲利為中心，只重視結(jié)果，不重視過程；只重視所得多少，不重視獲取所得的后果。

第二，以成功企業(yè)所積累的資本為基礎(chǔ)，有的甚至僅以其所經(jīng)營的企業(yè)為“敲門磚”或“誘餌”，去拼命獵取更多的“賺錢”機會。

第三，在自我發(fā)展需要上，常常為新的更多的“投資發(fā)財”機會所驅(qū)使，以攀上能為其帶來更多“發(fā)財”機會的人脈所鼓舞。

成就型：與“獵富型”企業(yè)相比，成就型企業(yè)主則是另一個極端的企業(yè)類型。這個約占 8% 的企業(yè)主，通常都將自己一手創(chuàng)辦起來的企業(yè)視為家族成員共同擁有、共同經(jīng)營的產(chǎn)物。其主要特征有：

第一，開始追求企業(yè)管理的專業(yè)化，注重企業(yè)的市場化運作。將企業(yè)視為終生為之追求的事業(yè)并渴望世代相傳。

第二，創(chuàng)始人或重要的企業(yè)家族成員，往往具備一定素質(zhì)追求，對商業(yè)智慧和企業(yè)經(jīng)營表現(xiàn)出較為強烈的興趣。

第三，在自我成長需要上，他們尋求的是更為專業(yè)的、職業(yè)化的幫助，以及更為寬闊的發(fā)展視野和領(lǐng)導(dǎo)力提升。

結(jié)合傳承管理的自標(biāo)要求，我們研究發(fā)現(xiàn)，以上呈現(xiàn)出明顯“橄欖型”結(jié)構(gòu)分布的這三類企業(yè)家族中，“成就型”顯然是一個更加充滿希望的群體。雖然與“殷實型”和“獵富型”企業(yè)相比，他們是一個絕對少數(shù)的群體。

同時，這一結(jié)論也告訴我們，中國企業(yè)家及其二代，如何通過改變在優(yōu)越環(huán)境中養(yǎng)成的“安逸自在的心態(tài)”，去重新發(fā)現(xiàn)自我、歷練自我，從而打破“富不過三代”魔咒的任務(wù)依然艱巨。

然而，在地球的另一端，存在著一個這樣的階層。他們似乎逃離了這種溫和卻頗為常見的沮喪狀態(tài)一一他們世世代代的“財富保險箱”里，總是充盈和富足的。他們與世界上那些“富不過三代”的一般“有錢人”形成了鮮明的對比。人們將這樣的家族稱之為“老錢家族”。

從“新貴家族”到“老錢家族”所謂“老錢”，是相對于“新錢”的一個傳承管理意義上的概念。

我們將憑借個人的能力和機會，在一代人中所積累起來的財富，稱之為“新錢”。這種的家庭，無論財富和金錢多少，充其量也只能稱之為新貴家庭。

在今天的中國，企業(yè)家創(chuàng)富的歷史都很短，最長的大概也就是三四十年。有的人雖然有了很多錢，但都只能稱作“新錢”。

所謂“老錢”首先是指下一代從父輩那里繼承下來的錢。

一般來說，下一代從父輩那里繼承下來的“錢”又分為兩類。一類變成了消費，一代一代地被消耗掉了。另一類則被傳承了下來。而被真正傳承下來的這部分錢，就是我們所說的“老錢”。

“老錢”大多具有兩種用途。一種用于家族企業(yè)的再投資或者家族成員的再創(chuàng)業(yè)。雖然他們中，有的經(jīng)歷多次轉(zhuǎn)型、多次再創(chuàng)業(yè)，數(shù)十年如一日地歷經(jīng)磨難，甚至九死一生。另一種用途，也是我們今天看到更多的一些“老錢”則變成了家族基金。

我們研究發(fā)現(xiàn)，世界上那些成熟的財富家族，其財富管理大都通過家族辦公室（FamilyOffice，F(xiàn)O）來實現(xiàn)。而其財富管理的秘密，概括起來最為關(guān)鍵的內(nèi)容包括以下兩條。

第一，投資管理：通過將資金有效配置于股票、債券、固定收益產(chǎn)品、PE、VC、對沖基金、大宗商品、房地產(chǎn)、藝術(shù)品等多個資產(chǎn)類別中，進行中長期投資管理。

家族企業(yè)與財富傳承的實質(zhì)

第二，財富集中化管理：透過基金、信托、大額保單等不同金融及法律工具，將分布于多家私人銀行、證券公司、保險公司、信托公司等的金融資產(chǎn)匯集到一張跨境財務(wù)報表中，進行財務(wù)的風(fēng)險管理、稅務(wù)籌劃、信貸管理、外匯管理、資產(chǎn)投資等優(yōu)化配置管理。

由此，我們不難得出這樣的結(jié)論：追求長期保有財富，是一個家族財富再創(chuàng)造的過程。在這一過程中，家族需要充分理解創(chuàng)造、管理以及為后代保有財富等多個階段的挑戰(zhàn)和機遇，激發(fā)一代又一代源源不斷創(chuàng)造財富的動力，歷練通過專業(yè)的規(guī)劃以緩沖風(fēng)險并抓住機會的能力。

這就是我們所說的“老錢家族”，這個從資本發(fā)韌至今數(shù)百年的時間里，儼然形成了一個較為穩(wěn)定的階層的基本行為邏輯。

深入總結(jié)世界老錢家族的存續(xù)史，我們發(fā)現(xiàn)，他們具有以下四大基本特征：

第一，老錢家族是追求家族和諧、有前瞻性，并有著資產(chǎn)與價值觀共同傳承理念的家族。

第二，老錢家族的資產(chǎn)價值，具有制度性的保護、傳承與再創(chuàng)造的平臺作為堅實后盾。

第三，老錢家族能通過全球資產(chǎn)聯(lián)動系統(tǒng)，以及專業(yè)、清晰的家族和接班人教育體系，來確保家族永久的國際化能力與視野。

第四，老錢家族是能充分運用信托、保險、家族憲章等一切制度許可的財富管理工具、平臺、機構(gòu)和方法進行財富管理的家族。

從某種意義上說，家族企業(yè)與財富傳承的基本路徑，就是一個從“新貴家庭”到“老錢家族”的追求過程。我們認(rèn)為，推動這個過程不斷向前發(fā)展的兩大核心因素是：家族動力和家族控制力。所謂傳承管理，就是通過組織、協(xié)調(diào)和創(chuàng)新一切制度許可的管理工具、平臺、機構(gòu)和方法，在保持家族動力和家族控制力平衡發(fā)展中，最大限度地挖掘家族和企業(yè)的潛力。從而構(gòu)建一個上下一心、眾志成城的企業(yè)家族。這是傳承管理的實質(zhì)所在。

富不過三代的本質(zhì)

家族企業(yè)與財富傳承，好比動物世界里的一場“龜兔”大賽，能積累巨額財富的人，就像那些會跑的兔子，先人一步“富了起來”。但是，如果你要

次的經(jīng)濟危機、政治危機，或者地震、海嘯、瘟疫、水災(zāi)、騷亂、暴動、戰(zhàn)爭…等等人類無法抗拒的自然或社會因素發(fā)生時，都不鮮見。就猶如2020年突如其來的疫情到來，有不少企業(yè)家族因此而被拖累，甚至破產(chǎn)一樣。

與一般性的財產(chǎn)繼承相比，家族企業(yè)與財富的傳承不僅只是以財產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)，而且是關(guān)系到控制權(quán)的傳承。在家族企業(yè)與財富傳承過程中，因家族成長動力的缺失，或者家族控制力水平不足，帶來以上如此種種的困境會反復(fù)出現(xiàn)。這是任何一位家族領(lǐng)導(dǎo)者都無法避免的。

瑞士洛桑國際管理學(xué)院（IMD）的教授團隊們，在過去20多年的家族企業(yè)教育研究中，發(fā)現(xiàn)了家族企業(yè)與想贏在終點，必須面對像“烏龜”一樣恒久向前的對手一一財富的逃逸速度。

那么，“兔子”在什么情況下會輸給“烏龜”？概括起來有以下五種情形。

第一，兔子因自滿睡覺去了。

企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成功后，并沒有將企業(yè)視為家族的一項事業(yè)，而是作為自我標(biāo)榜的工具。據(jù)我們觀察，這種情感在家族企業(yè)成員中，還是一種較普遍的現(xiàn)象。

第二，兔子老了，跑不動了。

創(chuàng)一代身在高位，到了該交班的年齡了，卻還不愿與成年的子女分享權(quán)力。

第三，“兔爸爸”派了一位不稱職的“兔仔仔”參加比賽。

因接班人的無知、懶惰、揮霍無度，或者錯誤的商業(yè)判斷，經(jīng)營不善等所形成的能力挑戰(zhàn)。

第四，“小兔子們”奔跑的目標(biāo)不一，甚至南轅北轍。

因家族所有權(quán)與控制權(quán)讓渡與轉(zhuǎn)移，所帶來的手足之爭。這種“嫉妒文化”常常是家族走向毀滅的導(dǎo)火索。

第五，“賽道”崩塌了，兔子掉下去了。

在“經(jīng)濟危機”等不可抗的風(fēng)險到來時，家族根本沒有做好隔離保護架構(gòu)，結(jié)果連“種子錢”都被輸光，這將是毀滅性的。縱觀寰宇世界，這樣的案例在歷財富的循環(huán)過程有兩條核心的規(guī)律：

第一，家族在從企業(yè)家創(chuàng)業(yè)走向家族企業(yè)、家族辦公室，再回到企業(yè)家本身，憑借家族共同的使命擔(dān)當(dāng)和個性化的價值追求，可以造就出一個能代理世界上最為復(fù)雜、最為有效的動態(tài)系統(tǒng)、組織和關(guān)系。

第二，家族的理念和目標(biāo)必須是維持企業(yè)，并使其在生命周期中得以延展。推動家族財富循環(huán)往復(fù)的背后，都有屬于這個家族特有的結(jié)構(gòu)、流程、規(guī)則和文化在引導(dǎo)它每一步的戰(zhàn)略和決策。任何想坐享其成或者不相信固有理性規(guī)則的家族，其企業(yè)和財富都會很快消亡。

縱觀世界一切優(yōu)秀的傳承管理理論及其最佳實踐，我們認(rèn)為，傳承管理的本質(zhì)不是要營造一個根本沒有“問題”的家族環(huán)境，而是要引導(dǎo)家族全面理解財富創(chuàng)造過程；提高關(guān)注潛在風(fēng)險的意識；提升控制和影響傳承管理全過程的能力；盡量擺脫“殷實型”安逸自在和“獵富型”只關(guān)注短期目標(biāo)的投機等心態(tài)，將其邁入“成就型”的成長軌跡。

我們結(jié)合自己多年本土傳承管理咨詢經(jīng)驗，從中國家族企業(yè)與財富傳承管理的理論與現(xiàn)實需要出發(fā)，將這一揭示家族企業(yè)與財富傳承本質(zhì)的規(guī)律，進行了系統(tǒng)的總結(jié)與梳理。形成了一個自成一體的傳承管理操作執(zhí)行體系一一家族企業(yè)與財富傳承管理“程四化”系統(tǒng)。