采購視角下電商平臺型企業營運資金管理研究

【中圖分類號】F715.5；F724.6 【文獻標志碼】A【文章編號】1673-1069（2025）05-0123-03

1引言

隨著互聯網技術的迅猛發展，電商平臺型企業已成為商業領域的重要力量。營運資金作為企業持續經營的“血液”，其管理水平直接關乎企業的生存與發展。在電商平臺運營中，采購環節不僅影響商品供應質量與成本，更與營運資金的流轉效率緊密相連。以Y商城為研究對象，深人探討采購視角下電商平臺型企業營運資金管理，有助于發現管理痛點，探索優化策略，對行業發展具有重要現實意義。

2電商平臺型企業采購視角下營運資金管理理論基礎

2.1營運資金管理概念與分類

營運資金作為企業短期財務運作的核心要素，其本質是企業流動資產與流動負債的凈額，反映企業短期償債能力與資金周轉效率。根據 ??2023 年中國電商行業財務分析報告》數據，電商平臺型企業流動資產占總資產比重平均達 65% ，流動負債占比約 58% ，二者差值構成營運資金的主要來源與運用方向。

在電商平臺型企業中，營運資金按渠道可細分為采購渠道、生產渠道（對于有自營生產的電商企業）和銷售渠道營運資金。其中，采購渠道營運資金管理涉及應付賬款、預付款項、存貨等關鍵項目。以行業平均數據來看，應付賬款周轉天數約為45天，預付款項占采購成本比例達 12% ，存貨周轉天數約為30天。這些數據表明采購渠道營運資金管理水平不僅直接影響企業資金占用成本，還與供應商關系維系、供應鏈穩定性息息相關。

2.2采購視角下營運資金管理的重要性

采購環節作為電商平臺商品供應的源頭，其決策對營運資金管理具有深遠影響。從成本角度分析，據統計，精準的采購決策可降低企業采購成本 8%～12% 。合理的采購計劃能夠有效減少庫存積壓，降低資金占用成本。在應付賬款管理方面，有效的管理策略可顯著延長賬期，增加企業可支配資金。行業數據顯示，通過優化應付賬款管理，企業平均可將賬期延長10～15天，相當于額外獲取了與采購金額 10% 規模相近的短期無息貸款。同時，良好的采購資金管理有助于維護與供應商的長期合作關系，保障商品供應穩定。根據供應商滿意度調查數據，采用科學采購資金管理策略的企業，供應商合作續約率較行業平均水平高出 20% ，進而增強企業在市場中的競爭力。

3Y商城采購視角下營運資金管理現狀分析

3.1Y商城概況

Y商城是國內頭部綜合性電商平臺，依托全品類商品矩陣與千萬級活躍用戶構建起龐大的商業生態。截至2023年末，平臺入駐商家超15萬家，SKU總量突破2億，年度GMV達1.2萬億元。其運營模式以平臺撮合交易為主，同時發展自營業務，自營商品占比約 35% 。在供應鏈管理方面，Y商城構建了覆蓋全國的倉儲物流網絡，擁有20個區域倉、500余個前置倉，物流履約時效達“當日達\"覆蓋30城、“次日達\"覆蓋全國 90% 地區。這種復雜的業務架構與龐大的運營規模，使其采購視角下的營運資金管理面臨獨特挑戰與機遇。

3.2采購渠道營運資金指標分析

從財務指標深度解析Y商城采購渠道營運資金狀況，選取應付賬款周轉率、預付款項占比、存貨周轉天數、采購渠道營運資金周轉率4項核心指標，結合2021-2023年財報數據進行動態分析（見表1）。

表12021-2023年財報數據動態分析表

如表1所示，應付賬款周轉率持續下降，從2021年的7.8次降至2023年的6.5次，對應賬期從46.8天延長至55.4天，雖較行業均值（42.4天）仍具優勢，但增速放緩反映出Y商城供應鏈議價能力提升趨緩，且存在供應商賬期政策收緊風險。預付款項占比連續3年攀升，較行業均值高出10個百分點，表明其在供應商合作中可能處于相對弱勢地位，或存在戰略備貨導致的資金提前流出。

存貨周轉天數顯著高于行業均值，2023年達55天，較行業均值多出25天。若按Y商城2023年存貨平均余額300億元計算，因周轉效率低下導致的額外資金占用高達208.3億元（ 300×25/365 ）。采購渠道營運資金周轉率從2021年的3.2次降至2023年的2.3次，大幅低于行業均值4.5次，說明Y商城采購環節資金循環周期長，資金使用效率存在較大提升空間。

進一步拆解存貨結構發現，Y商城滯銷品占比從2021年的 8% 上升至2023年的 15% ，其中3C數碼類滯銷品占比達 22% ，主要受技術迭代加速與市場需求波動影響。同時，應付賬款中賬期超過90天的占比從2021年的 30% 增至2023年的 45% ，存在潛在違約風險，而預付款項中對頭部供應商的定向預付款占比超 60% ，反映出其對核心供應商的依賴程度較高。這些數據揭示出Y商城采購視角下營運資金管理存在結構性矛盾，需從供應鏈協同、庫存優化等多維度進行系統性改進。

4Y商城采購視角下營運資金管理存在的問題

4.1供應商管理機制存在系統性缺陷

Y商城供應商管理體系呈現“規模擴張與質量管控失衡\"的特征。當前其供應商準入標準僅包含基礎資質審查與簡單價格比對，缺乏對供應商財務狀況、生產能力、質量管控體系等核心維度的量化評估。根據平臺內部數據，近3年新增供應商中，因交付延遲導致訂單履約率下降的占比達23% ，因產品質量問題引發售后糾紛的占比高達 18% 以3C數碼類產品為例，部分供應商因技術更新滯后，導致供貨商品與市場主流需求脫節，直接造成該品類 22% 的滯銷庫存積壓。

在供應商分級管理方面，Y商城尚未建立動態調整機制。頭部供應商雖占據 60% 的預付款份額，但在賬期談判中僅給予平均30天的賬期優惠，顯著低于行業頭部企業45天的平均水平。同時，尾部供應商因缺乏激勵與淘汰機制，導致劣質供應商長期留存，拉低整體供應效率。據測算，因供應商管理不善導致的額外采購成本年均增加約12億元，相當于采購總額的 1.5% 。

4.2采購計劃與庫存管理缺乏精準性與協同性

Y商城采購決策體系依賴傳統的經驗驅動模式，預測誤差率高達 25% 。其需求預測模型僅納入歷史銷售數據，未充分整合市場趨勢、宏觀經濟指標、競品動態等關鍵變量。以服裝品類為例，2023年因季節趨勢預測失誤，導致春夏季服裝庫存積壓超5億元，占該品類總庫存的 35% 。同時，采購與銷售部門存在信息壁壘，促銷活動前的備貨計劃常因銷售端需求預估不足或過度，造成缺貨損失與庫存冗余并存。據統計，2023年因供需錯配導致的機會成本損失達8.7億元。

在庫存管理層面，Y商城尚未構建科學的庫存分類與動態監控體系。ABC分類法應用流于形式，未能針對不同品類特性制定差異化管理策略。以小家電品類為例，高價值、低周轉的A類商品庫存周轉天數達90天，遠超行業均值60天；低價值、高周轉的C類商品卻因補貨不及時導致缺貨率高達15% 。此外，庫存預警機制響應滯后，當滯銷品占比從 8% 攀升至 15% 的過程中，未能及時啟動庫存處理預案，導致資金沉淀規模擴大。

4.3應付賬款與預付款項管理存在結構性矛盾

Y商城在應付賬款管理中陷入“賬期延長與信用風險\"的兩難困境。雖然整體應付賬款賬期從46.8天延長至55.4天，但賬期超過90天的占比從 30% 激增至 45% ，供應商逾期賬款規模已達38億元。根據供應商滿意度調研，因賬期延長導致的供應商合作意向下降比例達 35% ，部分核心供應商已提出縮短賬期或提高供貨價格的要求。同時，平臺應付賬款周轉率6.5次的水平，較行業均值8.5次存在顯著差距，反映出其賬款回收效率不足。

預付款項管理則呈現“過度依賴與低效配置”的特征。

22% 的預付款占比遠超行業 12% 的平均水平，且 60% 的預付款集中于頭部供應商，形成高度依賴。這種資金配置模式雖保障了核心商品供應，但也造成資金使用效率低下。以美妝品類為例，對某國際品牌的定向預付款占用資金5億元，卻因市場需求波動導致商品滯銷，資金沉淀周期長達6個月。此外，預付款審批流程缺乏風險評估機制，部分預付款項因供應商履約問題形成壞賬，近3年累計損失達1.2億元。

5Y商城采購視角下營運資金管理優化策略

5.1構建智能化供應商全生命周期管理體系

針對供應商管理機制缺陷，Y商城需建立基于大數據與AI算法的供應商評估模型。引入供應商財務健康度（流動比率、資產負債率等）生產柔性（訂單響應速度、產能利用率）質量穩定性（退貨率、投訴率）等12項量化指標，構建動態評估體系。例如，通過接入供應商ERP系統數據，實時監控其庫存周轉天數，當數值連續3個月高于行業均值 20% 時，自動觸發預警機制。對評估結果實施星級分級管理，將供應商分為S（戰略級）A（核心級）B（普通級）C（待改進級），不同等級匹配差異化合作策略：S級供應商可享受優先付款、聯合研發等權益，C級供應商則限期整改，整改未達標者啟動淘汰程序。

在賬款管理上，推行“動態賬期 + 供應鏈金融\"組合策略。依據供應商評級設置階梯式賬期，S級供應商賬期延長至60天，C級縮短至30天，同時引人銀行保理、反向保理等金融工具，將應付賬款轉化為低成本融資，緩解資金壓力。通過此模式，預計可將應付賬款周轉率提升至8.0次，減少逾期賬款規模15億元。

5.2打造數據驅動的智能采購與庫存管理系統

Y商城需重構采購決策體系，搭建集成市場大數據、用戶行為數據、競品動態的智能預測平臺。運用機器學習算法（如LSTM神經網絡）對歷史銷售數據、節假日效應、天氣指數等20余個變量進行分析，將需求預測誤差率控制在 10% 以內。例如，在服裝品類采購中，結合抖音、小紅書等平臺的時尚趨勢數據，提前3個月預判流行款式，精準制定采購計劃。同時，建立采購與銷售部門的實時數據共享機制，利用協同辦公平臺實現促銷活動備貨方案的聯合審批，減少供需錯配損失。

在庫存管理方面，實施精細化分類管控。對A類商品（如3C數碼）采用VMI（供應商管理庫存）模式，由供應商負責庫存補貨，將周轉天數壓縮至45天；對C類商品（如日用品）推行JIT（準時制）采購，通過區域倉聯動實現24小時補貨，將缺貨率控制在 5% 以內。引人智能倉儲管理系統（WMS），利用RFID技術實現庫存實時監控，當滯銷品占比超過 10% 時，系統自動啟動折扣促銷、跨平臺清倉等處置流程，預計可釋放沉淀資金18億元。

5.3創新應付賬款與預付款項動態平衡機制

應付賬款管理需建立“信用評估-風險預警-柔性支付”三位一體體系。開發供應商信用評分模型，綜合考量合作年限、履約記錄、財務狀況等指標，對高信用供應商給予賬期延長激勵，對低信用供應商采用分期付款方式降低違約風險。同時，與金融機構合作推出“賬期貸\"產品，為供應商提供短期融資，換取更長賬期，預計可將平均賬期優化至50天，提升應付賬款周轉率至7.5次。

針對預付款項，構建\"分級審批 ⁺ 保險對沖\"管理機制。設立三級審批權限，500萬元以下預付款由部門負責人審批，500萬～2000萬元由財務總監審批，2000萬元以上需董事會決議；引人預付款履約保證保險，對大額預付款進行風險對沖。建立供應商預付款動態調整模型，根據市場需求波動系數、供應商交付能力等因素，實時調整預付款比例，將預付款占比控制在 15% 以內。通過優化資金配置，預計可減少壞賬損失8000萬元，釋放閑置資金12億元。

6結論

采購視角下的營運資金管理對電商平臺型企業至關重要。通過對Y商城的研究發現，其在采購渠道營運資金管理中存在供應商管理不完善、采購計劃與庫存管理不合理、應付賬款與預付款項管理失衡等問題。針對這些問題，提出優化供應商管理體系、改進采購計劃與庫存管理、平衡應付賬款與預付款項管理等策略，有助于提升Y商城營運資金管理效率，降低資金占用成本，增強企業競爭力。同時，本文研究成果也為其他電商平臺型企業在采購視角下的營運資金管理提供了參考和借鑒。

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