金融“五篇大文章”的基本要義探析

金融“五篇大文章”，以人民性為金融活動的出發點，著眼于傳統金融投入相對薄弱但是事關經濟高質量發展的重要領域，注重發揮金融活動的正外部性，以金融高質量發展支持經濟高質量發展。理解和把握金融“五篇大文章”的基本要義，有助于明確方向以做好金融“五篇大文章”的各項工作，從而推動金融強國建設走向深入。

2023年10月召開的中央金融工作會議上，習近平總書記發表重要講話，首次提出了要“加快建設金融強國”，并指出要“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章”（以下統稱金融“五篇大文章”）。金融“五篇大文章”是新時期習近平經濟思想的重要內容之一。2024年7月，黨的二十屆三中全會《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》將“積極發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融，加強對重大戰略、重點領域、薄弱環節的優質金融服務”作為深化金融體制改革的重要內容。近期國務院辦公廳《關于做好金融“五篇大文章”的指導意見》強調，科技金融通過引導資本向硬科技、基礎研究領域集聚，加速科技成果轉化；綠色金融通過碳金融工具創新和環境風險定價機制，引導產業向低碳化轉型；數字金融則依托區塊鏈、人工智能等技術重構金融服務模式，提高資源配置效率。金融“五篇大文章”，以人民性為金融活動的出發點，著眼于傳統金融投入相對薄弱但是事關經濟高質量發展的重要領域，注重發揮金融活動的正外部性，以金融高質量發展支持經濟高質量發展。理解和把握金融“五篇大文章”的基本要義，有助于明確方向以做好金融“五篇大文章”的各項工作，從而推動金融強國建設走向深入。

“五篇大文章”抓住了當下金融需求側的關鍵點

金融“五篇大文章”瞄準了當前經濟社會發展的關鍵需求點，是當前經濟高質量發展的著力點。隨著產業轉型升級進入關鍵階段，傳統產業普遍存在著技術落后、效率低下、盈利能力下降的問題，需要大量的科技投人與技術改造。這種需求在傳統金融體系中難以得到滿足，尤其是科技型中小企業的需求長期被忽視，形成需求端的“瓶頸”。科技金融則從企業需求出發，通過風險投資基金、科技信貸、科技保險等多元金融工具，精準回應這類企業金融服務需求。此外，科技金融通過推動企業科技創新從而推動了產業升級需求的釋放，創造了大量有效投資需求，助力實體經濟結構轉型。

綠色金融的核心作用是創造并釋放經濟社會中對生態保護、環境改善和低碳發展的有效需求。我國經濟長期以來形成了高能耗、高污染的增長模式，生態環境治理的需求非常強烈，但由于環境效益的外部性與長期性，單靠市場自發行為難以形成有效投資與消費需求。綠色金融通過相關綠色政策、碳金融工具、綠色信貸、綠色債券、ESG投資、綠色保險等手段，激勵市場主體進行環境友好的技術改造和清潔能源投資，同時約束市場主體的高污染行為。這些手段有效推動了環保產業、清潔能源、新能源汽車等綠色領域消費與投資需求的大規模增長，帶動經濟走上了綠色可持續發展的道路，形成了需求側良性循環，即綠色消費的興起推動了產業的轉型升級，也提高了居民生活質量和環境福利，進一步強化了消費信心和潛力。

普惠金融的發展直接惠及廣大小微企業和基層民眾，尤其是那些過去被排除在正規金融服務之外的企業和人群。普惠金融通過小額信貸、消費金融、助農貸款、數字普惠支付等多種手段，可以改善這些人群的財務狀況，有效提高他們的生活質量和消費能力，進而拉動內需。這極大地釋放了基層經濟的消費潛力。同時，對小微企業的融資支持則激發了企業投資的積極性，擴大了基層的經濟活力，從而促進就業穩定和收入增加，進一步鞏固了消費需求增長的基礎，形成消費一投資的正反饋循環。

養老金融則針對老齡化社會帶來的挑戰，旨在確保老年人有足夠的資金用于生活開支和醫療保健，釋放中老年人群的龐大消費潛力，形成“銀發經濟”的強大需求市場，直接拉動消費增長。同時也為年輕人減輕蟾養壓力，使他們有更多的可支配收入進行消費或投資。

數字金融以其高效便捷的特點深受年青一代的喜愛，移動支付、在線理財等新型服務形式已經成為日常生活不可或缺的一部分。它們不僅提高了個人財務管理的便利性，還促進了電子商務等新興業態的蓬勃發展，為經濟持續增長提供了強勁動力。

“五篇大文章”深化金融供給側結構性改革

供給側結構性改革的核心目標是通過優化要素配置、改善供給質量、提高經濟體系整體效率，進而促進經濟長期穩定增長。金融作為現代經濟運行的血液，其供給質量直接關系到實體經濟能否高效運轉和健康發展。然而，長期以來，中國金融體系存在著結構性矛盾：一方面，資金大量流向房地產、地方政府融資平臺和傳統產業，另一方面，科技創新、小微企業、綠色環保、養老保障等迫切需要發展的領域卻面臨資金短缺，融資難、融資貴的問題尤為突出。這一供給側的結構性失衡，不僅造成了金融資源的無效供給，也加劇了金融業的風險隱患。

科技金融是推動供給側結構性改革的核心引擎之一。中國經濟發展從投資驅動向創新驅動轉型過程中，產業升級與技術進步是關鍵。然而，傳統金融體系更青睞抵押資產多、整體規模大的企業，難以精準滿足創新型企業，尤其是科技型中小企業的融資需求。這種資金供給結構的不合理導致高新技術產業難以快速壯大。為解決這一供給結構性失衡，國家通過設立科創板、國家技術創新基金、科技信貸擔保機制、創業投資引導基金和改革創業板注冊制等一系列政策舉措，引導金融資源從傳統行業流向科技創新領域，精準支持高技術企業成長，緩解科技型中小企業融資難、融資貴的問題。從宏觀上來看，科技金融的發展推動了經濟增長新動能的培育，加速了新興產業的壯大，增強了產業鏈供應鏈的韌性。

綠色金融是供給側結構性改革的重要組成部分。長期以來，我國經濟發展高污染、高能耗產業為主導，造成了資源大量浪費和生態環境嚴重破壞。這種粗放式的發展方式已經難以為繼。綠色金融通過政策激勵和市場約束，推動金融資源主動流向環境友好型產業，降低對高污染產業的資金供給，倒逼傳統產業實施清潔技術改造，進而優化整體經濟結構。

普惠金融在宏觀經濟視角上是實現金融服務均衡化的重要路徑。在傳統金融資源配置結構中，天型企業和城市地區占據了主要的資金供給份額，小微企業、“三農”群體難以獲得有效資金支持，長期處于融資困境，這使得經濟增長成果難以實現充分共享。國家通過推進普惠金融專項貸款、降準降息、再貸款再貼現優惠、政府融資擔保機制等政策工具，引導金融機構將資源向基層傾斜，大幅提高了對小微企業、“三農”群體的資金投放。從宏觀上來看，這種資源優化配置不僅穩定了就業、促進了基層經濟發展，同時也改善了收入分配，增強了社會公平性，推動實現了更具包容性的經濟增長。

養老金融是應對人口老齡化帶來的經濟結構性挑戰的關鍵舉措。我國正在快速進人老齡化階段，但傳統養老保障體系面臨資金缺口擴大、覆蓋不全面等問題。通過供給側改革，政府天力發展企業年金、個人養老金制度，以及長期養老保險、養老理財產品等新型養老金融工具，構建起更為多元和有效的養老金融供給體系。

數字金融從供給側視角切入，旨在提高金融服務效率與覆蓋率。在傳統金融模式下，金融機構服務成本高、信息不對稱明顯，這導致金融資源配置效率低下，制約了整體經濟運行的效率。數字金融依托大數據、人工智能、區塊鏈等先進技術，降低了金融服務成本，提升了風險管理能力，使金融服務更精準地觸達更廣泛經濟主體。

做好“五篇大文章”是贏得大國競爭的關鍵引擎

做好“五篇大文章”有助于中國走出中等收入陷阱，是贏得大國競爭的關鍵引擎。根據國際經驗，許多國家在進人中等收人階段后，由于未能有效應對經濟結構轉型和社會治理挑戰，陷人了所謂的“中等收入陷阱”。而通過推進科技金融，可以加速技術創新和產業升級，促進新質生產力的發展，從而提升國家在全球價值鏈中的位置。綠色金融則有助于推動可持續發展，減少環境污染，實現經濟增長與環境保護的雙贏局面。此外，普惠金融的發展能夠確保更多，尤其是小微企業和農村地區的人群享受到金融服務，這將有效縮小城鄉差距，增強社會公平性，為經濟增長注入新的活力。養老金融的發展同樣重要，它能夠優化和擴大養老服務供給，完善養老服務體系，積極應對人口老齡化問題。最后，數字金融通過提高金融服務效率，降低交易成本，促進經濟活動的便捷性和安全性，進一步增強了經濟發展的內生動力。

在全球化背景下，各國之間的競爭日益激烈，尤其是在科技、環保、社會保障等領域。“五篇大文章”針對這些領域提出了具體的金融支持策略。在科技金融方面，中國正在努力構建一個與高水平科技自立自強目標相匹配的金融服務體系，旨在加快科技創新步伐，搶占全球科技制高點。綠色金融則幫助中國實現碳達峰碳中和的目標，展示其在全球氣候變化問題上的領導力。與此同時，普惠金融、養老金融和數字金融的發展也為中國贏得了國際社會的認可和支持，提升了國家形象和軟實力。特別是在數字經濟領域，中國的領先地位不僅體現在市場規模和技術應用上，還體現在政策制定和監管創新上，這些都為中國在全球競爭中贏得了寶貴的時間窗口和發展機遇。

做好“五篇大文章”是實現中華民族偉大復興的重要支撐

金融作為國民經濟的血脈和國家核心競爭力的重要組成部分，承擔著服務實體經濟、優化資源配置、防范化解風險的核心功能，是推動中國式現代化建設全局的關鍵力量。建設金融強國的目標與實現第二個百年奮斗目標高度契合，通過提高金融體系對科技、綠色、普惠等重點領域的支持能力，為經濟高質量發展提供高質量金融供給。

做好“五篇大文章”不僅是當前階段中國經濟轉型升級的關鍵任務，更是實現中華民族偉大復興中國夢的重要步驟。它體現了黨和國家對經濟社會長遠規劃的深刻洞察和對人民福祉的高度關切。隨著相關政策的逐步落實和完善，我們有信心看到一個更加繁榮、穩定且充滿活力的中國向著第二個百年奮斗目標穩步邁進。習近平總書記指出，“只有堅持從歷史走向未來，從延續民族文化血脈中開拓前進，我們才能做好今天的事業”，這既是對文化建設的要求，也是對金融工作的指導。通過深化金融體制改革，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系，中國將在新時代的偉大征程中不斷創造新的輝煌，為實現中華民族偉大復興提供堅實保障。

金融強國建設是一個系統工程，而金融“五篇大文章”是這個系統工程的抓手，“五篇大文章”通過完善科技金融體系，通過多層次資本市場支持關鍵核心技術攻關，推動高水平科技自立自強；通過構建綠色金融體系，統籌能源安全與“雙碳”目標，為美麗中國建設提供金融支撐；通過深化普惠金融和養老金融改革，推動金融機構數字化轉型，增強金融服務的覆蓋面和適配性，提高人民生活品質，提高人民幸福感、獲得感、安全感。這種系統化的思考方式要求我們不僅要看到各篇章的獨立價值，還要關注它們之間的相互作用和協同效應，形成一個整體，通過實現金融強國來支撐中華民族偉大復興。

綜上所述，金融“五篇大文章”的推進展現了我國金融高質量發展的政策智慧：既深化了金融供給側結構性改革，又抓住了當下金融需求側的關鍵點。做好“五篇大文章”不僅是贏得大國競爭的關鍵引擎，更是實現中華民族偉大復興的重要支撐。做好金融“五篇大文章”有望為全球金融治理提供有益借鑒，并持續為中國經濟的長期穩定繁榮保駕護航。