現金流量信息的粉飾與識別防范

湯林偉

摘要：為了誤導信息使用者達到自身目的，企業往往對現金流量信息進行粉飾。針對上述情況。信息使用者可以通過觀察法、差量分析法等方法來識別企業的伎倆，提高識別防范能力，正確判斷信息的真偽，為決策提供依據。

關鍵詞：現金流量；信息粉飾；識別防范

一、企業粉飾現金流量的主要目的

(一)粉飾經營活動現金流量，顯示企業處于正常發展階段

經營活動現金流量被認為是企業在短期內最穩定、最主要的用于維持企業日常經營活動資金流轉的“動脈”。經營活動的現金流量不僅要承擔日常經營發生的費用，同時還要擔負著現金股利和利息費用；固定資產折舊和無形資產攤銷費用等的支付和補償任務。所以，企業在經營活動存在較大問題的情況下，往往通過粉飾經營活動現金流量的結構和規模，以示企業處于正常發展階段。

(二)粉飾整體現金流量，吸引投資者投資

投資者常常往往通過考察企業整體的現金流量情況來決定是否進行投資，所以現金流轉狀況較差且需要被注資的企業在對外進行信息披露時，往往通過相應的變動，使投資者相信企業的現金流量整體結構和規模都十分令人滿意。

(三)掩蓋關聯方占用企業資金的行為

對于關聯方交易，信息使用者更多關注的是關聯方交易價格的確定和諸如關聯方交易的類型、性質、金額以及有關提供或取得的擔保信息等。所以，企業在披露關聯方的交易信息時，往往以價格確定“無高于或低于市場正常交易價格”為由來證明關聯方之間的所謂“正常交易”，將信息使用者的目光轉移，忽略關聯方交易對本企業現金流量的影響。

二、企業粉飾現金流量信息的主要方法

(一)粉飾經營活動現金流量的方法

1、夸大經營活動現金流入量，減少流出量。企業往往通過夸大“銷售商品、提供勞務所收到的現金”，減少“購買商品、接受勞務所支付的現金”來提高經營活動產生的現金流量。比如企業通過關聯方的商品交易來增加現金的流入，有意推遲購貨、延遲支付到期應支付的應付賬款等來減少現金的流出，或者兩者同時使用使經營活動的現金凈流量相應的增加。

2、將非正常的現金流出歸人“購買商品、接受勞務支付的現金”。在企業經營活動現金流出結構不合理、如實披露會有不務正業之嫌的情況下，如因各種原因導致“其他與經營活動有關的現金流出”金額規模較大時本應單獨列示，但卻直接劃歸“購買商品、接受勞務支付的現金”之中，從而使企業經營活動現金流出量更合乎情理。雖然這樣做不會影響經營活動現金流量的總額，但能使其結構看起來更合理。

3、虛構經濟業務，粉飾經營性現金流量。為了顯示企業經營活動處于正常狀態，某些企業采用虛構經濟業務的方法虛增經營性現金流入與流出，這樣，—方面提高了經營活動現金流量，另一方面又不影響報表的平衡關系，該手法具有很強的隱蔽性和欺騙性，信息使用者必須深^分析現金流的相關交易真實性，只看現金流量表，就可能對企業相關信息做出錯誤判斷。

(二)粉飾整體現金流量的方法

1、粉飾籌資活動現金流量。有些企業的籌資活動不在企業的總體規劃中，而是隨著會計報表披露時間而呈現出奇異的“規律性”：在報表披露前借人款項，報表披露后又立即歸還。信息使用者應當去進一步了解發生這些借款的實質原因，例如債權人是誰、借款的用途等方面，以此來分析判斷企業是否存在粉飾現金流量。

2、粉飾投資活動現金流量。企業通過提前收回投資或出售企業正在使用的固定資產、無形資產等長期性資產，以此來擴增企業投資活動的現金流量。這種交易大部分必須有關聯方的參與合作，主要目的是為了讓投資活動的現金流量規模的得到“改善”，以致總體規模更加“合理”。

3、將現金流量表的三大部分進行任意調劑。企業可以通過任意調劑三大部分之間的金額來美化整體現金流量，例如企業往往會將閑置的現金用來購買有價證券，當自身需要現金時，就賣掉證券，其相應的收益應當列入經營活動產生的現金流量項目中。

(三)關聯方占用企業資金的方法

1、直接從企業挪用現金。關聯方從企業挪用現金，在資產負債表上直接表現為：債權資產的增加，現金數額的減少。某些企業為了掩蓋這個事實，將由此引起的債權計入反映因商品賒銷而形成的短期債權“應收賬款”或“應收票據”，或者計入反映因預付購貨款而形成的“預付賬款”科目中，以此來掩飾企業資金的減少。

2、通過商品或勞務交易占用企業資金。與關聯方直接占用現金的行為不同，關聯方往往采用與企業簽訂相關的協議的形式來形成某些交易，因此可以冠冕堂皇的將企業的資金掏空。在這種情況下，有關現金流出或引起相關費用的增加，或者是企業某些資產數額的增加，或者是債權的增加，這樣就可以把相關現金流出量順理成章的歸人到購買商品、提供勞務支付的現金或相應的減少銷售商品、接受勞務收到的現金。

3、購買關聯方股權。企業對外擴張時，為了快速“充實”財務業績，通常采用的手法就是從其他現有企業的股東手中購買其所擁有的股權，這種交易的實質是：為控股股東的戰略服務，同時通過持有股權使其財務業績有可能在一定范圍內得到提高，實可為“一箭雙雕”。相應地，企業會將這種做法產生的現金流出歸到“企業對外投資支付的現金”這個項目中去，這是關聯方占用企業資金最隱蔽的方式。

三、識別防范粉飾現金流量的方法

(一)識別防范的一般方法

1、觀察分析法。即仔細閱讀現金流量表的各個項目，尤其注意不合常理的內容，磐要時可做一些計算驗證。例如，某公司按照2007年現金流量表中“支付給職工以及為職工支付的現金”一欄所列示的金額2256萬元，根據年報中聲稱的公司員工13000人計算出職工當年平均每月收入僅144.5元，如此低收入水平，讓人不免對其披露的信息產生懷疑。

2、差量分析法。差量分析法是指利用現金流量表在相鄰會計期間相同科目的差額來進行分析的方法，這種方法的實質為在相鄰的會計期間對相關因素進行分析。例如某公司在相鄰的兩個會計年度“銷售商品、提供勞務所收到的現金”的金額本年度比上一年度多出30億元，但利潤表中的“主營業務收入”本年度僅比上一年度多出15億元，資產負債表中的“應收賬款”、“應收票據”、“預收賬款”等項目本年度比上年變化所引起的增量現金收入為5億元。從這些數據來看，現金流量表中的差額與利潤表、資產負債表中相關項目的差額之間存在著重大差異，說明企業存在著明顯的粉飾現金流量表信息的行為。

(二)識別防范的具體方法

1、重視間接法編制附注的分析。間接法看出凈利潤與經營活動現金流量差異的原因，并能進一步找出問題的根源。例如某公司2007年度現金流量表中當期經營活動產生的現金流量凈額為5148.97萬元，但以間接法調整的經營活動現金流量其當期經營性應付項目增加了4779.3萬元，這說明該企業的經營活動凈現金流量主要是由于延遲支付到期應付的款項等方面形成的，這樣會加大企業的償債風險。

2、關注“現金及現金等價物凈增加額”。對于現金流量表而言，不能單純的看“現金及現金等價物凈增加額”的大小和增長幅度，同時還應結合企業的性質、經營項目、成立時間以及市場行情等來分析“現金及現金等價物凈增加額”的構成及其合理性，關注現金流量主要是由哪一部分產生的，是否存在著大量的非經常性現金來源，是否存在因投資、籌資活動產生可觀的收益來粉飾經營活動所產生的現金流量的情況。

3、關注“收到／支付其他與經營(投資、籌資)活動有關的現金”。對于該項目金額巨大時，信息使用者應當做詳細測試甚至可能追查初帳，因為這些項目表述不清，如果不仔細研究企業的各項數據指標或附注說明，很難發現其中隱藏的不能披露的信息。

此外，在閱讀現金流量表時還應結合其他資料進行，如附注、相關的行業及商業刊物等，了解行業的發展狀況；用屬于某行業典型的共同比率及趨勢資料做比較；還可以通過其他途徑來進一步深刻了解企業的相關背景和其他信息，以加深對現金流量信息的理解。