當代市場社會主義“股份制”經營模式及啟示

徐俊峰

◆ 中圖分類號：F271文獻標識碼：A

內容摘要：當代市場社會主義理論家曾從“股份制”經營的角度探討過國有企業經營的微觀機制。這些微觀模式設計對構建現代企業制度和不斷完善工人參與制、經理階層機制具有重要意義。

關鍵詞：當代市場社會主義 股份制 企業經營模式 啟示

市場微觀主體的構建是我國經濟改革關注的焦點與難點，特別是國有企業改革更是我國改革的“瓶頸”。市場社會主義理論家曾設想運用“股份制”經營企業的模式探索國有企業改革。但理論界關于這個方面的探索尚有不足。因此，有必要從比較借鑒的角度評介市場社會主義的“股份制”企業微觀管理模式，拓寬我國國有企業改革的理論思路。

“證券股票”市場模式

美國著名市場社會主義理論家羅默在“證券市場社會主義”模式中設想，用“證券股票”模仿資本主義股票市場，實現企業經營效率與合理社會分紅的目標。核心是政府把社會財產以“證券”的形式分配給成年公民，公民用“證券”去購買企業股票而分享該企業的利潤。這種模式中的“證券股票”具有如下與資本主義股票市場不同的特征：

（一）利用“證券股票”管理股份制企業

羅默設想，“公民可能會把他們的證券購買合股投資公司的股票，合股投資公司再去購買企業的股票”。通過“合股購買”，實現公民對企業的投資控制，參與企業的分紅與管理等。這樣，公民既可以取得經濟上的公平權益，因為他們對投資公司有選擇權，可以選擇信譽度高、匯報率高的公司進行投資，掌握資金的控制權。同時也可以實現諸如企業管理等方面的其他權益，實現參與管理企業的目標。

（二）利用“證券股票”監督企業

羅默提出，“證券”不能與貨幣進行交易，但是“證券”卻具有價格。因此，“公民能夠按證券的價格，以一個企業的股票交易其它企業的股票”。這樣，“證券股票”市場的價格將如同正規股票市場的價格那樣起伏不定。也就是說“證券”的價格就可以反映企業的經營狀況，如同資本主義條件下的股票價格反映企業經營狀況一樣。“證券”充當了股票的角色而反映企業經營狀況，實現運用“證券”對企業經營的監督與管理。當一個銀行發現一個企業證券價格下跌時，這是投資者認為該企業經營不善的信號，銀行就要監視該企業的經營管理。因此，證券在這里就很好地履行了股票的職能，反映企業經營狀況以監督管理企業。

（三）利用“證券股票”避免過度的收入差距

如前所述，控制“證券”的一個重要條件是“貨幣不能在股票市場使用”，這樣就會避免很小的市民階層“最終擁有大部分股份”的狀況，從而就不會產生“企業的所有權集中在一個很小的市民階層手中的情況”。這樣就不會形成少數富人控制社會財富而導致收入兩極分化的情況，因為每個公民基本都擁有一樣的“證券”，從而也能一樣去參與企業的經營管理與利潤分紅。另外，為了避免因為社會財產繼承等產生的不平等問題，他又提出“每個人死亡時都要把自己的全部證券交回公共財政，證券的分配將在新一代成年人中繼續進行”。這樣就避免了因為遺產問題而產生的貧富分化問題，即使有的話也不會有太大的差距。

“資金控股公司”模式

（一）“資金控股公司”具有競爭性

埃斯特林認為，為了提高控股公司資本的贏利，必須不斷提高自己的資本流動行為。“這類控股公司是最能促進賺錢的機構。資金所有者借給它們的錢以及存戶儲存的基金是它們的債務；而它們借貸給生產性自我管理企業的社會資本是它們的資產；借出資本所賺取的利息則是它們的收入。很顯然，其收入將隨著資產底金的增加而增加。因而，控股公司會不斷地爭取擴大其出借的社會資本額”。因此，必須保證這類企業社會資金具有競爭性；同時也需要一些嚴格的反托拉斯法，來保證個人控股公司無論是在某個部門，某個地區，還是在整個經濟中都不會擁有過多的市場份額。 （二）“資金控股公司”參與企業投資與監督機制

第一，控股公司要滿足“現有自我管理公司的投資需求”。通過向這些自我管理的企業提供資金以刺激新的投資需求，同時“爭取誘使企業從別的控股公司借貸，從而把企業的債務轉給它們”；另外，控股公司最為重要的職能是為新企業提供投資，把資金投放在“那些它們認為有希望的行業建立全新的自我管理企業”。通過新的手段如“研究和發展、產品革新、市場研究和財政金融”等指導新的自我管理的企業發展，尋求那些最有發展前途的產業進行投資。新的自我管理企業必須由控股公司先完成組建任務，而后才能開始有組織地生產，等到新的自我管理的企業有能力進行獨立生產的時候，“控股公司不得再控制新的企業，而轉由生產單位的勞動者來控制”。但是，最初的一些計劃諸如資金投入、第一批勞動力的雇傭等必須由控股公司完成，“而生產一旦開始，企業就完全自治”，也可能出現企業與“最初的控股公司結算并擺脫它的情況”等。

第二，控股公司監督企業。控股公司必須保證具有監督企業生產經營的能力，即使遭到“該企業工人委員會公開反對的情況下”，控股公司也必須“有能力將社會資本從生產率低的行業轉移出來”。因為在工人自我管理的企業模式內，工人往往會“通過降低自己收入來承擔虧失”的辦法來挽救企業倒閉的命運，但這種“以降低收入為代價來保留工作不是一種長遠解決的解決辦法”。只有通過控股公司去尋求“新的投資領域，在更為有利可圖的行業為勞動者創造新的就業機會”，才能從根本上解決企業虧損問題。控股公司判斷自我管理企業經營不善的指導原則應該是，“自我管理企業無力償付其社會資本債務或酬金低于某種中央決定的最低工資”。

（三）控股公司要保證社會主義的性質

埃斯特林設想，這種控股公司必須要保證社會主義的性質。控股公司的股東應該是自我管理企業本身，因為一旦出現控股公司控制自我管理企業的局面，控股公司的權利就會太大。由于這些控股公司“是私有制的”，因此并不一定能夠保證市場社會主義的性質，因為在市場社會主義經濟的情形下，主張大規模的生產資料私有制顯然不太合適。因此，他主張自我管理的企業成為控股公司的股東，從而形成所有權和控制權的循環，類似于蒙德拉貢的二級合作社。通過自我管理企業作為控股公司股東的辦法保證市場社會主義的性質，而允許其它的股東諸如一般個人、工人、政府等形式來進行資金的募集以實現更好發展企業的目標。

“工人委員會”管理模式

“工人自我管理的市場社會主義”與“經濟民主的市場社會主義”曾經探討過運用工人委員會管理“股份制”企業。他們認為，該機制的目的是充分發揮工人管理企業的作用，強調工人參與企業管理的主動性、積極性。“工人委員會”由工人代表組成，代表全體工人參與企業決策、建議與管理。“工人委員會”是通過民主的方式由全體工人選舉產生，委員會必須能夠代表工人利益并反映工人的意愿。埃斯特林就設想通過勞動者大會或通過所選舉的雇員代表來管理工人委員會和管理委員會。施威?卡特則主張工人選舉代表以組成工人委員會，再由委員會選舉和監督企業經理以實現工人對企業的民主管理。“范尼克”教授曾經提出通過一人一票來選舉工人管理委員會、行政機構和經理來管理企業。

“經理階層”管理模式

“經理經營型市場社會主義”模式提出了“經理階層”管理“股份制”企業模式。這種管理模式強調充分發揮經理對于企業的敬業精神與管理技巧，實現企業經營的利潤最大化。

（一）“公有資產管理局”監督經理階層的機制。

美國市場社會主義理論家楊克在“實用市場社會主義”模式中提出，通過“公有資產管理局”監督經理階層，實現企業利潤最大化。他提出，“公有資產管理局將接管在資本主義由董事會所執行的角色，但有所修正。在實用市場社會主義模式中，在有關企業各種微觀決策方面，公有資產管理局被明令禁止向經理人員發布具體的操作指示，如生產水平、價格、市場營銷支出額、保留的收入額、投資額等。它的權力被局限于由管理人員為他們自己設計的補償計劃，批準公司高級管理層對主要管理人員位置的提名與解聘那些按長期獲利標準衡量屬于不合格的公司高級管理人員”，促使經理階層按照“董事會”（公有資產管理局）的目標經營企業。

（二）運用資本市場與經理勞動市場監督經理階層的機制

巴德漢主張運用資本市場與經理勞動市場，實現對經理階層的監督而達到利潤最大化。關于經理勞動市場問題，他主張把經理的聲譽、收入與管理業績聯系起來而建立一種經理動力機制。更為重要的是資本市場的監督問題，因為企業效率經營不善而面臨被接管的威脅能保證經理經營的忠誠與效率，否則經理階層就會失去賴以生存的崗位。他主要通過學習日本銀行為中心的金融監督體系實現經理行為的刺激問題。因為銀行擁有監督企業經營狀況與接管困難企業的權力，銀行主要通過自己擁有大量股份完全可以實現這個目標，所以就給經理經營階層提供了明顯的監督體制。

結論與啟示

市場社會主義理論家所提出的關于國有企業“股份制”經營模式，可能不一定適合于我國的現實，因此，可以從市場社會主義的理論探索中得出結論：必須堅持建立現代企業制度，“股份制”經營同樣適合于社會主義的國有企業。但同時也可以得到如下啟示：

（一）健全國有企業的工人管理機構

我國國有企業正處于現代企業制度構建的關鍵時期，而現代企業制度的核心則是公司治理模式的轉變。傳統國有企業中存在的職工代表大會、工會以及黨委會，而現代企業制度則要求新的董事會、監理會以及股東代表大會等，也就是通常所說的“新三會”與“老三會”。那么如何處理新舊兩種機制的轉換則成為了關鍵問題，特別是如何充分發揮職工代表大會與工會的作用。目前國有企業普遍存在工會力量薄弱，不能充分反映工人利益，職工代表大會不能充分反映全體職工參與企業管理的意愿，甚至出現這些部門形同虛設等問題。因此，市場社會主義所關注的“工人委員會”機制，這種思路可以幫助加強國有企業職工組織的建設，當然也可以在其它部門如農業等領域推廣利用，更好探討現代企業制度中工人參與管理企業的民主權利，不僅有利于我國企業經濟效率的提高，同時也能更好地維護工人的權利，提高職工勞動的積極性、主動性以及民主建設的完善與發展，實現社會穩定發展與社會和諧。

（二）完善經理管理企業機制

運用經理階層機制實現企業利潤最大化的探討有一定的合理之處，因為這種設想能夠激發經理管理企業的積極性，同時運用經理階層經營機制也可以避免國有資產流失問題。目前我國國有企業改革中還存在很多問題如國有資產流失、管理層經營不善等問題，實際上也與管理層的監督與約束機制有關。如果能夠擁有一種職業經理階層管理企業，就剝離了政府與企業的行政隸屬關系，徹底實現了政企分開問題。這樣政府也可以解決那些因為傳統體制原因而不能解決的弊端。當然這只能是一種設想性探討，還需要進一步很好的思考與論證。

參考文獻：

1.[美]約翰?羅默著，余文烈等譯.社會主義的未來.重慶出版社，1997

2.[英]索爾.埃斯特林.工人合作社：優長及局限.經濟日報出版社，1993

3.吳宇輝.市場社會主義—世紀之交的回眸.經濟科學出版社，2000