論企業套期保值業務會計方法的運用

章洪濤

套期保值是指企業為規避外匯風險、利率風險、價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動。

（一）套期保值的分類

1.公允價值套期，是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風險，且將影響企業的損益。

2.現金流量套期，是指對現金流量變動風險進行的套期。該類現金流量變動源于與已確認資產或負債、很可能發生的預期交易有關的某類特定風險，且將影響企業的損益。

3.境外經營凈投資套期，是指對境外經營凈投資外匯風險進行的套期。

（二）套期會計處理方法

套期保值會計方法，是指在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵銷結果計入當期損益的方法。按照會計準則中對套期會計運用的規定，我國的套期會計運用的是綜合套期會計法。對于停止套期會計方法的采用，如果原屬于公允價值套期的，改按第22號企業會計準則金融工具確認和計量處理。

（三）套期保值的會計處理

1.公允價值套期會計處理

（1）套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應計入當期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應計入當期損益。

（2）被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應計入當期損益，同時調整被套期項目的賬面價值。被套期項目為按成本與可變現凈值孰低進行后續計量的存貨、按攤余成本進行后續計量的金融資產或可供出售金融資產的，也應按此規定處理。

例題1、20×7年1月1日，ABC公司為規避所持有存貨X公允價值變動風險，與某金融機構簽訂了一項衍生工具合同（即衍生工具Y），并將其指定為20×7年上半年存貨X價格變化引起的公允價值變動風險的套期。假定套期保值高度有效。

20×7年1月1日，衍生工具Y的公允價值為零，被套期項目（存貨X）的賬面價值和成本均為1000000元，公允價值是1100000元。20×7年6月30日，衍生工具Y的公允價值上漲了25000元，存貨X的公允價值下降了25000元。當日，ABC公司將存貨X出售，并將衍生工具Y結算。

ABC公司采用比率分析法評價套期有效性，即通過比較衍生工具Y和存貨X的公允價值變動評價套期有效性。G公司預期該套期完全有效。

假定不考慮衍生工具的時間價值、商品相關的增值稅及其他因素，ABC公司的賬務處理如下（金額單位：元）：

（1）20×7年1月1日

借：被套期項目——庫存商品X 1000000

貸：庫存商品——X 1000000

（2）20×7年6月30日

借：套期工具——衍生工具Y 25000

貸：套期損益 25000

借：套期損益 25000

貸：被套期項目——庫存商品X 25000

借：應收賬款或銀行存款 1075000

貸：主營業務收入 1075000

借：主營業務成本 975000

貸：被套期項目——庫存商品X 975000

借：銀行存款 25000

貸：套期工具——衍生工具Y 25000

在工程問題中目標函數通常具有特殊性，很適合應用極小極大值算法求解，但是計算量的龐大和非線性限制了極小極大值算法的應用。隨著計算機技術的快速發展，極小極大值算法在工程設計、電子線路規劃、對策論和博弈論等很多領域有著越來越廣泛的應用，備受關注。在大多數工程問題中，極小極大值問題具體的數學模型如下式所示：

注：由于ABC公司采用了套期策略，規避了存貨公允價值變動風險，此存貨公允價值下降沒有對預期毛利額100000元產生不利影響。

2.現金流量套期會計處理

現金流量套期是對未來不確定性現金流量的套期，這與公允價值套期有著本質的區別，因為公允價值套期在資產負債表日公允價值已經確定，公允價值變動計入了當期損益。現金流量套期是要將預計的公允價值變動計入到資本公積。因為是預計的，所以由此產生的公允價值變動不應計入當期損益，避免管理層利用套期會計調節當期損益。

（1）套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應直接確認為所有者權益，并單列項目反映。該有效套期部分的金額選擇下列兩者中的較低者：

（a）套期工具自套期開始的累計利得或損失；

（b）被套期項目自套期開始的預計未來現金流量現值的累計變動額。

公允價值套期是將套期工具和被套期項目的公允價值變動分別處理，而現金流量套期的有效套期部分，會計處理一般是不涉及被套期項目科目的，一般的會計處理是：

借：套期工具

或者做反分錄

（2）套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（即扣除直接確認為所有者權益后的其他利得或損失），應計入當期損益。

（3）被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業隨后確定一項金融資產或一項金融負債的，原直接確認為所有者權益的有關利得或損失，應在該金融資產或金融負債影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益。

（4）被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業隨后確認一項非金融資產或一項非金融負債的，企業可以選擇下列方法處理：

（a）原直接在所有者權益中確認的相關利得或損失，應在該非金融資產或非金融負債影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益。但是，上述凈損失全部或部分在未來會計期間不能彌補時，應將不能彌補的部分轉出，計入當期損益。

（b）將原直接在所有者權益中確認的相關利得或損失轉出，計入該非金融資產或非金融負債的初始確認金額。

例題2、20×7年1月1日，DEF公司預期在20×7年6月30日將銷售一批商品X，數量為100000噸。為規避該預期銷售有關的現金流量變動風險，DEF公司于20×7年1月1日與某金融機構簽訂了一項衍生工具合同Y，且將其指定為對該預期商品銷售的套期工具。假定套期保值高度有效。

20×7年1月1日，衍生工具Y的公允價值為零，商品的預期銷售價格為1100000元。20×7年6月30日，衍生工具Y的公允價值上漲了25000元，預期銷售價格下降了25000元。當日，DEF公司將商品X出售，并將衍生工具Y結算。

（1）20×7年1月1日，DEF公司不做賬務處理。

（2）20×7年6月30日

借：套期工具——衍生工具Y 25000

貸：資本公積——其他資本公積25000

借：應收賬款或銀行存款 1075000

貸：主營業務收入 1075000

借：銀行存款 25000

貸：套期工具——衍生工具Y 25000

借：資本公積——其他資本公積25000

貸：主營業務收入 25000

3.對境外經營凈投資的套期會計

對境外經營凈投資的套期，應按照類似于現金流量套期會計的處理，但要按套期工具和被套期項目分別確認為所有者權益的增加或減少。

（1）套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應直接確認為所有者權益，并單列項目反映。處置境外經營時，上述在所有者權益中單列項目反映的套期工具利得或損失應轉出，計入當期損益。

（2）套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應計入當期損益。