淺議兼并重組后的企業(yè)財(cái)務(wù)管理

王興昌

【摘要】 近年來(lái)，企業(yè)利用兼并重組手段，不斷進(jìn)行擴(kuò)展，形成集團(tuán)化、規(guī)模化的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，希望能夠增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。但是要真正實(shí)現(xiàn)，不僅表面上要擴(kuò)大規(guī)模，更重要的是對(duì)兼并重組企業(yè)進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)管理。文章從對(duì)兼并重組后企業(yè)實(shí)行統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理的重要性，以及財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容、方式上進(jìn)行闡述，說(shuō)明了在兼并重組后只有加強(qiáng)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理，才能有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)的最終目標(biāo)。

【關(guān)鍵詞】 兼并重組； 財(cái)務(wù)管理； 資金管理

隨著社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展和國(guó)際化分工的不斷深入，形成了經(jīng)濟(jì)全球一體化現(xiàn)象，信息高速時(shí)代的技術(shù)進(jìn)步以及社會(huì)化經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的變化迅速改變著整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和環(huán)境，不斷發(fā)生的市場(chǎng)變化迫使企業(yè)不斷變更發(fā)展思路和方向，市場(chǎng)的變化形成了企業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)整的主動(dòng)力。當(dāng)企業(yè)在面對(duì)變化的市場(chǎng)環(huán)境時(shí)，必須能夠迅速重組其內(nèi)外部資源、技能和潛力，及時(shí)整合、落實(shí)、建立重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和規(guī)劃，把優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)做好，實(shí)行優(yōu)勢(shì)企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，或進(jìn)行跨地區(qū)、跨行業(yè)的重組兼并，或與境外企業(yè)進(jìn)行投資合作，不斷提高企業(yè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的集中度，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模化、經(jīng)營(yíng)集約化，努力建立具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和世界知名品牌的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，形成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)公司，不斷使企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)優(yōu)化，提高企業(yè)生存發(fā)展的空間，實(shí)現(xiàn)企業(yè)環(huán)境資源優(yōu)化配置，從而提高整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

從21世紀(jì)初開始，隨著時(shí)間的不斷前行，各國(guó)企業(yè)兼并重組的強(qiáng)度和規(guī)模持續(xù)地增強(qiáng)，企業(yè)兼并重組的生存優(yōu)勢(shì)也彰顯了其在資源配置領(lǐng)域的主要地位。在我國(guó)，近年來(lái)企業(yè)兼并重組的步子不斷加快，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，目前各個(gè)行業(yè)、各個(gè)領(lǐng)域的企業(yè)通過(guò)公司合并和股權(quán)購(gòu)置、資產(chǎn)收購(gòu)等多種形式積極進(jìn)行兼并重組，并且在實(shí)際中取得了非常明顯的成績(jī)。

企業(yè)兼并重組是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，它非常的繁瑣復(fù)雜，不僅涉及某個(gè)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、制度管理、融資管理、人事管理、生產(chǎn)銷售管理等方面，還涉及和所在地方各級(jí)政府關(guān)系的協(xié)調(diào)，以及對(duì)當(dāng)前國(guó)家政策的理解和落實(shí)等。但從某種程度上說(shuō)，企業(yè)經(jīng)過(guò)兼并重組后，能否實(shí)現(xiàn)一加一大于二的效果，單是簡(jiǎn)單地把兼并企業(yè)收購(gòu)過(guò)來(lái)，使企業(yè)資產(chǎn)增加、規(guī)模變大是不夠的，只有對(duì)兼并重組后的企業(yè)進(jìn)行行之有效的財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的一體化和規(guī)范化，重新對(duì)企業(yè)內(nèi)部資源進(jìn)行調(diào)整和配置，用以實(shí)現(xiàn)各方資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和資本優(yōu)化配置，使兼并重組后的企業(yè)形成新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

一、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理對(duì)兼并重組企業(yè)的必要性

第一，統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理是兼并重組企業(yè)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的有效基礎(chǔ)，是企業(yè)高速發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施的有效保證。在企業(yè)兼并重組完成以后，對(duì)兼并重組后的企業(yè)財(cái)務(wù)必須進(jìn)行統(tǒng)一管理。由于財(cái)務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，所有的企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為最終都實(shí)時(shí)反映為財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理能及時(shí)將財(cái)務(wù)結(jié)果反饋給管理者，及時(shí)統(tǒng)一企業(yè)的奮斗目標(biāo)和方向，創(chuàng)造更大的財(cái)富。

第二，統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理是兼并重組企業(yè)實(shí)現(xiàn)資源有效配置的保證。現(xiàn)代化企業(yè)的內(nèi)外部資源配置都是依據(jù)一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行，兼并重組后的企業(yè)作為一個(gè)不可分割的整體，必然需要統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理來(lái)保證企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的效率，從而最大程度保證企業(yè)內(nèi)外部資源配置的效率。另外，由于企業(yè)內(nèi)的任何資源配置都必須以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)形式予以反映，所以財(cái)務(wù)管理也是監(jiān)督企業(yè)資源配置有效性的一個(gè)重要手段。

第三，統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理可以使兼并重組企業(yè)獲得財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)是指企業(yè)兼并重組后，通過(guò)內(nèi)部資金協(xié)調(diào)，在財(cái)務(wù)方面給企業(yè)帶來(lái)收益，包括企業(yè)財(cái)務(wù)能力提高、合理避稅和預(yù)期效應(yīng)，主要體現(xiàn)在由稅法、會(huì)計(jì)處理慣例以及資金流轉(zhuǎn)等內(nèi)在規(guī)定的作用而產(chǎn)生的一種純金錢上的效益。財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)可以使企業(yè)現(xiàn)金流在時(shí)間上分布合理，且更為充足；可以使內(nèi)部資金投資于更好的項(xiàng)目；可以使企業(yè)的償債能力和借款能力進(jìn)一步增強(qiáng)；可以降低企業(yè)的資金籌集費(fèi)用。

第四，統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理是對(duì)兼并重組企業(yè)實(shí)施控制的重要途徑。雖然通過(guò)人事管理和人員安排可以實(shí)現(xiàn)對(duì)兼并重組企業(yè)的控制，但這種方法的作用有限，且容易產(chǎn)生不信任的矛盾，實(shí)施難度較大，時(shí)間較長(zhǎng)。而通過(guò)查看企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，可以及時(shí)了解、掌握兼并重組企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)制定各種措施，從而可以很好地控制兼并重組企業(yè)，這是單純的人事控制所不能做到的。所以要準(zhǔn)確了解被兼并重組單位的財(cái)務(wù)信息，就必須有統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理。

二、企業(yè)兼并重組后財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

企業(yè)兼并重組后的財(cái)務(wù)管理，就是通過(guò)利用各種手段和方式，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)組織、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)行為進(jìn)行整理、整頓、整治，以使企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)作更加合理、協(xié)調(diào)。它是企業(yè)擴(kuò)張后的必要行為，是對(duì)原有財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的調(diào)整和修復(fù)，是發(fā)揮兼并重組企業(yè)財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的保證，是對(duì)被兼并重組企業(yè)實(shí)施有效控制的根本途徑，更是實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)大資本、擴(kuò)展規(guī)模的重要保障。企業(yè)兼并重組后的財(cái)務(wù)管理涉及內(nèi)容很多，一般來(lái)說(shuō)主要包括以下方面：

（一）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的統(tǒng)一

兼并重組前，各企業(yè)可能處于不同環(huán)境、不同地域、不同體制，而使其財(cái)務(wù)管理目標(biāo)出現(xiàn)較大的差異。其一方可能以追求企業(yè)利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，而另一方可能以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化為目標(biāo)。所以首先要確定統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。只有統(tǒng)一了目標(biāo)，財(cái)務(wù)管理才能從企業(yè)發(fā)展的角度，來(lái)衡量各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)是否合理有效，企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否合法合規(guī)，最大程度地降低企業(yè)生產(chǎn)成本，使兼并重組企業(yè)得到良性發(fā)展，獲取最大的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)的調(diào)整

財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置應(yīng)該滿足規(guī)范化、科學(xué)化的原則，只有形成既符合企業(yè)組織形式，又能夠提高管理效力的財(cái)務(wù)組織系統(tǒng)，才能使兼并重組后的企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資源得到充分利用和合理配置。此外，在財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程中，還要注意機(jī)構(gòu)的設(shè)置要與企業(yè)的集權(quán)、分權(quán)的程度相適應(yīng)。

（三）財(cái)務(wù)管理制度的統(tǒng)一

財(cái)務(wù)管理制度的整合包括會(huì)計(jì)核算制度、會(huì)計(jì)監(jiān)督制度、投融資制度、工作管理制度、會(huì)計(jì)人員管理制度等方面的統(tǒng)一。如賬簿的設(shè)置、憑證的管理、會(huì)計(jì)科目的使用、會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法等財(cái)務(wù)口徑都需要統(tǒng)一，只有這樣以使得管理者對(duì)兼并重組企業(yè)進(jìn)行有效控制，才能滿足不同人員對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的需求。

（四）企業(yè)資產(chǎn)管理的優(yōu)化配置

資產(chǎn)管理是指在企業(yè)兼并重組后，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置、調(diào)整、優(yōu)化組合的一項(xiàng)活動(dòng)，它也是兼并重組后企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容之一。兼并重組以后企業(yè)的資產(chǎn)增加了，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大了，整合的資產(chǎn)構(gòu)成企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，相應(yīng)地對(duì)生產(chǎn)系統(tǒng)在運(yùn)作中的高度協(xié)調(diào)性、配合性以及全部資產(chǎn)的優(yōu)化配置也提出了更高的要求，也只有如此，才能釋放出最大的生產(chǎn)力，才可以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的愿景目標(biāo)。

（五）企業(yè)債務(wù)的管理

在企業(yè)兼并重組活動(dòng)中，重組企業(yè)由于以前的債務(wù)糾紛多而繁雜，很可能使其陷入債務(wù)漩渦，從而為企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)，得不償失，因此，在兼并重組后對(duì)企業(yè)進(jìn)行債務(wù)管理是非常必要的。兼并重組后債務(wù)管理是通過(guò)改變兼并重組后企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、股比配置、債權(quán)變更、償債的期限變化等方式，降低企業(yè)債務(wù)成本和緩解企業(yè)償債壓力，并由此獲得財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力和經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。

三、企業(yè)兼并重組后財(cái)務(wù)管理的方式

（一）委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員管理

兼并重組目標(biāo)企業(yè)接收后，要確保財(cái)務(wù)管理平穩(wěn)過(guò)渡，應(yīng)由母公司對(duì)其委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，該負(fù)責(zé)人的人事關(guān)系、工資薪酬等由母公司管理。同時(shí)按照統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理規(guī)定，進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)人員的選拔、任命、考核和獎(jiǎng)懲等，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的管理，提高財(cái)務(wù)工作效率。

（二）加強(qiáng)企業(yè)資金管理

1.銀行賬戶管理。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)兼并重組后單位開戶的控制，重組單位在銀行開戶須經(jīng)集團(tuán)總公司審批，所開賬戶必須由集團(tuán)財(cái)務(wù)部門統(tǒng)一管理。2.現(xiàn)金預(yù)算管理。通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算管理可以在實(shí)際收支以前了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的財(cái)務(wù)結(jié)果；可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)未來(lái)需要融資的時(shí)間和數(shù)量；可以避免企業(yè)不必要的資金閑置，降低企業(yè)的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。3.融資管理。重組企業(yè)對(duì)外融資時(shí)，須報(bào)經(jīng)企業(yè)集團(tuán)批準(zhǔn)在內(nèi)部或指定銀行籌集，并由企業(yè)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)此項(xiàng)業(yè)務(wù)。這可有效整合企業(yè)金融資產(chǎn)，降低融資成本，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.通過(guò)建立財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心，實(shí)現(xiàn)資金的集中管理。對(duì)企業(yè)集團(tuán)而言，只有控制重組單位的財(cái)務(wù)收支，控制其資金的流動(dòng)，才能使其按照企業(yè)集團(tuán)所確定的發(fā)展戰(zhàn)略開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

（三）推行全面預(yù)算管理

在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部實(shí)行全面預(yù)算管理，不僅可以提高管理效率，優(yōu)化資源配置，而且有利于明確重組單位各自的責(zé)權(quán)利，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的整體戰(zhàn)略目標(biāo)。

（四）通過(guò)財(cái)務(wù)軟件，對(duì)兼并重組企業(yè)實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)集中核算與控制管理

采取這種方式能夠較好地解決企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真和會(huì)計(jì)控制不力的問(wèn)題。企業(yè)集團(tuán)可以結(jié)合自身的實(shí)際情況要求兼并重組企業(yè)使用統(tǒng)一的財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)軟件和ERP內(nèi)控軟件系統(tǒng)，通過(guò)財(cái)務(wù)軟件系統(tǒng)適時(shí)掌握重組單位的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)情況，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控的力度，提高企業(yè)管理效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展最終目標(biāo)。

綜上所述，兼并重組后的財(cái)務(wù)管理既是一個(gè)理論問(wèn)題，又是一個(gè)操作性很強(qiáng)的實(shí)踐問(wèn)題，所涉及內(nèi)容很多。同時(shí)，兼并重組后的財(cái)務(wù)管理也是一個(gè)不斷發(fā)展變化的問(wèn)題。面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)、不斷變化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，只有不斷地調(diào)整和完善財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和方式，才能使兼并重組企業(yè)在發(fā)展的道路上闊步前行。