索羅斯做空日元獲利10億美元

“市場一直充滿不確定性和變化，在市場變化明顯時退出，在變化未被預期時投資，才能獲得利潤。”這是索羅斯奉行的投資理念。索羅斯1992年成功做空英鎊，制造了著名的“黑色星期三”，使英國央行損失了約330億英鎊并被迫退出歐洲匯率機制（ERM）。索羅斯因此一舉成名，被稱為“打敗英格蘭銀行的人”。

2012年11月，時任日本首相野田佳彥遭反對黨“逼宮”，11月中旬內閣解散議會宣布提前舉行大選。當時安倍作為日本最大在野黨自民黨總裁被認為將會贏得大選，而安倍一直以來傾向于向日本央行施壓推出寬松貨幣政策以對抗持續20年之久的通縮。

此時，包括索羅斯基金管理公司在內的一些大型美國對沖基金，就已經看準日本央行將會在安倍上臺后推出貨幣刺激措施并導致日元貶值，便開始了做空日元的行動。沒過多久，投資銀行和私人投資者都開始大規模賣出日元，日元對全球所有主要貨幣匯率迅速下跌。對沖基金的做空行為加劇了日元的下跌，日元對美元匯率從2012年11月中旬開始的三個月里狂跌近18%。掌管240億美元資產的索羅斯基金管理公司在做空日元中賺取了10億美元。另外近10家華爾街投資基金也因此賺得盆滿缽滿。

回顧歷史，這是日元空頭們第一次嘗到甜頭。事實上，做空日元并沒有那么簡單。此前日本政府也曾屢屢試圖壓低匯率促進經濟增長，但都沒有成功，日元仍然保持堅挺，這也曾讓做空者吃過苦頭。一位分析師表示：“日元的交易是一個深層次的市場，幾乎所有的日本的債務都由國內投資者持有，做空者很難對其產生根本性的影響。而且對沖基金們也急于結束冒險，落袋為安，一旦日本政策透露出緩解寬松的跡象，他們就會迅速撤退。”

席爾瓦資本管理創始合伙人席爾瓦更稱，公眾對大型基金的投資策略知曉的時候，也就是進行反向操作的最佳時機，因為索羅斯們將會借這個時機平倉。事實上，金融危機以來的5年多時間里，日元的空頭們還是第一次嘗到甜頭。日本刺激經濟的過程屢受挫折，空頭們的美好愿景也時常落空。一位交易員也曾感慨，如果你做空日元沒虧過錢，你就不是做宏觀交易的。

（根據公司資料整理）