試論我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營可行性及其發(fā)展對策

駱 思

（西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，四川 成都 611130）

一、金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的相關(guān)概述

（一）金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的定義

金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營，是指銀行、證券公司、保險公司等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營業(yè)務(wù)的范圍。如今，世界上包括美國、日本和歐洲等大多數(shù)國家在金融業(yè)都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營。隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲，混業(yè)經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。

（二）金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢

1、全能銀行同時從事經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)，可以使兩種業(yè)務(wù)相互促進(jìn)，相互支持，做到優(yōu)勢互補(bǔ)；2、混業(yè)經(jīng)營有利于降低銀行自身的風(fēng)險；3、混業(yè)經(jīng)營使全能銀行充分掌握企業(yè)經(jīng)營狀況，降低貸款證券承銷的風(fēng)險；4、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，任何一家銀行都可以兼營商業(yè)銀行與證券公司業(yè)務(wù)，這樣便加強(qiáng)了銀行業(yè)的競爭，有利于優(yōu)勝劣汰，提高效益，促進(jìn)社會總效用的上升。

二、我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營可行性分析

金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營期必然性體現(xiàn)在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營對提高我國金融機(jī)構(gòu)競爭力的作用；一是實(shí)行混業(yè)經(jīng)營可以降低經(jīng)營成本，以利于金融業(yè)追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)；二是實(shí)行混業(yè)經(jīng)營可以分散風(fēng)險。

實(shí)行混業(yè)經(jīng)營可以降低經(jīng)營成本，以利于金融業(yè)追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)。通過銀行間并購，可以撤消大量重復(fù)的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)，精簡人員，共享資源（包括客戶資源、硬件資源、人力資源等），變外部競爭為內(nèi)部競爭，使贏利水平發(fā)生質(zhì)的變化。

實(shí)行混業(yè)經(jīng)營可以分散風(fēng)險。根據(jù)資產(chǎn)組合理論，實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)的多元化，可有效地分散風(fēng)險，使銀行和整個金融體系趨于穩(wěn)定。就整個金融體系而言，要求分業(yè)經(jīng)營的主要原因是擔(dān)心商業(yè)銀行進(jìn)入證券承銷領(lǐng)域，危及商業(yè)銀行系統(tǒng)乃至整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。但美國White研究報告表明，證券附屬機(jī)構(gòu)的盈利要高于銀行的盈利，并且證券附屬機(jī)構(gòu)債券對銀行倒閉的可能性幾乎沒有影響。

隨著國外金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入限制。我國的銀行、證券、保險等金融機(jī)構(gòu)也將直接面臨著來自國際市場的競爭。因此，我國必須在制度上來保證金融機(jī)構(gòu)的競爭力，以保障我國的金融安全和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定。因此，在客觀上需要我國從過去的分業(yè)模式轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)模式，以此來增強(qiáng)我國金融業(yè)的盈利能力和抗風(fēng)險能力，增強(qiáng)其競爭力。

三、我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)具備的條件

第一，商業(yè)銀行本身具備較強(qiáng)的風(fēng)險意識和有效的內(nèi)控約束機(jī)制。內(nèi)部控制制度具有保護(hù)銀行自身安全運(yùn)作與穩(wěn)健經(jīng)營以及規(guī)避風(fēng)險的功能，主要包括各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)間保持相對的獨(dú)立性，有一套保證不同業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)作的機(jī)構(gòu)、人員、管理和監(jiān)督制度。目前，我國主要的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等金融機(jī)構(gòu)都基本完成了股份制改造，具備混業(yè)經(jīng)營所必需的條件。

第二，現(xiàn)代通訊和計(jì)算機(jī)技術(shù)的高速發(fā)展。隨著信息化時代的到來，大數(shù)據(jù)的集中，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)有了計(jì)算機(jī)技術(shù)作為保障了。

四、對我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展問題的政策性建議

（一）完善金融企業(yè)的治理機(jī)制

“建立企業(yè)良好的法人治理機(jī)制，是金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營的前提性條件，也是其風(fēng)險控制的基礎(chǔ)性平臺。”在規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)下，尤其是在金融控股公司的形勢下，從事不同金融業(yè)務(wù)的公司具有獨(dú)立的法人資格，這一企業(yè)形式有助于隔離子公司之間的風(fēng)險傳播。

（二）構(gòu)建功能型監(jiān)管機(jī)制

金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營監(jiān)管體制向金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管體制的轉(zhuǎn)換是不可逆轉(zhuǎn)的潮流，我必須抓住時機(jī)，結(jié)合中國金融發(fā)展的實(shí)際，基于以漸進(jìn)方式向混業(yè)經(jīng)營過渡的戰(zhàn)略思路，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，整頓資本市場秩序，建立嚴(yán)密的金融風(fēng)險監(jiān)控防范體系，為實(shí)現(xiàn)金融混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造有利條件。

（三）改革監(jiān)管結(jié)構(gòu)

根據(jù)混業(yè)經(jīng)營的實(shí)際進(jìn)程，并與監(jiān)管法律制度變革緊密配合，對現(xiàn)有監(jiān)管結(jié)構(gòu)進(jìn)行變革。其最終目標(biāo)是：由多元化監(jiān)管過渡到一元化監(jiān)管，由機(jī)構(gòu)型監(jiān)管過渡到功能型監(jiān)管。對我國監(jiān)管結(jié)構(gòu)變革可采取以下兩種方案：第一種方案：成立中央金融監(jiān)管委員會。這種模式是指保存現(xiàn)有的銀行、信托、證券、保險等行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并在這些機(jī)構(gòu)之外成立統(tǒng)一的中央金融監(jiān)管委員會，負(fù)責(zé)制定金融業(yè)審慎監(jiān)管的有關(guān)政策，協(xié)調(diào)金融監(jiān)管，協(xié)調(diào)監(jiān)管與穩(wěn)定，確定金融體系的重大問題和趨勢，共享監(jiān)管信息，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管成本最小化等。盡管這種模式在實(shí)踐中仍有許多不足，但畢竟向綜合化監(jiān)管方向邁進(jìn)了一步，對緩和金融監(jiān)管與金融發(fā)展的矛盾有重要作用。第二種方案：建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。在經(jīng)歷過渡期金融監(jiān)管體制的調(diào)整后，為適用于我國金融的混業(yè)經(jīng)營，在金融監(jiān)管體制改革和完善的第二階段，我們將分業(yè)監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制完全轉(zhuǎn)變?yōu)榻y(tǒng)一的監(jiān)管體制，建立一個適用混業(yè)經(jīng)營要求的統(tǒng)一中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)、跨市場、跨產(chǎn)品的全面金融監(jiān)管。

五、結(jié)語

實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營，有利也有弊，有機(jī)遇也有挑戰(zhàn)，關(guān)鍵要在于如何充分發(fā)揮金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢和作用。本文對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的定義、優(yōu)勢、可行性、所具備的條件和發(fā)展對策進(jìn)行了分析，由于筆者知識水平和能力有限，本文仍存在一些不足之處，望在今后的工作中不斷加強(qiáng)學(xué)習(xí)。

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