零擔物流的互聯網金融基因

文/衛毓民

零擔物流的互聯網金融基因

文/衛毓民

摘 要：從物流金融的角度分析，誰能夠聚沙成塔，誰就可以找到服務于小微企業的藍海戰略。而聚沙成塔的手段恰恰就是互聯網金融。零擔貨運的金融藍海與阿里金融異曲同工，以零擔企業為基點進行工商業的金融市場開拓，能夠大幅度壓縮商業銀行的營銷成本。圍繞零擔企業的代收貸款業務，在代收節點上掌握的流水資料更加真實可靠，能夠發現小額信貸的市場需求，并跟蹤信貸的使用和回收，此項業務具有良好的社會和經濟效益。銀行能夠取得較穩定的資金存量，貨運企業通過網銀劃轉資金快捷方便，并能得到一定的授信額度。

關鍵詞：零擔物流；代收貨款；互聯網金融；基因

物流行業有著鮮明的特征，地理跨度大、鏈條長、管理難度大，海量的現金流水，頻率極高、數字化、依賴與IT、需求信息高度匯集……抓住這個至關重要的節點對于金融業而言就可成為業務增長的捷徑。觀察金融和零擔物流行業，你可以發現浦發、民生、興業、工行等孜孜不倦地探索新業務；認真研究，你會發現卡行天下等企業的核心價值。金融鏈條，在物流行業過去的5年里，質押監管、異地資金歸集，資金批量劃轉，小額信貸，小額保理業務已成為成熟的業務。未來零擔物流掌握的數據流會帶來與互聯網、金融業和物流業的融合。

商業模式致使物流需求變化

隨著以淘寶網為首的C2C模式的成熟，及B2B模式的迅速成長，給零擔物流市場帶來了巨大的增長空間。早在2009年4月，德邦物流宣布和阿里巴巴集團合作，成為淘寶網全國范圍大件貨物交易推薦物流商的時候，物流市場就在醞釀變局。從物流角度看到客戶的物流需求發生變化了——銷售訂單更散了（柔性生產、小批次多批量），銷售范圍更廣了（從區域銷售通過電商渠道銷售全國），銷售渠道更深了（渠道在下沉，甚至直銷給消費者），時效要求更高了。在電子商務下沉到2、3級鄉鎮市場時，零擔物流業以健全的網絡，低廉的成本，深諳客戶成為首選。

商業銀行青睞的零擔貨運業

按照國際口徑，典型的核心存款包括個人活期存款、商業活期存款、儲蓄、可轉讓提款指令和貨幣市場存款。我國由于金融創新產品不多，大多數商業銀行的核心存款僅指前兩項，即個人活期存款和企業活期存款。截至去年底，非金融企業活期存款和居民活期儲蓄存款分別為145507.5億元和178045.7億元人民幣，占金融機構資金來源的比例為12.39%和15.16%。這部分資金的存款年化收益率僅為0.35%，是銀行成本最低的資金來源。核心存款是商業銀行最優質、最基礎的資金來源，是每一個商業銀行都積極努力獲取的資金來源方式。

由于改革開放以來的誠信建設不完善，在電商領域造就了支付寶，而在零擔貨運領域則形成了代收貨款的增值服務。一些股份制商業銀行敏銳的嗅覺使得代收領域異彩紛呈。

公路運輸行業散落著數以百萬計的小型攬貨公司，以貨運部，信息部等方式存在。他們有著無以倫比的優勢：“密集EVERYWHERE”：分布密集，無處不在；“靈活FLEXIBLE“：運作靈活，貼近客戶，“熟悉FAMILIARITY“，一般服務小范圍的客戶群體，深諳客戶需求，有著強大的生命力。

零擔物流的線路區分：短線自有車輛居多，不考慮回程載貨，時間要求嚴格，貨量零散，貨主家數量多，單車利潤較為穩定，代收貨款海量。管理難度大，資金歸集，發放需通過應用系統來完成。

雖然競爭如此殘酷，但整個市場的現金流水額處于極高的水平，尤其是短線，由沙子一樣的代收貨款最后體現出驚人的體量！基本與當地商貿流通額度持平。根據針對于各地區零擔物流的詳細論證，代收貨款占整體貨運貨物總量的85%，從而形成了獨有的物流增值服務特色。

海量的代收貨款的形成

代收形成的原因主要是建立在供貨商和收貨方之間，為保護自己的合法權益不受到危害為前提，雙方通過與零擔物流產生合作關系而形成的一種增值服務，需方和供方之間因初次合作而對彼此之間互相不信任。或擔心交易后出現的后續問題難以解決，涉及貨物的質量，其次再就是破損，貨差，不符合要求，要求及時更改貨物價值，退貨換貨之類。再者需方為了降低自己的資金壓力將批量貨物暫存物流企業，分批次交付貨款提貨。

而物流作為第三方的角色介入其中，既維護了雙方的利益，同時也制約了貨物的價值和利益起到任何沖突。

零擔物流企業與下游收貨人結算貨款，一般在交貨時直接收取，分現金和刷卡兩種模式。如收到現金，貨運站當日在當地通過銀行匯入物流公司賬戶或個人卡上，物流公司收到貨款后再安排發放。如利用POS刷卡，則直接入賬到物流公司賬戶上，物流公司再安排發放。

零擔物流企業與上游貨主結算內容主要為運費和貨款。運費協商一般由提貨者承擔，貨款由零擔企業代收后支付給貨主。貨款傳統支付形式為現金發放，近年來已逐漸升級為以網銀支付到個人卡上。代收貨款在分發貨主時需要扣除0.3%左右手續費。

各零擔物流企業均認為，由于代收貨款筆數多、金額小，所以轉賬便利程度和手續費率成為選擇銀行的主要決定因素。從資金運轉環節分析，沉淀資金在零擔物流公司賬戶上和貨主個人卡上。零擔物流公司代收貨款總金額較大，一般會通過延遲支付占壓資金，物流公司可能會利用該占壓資金支持自身發展或者尋找其他高收益投資渠道。貨主個人卡沉淀資金主要取決于貨主經營特點和個人對銀行的偏好程度。

零擔物流行業存在海量的資金流量，零擔貨運行業普遍存在的代收貨款業務是最能體現物流“三流合一”的高盈利、高成長業務，也是目前零擔貨運所有核心業務中唯一處于市場領先地位的業務。以“陜西康龍物流有限公司”為例，公司運營線路41條，每天均有500萬貨款需從40余個偏遠鄉鎮匯集到西安，并分發給3000名貨主，每個貨主的平均額度為千元左右，公司日常沉淀資金多達1千萬元，4‰的代收貨款手續費帶來每月50萬元的收入。在西安地區聚集著1萬家這樣的小微企業。那么整個市場的日流轉資金為300億元。基本上就是整個地區的日商貿流通領域的交易額。

從物流金融的角度分析，誰能夠聚沙成塔，誰就可以找到服務于小微企業的藍海戰略。而聚沙成塔的手段恰恰就是互聯網金融。

2013年以來，互聯網金融嚴重沖擊了傳統銀行業。在利率市場化加速推進下，各種互聯網版本的類“余額寶”涌現，加速各家銀行“存款大搬家”。

零擔貨運的金融藍海與阿里金融有著異曲同工的作用，以零擔企業為基點進行工商業的金融市場開拓，能夠大幅度壓縮商業銀行的營銷成本，圍繞零擔企業的代收業務，在代收節點上掌握的流水資料更加真實可靠，能夠發現小額信貸的市場需求，并跟蹤信貸的使用和回收，此項業務具有良好的社會和經濟效益。銀行能夠取得較穩定的資金存量，貨運企業通過網銀劃轉資金快捷方便，并能得到一定的授信額度。

匯集于零擔領域的商業銀行金融產品

2010年1月6日，浦發銀行與河南長通運輸有限公司聯合推出“長通物流企業聯名卡”在鄭州舉行發卡揭幕儀式。具備積分與消費雙重功能，已先后發行銀企物流卡67000張，通過刷卡結算代收款的客戶占95%以上，代收貨款資金流量每年100多億元。每天現金流500多萬元、由100多個2、3級網點的5000多個提貨者匯集到歸集賬戶，再使用網銀批量轉賬系統支付到5000多個賬戶中。平均每個賬戶匯款千元，平均匯款時限為7天。再如2008年8月齊魯銀行與濟南現代物流協會聯合發行“齊魯物流聯名卡”是集存取款、轉賬、消費、理財、自助授信等多項功能于一體的綜合性銀行借記卡。

2012年西安郵政儲蓄銀行也推出了“物流一卡通”。并賦予了更多的資金流轉功能。西安興業銀行對于物流業務推廣沈陽的經驗，推廣“菁資卡”涵蓋結算通、保付通、增值通、融資通等特點;在商貿領域的金融戰爭悄然形成。但主導此次戰爭的主角成為了零擔物流企業。

2013年，民生銀行在山東臨沂成功推行了”民生大商城卡”。在民生“物流通”所提供的綜合支付解決方案中，物流企業ERP系統與銀行合作的第三方公司對接在一起，信息交互的結果是，每筆訂單都在物流賬單支付系統內生成了唯一的賬單號。當消費者通過線上的網絡銀行或線下POS機消費時，物流賬單支付系統將會實時把支付信息傳遞給物流企業ERP系統。

其他方面，行業新秀卡行天下在聯盟內部推行臨沂銀行的資金結算卡，也收到了很好市場反饋。2012年工商銀行推出“三秦通卡”針對于運輸車輛過路過橋費進行不停車繳費并給予5%的優惠的政策。中交樂行會員卡為中交興路與第三支付機構海南新生共同發行的聯名會員卡。為預付費卡，客戶可在布設的網點POS機、網銀、對公賬戶等實時充值；在全國5000家維修救援網絡中刷卡消費并享受優惠返利；并在簽約加油站享受5%的折扣優惠。

從商業銀行的關注分析，商業銀行越來越注重流轉資金的信息與征信服務，通過各種手段滲透到零擔物流企業的資金鏈條中去，從零擔企業這個至關重要的節點，服務于車輛、油、路、胎、保、維、定、貸等多元化服務提升銀行卡品牌黏性，并反向營銷貨主商貿企業，從而取得優良的客戶資金存量和真實的征信記錄。

商業銀行風控征信的數據來源

商業銀行在互聯網金融方面將風險的審慎管理置于首位，對于外部的信息來源都采取不信任的態度，造成征信成本難以控制。征信的渠道是互聯網金融優與傳統銀行的強項，淘寶、支付寶、陸金所等P2P信貸渠道與銀行火拼的就是沙子一樣的散戶的征信來源。因此，傳統金融機構“合縱連橫”的策略，建立社會化的征信渠道顯得尤為迫切，應把客戶資源與金融資源都充分挖掘和利用起來，實現雙贏。

零擔物流天生就是大數據的提供者

在2012年阿里金融創造了金融史上的奇跡：130億貸款，由170萬筆貸款組成，日均完成貸款接近10000筆，平均每筆貸款僅為7000元，其信貸不良率僅為0.72%。阿里金融能實現這樣“螞蟻搬泰山”式的業務，以數據挖掘分析方式控制風險、加快放貸流程、降低成本。IT團隊提供的數據分析技術手段貫穿了貸前、貸中、貸后的全過程。

小微金融計發放小微貸款1800億，沒有依靠傳統的償付能力和償付意愿分析，沒有任何一筆貸款與賣家見面，沒有一筆貸款有抵押。這并不意味著阿里對于風險控制沒有任何要求，相反阿里的不良貸款率要遠遠低于傳統銀行。因為阿里有這些賣家的長期交易數據，這些交易數據幫助阿里形成了有效的風險評估的算法零擔貨運業大數據的反饋。

在零擔企業的數據庫里，交易信息的真實性為降低互聯網金融交易風險起到意想不到的作用。首先客戶的信息真實性得到保障，貨主與收貨人的商貿交易習慣，發貨頻率、到達地址、路徑、提貨時間、提貨方式、退貨時付款方式，數卡習慣，交易頻次、進貨渠道、進貨品種、進貨批次。

批發貨主的市場覆蓋區域、銷售量、半徑、回款時間、VIP客戶比例、向上游制造商的打款時間，打款頻率，支付手段、資金需求記錄、銀行流水記錄。這些記錄由于是由第三方提供，并有每次交易發貨的貨單號、提單號、銀行賬戶、打入記錄，成為授信的準確的基礎數據。

POS數據；匯集數據；發放數據；連續交易記錄；品種數據；地域數據；商品需求數據；商品種類數據；交易地域差異數據；支付信貸數據；資金需求數據.......

以上數據在歸集和整理后，通過商業銀行征信認證，完全可以成為授信的重要依據，以大幅度提升對于銀行征信的重要渠道。

互聯網支付技術在零擔物流中的廣泛應用

零擔物流是指物流公司沒有固定的大客戶，以接收批發市場貨主發貨為主要業務。通常會開設少則一條，多則數百條運營線路，在到貨地點有自己的收貨網點，由網點向收貨人收取貨款，各網點代收的貨款匯集到總部后，由物流公司集中向貨主分發貨款。零擔物流適合品種繁多、小批量、多批次、時間緊迫、到站分散；其機動靈活性對于具有競爭性、時令性的貨物運輸可以做到上門取貨、送貨到家、手續簡便，能有效地縮短貨物送達時間，加速資金周轉等。

網銀的便捷性解放了零擔財務人員繁雜的日常工作，以河南長通為例，財務人員從1995年的30多個，銀行預約、提現、點錢、拿回、點錢、拿回、拆分、對單、發放、核算、回單整理工作繁重，至今縮減為8個，足不出戶就可完成繁雜的批量發放業務，為開拓代收增值服務提供了可能。

2010年開始，各銀行就批量轉賬的筆數和金額進行了專門的系統開發，工行依次從50筆/次，日100萬限額，提升到現在的300筆/次、日500萬元限額。并設計了批量上傳格式，處理后的批量記錄格式下載模塊，使得零擔物流企業的賬目比對越來越便捷。

零擔物流企業與上下游支資金收付結算管理需求。付結算頻繁，去現金化、低成本、高效率是所有企業的共同需求。從代收貨款環節看，移動POS和固話POS越來越多的使用；從貨款支付環節看，企業網銀批量支付是較好的選擇。二者聯系的紐帶是一個穩定、方便、操作性強的信息平臺。調研對象對支付結算服務的最大要求是費用低。

POS技術能夠實現與物流公司ERP系統的對接，使每一貨單相對應的款項有清晰的記錄，使得零擔企業對賬的工作壓力大幅度降低，POS技術的實現使得資金流轉在同一金融機構里得到閉環運營，使得金融機構的資金及業務存量得到質的變化。其本身對于異地財務的管理工作也起到了較好的監督作用，2、3級散發點的運營現金減少，原有的客戶銀行取款，現金交接，清點發貨的流程得到了速度和質量的大幅度提升，并使得總部對于資金運轉提升了速度。

貨主的賬目結算清晰化

目前，西安市場中查詢系統份額最高的為綠谷科技的微信查詢平臺，針對于網站查詢，微信查詢更加簡便、安全，只需要憑借在發貨時預留的手機號碼就可以查詢相關聯的運單跟蹤狀態，貨款單筆匯款狀態，當月、當年貨款狀態，在使用的過程中客戶數量級達到10萬。相對于短信發放節省費用，由于是貨主主動發起的查詢，精確度更好。

物流公司的業務、財務還停留在原始的手工操作狀態，這種粗放經營模式，造成了物流運作效率低、成本高、質量差、物流公司內部管理混亂。工商企業、生產企業、商業客戶有物流需求時，基本是選擇多家物流企業進行物流服務，一單簡單的貨物，有時甚至被炒幾次才能完成運輸，造成大量的物流信息無法匯集，同時每個物流公司對客戶信息管理及服務也很難做到唯一標準化標識，對發貨人來說不同物流企業不同的客戶編碼，也很難保證發貨工人能夠準確填報，后期物流信息的查詢及服務很難統一，物流企業各自為戰的網站查詢，給發貨人造成了非常大的困擾。因此物流行業急需通過信息化、標準化將社會上的物流資源信息進行整合。

處于貨主本身對風險的控制，以及在發貨時零擔物流企業小而散的特點，再者每一家零擔物流企業的指定的貨款發放銀行不一樣（銀行之間的跨行支付手續費壁壘所造成），所以貨主有著5張以上的銀行卡，以應對不同的零擔線路，而網銀到達貨主賬戶的銀行信息只有簡單的金額、時間。由于貨主貨款到達的時間、金額無法與發貨清單一一對應，從而形成了貨主無盡的對賬苦惱，在物流公司賬上經常有由于預留賬戶錯誤，無人認領的無主貨款，造成貨主的損失。

異彩紛呈的零擔物流金融產品

商業銀行長期以來大客戶定位和業務經驗管理積累形成了謹慎的風險文化，在業績考中逾期和壞賬零容忍。價值考核體系導致客戶經理做小微企業業務付出與回報不成正比，“趨大避小”形成銀行的必然選擇（小企業貸款定價收益率，改革現有考核制度成為商業銀行做小微企業金融的源動力）。

傳統銀行業務是：”以客戶為導向，精細化風險管理”，小微銀行業務則是“以產品為導向，批量化風險管理”。在實際中還沒有建立起“小微企業+標準化產品+批量化風險管理”的業務特征和經營規律。針對于零擔物流貨物交割的特征，給予小額授信將成為零擔物流金融平臺化的奠基石。興業銀行退出的保付業務就是一個非常貼近零擔市場的金融產品：

當物流公司向該行申請開通資金監管業務并設立賬戶后，保付業務即可開始，發貨人向物流公司申請貨款托收，當物流公司自有資金賬戶余額大于等于托收余額時，系統將自動從物流公司自有資金賬戶內扣至備付金賬戶內，扣款金額等于代收貨款金額減去運費以及其他代收成本，該筆金額先不忙于做代收，而是在物流公司自有資金備付金賬戶內。接下來商戶自己按照原有的貨運流程開始物流，整個貨物運輸時效在10天內，超過10天后系統會自動提示發貨方和物流公司轉款，在超過10天，則系統會自動將款項從物流公司監管賬戶劃轉至發貨方指定賬戶，該筆代收取消監管。

根據臨沂民生銀行和西安民生銀行在零擔物流行業中成功的推廣經驗，建立授信體系參與到零擔物流行業的運營中是項目成功地關鍵。根據零擔物流公司貨款發放延遲10天左右的特征，設計保理業務，先期以信用卡形式支付。

依據零擔物流運營特點和需求，依托優質物流龍頭企業的合作鏈條，發揮保理+行業線+授信+內控+資金”的運作模式，為零擔資金鏈上為小微零擔運輸企業辦理“以貨款及時支付+鎖定回款賬戶+監管資金賬戶”為特征的代收貨款結算體系。

此模式優點：完成了小額多批次高頻率的保理業務，根據貨主流水額度篩選到優質信貸商戶，完成10天2‰的手續費收入（年利率7.2%），并使“物流大商城卡”成為貨主常備基本結算賬戶。

國有商業銀行在信貸方面的態度謹慎，基本上對于壞賬采取零容忍的態度，而股份制商業銀行則強調大數法則，強調風險的總體控制，而不是糾結于每一具體業務。按照標準化進行批量化審批貸款，主要合適小微企業是否合法存在，交易背景是否真實，信用記錄是否良好。定期對貸款組合的預期違約率進行壓力測試，降低高逾期違約率貸款占比。通過早期預警機制和貸款軟回收技術，提高貸款的按時還款率。

而零擔物流企業ERP系統中所提供的所有貨物交割數據就成為征信與授信的基礎資料。這些征信渠道和數據的真實可靠是產同金融機構所不可或缺的。

零擔金融的美好未來

由于在資金流、信息流與物流中，物流是實體的，如果商業企業以貨物的抵押及信用作為保證，借助現代金融創新支付方式與信息網絡，就可以利用現代物流運作中的物權轉移手段推動貨主與買主的資金流動，杜絕三角債，促進物流業務開展。通過同金融行業的合作，建設貨款結算平臺并逐步整合與發展，貨主和貨運企業通過公共信息平臺進行運作，當客戶容量、信譽、日均流轉金額達到階段性目標，具有部分市場份額和影響力后，努力使其具備第三方支付平臺的可行性。

銀行機構對小微企業的信貸業務流程應與大額貸款區別開來，在不弱化風險管控的前提下，盡量縮減不必要的環節和過程，提升審貸效率；在核定的授信額度內，對小微企業貸款可實行“隨用隨貸、余額控制、周轉使用”，使企業可根據資金需求合理安排支用的金額，更靈活、更簡便地獲得資金支持。

零擔物流企業掌握著眾多商品銷售企業的真實信息，發貨量、到達地區、資金回轉流量、時段銷售量、銷售地區的劃分，這些真實的數據是金融機構風險防范的有力保證。

2014年余額寶、微信支付開創了金融與IT的聯姻，在炫目的金融產品中，以真實數據為基礎，保付、保理、征信、歸集、POS等產品，必將使零擔金融顯現出巨大的市場生命力。

作者單位：（中儲股份東興分公司）