開發(fā)區(qū)企業(yè)融資現(xiàn)狀與對策分析

【摘要】開發(fā)區(qū)企業(yè)融資，成為企業(yè)持續(xù)發(fā)展的突出問題，融資渠道狹窄，融資難度較大，與企業(yè)在發(fā)展初期急需資金支持的現(xiàn)狀存在一定的矛盾，本文從開發(fā)區(qū)企業(yè)融資現(xiàn)狀、開發(fā)區(qū)企業(yè)融資方式的選擇和對策研究進(jìn)行探討，旨在對企業(yè)融資途徑、如何利用國家的宏觀政策為企業(yè)謀求發(fā)展之路提供一些方法。

【關(guān)鍵詞】融資 現(xiàn)狀 對策

建立完善的融資體系是企業(yè)的立足之本，開發(fā)區(qū)企業(yè)如何在國家宏觀金融政策下，結(jié)合資金需求及企業(yè)自身發(fā)展的階段性特點，通過銀行、債券、信托、基金等各種融資方式，籌集資金，加快開發(fā)區(qū)的建設(shè)步伐，使得資金達(dá)到效益最大化是當(dāng)務(wù)之急。

一、開發(fā)區(qū)企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）開發(fā)區(qū)企業(yè)融資的發(fā)展過程

開發(fā)區(qū)是指由國務(wù)院和省、自治區(qū)、直轄市人民政府批準(zhǔn)在城市規(guī)劃區(qū)內(nèi)設(shè)立的經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、保稅區(qū)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、國家旅游度假區(qū)等實行國家特定優(yōu)惠政策的各類開發(fā)區(qū)。

開發(fā)區(qū)通過招商引資，吸引企業(yè)入?yún)^(qū)，伴隨著開發(fā)區(qū)企業(yè)的發(fā)展過程，資金需求一直是企業(yè)發(fā)展的瓶頸，最初，企業(yè)資金主要以企業(yè)自籌為主，或以科技貸款為主，有的以科技貸款、企業(yè)自籌及其他資金共同投入，現(xiàn)在，我國企業(yè)融資改變了依靠財政撥款的單一渠道，初步形成財政投資與市場融資相結(jié)合的方式。但是開發(fā)區(qū)企業(yè)融資仍然存在很多問題，例如，融資管理制度不健全，融資規(guī)模數(shù)量少，資本市場發(fā)育不完善，企業(yè)融資效益低等。

（二）企業(yè)融資存在的問題

一是大多開發(fā)區(qū)企業(yè)，都處于創(chuàng)業(yè)初期，企業(yè)沒有現(xiàn)金流入，發(fā)展階段尚處于創(chuàng)業(yè)期間，無收益，無法達(dá)到銀行的現(xiàn)金流的要求而無法獲得貸款。

二是開發(fā)區(qū)企業(yè)融資方式的選擇受到一定的限制，如債券融資，企業(yè)受到發(fā)展階段的限制，擔(dān)保融資，企業(yè)規(guī)模不夠，無法提供擔(dān)保，既無法獲得其他有資金實力企業(yè)的擔(dān)保，又無法為其他企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保而獲得收益。

二、開發(fā)區(qū)企業(yè)融資主要采用的融資途徑及利弊分析

（一）銀行貸款

銀行貸款，是指銀行根據(jù)國家政策以一定的利率將資金貸放給資金需要者，并約定期限歸還的一種經(jīng)濟(jì)行為，根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，銀行貸款具有各種不同的類型。對于開發(fā)區(qū)企業(yè)來說，銀行貸款的主要以短期流動資金貸款為主，期限多為1-2年期，由于開發(fā)區(qū)企業(yè)屬于初創(chuàng)期間，企業(yè)暫無經(jīng)營性收益，無較充足的現(xiàn)金流入，因此，多以信用擔(dān)保方式為擔(dān)保措施，配合土地抵押等措施。

（二）信托計劃

通過有關(guān)信托投資公司，通過集合信托方式向社會集合資金，獲得的資金用于開發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，園區(qū)其他有擔(dān)保實力的企業(yè)實施擔(dān)保，或者配合財政實施擔(dān)保。2013年西安西咸新區(qū)XX公司通過陜國投募集集合信托計劃，對外籌集資金，滿足企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期資金需求。這種融資方式貸款期限會受到發(fā)行信托時間的限制，多以短期為主。

（三）股權(quán)增資

增資擴(kuò)股是指企業(yè)向社會募集股份、發(fā)行股票、新股東投資入股或原股東增加投資擴(kuò)大股權(quán)，從而增加企業(yè)的資本金。股權(quán)重組一般不須經(jīng)清算程序，其債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，在股權(quán)重組后繼續(xù)有效。開發(fā)區(qū)企業(yè)以股權(quán)增資形式融資，既可以滿足企業(yè)資金需要，又可以降低資產(chǎn)負(fù)債率，但存在一定的股東分享收益的潛在風(fēng)險。

（四）債券融資

債券融資與股票融資一樣，同屬于直接融資，債券融資是我國開發(fā)區(qū)企業(yè)融資的新思路，債券融資發(fā)展到一定規(guī)模，轉(zhuǎn)向銀行貸款和上市融資。在直接融資中，需要資金的部門直接到市場上融資，借貸雙方存在直接的對應(yīng)關(guān)系。而在間接融資中，借貸活動必須通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，由銀行向社會吸收存款，再貸放給需要資金的企業(yè)，這種融資方式對開發(fā)區(qū)企業(yè)來說，受到時間、凈資產(chǎn)的限制。

三、開發(fā)區(qū)企業(yè)融資對策

（一）利用開發(fā)區(qū)政府，出臺相應(yīng)的扶持政策支持企業(yè)融資

開發(fā)區(qū)出臺了若干政策措施，鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如，對提供融資擔(dān)保的機(jī)構(gòu)給予配套補(bǔ)償；設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)社會資金對開發(fā)區(qū)企業(yè)進(jìn)行投資；設(shè)立金融風(fēng)險基金，實施中小科技企業(yè)融資，銀行、政府和企業(yè)的合作。針對中小科技企業(yè)凈資產(chǎn)少，信用保證低的問題，拓寬企業(yè)融資渠道，通過設(shè)立金融風(fēng)險基金，實現(xiàn)銀政企合作；鼓勵非上市公司進(jìn)入股份代辦系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓，制定相關(guān)政策，推動優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)流動，促進(jìn)多層次資本市場建設(shè)。

（二）搭建融資平臺

創(chuàng)立投資服務(wù)中心，為企業(yè)提供融資咨詢、中介服務(wù)和創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)，實現(xiàn)全方位、一站式、專業(yè)化投融資服務(wù)。銀行服務(wù)為保障，服務(wù)科技型中小企業(yè)。建立風(fēng)險評價補(bǔ)償機(jī)制，提高審批流程效率，完善適應(yīng)科技型中小企業(yè)發(fā)展的服務(wù)模式，與政府職能部門和擔(dān)保機(jī)構(gòu)對接，推出創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，如，期權(quán)貸款，訂單貸款，股權(quán)質(zhì)押貸款，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等，取得了很好的效果。

（三）探索網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)

“網(wǎng)絡(luò)銀行”是領(lǐng)先世界的銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式，是銀行和網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺的合作，在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，為中小企業(yè)提供信用和金融服務(wù)。集合各方資源，推動各方參與的復(fù)合工作平臺。傳統(tǒng)銀行模式不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，銀行無法負(fù)擔(dān)人力成本，依托網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺，幫助中小企業(yè)獲得信貸支持，解決融資難的問題。借助網(wǎng)絡(luò)銀行商業(yè)運(yùn)作模式，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，完成財政資金使用模式由傳統(tǒng)福利型轉(zhuǎn)化為制度型。網(wǎng)絡(luò)銀行是一種全新的銀行業(yè)務(wù)服務(wù)模式。從方法上解決了企業(yè)融資難問題。轉(zhuǎn)化網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新優(yōu)勢為企業(yè)發(fā)展優(yōu)勢，推動經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。

總之，開發(fā)區(qū)企業(yè)大多數(shù)為中小企業(yè)，許多還是民營企業(yè)。這些企業(yè)獲取銀行貸款困難，自籌資金能力較差，政府資金支持不夠。企業(yè)的擴(kuò)大生產(chǎn)需要大量的資金，單一融的資渠道無法滿足中小企業(yè)強(qiáng)大的融資需求，融資量不足的問題制約了企業(yè)的發(fā)展。目前，企業(yè)融資渠道逐漸多元化，但由于中小企業(yè)自身條件的限制，這些融資渠道依然不能解決中小企業(yè)融資困難的問題。一部分初創(chuàng)型企業(yè)由于沒有知識產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收款項目和無訂單合同，凈資產(chǎn)較少，信用保證不夠，從正規(guī)渠道獲得銀行貸款難度很大。盡管一系列政策的出臺，鼓勵銀行創(chuàng)新金融投資。但銀行從自身的利益出發(fā)，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險控制，初創(chuàng)企業(yè)從銀行貸款，不能達(dá)到理想的實施效果。國有擔(dān)保公司對中小科技企業(yè)擔(dān)保力度不夠，他們擔(dān)心國有資產(chǎn)流失，企業(yè)因為缺少擔(dān)保抗風(fēng)險承受削弱。這些原因造成企業(yè)融資困難。

隨著科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，社會主義市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的深入，開發(fā)區(qū)有力推動了科技產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，開發(fā)區(qū)企業(yè)融資成為企業(yè)持續(xù)發(fā)展的突出問題，融資渠道狹窄，融資難度較大，拓展融資渠道，拓寬融資手段，是經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)發(fā)展的關(guān)鍵。

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作者簡介：劉曉艷（1977-）女，漢族，河北保定人，碩士、中級會計師，研究方向：企業(yè)財務(wù)管理與融資。