投資學課程教學探討

管河山

[摘 要]“投資學”是一門實踐性和理論性極強的金融類課程。本文重點分析投資學的理論框架和教學現狀，從案例教學、實驗教學、經驗教學等環節設計教學方法，探討教學步驟和相關內容安排。該課程教學的重點是：講授基本知識、基本原理和方法，強調證券投資理論方法的系統性和完整性，注重書本知識與實際運用的結合，重視與相關課程內容的綜合和銜接。

[關鍵詞]證券投資 教學方式 實踐教學

[中圖分類號] G642 [文獻標識碼] A [文章編號] 2095-3437（2014）04-0055-02

一、教學內容

投資學是金融專業的一門基礎課，適用于經管類學院本科生和研究生的教學。本課程教學目的是讓學生掌握投資學的基本知識和原理，包括投資中的基本概念、傳統投資學理論、現代行為金融學和投資業績評價等。結合投資學理論的最新發展動向，緊密聯系金融市場的現況，系統介紹投資學的相關理論知識和實際應用。本課程教材可選用《投資學》翻譯版，原著第九版，作者是滋維·博迪、亞歷克斯·凱恩和艾倫J·馬庫斯。

二、教學現狀

投資學是一門綜合性較強的課程，開展本課程教學需要事先完成概率統計、計量經濟學、公司財務、計算機數據處理等相關課程學習。數學建模和數據分析是該課程教學的基本手段。從課程性質來看，投資學相關理論教學需要結合實踐應用，這勢必要綜合運用投資學理論、統計建模、數據處理等多學科的方法和技能。目前一些簡單點的建模和數據分析，可以借助“Excel/數據分析”來完成，但對海量的金融數據處理仍需要借助計算機程序語言來處理，這給教學帶來了較大的挑戰。

本課程應用性強，與實踐聯系緊密。課程創新性強，證券市場上的新品種、新規則、新現象層出不窮，這要求教師及時了解市場新動向并把這些新內容整合到教學中去。課程動態性較強，證券市場行情瞬息萬變，傳統課堂教學受到空間和時間的限制，很難讓學生直觀地感受到證券市場的動態特征。同學們對于國際環境，投資政策，相關的理念沒有初步了解，難以做到實踐與原理相結合。開展投資學教學仍存在較大的困難，應該強化投資學課程建設，探討其前沿問題。特別是同學們課后復習時間較少，缺乏積極性與主動性，使得教學內容得不到鞏固，對新內容缺乏事先了解，這樣的“惡性循環”使得學生對知識的理解更加困難。

三、教學方式的探討

（一）案例教學

重視教學過程中采取案例分析與理論知識相結合的方式來講授，幫助學生更好地掌握證券投資的基礎知識和基本原理，學會運用相關的數據分析方法和技術工具進行證券投資分析。通過案例教學獲得的知識是全面的，有著真實背景的，這也是理論教學的重要輔助手段。“案例教學”的講授方法需要老師和學生配合，形成良好的互動。在講述案例之前應簡明而系統地講解案例背景和解決問題所需的理論知識，再進行案例講述。案例應選擇具有代表性和探討價值的問題，并要求學生用所學理論知識進行有針對性的分析和討論，培養學生分析問題的能力，調節上課氛圍，營造一個輕松的互動教學環境。

“案例教學”方法可以進行如下應用，比如：針對資產類別與金融工具問題，通過對上海和深圳等國內市場的上市證券種類進行概覽，總結和比較中外證券市場投資工具的差別；針對資產組合理論問題，對比分析全協方差模型、指數模型、資本資產定價模型和套利定價模型的性能。讓同學們應用本堂課學習的重點知識來進行案例分析，開發學生思維能力，提高學生判斷能力、決策能力和綜合素質。

（二）實驗教學

教學過程中通過上網連接證券交易所的實時行情，運用行情分析軟件（同花順），動態觀察證券交易，并結合理論知識對行情進行分析和判斷，實現理論和實際的有效結合。這可以激發學生的積極性，加深同學們對理論的理解以及對證券投資活動復雜性的感性認識。

實驗教學可以在機房進行，這需要學校硬件設備的支持。現場演示如何使用行情分析軟件實時觀察動態交易，以及如何利用證券系統來模擬交易；再讓同學們熟悉各項操作，包括查閱股市信息、上市公司財務數據、重大事件、股價和成交量的走勢等；獨立運用所學的理論方法和技術工具，構建投資組合方案，進行模擬交易；對模擬交易的結果進行分析，找出模擬投資過程中投資方案存在的缺陷。這將加深同學們對基本知識點的理解，真正鍛煉學生的操盤能力，而這種操盤能力是學生運用書本基礎知識的綜合表現，培養學生的理論與實踐相結合的實戰經驗。

（三）經驗教學

除了講授基本的理論知識外，由授課老師講述自己的親身投資經歷，并總結自己的投資經驗或者講解他人的投資經驗。這樣將本節課的知識點以故事形式表述出來，能使同學對所學知識點印象更加深刻，記憶更加牢固，也能增強學生的上課興趣。

在校學生由于時間、金錢等方面的限制，大部分都沒有投資經驗。授課老師講解一些投資經歷和經驗、及對證券市場的了解和看法，變生硬的說教為鮮活的引導式體驗，改變過于注重知識傳授的狀況，更能吸引同學的目光，在潛移默化中使大家變被動學習為自主、合作、探究學習，凸顯人文教育的真正內涵。另一方面，可讓同學們講述自己的投資經歷，或其父母、朋友的投資經歷和經驗，探討自己對投資的看法，總結和交流個人經驗。這將有利于教學互動工作的開展。

四、教學流程設計

在教學過程中，可以分為以下三步進行：認識體驗、理論學習和應用實踐。

認識體驗的主要目標是讓同學們對投資學這門課有一個大致的了解，明白投資學的課程性質、相關基礎知識背景、課程目標和意義等。可在首次課開設一節導論課，明確投資學課程的意義、主要知識點、前沿理論研究、實踐應用狀況，概括介紹證券投資的基本原理和技術工具，奠定課程專業基礎；推薦系列課外閱讀資料和相關教輔書籍。使學生對學習有一個全面的感性認識和了解。

理論學習的主要目標是將投資學理論與模型通過簡單易懂的方式展現出來，讓學生能在輕松的方式中掌握投資學的精華。比如：1.在市場指數教學環節，要介紹市場指數構建的具體理論方法，及各種方法的優劣，對比分析全球各個金融市場的市場指數構建狀況，分析市場指數在整個金融投資學中的作用；2.在投資學組合理論部分，要將整個投資組合流程闡述清晰，盡量減少復雜的數學運算，將復雜的理論公式通過軟件工具來完成，做到思路清晰，實踐操作簡化、可行。比如在全協方差建模過程中，可借助Excel/Solver給出優化模型的解答；在指數模型建模分析過程中，借助Excel/數據分析工具包給出模型的解答；在證券收益率和風險計算方面，可以借助統計軟件（SAS、SPSS或者Eviews）來進行正態分布檢驗，重點探討風險度量問題。這樣的教學模式既直觀又實際，可以加深學生對如何進行最優投資組合選擇的印象。培養學生對投資理論全面深入的理解，學會綜合應用理論知識進行投資決策分析。

應用實踐是必不可少的，再多的投資學理論都是為實踐做準備。此部分的主要目標在于促使學生體會用所學理論解決實際問題時的成就感，激發學生自學的積極性和主動性。可通過引領同學們去證券公司實地考察、實習，讓學生與真正的證券投資者溝通學習，書寫親身體會和感受；并通過模擬投資展開投資工具選擇、證券選擇、組合投資策略、投資技術分析、公司基本層面數據分析等具體應用，將所學理論與實際需要結合起來開展相關教學，提高教學的效果。

五、結論

投資學是高校經濟管理類專業開設的一門重要的專業基礎課。該課程的應用性較強，也是一門教學難度較大的課程。它不僅要求學生掌握證券投資理論的基礎知識，還要求學生具備實際投資分析的能力，因此對學生的知識結構和實踐運用能力提出了更新、更高的要求。為了使學生真正學到知識，本文從教學方式、教學流程設計等角度展開問題討論，以期達到理論教學與實際操作的結合，提高教學的質量和效率。

[ 參 考 文 獻 ]

[1] 滋維·博迪等.投資學（第九版）[M].北京：機械工程出版社，2012.

[2] 張啟智.證券投資學課程建設前沿問題探討[J].內蒙古財經學院學報（綜合版），2005，3（3）.

[3] 焦方義，楊其濱.實踐教學環節之案例教學在證券投資學課程中的應用探析 [J].黑龍江教育（高教研究與評估），2011，（4）.

[4] 文學舟.投資學案例教學的優點、困難和對策[J].哈爾濱金融高等專科學校學報，2007，（9）.

[5] 梁朝暉，關于投資學案例選取和編寫方法的探討[J].北方經貿，2009，（7）.

[6] 汪紅玲.模擬法在證券投資教學中的應用研究 [J].會計之友，2010， （ 7 ）.

[責任編輯：雷 艷]