關于金融創(chuàng)新中網絡借貸的思考

魏鵬+杜強+王云龍+林章悅

內容摘要：網絡借貸市場在我國蓬勃發(fā)展，幫助了中小企業(yè)及個人解決創(chuàng)業(yè)、資金周轉等問題，又為個人投資者創(chuàng)造了投資機會。網絡借貸日漸成為一種引領潮流的借貸方式，為金融市場的創(chuàng)新帶來了強大動力。但網貸又有很大的風險，網貸公司的不規(guī)范使投資者損失慘重。本文分析了出現風險的原因，提出了一些對未來網貸發(fā)展的建議。社會融資正越來越多地依靠非銀行渠道，人民對這種非銀行的資金服務需求強大，打破傳統(tǒng)的國有銀行貸款壟斷、使民間的金融服務發(fā)展是一種趨勢。筆者認為，網絡借貸這個民間的金融服務機構，應該大力支持其健康的發(fā)展。

關鍵詞：網絡借貸 風險 金融創(chuàng)新

網貸的基本概括

（一）網貸的概念

網貸，也叫網絡借貸，是一種民間借貸行為。它由具有資質的網站作為中介平臺，借款人在平臺發(fā)放借款標，投資者進行競標向借款人放貸。網貸平臺不必投入過多的人力、物力成本，便可實現借方和貸方的貸款交易。

（二）網貸在我國出現的原因

在發(fā)展中國家、發(fā)達國家，大型企業(yè)畢竟是少數，中小企業(yè)占據絕大部分，是一個國家不可或缺的重要的經濟體，在促進GDP增長、創(chuàng)造國家財政收入、解決就業(yè)問題、創(chuàng)收外匯和促進我國科學技術進步中發(fā)揮著巨大的作用。根據最新統(tǒng)計顯示，我國有中小企業(yè)4200萬戶，占我國企業(yè)總數的99%，繳納了稅收總收入的40%，產值占據了我國GDP的60%，對GDP的增長貢獻了50%，提供了我國就業(yè)崗位的80%，出口總額占據了60%，同時，中小企業(yè)在科技進步方面也創(chuàng)造了巨大的作用，發(fā)明專利占據全國的65%，新產品開發(fā)中小企業(yè)占據了80%。由此可見，中小企業(yè)在促進我國經濟的發(fā)展、消除貧困、實現我國中等發(fā)達國家水平方面發(fā)揮著支柱作用。然而，中小企業(yè)在獲得資金支持方面與其對社會經濟的巨大作用相比是極不對稱的，中小企業(yè)融資難是制約中小企業(yè)健康發(fā)展的主要因素。中小企業(yè)融資難的一個重要原因是借方與貸方的信息嚴重不對稱。信息不對稱產生逆向選擇和道德風險，優(yōu)質、有前景、信譽好的中小企業(yè)融不到資金，而銀行等投資機構擁有大量的資金不敢輕易地放貸。如何解決信息不對稱，使中小企業(yè)順利地得到投資機構的融資，促進中小企業(yè)的發(fā)展，是我國經濟健康發(fā)展的重大問題。

中小企業(yè)向銀行貸款的問題有：一是企業(yè)融資難。貸不到，申請后無法獲貸款。我國銀行業(yè)是以國有商業(yè)銀行為主，中國工商銀行在2012年年度全球企業(yè)中排名第一，可以看出國有銀行規(guī)模是非常的龐大，但是數量比較少，其業(yè)務重點是大型企業(yè)，沒有足夠的精力去獲取數量眾多的中小企業(yè)信息。而且過去國有銀行的不良資產率較高，國家要求嚴格控制貸款的風險，所以中小企業(yè)很難從國有銀行貸款。中小企業(yè)融資難不是銀行缺錢，而是為了控制風險不敢放貸。二是不及時。流程長、環(huán)節(jié)多。三是不敢還。再次申請需重走流程。四是不方便。頻繁往返銀行，太辛苦。五是許多中小企業(yè)制度不健全、內部管理混亂，沒有正規(guī)的財務核算制度，在對外信息公開中虛報收入、偷逃稅款等。由于中小企業(yè)內部管理比較落后、決策緩慢、管理者能力水平有限，所以從內部來說，中小企業(yè)很難將信息完全地披露，無法實現企業(yè)與金融機構之間的信息完全對稱。一些企業(yè)為了得到銀行貸款，更改企業(yè)的驗資證明、合同、企業(yè)章程。還有一些企業(yè)完成基本建設之后，沒有及時地辦理產權證明、不能提供設備發(fā)票。這些都增加了銀行與企業(yè)之間的信息不對稱。金融機構為了避免這些風險，需要中小企業(yè)提供擔保抵押，而許多企業(yè)無法提供抵押，所以很難得到貸款。

國內外網貸的發(fā)展狀況

（一）網貸在國外的發(fā)展狀況

P2P網貸剛開始出現在英國，創(chuàng)建P2P的目的是讓有閑置資金的貸方與急需資金的借方進行信息的配對，從而實現交易。該模式是由英國的理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和大衛(wèi)·尼克爾森四位有創(chuàng)新精神的年輕人開創(chuàng)。2005年他們自己開創(chuàng)的全世界第一家網絡借貸公司Zopa在英國開始運營。目前Zopa的業(yè)務范圍已經擴大到了意大利、日本和美國，日平均線上的交易額高達200萬英鎊。

（二）網貸在我國的發(fā)展狀況

網貸平臺數量近兩年在國內迅速增長。根據網貸之家數據中心監(jiān)測到的數據，2012年總成交榜第一位的是溫州貸，成交量為20.7億元。排在第二、三、四位的是盛融在線、紅嶺創(chuàng)投和中寶投資，成交量也分別都在10億元以上。比較典型的拍拍貸排在第13位，數額為3400萬元左右。網貸之家數據中心僅監(jiān)測到規(guī)模較大的15家網貸平臺，2012年這15家平臺的總交易量接近100億元。

（三）國內外網貸的區(qū)別

網絡貸款對保本的態(tài)度。網絡貸款最開始出現在外國，但是國外的網貸機構只承擔雙方的撮合的職能，并不對貸款違約負責。不過在我國，許多網貸公司為了得到更多的顧客，做出了百分之百的保本承諾，這實際上是給借款方提供擔保，一旦發(fā)生違約，則網貸公司負責賠償本金。比如紅嶺創(chuàng)投、人人貸有這種承諾。

網貸服務的對象。在我國網貸的對象大部分是中小企業(yè)和微小企業(yè)，其急需資金去周轉或者發(fā)展。在國外，個人的消費貸款是網貸的重要組成部分。

網貸風險的存在性

（一）網貸平臺老板攜款逃跑

網貸平臺從本質上說是一個服務中介公司，進入行業(yè)標準低，審批手續(xù)不嚴格，注冊簡單，不需要大量的資金。一個只有幾人或十幾人的公司，平臺上卻有幾百萬甚至上千萬的資金在流動。P2P網貸公司堪比一家小銀行，網絡金融的野蠻生長令行業(yè)人士擔憂。網貸公司呈現一種非常混亂的格局。網貸公司跑路的一般方法是網貸公司對那些沉淀資金卷跑或者偽裝成借款人詐騙資金，而投資人的追求高回報的心理，使得詐騙有機可乘。

（二）借款人違約不還本金

網貸平臺是一種虛擬的交易過程，借貸雙方不是面對面的進行交流，審查不夠嚴格，許多證件都可以偽造，不像信用卡那樣的嚴謹，許多的交易賬號也存在問題。如果出現借款人不還款的情況，網貸公司一般利用自己的追討團隊進行追債。但在虛擬的網絡世界里，追債的結果不令人滿意。從權威機構網站的數據來看，資金追回比率大概只有30%-40%。如果貸款無法追回時，如果有擔保公司擔保，可以找擔保公司賠償；若無擔保，則由網貸公司的風險提取金和盈利進行賠付。如果發(fā)生大量的網貸違約事件，則網貸公司只有破產。endprint

（三）網貸公司存在是否合法

《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》明確規(guī)定了，非法的金融業(yè)務是沒有經過中國人民銀行批準，擅自從事非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款等金融活動。刑法第174條第1款也規(guī)定了擅自設立金融機構罪。網貸公司不是商業(yè)銀行，但在運用過程中，負責管理投資人的資金，審查貸款人的條件然后放貸，此行為類似商業(yè)銀行的借貸業(yè)務，可能會構成擅自設立金融機構罪。

對網貸發(fā)展的建議

（一）實行網貸平臺和擔保公司合作

據統(tǒng)計了解，深圳的美貸網、山西的晉商貸分別和深圳鼎和投資擔保公司、山西大德通擔保公司進行了合作。有的網貸平臺甚至還成立了自己的擔保公司，為借貸提供擔保。成立擔保公司，在一定程度上減少了投資人的損失，但這只是事后的彌補，我們最好可以在源頭，就把風險降到最低。

（二）引入第三方銀行監(jiān)管

在人民銀行和銀監(jiān)會指導下，在國家法律認可的范圍內經營，讓銀行進行資金監(jiān)管，引入個人身份認證系統(tǒng)的互聯網金融業(yè)務受理平臺，提高資金運行的安全性。將網貸納入正確的軌道，也可以引入類似第三方支付那樣的牌照方案，進一步完善借貸網站和支付平臺的合作模式等。阿里巴巴、民民貸、敦煌網、成都融易貸、好貸517等多家電子商務企業(yè)紛紛推出了這種服務。阿里巴巴先后聯手建設銀行及工商銀行推出了包括“e貸通”在內的多種貸款產品，敦煌網與建設銀行推出了“e保通”網絡信貸產品，還有中國工商銀行的“網貸通”產品等。此外還有一些銀行通過網貸平臺發(fā)放貸款。

（三）網貸平臺業(yè)務適當進行轉型

從單一的借貸信息發(fā)布平臺，到介入風險調查、信用評估、貸后管理、股權投資等領域，也可以將目光瞄準小微企業(yè)。不只做貸款的平臺，也可以做風險投資、小微企業(yè)貸款等業(yè)務。平臺上以貸款為主，平臺下多做投資業(yè)務，總而言之，既做借貸，也做股權融資、私募股權基金等業(yè)務。也可以大力發(fā)展網貸平臺的線下業(yè)務。線下營業(yè)廳可以整合銀行、小貸公司、擔保公司、放貸人等資源，使網貸公司成為一種意義上的金融超市。充分運用線下的團隊尋找貸款需求，更有利于審核信息，降到風險，不過線下的龐大團隊，增加了昂貴的運營成本。

（四）完善政府監(jiān)管

當前網絡平臺的監(jiān)管體系依舊欠缺，應該盡快完善，以避免競爭中出現風險激增的情況。網絡借貸行業(yè)不是短期的行業(yè)，是未來的發(fā)展趨勢。銀行有銀監(jiān)會，證券有證監(jiān)會，對于網貸等小額資金借貸沒有國家的監(jiān)督管理機構。目前為止，只有銀監(jiān)會發(fā)布過網貸的風險提示，沒有其他準確部門的監(jiān)督，也沒有監(jiān)管的法律法規(guī)。網貸平臺是我國民間金融服務未來發(fā)展的希望，可以在發(fā)展的過程中不斷的探索，邊發(fā)展邊規(guī)范監(jiān)督。

（五）行業(yè)協(xié)會的規(guī)范

小額信貸聯盟針對網貸業(yè)務制定的《自律公約》，可以在一定程度上降低網貸的風險，但只是自律并不具有法律的強制性，各個網貸公司自行簽署。自律主要包括以下：首先，在公開信息方面，向投資者公開真實準確的利率、風險、服務水平，而且也要向行業(yè)內部公開，便于監(jiān)督管理。其次，在資金結算方面，從技術層面上處理，防止網貸平臺動用客戶資金，平臺只提供信息服務，資金只在借貸雙方之間流動，目前行業(yè)協(xié)會正在與支付機構談判，為網貸平臺提供一個借貸雙方直接支付的系統(tǒng)。最后，在征信系統(tǒng)方面，行業(yè)協(xié)會在一定程度上可與征信公司、信用評級公司合作，給行業(yè)內的網貸公司進行信用評級。

（六）網貸平臺強化自身規(guī)范性

網貸平臺自身應該在其透明性、自律性和擔責性方面進行強化。首先，透明化操作，在不涉及商業(yè)機密的情況下，財務數據向市場公布，尤其比較重要的指標壞賬率、流動性指標真實的告訴客戶；其次，客觀公正的接受第三方獨立機構的審查監(jiān)督管理。交易資金不得使用自由的賬戶，應該通過第三方機構操作。定期公布財務狀況、公司管理人員的狀況；最后，主動承擔責任，建立風險處理方案，若借款人不能及時的還款，應積極的想辦法解決。

結論

網絡貸款的自身優(yōu)勢不需多言，依托互聯網企業(yè)的網絡融資服務平臺和電子商務平臺，為中小企業(yè)的線上交易和行為數據提供融資服務。對于那些在銀行申貸屢屢受挫的人來說，網絡貸款是一種非常不錯的選擇。目前來看，網絡貸款化解中小企業(yè)融資難的能力還是很有限的，其自身在發(fā)展中也存在一些問題。不過，基于電子商務而興起的網絡貸款正帶來信貸理念和模式的變化，將為構建我國多層次融資平臺提供可能，而多層次融資平臺是解決中小企業(yè)融資難的關鍵。網絡借貸市場的蓬勃發(fā)展，如上所說既幫助了中小企業(yè)及個人解決創(chuàng)業(yè)、資金周轉等問題，應對了短時期的資金困境，又為個人投資者創(chuàng)造了另一種的投資機會。從全局來看，網絡借貸資日漸成為一種引領潮流的借貸方式，必然會為未來金融行業(yè)市場的發(fā)展提供更強的動力。但我們也必須保持一個正常的心態(tài)，要清楚網絡借貸平臺的興起、繁榮，是需要借貸雙方共同維護的。

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