論會計穩健性在中國上市公司中的應用價值

陳偉

摘要：會計的穩健性原則又稱謹慎性原則，它是會計的理論與實踐的基本原則之一，近年來在業內備受關注。因其深遠的歷史，影響著很多國家的會計實務。本文將研究會計穩健性在中國上市公司中的應用，通過重點分析會計穩健性與上市公司債務成本之間的關系，論述中國上市公司中會計穩健性的應用價值。

關鍵詞：中國上市公司 會計穩健性 應用價值 債務成本 最終控制人的特征

作為會計實務中的最具影響性的原則之一，會計穩健性也在協調著企業中各方利益的沖突。盡管我國會計制度經過多次改革，貫徹會計穩健性原則，主體盈余穩健性依舊為改革的主要基調。

一、會計穩健性的分類

（一）條件穩健性

它意味著對“好消息”與“壞消息”的不同反應，且更加及時的反映消息。

（二）非條件穩健性

非條件穩健性不會根據經營環境的變化而變化，它意味著會計在處理資產時就應經確立，也不會存在不可確認的商譽。

條件穩健性與非條件穩健性有著不同的驅動。平衡無條件事件發生時管理層調高財務報告收益的趨勢是條件穩健性的主要動機，它意味著公司管理層擁有更多的的判斷空間，是一種原則導向型準則；對特定經濟資產和負債定價存在困難是非條件穩定性產生的原因，它意味著公司管理層不具有更多的判斷余地，是一種規則導向型準則。

兩者的區別在于條件穩定性應用了資產未來信息，而非條件穩定性則應用了資產已知信息。

二、會計穩健性的重要性

將企業看成是各種契約的集合這被稱作是現代企業理論。各企業者為了提高企業價值從而使用會計信息降低成本，這就使得對會計信息的及時性和可驗證性提出了要求。存在于公司契約中的最為重要的契約就是股東和管理層之間以及管理層和債權人之間的契約。另外，管理層與債權人的契約中，企業盈利時，債權人能拿回本金和利息；而當企業處于非盈利狀態下的時候，債權人卻無法收回自己的投資，這就意味著債權人處于非對稱的收益狀態中。也正因如此，債權人就更關注企業的最低價值，而會計穩健性能夠使管理層對資產和利潤做出更準確的評估，限制對股東清算股利的發放，這些都保障債權人的利益，同時也提高企業價值。

會計穩健性的產生和存在需要會計準則的制定者以及監管者的支持。當進行凈資產評估時，如果公司選擇高估凈資產，這會導致準則制定者及監管者政治成本的增加，也會受到更多指責。準則制定者和會計監管者要想減少政治成本，就必須及時確認損失并推遲收益。

公司保守估計其凈資產是響應會計穩健性的要求，這樣不僅降低了股東面臨法律訴訟的風險，也降低了訴訟成本。Basu（1997）在檢驗美國穩健性時間序列上的變化就發現，美國公司的會計穩健性在不斷提高時，同時間也是美國高訴訟時期。

會計穩健性的重要性體現在稅收與財務報表的機密聯系。損益的不對稱性有助于公司減少稅收支出及現值，從而增加公司價值。及時確認費用而推遲確認收益的會計穩健性為公司降低應稅所得，減少納稅支出起到重要作用。

三、會計穩健性在中國上市公司中的應用

（一）會計穩健性與債務成本的關系

企業的會計穩健性通常是債權人預測風險所考慮的因素，當公司的會計穩健性越高，債務的籌資成本也就越低，反之，債務成本會越高。會計穩健性減少了盈利和留存收益，從而減少了企業可分配給股東的股利和過度發放股利給股東的風險。避免對利潤及凈資產的高估是對會計穩健性對收益和損失非對稱的確認標準，一定程度上債務成本與會計穩健性存在負相對關系。

通過總結重視上市公司中會計債務成本與會計穩健性關系的因素主要包括以下幾點：

1、會計政策的選擇

公司股東與管理層可以通過分配股權、稀釋債權、風險投資來所害債權人利益，因此債權人在簽訂契約時會制定明細的會計準則，并嚴格執行以確保自身利益。

2、公司治理

為能確保獲得期望投資回報，降低公司制度中的隱藏代理成本是公司治理的核心。從國內上市公司的現狀不難看出，目前債務融資仍是上市公司融資的來源。

3、負債水平

就負債成本的絕對定義而言，負債越多利息越多，因此，影響負債成本的重要因素便是是負債水平。

4、公司信譽

一個公司信譽的好壞決定了債權人能否保障自身利益，因此，選擇信譽良好的公司，債權人所承擔的風險也越小。

5、匯率

匯率是國家與國家之間流通貨幣的折算方法，匯率的波動對債務成本造成影響。

6、所得稅

因為債務的利息均為稅前支付，具有抵稅功能，因此所得稅的不同會導致債務成本不同。

7、市場利率

債務成本的主要部分由市場利率和債務規模共同決定。

（二）會計穩健性在上市公司的應用價值

上市公司有著極大的財務流通，稍有不慎就會產生極大的問題，因此，會計的穩健性在其中起到極大的作用。他保持了上市公司的財產可預見性，為上市公司提供更大的市場盈利。同時也為上市公司進行財政稅收提供了更準確的數據基礎。應用好會計穩健性，對上市公司來說是極為重要的。

四、結束語

在現實制度背景下，國內對會計穩健型的的研究集中在會計穩健性是否存在，分析影響其存在性的因素，基于穩健性研究國內問題，其客觀原因還是因為中國股權市場的分割，以及股市的時間序列比較短。在我國上市公司中，會計穩健性越高，公司的債務成本越低。會計穩健性在上市公司中顯著存在的，且在不同的行業中，會計穩健性程度也不同。會計穩健性作為協調公司內部各契約方利益沖突、保證契約有效執行的機制，對我國上市公司產生的影響。

參考文獻：

[1]蔚藍.會計穩健性與我國上市公司債務成本[D].西南財經大學，2009

[2]王瑩.會計穩健性與我國上市公司債務成本關系的研究[D].重慶交通大學，2011endprint