人民幣國(guó)際化

摘要：2008年由美國(guó)引發(fā)的全球金融危機(jī)爆發(fā)之后，美元長(zhǎng)期疲軟的趨勢(shì)使我國(guó)在進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算時(shí)面臨較大的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。為此，我國(guó)政府開始致力于加快推動(dòng)人民幣國(guó)際化。其中我國(guó)政府于2009年4月起推出人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)的政策具有戰(zhàn)略性意義。文章通過分析人民幣跨境結(jié)算的最新發(fā)展情況，總結(jié)出其在實(shí)施中存在的問題，并提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：人民幣國(guó)際化；跨境結(jié)算；對(duì)策建議

一、金融危機(jī)后，我國(guó)實(shí)行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)的必要性

1.實(shí)行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算有利于促進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程

一種貨幣通常要經(jīng)歷三個(gè)階段、實(shí)現(xiàn)三種功能才能實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，而我國(guó)目前所推行的人民幣跨境結(jié)算是人民幣成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的第一個(gè)階段，人民幣流通從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)走向國(guó)際市場(chǎng)從人民幣跨境結(jié)算開始，是人民幣國(guó)際化的一部分。

2.人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算對(duì)國(guó)內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)意義重大

一方面，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算可以使我國(guó)外貿(mào)企業(yè)鎖定商品的國(guó)際價(jià)格，進(jìn)而鎖定利潤(rùn)，從而在一定程度上降低我國(guó)外貿(mào)企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。另一方面實(shí)行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算能增加外貿(mào)企業(yè)合同談判靈活度和降低企業(yè)的國(guó)際結(jié)算成本。

二、我國(guó)人民幣跨境結(jié)算的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題

1.我國(guó)人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀

試點(diǎn)五年以來，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算額從2009年的36億元，到2013年的4.6萬億。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算已成為人民幣走出去的重要通道。中國(guó)人民銀行2014年6月24日公布《2013年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》。報(bào)告指出，2013年我國(guó)銀行累計(jì)辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)4.6萬億元，同比增長(zhǎng)57%，其中貨物貿(mào)易結(jié)算額3.0萬億元，同比增長(zhǎng)47%。而據(jù)廈門市商務(wù)局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年1月-5月，廈門全市共辦理跨境人民幣實(shí)際收付規(guī)模合計(jì)572.75億元，增長(zhǎng)1.55倍。資本項(xiàng)下業(yè)務(wù)是最主要拉動(dòng)力，前5月結(jié)算量達(dá)288.00億元，增長(zhǎng)9.94 倍，對(duì)全市跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)75.2%。

2.阻礙人民幣跨境結(jié)算發(fā)展的因素分析

（1）我國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展深度不夠。境外企業(yè)通過購(gòu)買我國(guó)金融服務(wù)以滿足結(jié)算和資金的需要，而目前我國(guó)金融市場(chǎng)開放程度低，目前只是債券市場(chǎng)的試開放，同時(shí)發(fā)展水平較低，這均不利于人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的推進(jìn)。此外，人民幣不是可自由兌換貨幣，在資本項(xiàng)目下尚未實(shí)現(xiàn)自由兌換，結(jié)算渠道也不夠通暢，這使得人民幣的回流問題變得嚴(yán)峻。

（2）我國(guó)人民幣跨境結(jié)算的收付結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“非對(duì)稱”特征。自人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)實(shí)行以來，中國(guó)進(jìn)口企業(yè)用人民幣支付進(jìn)口的額度占人民幣跨境結(jié)算額的80%，而中國(guó)出口企業(yè)出口收到的人民幣額度占人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算額的比重不到 10%。造成人民幣跨境結(jié)算收支不平衡的原因主要有：一是目前我國(guó)人民幣匯率形成機(jī)制不完善。由于這種不完善，造成市場(chǎng)上存在人民幣持續(xù)升值的單邊預(yù)期。其次，目前離岸市場(chǎng)人民幣存量依然有限，外國(guó)進(jìn)口企業(yè)獲得人民幣融資的難度大、成本高。

三、推進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的建議對(duì)策

為了使人民幣早日成為國(guó)際結(jié)算貨幣，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，就必須針對(duì)對(duì)前文提到的阻礙人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展因素提出相應(yīng)解決對(duì)策，針對(duì)人民幣跨境結(jié)算，本文有如下具體建議。

1.推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換，發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)

當(dāng)前阻礙我國(guó)人民幣跨境結(jié)算的一個(gè)重要因素就是我國(guó)人民幣資本項(xiàng)目不能自由兌換。因此，逐步實(shí)現(xiàn)資本賬戶下自由兌換,對(duì)實(shí)現(xiàn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算穩(wěn)步發(fā)展有重要意義。除此之外，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算必然會(huì)引起人民幣境外流通與循環(huán)，而人民幣的回流渠道卻不暢通，所以有必要建立并擴(kuò)大人民幣離岸金融市場(chǎng)，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化。要發(fā)展離岸人民幣金融市場(chǎng)，需要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)可控積極主動(dòng)的原則，在資本項(xiàng)目有限開放的條件下，做大人民幣資產(chǎn)池，解決人民幣安全回流的問題。

2.增強(qiáng)人民幣作為結(jié)算貨幣的話語(yǔ)權(quán)和選擇權(quán)

目前，中資企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的定價(jià)能力比較弱，國(guó)際大宗產(chǎn)品基本都是以美元來定價(jià)的。因此，提升出口產(chǎn)品的品質(zhì)，提高外貿(mào)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)其在對(duì)外貿(mào)易中結(jié)算貨幣的選擇權(quán)和話語(yǔ)權(quán)，這是推動(dòng)人民幣跨境結(jié)算的內(nèi)在動(dòng)力。我們要鼓勵(lì)企業(yè)走出去，參與國(guó)際投資，從而提高我國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高人民幣的定價(jià)權(quán)和議價(jià)能力。

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作者簡(jiǎn)介：周暢（1988.03-），女，籍貫:河北省石家莊市，漢族，河北大學(xué)，學(xué)生，2012級(jí)碩士，金融學(xué)專業(yè)

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