中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

張翔

【摘要】中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用，但是越來(lái)越多的中小企業(yè)由于融資難的問(wèn)題而使企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境，這樣在很大程度上影響了中小企業(yè)作用的發(fā)揮。本文在分析了中小企業(yè)融資難的原因的基礎(chǔ)上，提出了如何解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資問(wèn)題；對(duì)策研究

中圖分類(lèi)號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A： 文章編號(hào)：1006-0278（2014）05-043-01

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

在我國(guó)中小企業(yè)主要是民營(yíng)企業(yè)，其在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)于就業(yè)安置和國(guó)家財(cái)政稅收等方面具有重要的積極作用。而企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資金的支持，而中小企業(yè)由于其特殊的背景，獲取外來(lái)資金比較困難，這也導(dǎo)致了不少中小企業(yè)由于資金鏈斷裂而破產(chǎn)。根據(jù)國(guó)際金融公司的一項(xiàng)調(diào)查，中小企業(yè)90.5%的資金來(lái)自于自我融資，4.0%的資金來(lái)自于銀行融資，2.6%的來(lái)自于非金融機(jī)構(gòu)融資，這也說(shuō)明中小企業(yè)獲得外來(lái)資金比較困難，融資渠道單一致使資金的缺乏，也使得不少中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難。

二、中小企業(yè)融資難原因分析

（一）金融支持相對(duì)滯后

據(jù)上海銀行的一項(xiàng)調(diào)查研究表明，中小企業(yè)的外部融資渠道基本上都是依靠銀行借款。但是中小企業(yè)從銀行借款的門(mén)檻以及難度都比較大。長(zhǎng)期以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象都是大型企業(yè)，銀行的資金大都流向國(guó)有大型企業(yè)，很少流向中小企業(yè)。由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)很少有一套完整針對(duì)中小企業(yè)的信用系統(tǒng)，在銀行商業(yè)化改革的過(guò)程中，因?yàn)橹行∑髽I(yè)資產(chǎn)規(guī)模不大，還款風(fēng)險(xiǎn)較大，為了防范風(fēng)險(xiǎn)，銀行在對(duì)中小企業(yè)貸款的過(guò)程中也更加謹(jǐn)慎，要求抵押擔(dān)保也更加苛刻，這些限制也使得中小企業(yè)從銀行取得貸款比較困難。而由于國(guó)有大型企業(yè)或上市公司，往往由于借款金額大、還款有保證，還款風(fēng)險(xiǎn)比較小，于是銀行傾向?qū)Υ祟?lèi)單位發(fā)放貸款。從中小企業(yè)外部融資的主要來(lái)源——銀行取得借款受到制約使得中小企業(yè)在融資上遭受較大的困難。

（二）中小企業(yè)自身存在缺陷

中小企業(yè)融資難的部分原因也是由于中小企業(yè)自身具有一定的局限性。根據(jù)調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)大都是家族企業(yè)，且平均壽命只有3.7年，中小企業(yè)如此短的生命周期也使銀行等金融在對(duì)其發(fā)放貸款時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較大，自然而然銀行在對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)會(huì)有所保留。另一方面，中小企業(yè)本身的內(nèi)部治理存在較為嚴(yán)重的問(wèn)題，雖然有些企業(yè)建立起了現(xiàn)代企業(yè)制度，但制度往往成為空談，無(wú)法留住優(yōu)秀技術(shù)和管理人才，這使得中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展受到了制約，發(fā)展后勁不足，沒(méi)有良好的發(fā)展也就無(wú)法獲得可靠的融資。另外中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)的過(guò)程中，并沒(méi)有從長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光考慮，缺乏靈活的創(chuàng)新機(jī)制，沒(méi)擁有核心的技術(shù)，這使得中小企業(yè)抵御市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，一旦經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)，受沖擊最大的就是中小企業(yè)，這些自身內(nèi)在的不足都使得中小企業(yè)在獲取融資上比較困難。

（三）政府政策支持不足

中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部門(mén)，其健康良好發(fā)展對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有至關(guān)重要的地位。而政府的指導(dǎo)和積極扶持對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展也起決定性的作用，但是由于我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)政策上偏向于大型企業(yè)的對(duì)策，而忽略了中小企業(yè)的需要，在對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的政策支持上尚不夠全面，也缺乏相應(yīng)的制度。目前雖然我國(guó)建立起了中小企業(yè)的擔(dān)保公司，由政府進(jìn)行初期出資，但是卻缺乏相應(yīng)的后續(xù)政策補(bǔ)充支持，而民營(yíng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于體制原因無(wú)法與銀行進(jìn)行合作，只能獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。政府政策支持不全面，影響了中小企業(yè)擔(dān)保公司的發(fā)展。我國(guó)政府缺少一個(gè)能夠促進(jìn)政府、銀行和中小企業(yè)能夠良好互動(dòng)的機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)的發(fā)展需要得到政府的重視，其融資問(wèn)題才有可能得到解決。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策分析

（一）建立適合中小企業(yè)的金融服務(wù)體系

中小企業(yè)主要的融資渠道就是銀行等金融機(jī)構(gòu)，融資難的原因主要是向中小企業(yè)借款風(fēng)險(xiǎn)高，銀行不愿意與中小企業(yè)合作。因此要解決中小企業(yè)融資難，可以通過(guò)建立一個(gè)與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融服務(wù)體系來(lái)予以解決。首先，對(duì)于銀行而言，中小企業(yè)的未來(lái)發(fā)展將會(huì)越來(lái)越多的到政府支持，因而對(duì)于那些中小金融機(jī)構(gòu)而言，這無(wú)疑為其發(fā)展創(chuàng)造了更多的空間。中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該轉(zhuǎn)變觀念，抓住機(jī)遇，打造一系列適合中小企業(yè)融資需求的金融服務(wù)和產(chǎn)品。另外對(duì)于中小企業(yè)而言，其融資難就是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)高，信用無(wú)法評(píng)估。因此可以為中小企業(yè)建立一個(gè)科學(xué)信用評(píng)級(jí)體系，將中小企業(yè)的規(guī)模、資本以及財(cái)務(wù)狀況特點(diǎn)結(jié)合起來(lái)，能夠合理的反應(yīng)中小企業(yè)的資信情況，通過(guò)客觀的信用評(píng)級(jí)，為金融機(jī)構(gòu)提供借款以支持，使符合資格企業(yè)獲取其發(fā)展所需的資金。

（二）加強(qiáng)管理，奠定堅(jiān)實(shí)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)

中小企業(yè)融資難主要是由于自身原因。要降低中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低融資難度，最為關(guān)鍵的是中小企業(yè)應(yīng)該提高其自身的經(jīng)營(yíng)水平，積極完善自身管理制度，建立起符合企業(yè)內(nèi)在情況的現(xiàn)代企業(yè)制度，努力提高創(chuàng)新能力，加強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)建，只有提高了中小企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到降低，這樣中下企業(yè)在融資時(shí)所受到的限制才會(huì)有所減少，更加有利于企業(yè)融資的獲取。另外中小企業(yè)還應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理建設(shè)，從財(cái)務(wù)角度獲取更多的融資渠道，而不僅限于銀行借款，比如可以通過(guò)融資租賃、商業(yè)信用等新興融資手段。

（三）加強(qiáng)政府引導(dǎo)和調(diào)控

中小企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)政府的支持，政府應(yīng)該重視中小企業(yè)的發(fā)展，適當(dāng)為中小企業(yè)融資提供指引與幫助，并為金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供融資服務(wù)提供政策支持。政府應(yīng)該為完善中小企業(yè)融資的有關(guān)政策，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境，發(fā)揮政策調(diào)控的職能。另外政府還可以直接參與中小企業(yè)的融資，通過(guò)政府這一平臺(tái)，建立以政府為核心的中小企業(yè)融資服務(wù)支持體系，該體系包括一些政府基金和一系列的扶持體系，比如加強(qiáng)中小企業(yè)信用體系的建立，以及對(duì)中小企業(yè)的培訓(xùn)等，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展和方便快捷的融資。

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