我國保險資金投資風險管理研究

王朵

摘 要：筆者通過本文對我國保險資金投資風險的現狀出發，通過對保險資金投資管理中存在的問題進行分析，并且，提出了相應的措施和對策。

關鍵詞：保險資金；投資風險；風險管理

保險業是現代金融行業中重要組成部分之一，它的資金融通功能對國家的經濟發展起到了非常重要的作用。我們通常所說的保險投資，是保險公司扣除責任準備金之后，將額外的基金用來投資，這些資金會投資到法律允許的其他營利模式。從我國的保險業發展情況來看，保險的投資與保險行業的發展是相輔相成的關系，二者已經融為了一體。由于我國的金融體制發展的并不完善，而且保險公司的經營和保險投資的渠道存在著諸多問題，這些都需要我們去急待解決。

一、我國保險資金投資存在的問題

（一）保險投資渠道比較單一。在我國，新的保險法出臺是一個很好的時機，為保險業在投資資金方面帶來很多的投資選擇，但是，根據我國目前的國情和保險行業的發展，我國的保險投資渠道還是比較單一的，缺乏多樣性。有些政府的政策會限制投資渠道，使得資金和投資方式在短期之內都沒有根本的改善。因此，很多保險公司就會一些常規的方式來投資，這種方式雖然保守，但是可以保證保險公司的投資資金穩妥，確保客戶的利益。

保險公司擁有充足的資金來進行投資，而且還能夠使保險公司得到最大的收益，雖然這幾年的投資于基金、債券的比例在逐步上升，但是整體上還是以銀行的存款為主要形式，將資金存到銀行里面并非是一個行之有效的投資渠道。有的保險公司會將大部分的資金投資到國債里面，當利率穩定的時候，收益還是很可觀的，但是利率不穩定的時候，后果就會不堪設想。

（二）投資收益率的偏低且不穩定。近二十年來，我國的保險事業已經發展到一個可觀的效果上，保費、保險規模都與日俱增，但是保險的投資收益率一直很低，尤其是近幾年股票市場不景氣，在某種程度上也影響了保險投資的收益，保險投資收益率的高低對投資的效益有直接的影響，而且投資的效益也決定了投資的質量問題，所以，收益是衡量一個投資水平高低的重要條件。我國保險投資收益率低是解決我國保險保險行業投資的主要問題之一。

（三）抗風險的能力較弱。首先，我國的保險資金的投資主要集中在銀行存款和國債，這種情況會造成一種現象就是，收益的情況與利率的變化有著重大的關系，利率發生變化，那么收益率就會波動。在2007年的國際金融危機的影響下，我國的保險投資收益就發生了巨大的變化，這種情況導致了一種現象，那就是抵抗風險能力非常不足，所以投資資金的安全性很低。其次，對于金融衍生品的開發和利用不充分，金融衍生品是一個重要的規避風險的投資手段，我國的金融衍生品與國外的相比，還是有很大差距的。目前，我國的金融衍生品只包括了最簡單的債券遠期、人民幣利率的交換，外匯遠期等等業務，缺少一些利率協議，外匯期權、信用違約等以外衍生品，金融衍生品的普率比較低，使得保險投資時缺少了一個重要的投資方式。

（四）保險資金運用監管的法律法規體系有待進一步完善。我國對保險資金運用的監管法律主要是《保險法》、《保險公司管理規定》、《中華人民共和國外資保險公司管理條例》等，還包括保監會對保險資金管理所頒發的一些辦法和管理規定，這些都是保險資金運用的重要保障。但是，現行的保險資金運用管理主要是由金融管理部門出臺的一些規章和制度，從法律效力上講，這些法規的層次過低，而且透明度不夠，不利于對保險資金的監管。

二、解決我國保險資金投資的對策

（一）增加保險資金運用的投資渠道。積極拓寬保險投資渠道，是保險投資渠道邁向多元化的方向發展。不斷豐富債券的結構，加強完善債券、股票等投資手段，進一步開展股權的投資和不動產的投資。放開渠道的資金融通的作用，可以實行積極健康的貸款政策，這樣對國家的經濟建設和優化保險業自身的產業有著巨大的幫助意義。還有一個很重要的現象就是，保險公司的壽險產品周期比較長，保險公司就會擁有更多的可利用的資金，在確保投資安全性和收益率的同時，一些保險公司可以提供相應的貸款業務，這樣不但擴寬自己的渠道，而且還能夠提高自己的收益，還能夠促進中小型企業的發展。

（二）合理利用金融衍生品來規避投資風險。自20世紀70年代以來，金融衍生品已經成為了金融機構套期保值的重要工具，根據調查顯示，2001年，美國百分之八十以上的壽險公司使用金融衍生品來控制利率的風險和股市風險。金融衍生品的發展為保險產品提供了很好的載體，金融衍生品可以作為保險投資的補充，在金融投資方面都得到了廣泛餓了應用，引起了國際市場的高度重視。

（三）借鑒西方先進投資經驗開拓創新。發達國家的保險公司一般對保險資金普遍采用基金模式的管理方式，將保險資金做一定的劃分，不同性質的投資資金應該按照不同的方向、品種、期限、承受風險的等特質來進行投資分化管理，以便于更好的對保險資金的風險情況進行評估，這樣既可以滿足客戶的要求，也能夠方便監管部門對保險公司的經營風險做到控制。同時，保險公司本身也應該做到加強風險的控制機制，建立完善的、高效的投資風險控制體系，實行全面的風險管理，不斷的加大自身的風險控制能力，不斷改革創新。保險公司應該建立完善的內部控制制度，要明確資金的項目選擇，保險公司通過對項目的評估來決定項目的可行性。

借鑒西方的成功經驗，應該建立保險資金的風險預警體系和風險評估系統。保險公司的資金在運用之前應該通過風險評估系統來做相關的技術論證，運用相關的方法來確定投資行為的風險和收益，控制保險公司投資資產的風險，監控一些不道德的行為，及時的發現投資中容易出現的風險，并且做到防止風險的發生，以此來保證公司的償付能力。同時，我們應該堅持按照集中統一和專業化管理的要求，完善保險管理機制，將保險業務與保險投資業務互相分離，條件成熟的時候，可以單獨成立相應的保險資產管理部門或者是公司，同時，也應該充分的發揮保險資產管理公司的作用，放寬資金的來源，使得保險資產管理公司也能開發屬于自己的創新型產品。

（四）加強保險資金運用的監管。我國的保險行業目前還處于起步階段，這就說明我國保險行業的監管力度比較薄弱，所以，監管部門必須要加強安全方面的規定，嚴厲的對投資渠道把關，這樣才能保證保險經營的安全性和穩健性。

但是，隨著我國保險業務的不斷發展和經濟環境的不斷變化，我國有些監管條件已經不適于現在的保險行業，并且，保險行業內部的競爭越來越激烈，導致保險業的投資方式和結構出現一些弊端。因此，我國的保險監管機構要權衡利弊，根據現階段我國經濟政策和經濟環境發展的狀態，應該循序漸進的放寬投資的渠道，提高收益性較高的投資方式，滿足投資者對保險營利性的要求。保險監管會一定要做好調研，并且制定出可行性和安全性的方案和措施。

結束語：自改革開放以來，我國的經濟得到了突飛猛進的發展，我國的保險行業也迎來了快速發展的時期，在保險投資收益方面都取得了很好的成績。保險投資作為保險行業的一個重要組成部分，不論在質量上還是數量上都取得了很大的進步。但是，我國的保險資金投資還存在著很多的問題，這些問題在一定程度上阻礙了我國保險行業的發展，也影響了我國保險資金投資的收益，這個問題是現今我們必須要急待解決的問題，所以，我們要堅持從我國的國情出發，加強對保險資金的監管和風險的控制管理，改善我國保險業的投資環境，建立科學的評估體系和管理體系，讓報信資金的收益得到最大化。

參考文獻：

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