我國中小企業現金流量管理研究

摘 要：放眼于世界各國的中小型企業，無不是推動國家經濟發展的主要動力，中小型企業不僅在數量上占有一定優勢，在解決就業問題、調動市場積極性、調節國家的收支平衡、保證社會穩定繁榮發展等各個方面都有著至關重要的作用，中小型企業作為未來社會發展過程中最具有潛力的經濟組織，想要更好的發展經濟，就要加強對現金流量的管理工作，使自身獲得長遠發展。

關鍵詞：企中小企業；現金流量；管理與研究

在競爭日益激烈的市場環境中，影響一個企業生存發展的因素越來越多，而中小型企業在發展過程中更是容易受到外界因素的影響，大多數中小型企業最終走向倒閉的原因基本都是由于資金鏈的斷裂致使企業無法正常運行，追根到底，這還是企業對現金流量的管理不夠重視造成的，一個企業的生死存亡，現金流量的管理工作才是關鍵的制約因素。切實加強現金流量管理的措施是中小型企業不斷發展的必然選擇。

一、現金流量管理概述

現金流量指的是現金以及現金等價物品的流入與流出。現金流量管理不同于現金管理，現金流量的管理有其更加復雜、更加重要的特性。現金流量管理的對象是現金流量，也就是對現金的流入與流出過程的管理，整個的管理是動態的、多變的，并且涉及企業財務活動的各個方面，其根本目標是實現企業利益的最大化，而中小型企業實行現金流量管理的最終目標則是實現現金循環運動的暢通、現金流轉效率達到最優、現金流量達到最大。

二、現金流量管理在我國中小企業管理中的地位和作用

財務管理的對象是現金流量，對現金流量的管理工作是一個企業財務管理的核心內容，企業想要實現利益的最大化就要以現金流量管理作為財務工作的核心內容，實行預算管理，明確財務管理工作的目標。

中小型企業現金流量的管理關系到企業的創造力、投資力等各方面因素，加強中小型企業的現金流量管理對于中小型企業的發展有著重要的現實意義。首先，加強現金流量管理工作的同時能夠不斷提高中小型企業的生存能力，良性的現金流向能夠保證企業的健康發展，充足的現金流可以使企業正常運轉，解決企業的生存問題，促進企業盈利能力的提高；其次，在加強現金流量管理的過程中可以大大降低中小型企業的財務風險，緩解中小企業因債務資本堆積產生的現金流量矛盾和財政風險，促進企業的良性發展，從長遠的角度來看，中小型企業實行有效地現金流管理工作能夠加快企業資金的周轉速度、降低企業的財務風險、保證企業財務的安全；再次，加強現金流量管理有利于中小型企業融資問題的解決，對企業的資金運作過程進行統籌安排，對日常現金流量進行合理的調度，為中小型企業的籌資、融資問題提供相關的決策信息[2]；另外，中小型企業近年來的并購、重組現象開始增多，企業中加強對現金流量的管理，有利于幫助中小型企業進行價值評估，在市場價值評估科學開展的同時，能夠幫助企業進行資產重組和企業間的并購；最后，加強現金流量管理有利于中小型企業競爭力的提高，企業想要提高企業的市場競爭力就要努力的降低生產成本、不斷研發和推出新型產品，始終把滿足市場需求作為發展目標，以上種種的實現都要依靠良性的現金流，企業通過現金流量管理提高現金的使用率，使其流動性一直處于良性狀態，才能不斷把資金轉化為生產動力，進而提高企業的市場競爭力。

三、我國中小企業現金流量管理中存在的問題

當前我國中小型企業的現金流量管理水平還處于較低的階段，對于現金流量管理工作還存在很多的不足之處。中小型企業在經濟實力方面無法與大型企業進行匹敵，如果在競爭力不如大型企業的情況下，還不能對自身的現金流量進行科學管理，就難以在市場這塊大蛋糕中分得一塊，更無法保證企業能夠長遠、穩定的發展。

當前我國中小型企業的現金流量管理水平還處于較低的階段，對于現金流量管理工作還存在很多的不足之處。

1.中小型企業對現金流量問題不夠重視

我國多數的中小型企業都是以利潤為導向型，對現金流量管理往往容易忽視，主要表現為沒能利用現金流量進行有效的預測控制，更沒有對最佳現金持有量進行合理制定，對現金預算也沒有系統的編制，現金日常的收支狀況也缺乏有效措施對其進行控制。還有部分的中小型企業財務管理系統還不完善，缺乏專業的財務管理人員，除財政人員外，企業中的其他相關人員對現金流量的管理普遍認識不足，認為現金流量管理工作是財務部門的職責，與自身沒有必要聯系。更有小部分的中小型企業在難以維持企業正常經營運轉的情況下，不斷的向銀行等金融機構進行借貸，使得企業的利息費用不斷攀升，最后經濟鏈斷裂，企業陷入停運、癱瘓狀態。

2.中小企業中資金的使用效率偏低

中小企業資金緩慢的周轉周期使不良資產的比重不斷加大，在購買原材料的過程中，中小型企業由于資金有限，會為了降低原料購買成本而過分的依賴于折扣，大量的原材料會占用流轉中的現金，使存貨周轉率不斷下降。中小型企業在擴大市場銷售方面，通常采取的是賒銷方式實現市場銷量的擴大，直接造成大量貨款無法收回的惡果，進而導致企業自身的賬款無法償還，經營狀況逐步惡化，最后不得不走上倒閉的道路。

3.中小型企業在籌資風險意識方面缺乏科學理性的認識

中小企業在籌資過程中一味的追求數量，使籌集的資金與投資所需的資金呈現失衡現象，盲目的籌資只會造成企業籌集資金閑置的情況。此外，中小型企業的籌資方式主要為債務融資方式，缺少對籌資與投資風險的評估，忽略了資本結構的科學合理性，將企業推進新舊債交替償還的惡性漩渦之中，使企業的籌資風險不斷增加。

4.對存在的閑置資金未能進行有效利用與管理

貨幣隨著時間的變化其價值也在發生改變。雖然將資金放置在銀行中能夠為企業帶來一定的收益，一旦出現貨幣貶值速度高于存貸款利息率時，就意味著企業存放在銀行的這部分資金出現了變質的情況。這種情況會對企業的現有資金將產生巨大的沖擊，所以，企業建立完善的閑置資金增值、保值管理體系，才能使閑置資金得到有效的利用。

5.中小企業投資管理薄弱

多數的中小型企業一旦資金富足，就想著通過投資實現快速發展，但是在沒有充分了解市場情況、跟風進行頻繁投資時，沖動的投資行為會使企業面臨各方的資金壓力。如果企業出現了投資項目實施方面的問題，企業所面臨的各方面的壓力中首當其沖的就是現金流量的壓力，企業投資的武斷、缺乏科學性，不但不能實現企業經濟的快速發展，反而會一步一步拖垮企業。因此，如果中小企業在投資管理方面存在相對薄弱的問題，在對外投資活動中出現資金回流速度較慢的情況，將會導致中小企業陷入到財務困境中。

四、造成我國中小企業現金流量管理環節薄弱的原因

1.企業管理層對于現金流量的管理意識還很薄弱

中小型企業的管理層過多的看中企業創造效益的能力，不斷的向財務部門和財務從事人員灌輸利潤最大化才是企業最終目標的錯誤思想，對企業現金流量的管理不夠重視。大部分的中小型企業都既是經營者同時也是投資者，企業管理集權的現象普遍存在，管理者本身對財務知識沒有全面的了解，無法形成科學、有效的財務管理理念，更談不上對現金流量的管理，致使企業中內部分工不明、財務管理漏洞頗多現象的出現。

2.中小型企業的發展方向不夠明確

中小型企業生長周期較快，在創立初期容易片面的跟風追求“熱門”產業投資，忽視自身的實際能力和國家宏觀調控的市場狀況，對自身的投資狀況和市場競爭力無法做出合理的預測，一旦客觀條件發生改變，企業就會陷入財務危機，影響企業的正常運營。

3.中小型企業在發展過程中盲目的開展多元化經營

激烈的市場競爭要求中小型企業要不斷使其經營范圍趨于多元化，但是市場是存在風險的，中小型企業在進行多元化發展的過程中，只是一味的擴大資金投入，同時經營不同種類的多個項目，在投資前并沒有進行詳細的市場調研，沒有結合自身企業的經濟實力進行盲目投資，使得企業有限的資金分散到各個經營項目上，個體項目中的資金和企業主體中流動的資金都有所不足，盲目的多元化投資經營最終將企業推到投資的風口浪尖之上。

4.現金難以穩定的流入中小型企業

中小型企業的創立周期短，投資規模小，穩定性的現金流較為匱乏，中小型企業在追求企業高速發展的路上，會向報酬率偏高的行業進行投資，并期望從中獲得的利潤能夠幫助企業不斷壯大經濟實力，但這總不是企業發展的長遠之計，想要獲得穩定的現金流，就要保持銷售收入的穩定性，銷售收入出現波動必定會給企業的經營帶來資金風險。

5.中小型企業內部的現金控制難以保障

很多中小型企業的內部對現金的控制已經設立了專門的制度，但由于企業中工作人員的管理意識薄弱，大部分的制度沒有得到應有的重視，使之形同虛設，這就造成現金流量管理漏洞的出現，現金流無法獲得較高的安全性，無疑會增加企業經營過程中的資金風險，企業的長遠目標實現會受到不同程度的阻礙。

6.中小型企業現金流量管理工作的銜接度較差

現金流量的管理工作主要包括現金流量預測方案的制定、執行和控制，在預測的過程中，中小型企業難以用長遠的目光看待現金流量問題，使得現金流量預測的結果難免出現一些偏差，在對預測方案進行執行時，常常因為多種原因使執行效果不如期望的理想，也有一部分的企業管理者為了規避風險而閑置大量資金，無法從中獲取經濟效益。現金流量管理的鏈條一旦松動，對企業整體運行造成的影響是不可估計的。

7.中小型企業缺乏良好的信用度

中小型企業沒有像大企業一樣的文化底蘊和較高的信用度，在為了緩解企業資金壓力向金融機構進行借貸時，銀行等部門會因其較差的信用度而對借貸金額大打折扣，一經出現嚴重的信用危機，企業就將跌入萬丈深淵。

五、增強中小企業對現金流量管理的建議

1.加強企業管理層的現金流量管理意識

企業管理者是企業的導航人，在中小型企業管理層中滲透現金流量管理的思想是相當必要的，企業管理層要認識到現金周轉利用對于企業的運行發展有著至關重要的作用，對于現金流量的管理不能單單依靠財務部門，要企業內部各個部門通力合作，將對現金流量的管理工作落實到實處。

2.增加預算管理

現金流量預算是中小型企事業財務預算的核心內容，它能夠有效反映出企業在未來的某段時間內現金流向的詳細信息。在對具體的編制過程中一定要根據企業的生產、銷售、經營的實際狀況進行編制，在作出年度編制的同時也不能忽視季度編制，以保證在企業發生突發狀況時能夠及時作出調整。

3.增加經營過程中現金流量的管理

經營性現金流是企業發展的重要基礎，其穩定性能夠保證企業的正常運轉。首先企業要持有足夠的現金余額，但也不宜過多，說到底現金還是非盈利性的，除此之外，還要做好企業日常開支、使現金流轉速度不斷增加，進而確保現金持有量的合理性。其次，企業在經營過程中要避免過度擴張，控制好企業的生產和經營規模，盡量避免高風險的投資產業，使企業現金流穩定健康的運作。最后，促進現金流的良性循環，企業想要避免現金缺口的出現就要堅持“量入為出”的理財原則，合理的調配經營性現金流，促進經營性現金流的合理循環。

4.增強籌資過程中現金流量的管理

在籌資過程中對現金流量進行管理首先要合理的預測資金的籌資量，制定合理的籌資計劃，所籌集的資金在滿足企業生存發展的同時還不能過剩，避免閑置資金，造成企業的債務壓力過大。之后要合理安排企業的財務結構，這樣既能避免企業債務過多，財務風險過高，也能有效的提高資本收益水平，幫助企業理性的判斷債務資本與自身資本的比例關系。

5.增強投資過程中對現金流量的管理

企業想要發展，投資是必不可少的，但是投資是有一定的風險的，企業應該通過對投資風險的評估保證企業資金的安全性，在評估過程中要全面了解被投資方的財務情況、具體政策、獲利水平，最重要的還有財務風險。當然，企業也可以通過市場調研合理的調度企業資金，在投資前，最好擬定多個投資方案，通過企業管理者的多方研究尋求最佳的投資方案，獲得最大的投資效益，在最大限度上保證資金安全。

6.不斷強化中小型企業的風險管理

中小型企業經營的風險一直要高于大企業的經營風險，但其風險管理意識卻沒能較早的樹立。企業可在內部成立風險管理部門，對企業經營中存在的各類風險進行監控與評估，防范企業現金流風險的出現。也可以建立符合中小型企業的現金流量風險預警系統，對企業的現金流量進行實時監控，這不僅能夠達到監測的目的，還能節省大量的人力資源。另外，企業的風險管理人員要對企業現金流量進行定性和定量分析，一旦發現問題就要及時解決，避免出現更大的資金風險。

7.建立健全的現金流量管理體系

中小型企業可以通過建立健全的現金流量管理體系使企業的現金流量進行合理規劃，使效率實現最大化，提升企業的經營質量和不斷創造價值的能力。企業要優化現金流量的管理流程，把握住能夠對現金流量造成影響的重要因素，做好與戰略企業的現金流量規劃，保證投資與籌資水平處于平衡狀態，不斷完善現金流量管理體系，保證企業的穩定運行。

六、結論

我國的市場環境復雜多變，各類中小型企業想要生存、發展，就一定要加強對現金流量管理的重視，在保證企業自身穩定的同時不斷進行多元投資，合理利用對現金流量的管理，實現企業的長遠發展。

參考文獻：

[1]李鋼.試論中小企業現金流量困境及其對策[J].中小企業管理與科技（上旬刊），2014，03：34.

[2]王思遠.中小企業現金流管理問題研究[J].商，2014，13：94.

[3]劉偉.關于中小企業現金流管理的思考[J].當代會計，2014，04：30-31.

[4]朱琴.我國中小企業現金流量管理研究[D].安徽大學，2011.

[5]王強.中小企業現金流管理存在問題及對策研究[J].經營管理者，2014，05：86.

作者簡介：李瑩（1992- ），女，漢族，黑龍江省哈爾濱市人，遼寧省師范大學海華學院2011級管理系會計學在讀大學本科生