塞浦路斯銀行業(yè)危機(jī)對我國的啟示

畢靖燿 張雪姣 李聰穎

摘要：剛剛過去的塞浦路斯銀行業(yè)危機(jī)在國際社會反應(yīng)強烈，作為歐債危機(jī)的延續(xù)，對世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響巨大，這次危機(jī)也給我們帶來諸多啟示。本文旨在分析塞浦路斯出現(xiàn)的銀行業(yè)危機(jī)，從中獲得對我國銀行業(yè)發(fā)展具有借鑒意義的方法和措施，為今后我國銀行業(yè)的發(fā)展提供建議。

關(guān)鍵詞：塞浦路斯危機(jī)；措施；啟示

一、塞浦路斯銀行業(yè)危機(jī)發(fā)生的背景

在2008金融危機(jī)陰霾揮之不去、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇充滿變數(shù)的背景下，歐洲多個國家相繼出現(xiàn)銀行資金周轉(zhuǎn)危機(jī)及主權(quán)債務(wù)問題，2009年12月，希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)。2010年3月危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)大，開始向“歐洲五國”（葡萄牙、意大利、愛爾蘭、希臘、西班牙）蔓延。2013年的春季，塞浦路斯這個希臘神話里的“愛神之島”的地中海島國卻因為銀行業(yè)危機(jī)成為了歐債危機(jī)新的漩渦中心。為了解決銀行債務(wù)危機(jī)，塞浦路斯政府申請歐元紓困基金，而歐元區(qū)財長會議要求塞浦路斯政府需開征存款稅，達(dá)到58億歐元征稅目標(biāo)，才能批準(zhǔn)援助。經(jīng)過各方多次博弈，3月30日，塞浦路斯終于以對國內(nèi)10萬歐元以上存款部分轉(zhuǎn)換成銀行股票的方法和其他歐元國達(dá)成協(xié)議。在接受100億歐元援助、保住歐元國的地位后，該事件可以說告一段落，但是就在此時全球股市在短短一周的時間內(nèi)從周一的全線下跌到達(dá)成協(xié)議后大幅上漲，又一次在全球經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域掀起了波瀾。

二、塞浦路斯危機(jī)原因

1塞浦路斯本國經(jīng)濟(jì)陷入低谷

在全球性的金融危機(jī)和歐債危機(jī)的雙重打擊下，該國正遭受著自1960年獨立以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，再加上與歐盟較發(fā)達(dá)地區(qū)看齊的高福利制度而引發(fā)的政府財政透支，經(jīng)濟(jì)總量連續(xù)三年萎縮，失業(yè)率居高不下。以2012年為例：在第一季度GDP下降15%之后，第二季度實際GDP與去年同期相比下降24%，第三季度同比下降了20%，第四季度同比下降31%。另外，經(jīng)濟(jì)不景氣也導(dǎo)致失業(yè)率持續(xù)走高：目前，塞浦路斯的失業(yè)率已經(jīng)超過14%。歐盟委員會在2012年秋季經(jīng)濟(jì)預(yù)測報告中指出，塞浦路斯經(jīng)濟(jì)將持續(xù)衰退至2014年。這些嚴(yán)重打擊了投資者的信心，并陷入了惡性循環(huán)，也導(dǎo)致本國主權(quán)信用評級不斷下降，這使得原本就不景氣的經(jīng)濟(jì)雪上加霜，嚴(yán)重受挫。

2歐元區(qū)制度缺陷

這次危機(jī)使歐元區(qū)的監(jiān)管制度缺陷暴露無遺。當(dāng)初之所以建立歐元區(qū)，是為了減少歐盟各國在貿(mào)易時的交易成本，對該區(qū)域內(nèi)部的貿(mào)易的發(fā)展提供新的動力。另一方面，各國失去了對本國流通貨幣的發(fā)行的控制權(quán)，在經(jīng)濟(jì)周期中必定出現(xiàn)的危機(jī)時段，出現(xiàn)危機(jī)的成員國無法通過控制貨幣發(fā)行量及相應(yīng)的貨幣政策制定對本國最有利的對策，只能通過提高稅收等降低總需求的方法籌集資金用來還貸。特別是對于像塞浦路斯這樣的小國，沒有足夠的話語權(quán)，必然會為大國利益集團(tuán)作出犧牲，塞浦路斯的銀行股轉(zhuǎn)換政策使得經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)遙遙無期。

3購買大量希臘債券

希臘債務(wù)危機(jī)也直接對塞浦路斯產(chǎn)生了很大影響。由于塞浦路斯在債務(wù)危機(jī)爆發(fā)前持有大量的希臘國債，使得兩國金融領(lǐng)域互相依存度相當(dāng)高。“城門失火，殃及池魚”，隨著希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的不斷深化發(fā)展，塞浦路斯銀行所持有的債券成為了空頭支票，而希臘國債經(jīng)過一輪大比例減記和一輪債券回購后，塞浦路斯銀行的債權(quán)遭受極大損失。而塞浦路斯債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值比率有可能從87%快速上升到140%，危機(jī)在所難免。

三、塞浦路斯危機(jī)對策

從近期看，在現(xiàn)有的歐盟及歐元區(qū)的制度下，最直接的急救方式就是資金援助以緩解塞浦路斯的債務(wù)現(xiàn)狀，表面上看，塞浦路斯政府同意通過強制轉(zhuǎn)換銀行股票籌集資金，歐盟同意提供100億的資金援助，危機(jī)得以暫時緩解。

從長遠(yuǎn)的角度來說，要通過以下四個具體的方法和措施來解決塞浦路斯銀行業(yè)所面臨的危機(jī)。

第一，要進(jìn)一步完善歐元區(qū)貨幣制度。塞浦路斯銀行業(yè)危機(jī)可以說既是希臘債務(wù)危機(jī)的衍生品，更是歐元區(qū)國家長久以來遮蓋風(fēng)險式救助計劃的必然結(jié)果。所以一方面要加強歐元發(fā)行的靈活性，令歐盟各國在應(yīng)對局部危機(jī)上有更加合適的選擇。另一方面要提高小國的話語權(quán)，改變以往三駕馬車主導(dǎo)出現(xiàn)決策上的不公的狀況，使得歐盟作為一個整體外部效應(yīng)達(dá)到最大。

第二，要繼續(xù)加強銀行業(yè)的監(jiān)管力度。長期以來，歐洲的金融業(yè)開放程度較高，跨境資本流動相對自由，特別是在歐洲內(nèi)部，為了完成“一體化”的目標(biāo)，歐盟要加強對流動資本的監(jiān)控，通過出臺實質(zhì)性的限制風(fēng)險資本流通的法律，避免一旦危機(jī)出現(xiàn)，監(jiān)管防火墻形同虛設(shè)的狀況。

第三，重視政府的信用與公信力。雖然歐盟內(nèi)部多次表示，塞浦路斯的做法只是“特例”，但市場上對于搶救式救助今后會演變成一種常規(guī)模式的擔(dān)心并沒有隨之消失。危機(jī)在短時期內(nèi)容易解決，而一個國家的公信力一旦失去將在很長地段時期內(nèi)難以挽回。歐洲各國政府在解決危機(jī)的過程中應(yīng)該有長遠(yuǎn)眼光，理性決策，把政府信用和公信力放到首位，使得塞浦路斯危機(jī)的窘境不再出現(xiàn)，也使得歐盟國家的集體信譽和投資者對其的信心漸漸恢復(fù)。

第四，要進(jìn)一步提高公民對金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)識能力和了解能力。公民要提高規(guī)避風(fēng)險的意識，做到不盲目投資，不冒險投資，要因勢利導(dǎo)，學(xué)會根據(jù)形勢變化來判斷經(jīng)濟(jì)的走勢和金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨向。金融危機(jī)的發(fā)生，歐債危機(jī)的發(fā)生，都是來源于不合理的消費，不合理的投機(jī)，所以要想保持金融行業(yè)的健康發(fā)展，每個人的努力和素質(zhì)都是很重要的。

四、塞浦路斯銀行業(yè)危機(jī)給我國銀行業(yè)的啟示

在我國，銀行業(yè)正快速發(fā)展，系統(tǒng)性和地區(qū)性金融風(fēng)險都不容忽視，繼續(xù)強化監(jiān)管、加強防范風(fēng)險力度，成為一項重要的任務(wù)。我國實行的是隱性存款保險制度，使得長期以來，銀行存款一直是以國家信用、中央財政信用一起作為擔(dān)保，由中央銀行和地方政府承擔(dān)個人債務(wù)清償責(zé)任。通過動用國家信用來穩(wěn)定金融的做法，在一定的歷史時期或者規(guī)模相對小的時候能夠起到一定作用，但這一情況已經(jīng)發(fā)生翻天覆地的變化，這種方法已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于現(xiàn)實的要求。截至2012年末，中國各金融機(jī)構(gòu)吸納的存款余額已經(jīng)超過了94萬億元，并且以每年超過10%的比率高速增長。如此巨大的資本額度，政府信用并不足以完全支撐，這為我們今后的調(diào)節(jié)和掌控增加了不小的難度。

通過對塞浦路斯銀行業(yè)危機(jī)的了解和分析，帶給我們很多啟示：

（1）我們必須要加強對銀行業(yè)的監(jiān)管力度，提高銀行業(yè)的發(fā)展能力，創(chuàng)新銀行業(yè)的發(fā)展方式，防范銀行業(yè)的道德風(fēng)險，提高銀行的風(fēng)險防范意識和抵御風(fēng)險的水平。在歐洲，金融業(yè)的開放程度較高，跨境資本流動比較自由，特別是歐洲內(nèi)部，銀行間交叉持股和持有債務(wù)現(xiàn)象更是一種普遍的現(xiàn)象。部分國家對本國銀行業(yè)的監(jiān)管不利，且銀行業(yè)股本要求不夠高，準(zhǔn)入門檻較低，一旦危機(jī)發(fā)生，監(jiān)管防火墻會形同虛設(shè)，從而帶來不可估量的損失。

（2）我國政府部門和居民要強化海外債務(wù)安全意識。隨著中國對外經(jīng)濟(jì)活動日益頻繁，經(jīng)濟(jì)全球化的日益發(fā)展，不少居民和企業(yè)出于多種考慮將存款存到國外，以此來降低存款風(fēng)險。我們的政府、居民以及企業(yè)等對此應(yīng)保持警惕，盡可能地化解和分散境外債務(wù)風(fēng)險。根據(jù)最新的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：2月份人民幣貸款同比少增907億元，而外匯貸款則同比多增189億美元，折合人民幣1185億。由此可見，外匯貸款的大幅增加已經(jīng)逐步削弱了從緊貨幣政策的效力。與此同時，國內(nèi)外匯貸款需求的高漲會進(jìn)一步吸引國際熱錢的涌入，加劇流動性過剩問題和資產(chǎn)市場價格泡沫，有可能會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡，最終會影響到整個發(fā)展大局。

（3）我國應(yīng)加快銀行風(fēng)險防范制度的研究，并采取相應(yīng)的措施，保證制度的可行性和可理解性。銀行經(jīng)營應(yīng)保持其安全性、流動性，之后才是盈利性。外部監(jiān)管體系，包括相關(guān)法律法規(guī)的健全和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建立，相關(guān)法律法規(guī)應(yīng)該對銀行的高風(fēng)險業(yè)務(wù)經(jīng)營進(jìn)行有效的約束，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該依照相關(guān)法律法規(guī)對銀行的違法違規(guī)行為給予應(yīng)有的懲罰。外部監(jiān)管應(yīng)該引導(dǎo)銀行業(yè)的穩(wěn)健運行，從而維護(hù)金融市場的穩(wěn)定。內(nèi)部監(jiān)管部門則要應(yīng)對本行的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行客觀的風(fēng)險評估，推出存款保險制度，加強對投資者的合法權(quán)益保護(hù)，從根本上對風(fēng)險進(jìn)行有效的控制。

五、總結(jié)

我國自新中國成立以來還沒有出現(xiàn)過較大的銀行業(yè)危機(jī)，但塞浦路斯銀行業(yè)危機(jī)足以讓我們重視。我國銀行業(yè)在今后發(fā)展的過程當(dāng)中，首先在技術(shù)上防患于未然是非常有必要的。存款保險制度是保障經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)建設(shè)，也是減少金融危機(jī)對社會成本影響的重要手段。存款保險制度可以有效地保護(hù)存款人、尤其是小額存款人的利益，因為這一部分的人數(shù)居多；同時可以建立對出現(xiàn)嚴(yán)重問題或者面臨倒閉的銀行進(jìn)行處置的合理程序。建立一個合理的銀行業(yè)發(fā)展體系，對我們來說任重而道遠(yuǎn)，我們要走的路還很長。

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