我國無居民海島旅游開發投資風險研究

張　慶，孫華貞

(武夷學院 旅游學院，福建 武夷山 354300)

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我國無居民海島旅游開發投資風險研究

張慶，孫華貞

(武夷學院 旅游學院，福建 武夷山 354300)

[摘要]各地掀起無居民海島開發利用熱潮，對其進行投資開發具有投資周期長、投資的連續性和波動性、投資收益的風險性、社會性、關聯性強，保護與開發、收益受區位和季節性影響等特點。有宏觀環境、市場、環境破壞、技術、管理、安全等風險?？梢酝ㄟ^風險的回避、風險的減輕、風險的接受、風險的轉移、風險應急措施等來應對投資風險。

[關鍵詞]無居民海島;旅游開發;投資風險

無居民海島是指我國管轄海域內不作為常住戶口居住地的島嶼、巖礁和低潮高地等。我國面積小于500平方米的無居民海島上萬個，約占海島總數的94%[1]。隨著2003年7月1日頒布的《無居民海島保護與利用管理規定》，2010年3月11日實施的《中華人民共和國海島保護法》，以及最近2011年4月12日國家海洋局聯合沿海省份公布的我國第一批可開發利用的無居民海島名錄，涉及到福建、廣東、廣西、海南、浙江、江蘇、山東、遼寧等八個省份，共計176個無居民海島，最長使用年限為50年[2]。為了維護國家的權益及領土的安全，科學而合理的利用無居民海島，保護其周邊的環境和自然資源，具有很高的社會、經濟效益，對推動我國海洋事業的發展有重大的意義[3]。根據名錄，無居民海島的開發利用方向主要包括：旅游娛樂用島、交通運輸用島、工業用島、漁業用島、城鄉建設用島、公共服務用島等方面，其中旅游娛樂用島有103個，約占54%。因此，對無居民海島如何投資開發旅游項目進行研究，具有很大的現實意義。

1無居民海島旅游投資的特點

無居民海島的旅游投資開發的內容，跟旅游業投資開發內容基本上一致。但是由于無居民海島獨特的地理位置和開發條件，又形成了自己獨特的旅游投資開發特點。

1.1　投資周期的長期性

旅游投資項目則是直接投資用于固定資產，地點固定，無法進行轉移，又不可單獨分割，使得旅游投資建設的周期更長，在短時間內不能創造出任何有用的價值，只能等整個建設周期結束，開始對外接待游客，才能創造價值。無居民海島的投資周期更具有長期性，由于一年四季的天氣變化，除了海南省的無居民海島可以常年接待游客。其他的無居民海島一年里面只有3-6個月可以接待游客，其余時間則基本上沒有游客上島旅游，所以造成投資周期比一般的旅游投資項目更長。

1.2　投資的連續性

無居民海島的旅游投資過程，是一個不可間斷的過程，項目一開始動工建設，就必須不斷的投入資金，以保證施工的連續性。如果遭到破壞或中止，不僅使得前期投入的資金占用，無法回收，失去了時間價值。已建造起來的工程和設施設備也需要養護，會出現嚴重的損失和浪費。

1.3　投資收益的風險性

無居民海島進行旅游開發投資收益的風險性，主要在于投資實施結果的風險性和不確定性。投入的資金能否得到開始預計的收益，發生虧損的可能性。一般進行投資都是資金預計的收益能夠高于銀行的利率，才有可能吸引到更多的資金。但是旅游投資收益的風險性與投資活動涉及面廣、影響因素多、投資周期長密切相關。

1.4　社會性，關聯性強

旅游是與社會各行業都有關聯的產業，包括食、住、行、游、購、娛等部門，都有很強的相關性。旅游業的相關部門，包括旅行社、餐飲業、旅館、交通行業等。而投資建設過程中，又與輕工業、建筑業等部門相關聯。無居民海島在建設的初期就需要社會不同行業的支持，建筑材料、施工人員等需要船舶運輸，餐飲業、旅館業則都由旅游投資公司自己投資建設。

1.5　保護與開發問題

無居民海島由于自己面積狹小，且與陸地隔離，直接面向海洋，缺乏有效的地理屏障，是全球變化和陸海各種動力作用最迅速、最敏感的地帶之一。旅游投資建設更要注重對島嶼生態環境的保護，垃圾、污水處理廠等必須初期就開始建設。

1.6　收益受區位影響

區位條件包括周邊經濟發展情況、客源市場、地理位置、可進入性、交通條件等內容，對無居民海島進行旅游開發投資更需要充分考慮區位問題，對吸引游客具有重要的影響。

無居民海島旅游開發投資的資金量大，回收周期長。需要經濟條件好、消費能力強的游客。日常游客周末在周邊地區進行游玩，會考慮旅游活動的時間成本，挑選區位條件好、可進入性強的，以縮短路途上面花費的時間和費用，從而在無居民海島上面能夠有更多的時間可以進行旅游活動。所以無居民海島旅游項目應該選擇經濟發達、流動人口多的大城市，從而保證充足的客源市場。

1.7　收益受到季節性影響

無居民海島旅游項目收益的季節性，會表現在很多的方面，如游客的數量、消費、住宿等受到季節的影響。旅游需求的季節性是旅游項目投資需要考慮的要點。在季節性競爭理論中：季節性因素被分為自然季節性因素和社會季節性因素。自然季節性是指天氣不規律變化導致的結果，如雨雪、溫度、陽光等突發性的氣候變化，對旅游項目收益產生影響。無居民海島由于在海里，更容易發生暴雨等突發性氣候變化，需要對此進行防范。

2無居民海島旅游開發投資風險分析

導致無居民海島旅游投資項目發生風險的因素眾多，因此，進行風險管理需要對導致風險發生的因素進行識別和分析。根據風險因素的性質，本文將其劃分為宏觀環境風險、市場風險、環境保護風險、技術風險、管理風險、安全風險等6個大類，以下分別討論。

2.1　宏觀環境風險

表1　無居民海島旅游投資風險評價體系

1.財政撥款到位風險。無居民海島的開發現在受到各級政府的重視，都有專項資金進行扶持。但是由于財政撥款屬于各部門預算中列支，資金來源是國家預算收入。同時各地政府部門的差異性，財政撥款項目管理制度都不一樣，需要經過多個部門，層層審批。因此，存在財政撥款到位率及到位時間的風險。

2.籌融資風險。無居民海島的旅游項目開發，需求的資金量較大，因而很多都是各種資金的合作，包括地方政府、民間投資者、公司企業等多方合作投資。資金來源包含了政府的財政撥款、民間集資、招商引資等幾部分，在項目投資建設期間，資金能否及時到位，融資成本的高低等，都成為一個風險問題。

3.經濟穩定性風險。旅游業作為第三產業，經濟環境對旅游的影響更為直接，進行旅游項目投資應該更重視國家的各類宏觀經濟政策和各種改革措施。旅游者的消費高低取決于經濟發展水平，只有較高的消費能力才能支撐無居民海島旅游的開發。眾多的無居民海島面積狹小，接待的游客數量有限，無法走平民的旅游路線，只能提高門檻，接待消費能力高的游客才能獲得更大的收益。

4.開發政策保障風險。對無居民海島進行旅游開發是2011年才正式的頒布法律，但是相關的法律細則及各省市的法律法規沒有完全出臺，開發商對無居民海島進行投資，可能還會受到林業、漁業、環保等多個部門的審查，無法完全保障對無居民海島的投資開發。

5.島嶼產權風險?，F各地無居民海島出讓產權的年限一般為50年，有的無居民海島的產權仍然在私人、公司或者村鎮政府手里。有的海島前期還要進行一定的投資和開發，因此，在進行投資開發前需要厘清島嶼的產權問題。

2.2　市場風險

1.游客人數不足風險。在對無居民海島旅游投資經濟效益分析中，首要對游客人數進行預測，并由此來規劃設計島上的旅游基礎設施和接待設施的建設。在預測中，應根據地區的居民出游率、周邊景區接待游客數量、周邊競爭對手等來分析游客人數的多少。但是這是一項復雜的系統工程，無法準確預測游客人數，因此存在游客人數不足的風險。

2.游客人均消費力不足風險。無居民海島由于游客容量有限，上島游玩的游客數量較少，只能借由消費水平高才能獲得較好的旅游收入。在投資決策階段，就會對游客數量和消費水平進行預測，這兩者直接影響到投資收益，旅游項目開發出來的旅游產品和服務要能夠跟游客的心理需求相適應，才能使游客數量跟消費水平達到預測的目標。

3.設施接待能力受限風險。無居民海島島嶼面積一般較為狹小，又要兼顧生態環境的保護，可供建設的土地面積更少，同時，島上無法建設高層建筑。因此，當旅游旺季來臨的時候，游客數量增多，島上設施的接待能力受到限制，無法接待更多的游客，影響到收益。

4.市場競爭風險。海島的周邊地區是否存在同類型的旅游景點，以之相比較，本海島是否有高等級的旅游資源或者較好的基礎設施、旅游服務等，能否競爭得過，贏得游客的光臨。

5.海島可進入性風險。大部分無居民海島都處于遠離大陸的地區，交通條件不便利?？拷箨懙臒o居民海島基本上沒有橋梁或者道路連接，只能通過船只的擺渡來搭載游客上島游玩，海島的可進入性受到很大的影響。投資無居民海島完善交通條件，首先要建設碼頭供船只?？浚拍苓M行后續建設，減輕可進入性風險的影響。

2.3　環境破壞風險

1.自然災害風險。自然災害風險主要指自然災害、氣候變化等自然因素引發的，可能給旅游開發投資項目帶來的危害。整個無居民海島旅游開發投資中出現的洪水、地震、暴雨、臺風等，都可能對旅游投資帶來損失。無居民海島的旅游對其自然環境有很高的依賴性，該地區容易出現暴雨、臺風等自然災害，容易造成對游客吸引力的下降，而且可能對游客造成人身安全的損害，也容易對島上的基礎設施產生破壞。

2.景觀破壞風險。在旅游開發項目的建設期間，建筑物、交通道路等會占用林木和草場植被等面積，項目工程開挖形成了剩余的土石方，可能會處置不當造成島上景觀的破壞。

3.環境污染風險。島接待游客上島游玩，在游玩的過程中會產生各式各樣的垃圾，無居民海島自身的生態環境系統脆弱，必須及時對垃圾進行分門別類，打包運送到大陸進行集中處理，否則很容易產生環境污染事件。

4.游客超出生態承載力風險。無居民海島的生態環境系統脆弱，島嶼面積狹小，投資開發商想多接待游客以獲取更高的利潤，容易超出島上生態承載力，對島嶼的生態環境造成破壞。

2.4　技術風險

1.海島形象定位風險。旅游項目的投資開發前期做市場調研與分析，以此來確定本海島的形象定位，但是市場是千變萬化的，游客的需求也是不斷改變的，容易產生信息的相對滯后性。海島開發時間較長，在項目建設期間，游客的需求又發生變化，使得本海島的形象定位與市場脫節。

2.開發設計風險。無居民海島旅游開發投資在初始設計的時候，由于技術或者水平的原因，造成了項目的規劃設計存在某些缺憾，形象定位存在風險。這將直接影響到旅游項目建成投入使用后在市場上的吸引力和競爭力。

3.市場信息獲取風險。對市場信息進行調研與分析，很多情況下都借助與計算機、網絡等渠道進行市場調研，但是人們對市場信息收集能力有限，之后借助各種技術進行分析，從而獲取到的市場信息還是容易與現實產生偏差。

2.5　管理風險

1.施工安全風險。施工過程中的盲目性、隨意性，監理不力，各項安全制度沒有落實到位等，都讓施工中存在安全風險。無居民海島島上海風大，施工環境更加惡劣，施工難度大，建筑在施工過程中更容易發生安全事故。

2.施工質量不達標風險。在項目施工過程中，施工質量不達標很大來源于監管的問題，承建單位偷工減料，對設計方案的理解誤差等。無居民海島上面的建筑經常會有大風大雨，施工質量要求比陸地上更加嚴格，更需要嚴格控制施工質量。

3.施工進度拖延風險。 對海島進行旅游開發投資，雖然建設周期一般都比較長，但是每個景點及建筑之間都是規劃設計好的，必須按照進度表進行施工，才能保證工程按期竣工。一般產生進度拖延的因素有人為因素、環境條件因素等方面的原因。承建商對項目特點與施工要求認識不足，施工組織不當等，造成工期延遲；政府部門審批，辦理相關手續時效率不高，也容易造成工期拖延。

4.合同風險。無居民海島島上各類設施的建設一般都是投資方與承建方之間訂立合同，由承建方負責建設島上的酒店、度假村、景點等。如果合同的條款不完整，權利義務不明晰，就容易發生損害某一方利益的風險。

5.人員崗位配置風險。當島上的旅游項目建設完善，準備開始迎接游客，各個部門的管理人員和基層員工之間的人數配置應該遵循何樣的比例，太多人員會造成人力資源的浪費，太少人員會遭游客的投訴，需要找經驗豐富的管理人員專門負責。

6.接待服務風險。旅游業是第三產業，接待服務做得好，才能獲得顧客的信任，以便迎來更多的游客。無居民海島接待游客的數量有限，因此，提高接待服務水平，以此來提高游客的消費水平和景區的核心競爭力，變得尤為重要。

2.6　安全風險

1.游客人身傷害風險。在島上游玩的過程中，旅游者可能面臨不同的風險。尤其是在無居民海島上，風大浪大，天氣有時候會突降暴雨。游客可能會出現被樹枝砸到、被海浪卷走等產生人身傷害的事件，容易給游客造成風險。

2.旅游設施設備風險。島上旅游基礎設施設備可能由于承建商或者供應商管理不當或者有意欺騙，管理人員沒有及時對設施設備進行維護更新等原因，使得旅游設施設備在使用過程中出現損壞，發生安全事故。

3.突發事件風險。游客在島上游玩，吃、住、行、游、娛、購整個旅游過程中，可能會面臨各種突發事件的風險。

3風險應對

旅游投資項目的風險應對一般可分為風險的回避、風險的減輕、風險的接受、風險的轉移、風險應急措施等等，無居民海島旅游投資項目的風險應對策略也基本類似，但是還要結合海島自身獨特的特點來進行風險應對。

3.1　風險的預防

風險預防是針對可能發生的風險，通過消除或減少其發生的可能性，需要尋找風險產生的原因，之后去控制和應對。如對一個旅游地開發項目來說，如果客源市場比較單一，當產品不能適應市場需求時，為了減少旅游收入降低的風險，開始開發新的旅游項目或者增加旅游產品線，以吸引更多不同客源市場的游客。

3.2　風險的回避

風險回避策略是指在決策中對高風險進行回避，進行低風險選擇。主要包含三個方面：回避高風險投資領域；回避高風險的風險投資項目和回避高風險的風險投資方案。風險回避的特點是能夠完全消除某一特定風險可能造成的損失，將損失出現的幾率變成零的水平，消除了出現損失的機會，易行安全。

對于旅游投資項目而言，風險回避則主要可以分成兩類：一個是放棄整個旅游投資開發項目；另一個是放棄某個旅游項目。通過風險評估，認為當前經濟或者政策環境下，不適合進行大的旅游投資項目開發，則可以進行風險回避，放棄整個旅游投資項目。對于已經開始進行投資建設的項目，放棄某個地理條件危險的景點開發，以回避安全風險，則是屬于放棄某個投資項目。無居民海島的旅游投資開發項目，整個島嶼是一塊出讓，整體進行旅游投資開發，在投資評估階段一定要進行詳細的調查研究，并且對開發過程中的各類風險進行評判，再決定是否進行投資開發。

3.3　風險的減輕

風險減輕策略是指通過各種技術和方法降低損失發生的可能性，或者降低不利影響程度，從而保障目標的實現，可以分為風險預防和損失控制。風險預防是對可能發生的風險，通過消除或減少其發生的可能性，從而對風險進行防范。無居民海島的旅游開發，將客源市場定位比較單一，如果只進行觀光項目的開發，一旦游客需求發生變化，則可能面臨經濟風險。所以進行項目開發時候，需要兼顧各種游客的需求，將休閑、娛樂、度假等旅游產品融合成一體，從而降低投資風險。損失控制是指風險發生時候或者風險發生后，采取各種措施來降低損失的范圍和程度。無居民海島的生態環境容易遭受破壞，一旦發生環境破壞事故，如水體污染或者樹木損壞，則要采取措施對水體進行污染治理，對樹木進行養護或者重新種植樹木。

3.4　風險的接受

風險的接受是指投資方在評估風險后，衡量自身的風險承受能力，認為可以接受風險。可以分為主動接受風險策略和被動接受風險策略。主動接受風險是對項目進行評估后，風險發生的概率較低或者造成的損失不會太嚴重時，主動接受風險進行投資。如對無居民海島進行旅游投資，提前對游客數量和消費能力進行預測，可能會發生游客數量少、消費力低的概率，但是這種概率比較低，投資方認為概率低到可以接受的水平，則可以接受風險；被動接受風險是指當項目發生風險時候無法停止運作，只能被動的繼續投資開發。如旅游項目開發過程中，遇到資金無法及時到位，只能減少開發規?；蛘哐舆t開發。

3.5　風險的轉移

風險的轉移指投資方通過各種手段，有意識地將自己可能承擔的損失轉移到由其他人來承擔的方法。一種是轉移會引起風險及損失的活動，將可能遭受損失的財產及有關活動轉移出去。如在旅游設施建設過程中，承建者可以將高空作業或者洞內作業等，利用分包合同交給更具有經驗的專業隊伍來進行作業，實現施工風險的轉移；另外一種是保險轉嫁，將標的物可能發生的財務損失轉移給保險公司承擔，這樣當損失發生時候，保險公司也將承擔部分損失，投資方則不用自己承擔全部的損失，從而形成了風險的轉移。

3.6　風險的分散

風險的分散是通過投資組合，將風險分散。其中，投資方利用聯合投資原則，尋找合作者與其他投資公司一起投資，可以借助其他投資者的資金、經驗和社會關系，一起承擔投資風險，從而將風險分散。另外的是投資方將項目分為幾個階段，分階段進行資金投資注入，實現風險的分散，一旦前面的階段發生損失，可以及時采取措施。

4結語

無居民海島進行旅游開發投資具有其獨特的風險，在開發過程中會遇到的各種風險，風險之間會相互轉化、相互影響，因而在風險規避的方法使用，不能只針對某種風險采取某個規避方法，應該多管齊下，采取多個風險規避的方法同時進行。

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[責任編輯：D]

[中圖分類號]F590.3

[文獻標識碼]A

[文章編號]1671-5330(2015)02-0066-05

[作者簡介]張慶(1986-)，男，福建漳州人，主要從事旅游經濟研究；孫華貞(1988-) ，女，河南商丘人，主要從事酒店管理研究。

[基金項目]武夷學院校青年教師專項科研項目(XQ201308S)

[收稿日期]2015-03-22