“相互保險熱”的動因及對保險業的影響

吳韌強

武漢大學經濟與管理學院

?

“相互保險熱”的動因及對保險業的影響

吳韌強

武漢大學經濟與管理學院

一、“相互保險”的概念

目前，國內正掀起一股“相互保險熱”，特別是在中國保監會發布《相互保險組織監管試行辦法》(以下簡稱《辦法》)后，相互保險機構的籌建呈現井噴態勢。例如，南開大學天津校友會正在籌備成立主要針對健康養老保險的專業相互保險公司。中國保險中介行業協會準備設立安平責任相互保險公司，并已向保險中介行業公開征集一般發起會員。另外，在國家工商總局披露的預核準名稱里面，已出現多家相互保險公司，如匯友建工相互保險有限公司、國民互助保險有限責任公司、中海達財產相互保險有限公司、眾康互助保險有限責任公司和萬誠相互人壽保險有限公司等。同時，相互保險公司也開始利用互聯網平臺，獲得了迅速發展，如“抗癌公社”“E互助”和“必互”等相互保險平臺已初具規模。

相互保險公司是基于相互保障原則由投保人所擁有的非營利性法人組織，是保險業特有的公司組織形式。相互保險公司沒有股東，投保人根據公司章程的規定可作為法人的組成人員(會員)，以向公司繳納保費、公司根據合同約定進行賠付的形式，從事相互保險活動。

盡管相互保險在我國剛起步，但相互保險并不是新事物，而是世界保險市場上歷史最悠久、地位最重要的保險形式之一。1696年，英國設立第一家火災相互保險公司，此后相互保險公司就表現出了強大的競爭優勢和生命力，并在20世紀中葉達到高峰，成為當時保險業的主要組織形式。根據國際相互合作保險組織聯盟統計，2013年，全球互助保險保費收入達1.23萬億美元，占全球保險市場的26.7%，覆蓋人群8.25億人，互助保險組織總資產7.8萬億美元。

二、出現“相互保險熱”的動因

(一)政策對相互保險開放

我國恢復保險業初期，因市場上基本不存在相互保險組織，立法部門屢次放棄將相互保險納入法律法規體系。例如，2002年和2009年兩次修訂《保險法》時，都以“相互保險組織太少，實踐太短”為由，未采納保監會提出的關于設立和規范這類組織的相關文字和條款的建議。2015年1月23日，保監會終于起草和發布了《辦法》，首次賦予了相互保險組織的合法性，為相互保險的發展掃清了法律障礙。

(二)相互保險門檻明顯更低

相對于商業保險，相互保險的準入條件明顯寬松?！掇k法》規定，一般相互保險組織需“有不低于1億元人民幣的初始運營資金”及“有不低于500個初始會員”，區域性、專業性相互保險組織需“有不低于1000萬元初始運營資金”和“有不低于100個初始會員”。而《保險法》規定商業保險公司注冊資本不得低于2億元，且主要股東具有持續盈利能力，凈資產不低于2億元。因此，大幅降低的相互保險準入門檻，為覬覦保險市場的中小型機構提供了一條便捷通道。

(三)相互保險在提供保障方面具有先天優勢

一是保費更低廉。由于相互保險機構為投保人共同所有，在經營方面不存在盈利與競爭的壓力，運營與營銷推廣費用可有效降低，投保人和保險人利益一致也有利于避免道德風險的發生。經營成本與賠付支出的減少帶來了更優惠的保費。相互保險組織提供的某些產品保費甚至可以比市場價格低50%左右。二是服務更優質，“股東”和“客戶”的身份統一，有利于避免因保險人與被保險人之間的利益沖突而導致的“銷售誤導”“理賠難”等問題。三是產品定價更靈活合理。相互保險機構所有權為投保人，投保人可直接分享(分攤)機構的盈利(損失)，相互保險不必像商業保險那樣精準定價，甚至可以后定價。例如，當賠付金額過高時，可通過投保人增加保費、減少保額等方式進行分攤；當出險次數較少、賠付金額較小時，則可將盈余或多余的準備金返還投保人。這種按照實際情況支付費用的方式，使投保人在心理上認為更加公平合理。

(四)借助互聯網，相互保險可實現規模迅速擴張

借助網站和微信平臺等高效信息傳播渠道，相互保險組織能夠迅速激活長尾效應當中的有效需求，實現會員數量迅速擴張。例如，“必互相互保險組織”通過微信平臺在短短三四個小時內，便征集齊了1000名創始會員。目前，依靠互聯網經營的“抗癌公社”“E互助”等平臺已受到業界和社會的廣泛關注。

三、相互保險的發展瓶頸

(一)無法得到資本市場支持

由于無法發行股票，相互保險公司利用資本市場的能力受到極大的限制，降低了其戰略靈活性。而股份制保險公司則可憑借發行股票快速獲取大量外部資金，更容易滿足公司對資金的需求，順應金融市場的發展速度。正是由于資本市場的發展壯大以及相互保險公司的資本需求不斷提升，20世紀90年代以來，全球保險業出現了非相互化浪潮，許多著名的相互制保險公司相繼轉制為股份制保險公司。

(二)競爭優勢將隨業務規模的擴大而被削弱

隨著公司規模的增加，由于投保人數眾多，投保人將難以參與到具體的事物決策當中，管理層的權力和作用越來越大，“經營者支配”的色彩越來越濃，投保人與保險人之間的利益開始出現分歧，將會由此引發保費高、理賠難等一些列問題。而且，當規模擴大后，按實際情況支付保費的難度越來越大，精算團隊、產品團隊、投資團隊的重要性逐步凸顯，經營開支隨之攀升。所以，當相互保險規模達到一定程度后，無論是在經營模式還是服務收費等方面，都會與商業保險公司趨同，其特有的競爭優勢將隨之消失。

(三)風險管理存在薄弱環節

目前我國商業性保險機構即將實行第二代償付能力監管規則，使用更先進的風險管理手段。而相互保險公司在風險管理方面仍是空白，盡管《辦法》中提到了保監會將對“償付能力是否充足”進行監管，但并未制定與此相關的具體要求和監管規則。多數新成立的相互保險組織既缺乏相應的技術與經驗，也缺乏監管部門的指導。風險管理能力不足或將成為阻礙相互保險平穩發展的最大隱患之一。

(四)由互聯網營銷帶來的道德風險

借助于互聯網，近年來P2P網貸行業飛速發展，但經營風險也隨之而來，限制提現的、倒閉的、跑路的P2P平臺越來越多。相互保險的運作原理在一定程度上與P2P、股權眾籌頗具相似之處，對于借相互保險之名，行非法集資、原始股傳銷之實的風險需格外警惕。

四、相互保險對保險行業的影響

(一)在細分市場將對商業保險公司產生沖擊，但難以撼動大型商業保險公司的龍頭地位

相互保險具有其特殊的組織形式，在一定規模下，投保人與保險人利益一致，保險人可為投保人提供相較于商業保險公司來說價格更低、保障程度更高的保險產品與服務。運營模式較為簡單的相互保險公司在有特定需求的、保障型的細分市場上，將具有突出競爭優勢，并對商業保險公司產生沖擊。但隨著業務規模擴大，特殊的組織形式也限制了競爭優勢的繼續發揮，加之無法獲得資本市場支持，即使是大型相互保險公司也難以撼動商業保險公司的龍頭地位。例如，在世界十大保險公司當中，僅有日本生命人壽一家相互保險公司，相互保險的全球市場份額也遠落后于商業保險。

(二)有利于提升公眾保險意識，為保險行業營造良好的經營環境

我國公民的保險意識還比較薄弱，雖然這與保險是無形產品以及部分保險公司形象不佳有關，但公司組織形式也是重要的方面。對于商業保險公司，消費者普遍存有成見，認為保險公司向來是追求利潤第一、保障投保人利益第二。而相互保險組織使投保人成為公司的所有者，體現了投保人與保險人利益的統一，有利于增強投保人對保險公司的信賴。而且其突出“互助”的思想，充分體現了保險的本質，更能為普通大眾所接受。因此，開展相互保險，有利于增進投保人對保險產品與服務的信任，提升公眾投保意識，從而改善整個保險行業的經營環境。

(三)有利于完善社會保障體系，成為社會保險和商業保險的重要補充

社會保險、商業保險和相互保險是社會保險保障的三大主要組成部分，三者相互競爭又互為補充。而目前我國的保障體系是由商業保險和社會保險構成的雙軌制。商業保險主要由股份制保險公司經營，收取保費往往偏高，以較高收入階層為主要消費對象。社會保險是由我國立法規定的、由政府主導的保障形式，主要是為中低收入階層提供保障。但社會保險資金主要來源于財政收入，完全依靠國家財政來解決中低收入的保障問題目前還不太現實。這樣就使部分中低收入階層無法獲得足夠的保險保障。因此，通過專業化、區域化、低成本運營，相互保險可成為社會保險和商業保險重要的補充形式，為中低收入人群提供價格低廉的保險保障方案。

五、關于“相互保險熱”的啟示與建議

(一)對相互保險組織的監管應落實到位

相對于商業保險公司，目前對相互保險組織的監管規則僅停留在基本框架層面，部分開辦相互保險業務的組織也缺乏對業務經營的相關經驗，為保障相互保險規范健康發展，監管部門應繼續制定出臺具體的配套實施細則。例如，明確相互保險組織的償付能力定義、具體要求和考核辦法等，指導相互保險組織開展風險管理；細化相互保險組織信息披露制度，保障投保人合法權益，防止出現非法集資、傳銷等風險事件。

(二)適時明確相互制和股份制之間的轉換機制

從世界保險發展史來看，相互制和股份制并沒有絕對的孰優孰劣之分，許多保險公司會根據自身需要在不同制度之間轉換。例如，有些中小型股份制保險公司會選擇轉為相互制以實現穩定經營，大型相互保險公司會變更為股份制公司以獲得資本市場支持、突破規模瓶頸。因此，在條件成熟的時候，監管機構可制定有關相互制和股份制保險機構之間轉換的具體操作細則，為保險公司發展提供靈活選擇。同時，對保險機構的相互制轉股份制保持審慎態度，避免出現利用相互保險開展變相眾籌的現象。

(三)應重視電商巨頭開辦相互保險的影響

從目前情況來看，在傳統經營方式下，相互保險難以撼動大型商業保險公司地位。但若有朝一日，電商巨頭加入相互保險行業，則可能會產生截然不同的效果。一是基于成熟的互聯網金融功能，電商可不受規模影響，方便地對投保人賬戶進行管理，將經營管理費用持續控制在較低水平，僅參照常規死亡率收取風險保費，始終保持相互保險的獨特競爭優勢；二是基于消費大數據篩選， 對投保人誠信記錄事先做出考評，進行更有針對性的風險管理；三是將保障產品與余額寶等貨幣基金型賬戶進行連接，為客戶提供一站式的金融、保險、投資服務，與傳統商業保險公司展開全面競爭；四是電商巨頭有可能使用“燒錢”手段，通過持續低價為互聯網生態系統擴充投保人客戶流量。因此，如果電商巨頭進入相互保險市場，并提供定價更優、收益更高的金融保險產品，這將對傳統商業保險巨頭產生強烈沖擊。

(四)商業保險公司應盡快樹立危機意識

“相互保險熱”從側面反映出，公眾認為商業保險在一定程度上存在著產品價格高、保障水平低、服務質量差等問題。當主營低價保障型產品的相互保險入市時，商業保險公司應正確評估研判當前形勢，特別是當電商巨頭有可能開辦相互保險的時候，更應及早樹立危機意識，認真思考消費者的真實需求，傾聽投保人的真實感受，真正做到“以客戶為中心”，從一味地比拼產品收益回歸到保險保障本源，使保險的商業目標與社會責任實現更佳的平衡。