企業家人力資本與民營企業績效研究綜述

楊琴

摘 要：通過對以往研究企業家人力資本文獻的梳理，對企業家人力資本內涵及評價方法、企業家人力資本與企業績效關系進行綜評。

關鍵詞：企業家；人力資本；企業績效；研究綜述

中圖分類號：F276.5 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）09-0192-02

一、關于企業家人力資本的研究

（一）企業家人力資本內涵

目前，國內研究學者對企業家人力資本的定義還沒有一個統一的標準，研究學者從不同角度給出了企業家人力資本的定義。本文整理相關研究文獻，列出比較鮮明的幾種定義。

丁棟虹（1998）用邊際報酬對企業家人力資本進行界定，認為企業家是在動態經濟中具有邊際報酬遞增生產力形態的人力資本的所有者。彭應英（2006）在丁棟紅的定義的基礎上進一步將企業家人力資本劃分為三種形式：企業家生產性人力資本、企業家社會資本、企業家動力性人力資本。

李忠民（1998）將人力資本劃分出四種類型，即一般型人力資本、技能型人力資本、管理型人力資本和企業家型人力資本。在李忠民研究的基礎上，焦斌龍（2000）從生產性和交易性兩方面，將企業家人力資本概括為：為完成企業生產性和交易性的功能，保證人力資本與物質資本契約有效實施而具有的“利用資本的經營能力”和“降低交易費用能力”的總稱，這一概念具有一定的綜合解釋力和代表性。

程承坪、魏明俠（2002）認為人力資本不僅包括知識、體能、技能，還包括人的能動性、人的聲譽等因素，并在此基礎上將人力資本劃分為三種形式，即效率性人力資本、動力性人力資本和交易性人力資本。謝雅萍（2008）則把企業家人力資本劃分為教育型人力資本、實踐型人力資本和激勵型人力資本，前兩種作用于企業家能力，后者作用于企業家努力程度。宗琮（2011）認為企業家人力資本的三個基本要素是知識資本、社會資本和精神資本。

（二）企業家人力資本的評價方法

由于企業家人力資本具有不同于其他資源的特征，對其評價與計量存在不少困難。近年來，我國學者對這一問題進行了研究。王華采用模糊綜合評價的方法，對企業家人力資本進行綜合評價。但該方法對主觀性的指標處理得比較粗糙。程承坪從企業績效的角度研究企業家人力資本，他認為，企業績效是企業家能力、企業家生產性努力、企業家掌握的資源數量和質量以及環境的隨機因素的函數，為依據對企業家人力資本的內涵及特征進行研究與評價。李鵬飛通過委托代理關系模型來研究企業家人力資本的定價問題，他主要通過對代理人的投入產出的效用函數來研究企業家的努力水平。盧毅通過灰關聯度分析法和逐一比較法建立灰色綜合評價模型，并綜合層次分析法和模糊綜合評判法的優點，對企業家人力資本績效進行分析和評價。杜興強與黃文良教授對企業家人力資本計量的認識比較深刻，他們通過對現值調整法、未來收益貼現法和自由現金流量貼現法這三種典型的計量企業家人力資本的傳統模型進行綜評，然后提出期權估價模型、模糊計量與通過綜合評價指標體系測算企業家人力資本價值的“乘數”等三種方式對企業家人力資本進行計量。應該說這種方法較為客觀地體現了企業家人力資本的價值，是目前國內在此問題研究上具有代表性的觀點。

二、關于企業績效的研究

企業績效是指一定經營期間的企業經營效益和經營者績效。企業成長績效是一個多維度的概念，單一指標無法全面反映組織的經營狀況。成長績效的操作性定義主要包括財務指標增長和獲得潛能增長兩個方面：前者包括銷售額、凈利潤、資產額的增長等；后者則包括市場份額、員工人數等的增長。許多企業由于市場戰略定位的需要，往往在一段時間處于非營利狀態，但實際上卻很具市場潛力。對企業成長績效測量指標的選取，丁岳楓（2006）認為創新績效和經營成長績效是比較好的績效指標；沈超紅（2006）認為可以使用相對主要競爭對手的相對績效來評價企業的成長績效；張瑾等（2010）在丁岳楓和沈超紅的研究基礎上，采用創新成長績效和經驗成長績效對企業成長績效進行衡量和評價。

三、關于企業家人力資本與企業績效關系的研究

（一）企業家收益與企業績效的存在正相關關系

近年來，國內外關于企業家收益與企業績效關系的研究文獻較多。Jerson and Murphy使用福布斯公司提供的7 750個公司數據估算了公司首席執行官報酬與企業績效之間的關系，認為兩者存在正相關關系；約斯考、羅斯和謝柏德對10 833個美國企業進行計量分析，得出經理報酬與企業績效存在正相關；魏剛對中國上市公司企業績效與管理層報酬的關系進行了計量分析，結果表明，兩者存在正相關，但不顯著。

（二）企業家職業聲譽與企業績效正相關

克瑞普斯、威爾森—米爾格羅姆、羅伯茨建立了企業家聲譽機制作用機理的經濟學模型，他們認為，良好的職業聲譽增加了企業家在經理市場上討價還價的博弈能力，對企業家行為具有積極的激勵作用；相反，較壞的職業聲譽會導致企業家職業生涯的結束，對企業家機會主義行為具有良好的約束作用。

（三）企業家人力資本與企業績效相關性

黃群慧（2000）把“產權論”強調的產權激勵歸入報酬機制，而把“超產權論”強調的競爭激勵歸入市場競爭機制，從而拓展出一個基于企業家選擇機制、激勵約束機制與企業效率關系的分析模型，其作用機制依靠企業家人力資本的努力程度（積極性）和企業家能力“傳遞”。他認為企業家的努力程度取決于報酬、控制權、聲譽和市場競爭四類激勵約束機制，企業家能力是由最初能力和新增能力構成。

程承坪、謝科范（2001）提出企業績效是企業家能力、企業家生產性努力、企業家掌握的資源數量和質量以及環境的隨機因素的函數。企業家生產性努力受企業家收益狀況、企業家的控制權大小、聲譽的需要、市場結構情況、監督約束機制發揮作用的程度、企業家對精神性激勵的需要等共同作用。而這兩個因素是可以相互影響和轉換的，企業家通過“干中學”可以提高能力。謝雅萍（2008）同意程承坪、謝科范提出的模型，并以上市公司為研究樣本，構建了企業家人力資本和企業績效的關系模型，對二者進行了定量研究，分析結果表明，企業家人力資本對企業績效有貢獻，實施以股權激勵為核心的人力資本收益分配有利于提升企業績效。endprint

張瑾、呂冠珠（2010）認為企業家的人力資本對企業績效產生重要影響，企業家的人力資本要素是解釋企業績效差異性的一個至關重要的變量，并通過對山東省393家民營中小企業的實證數據對理論假設進行檢驗，表明企業家創業后參加的管理和技術培訓、公正嚴謹性、思維開放性、自我效能感、企業家關系能力與企業創新成長績效和經營成長績效正相關。

四、文獻述評

目前，國內外經濟學領域和管理學領域的研究學者對企業家人力資本及其相關內容做了一定的探討，大量國內研究文獻針對企業家人力資本的構成和來源、特征、計量、企業成長的影響因素、企業家人力資本對企業績效的作用機制等問題做了研究。而在實證研究方面，國外研究者在企業家人力資本研究領域有大量實證研究成果，研究內容主要集中討論企業家人力資本的幾個重要維度，如相關產業工作經歷、更高的文化教育水平、企業家管理經驗、廣泛的社會關系、專業關系網絡和完整的團隊支持；國內學者在該領域的實證研究文獻還較少，僅有的研究文獻主要涉及科技型企業家人力資本與企業成長性關系、企業家背景特征與企業績效的關系、企業人力資本與企業績效等方面。

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[責任編輯 王玉妹]endprint