基于互聯網金融下企業融資的途徑探索

王祥春

【摘要】互聯網金融的發展可謂風生水起。以P2P眾籌融資等為代表的互聯網金融融資模式的出現，打破了傳統的以資本市場直接融資與商業銀行間接融資為主的融資方式，為小微企業的融資拓展了新的路徑。然而互聯網金融下金融行業瞬息萬變，許多小微企業仍然遇到融資難等問題，互聯網金融的出現切實解決了小微企業融資難、融資貴問題。怎樣解決企業融資問題企業財務的研究一直在進行，卻因為受時下經濟結構與國家政策限制，沒有從根本上解決企業融資難的局面。但是隨著互聯網金融的產生和發展，讓企業融資問題逐漸找到出路。

【關鍵詞】互聯網金融 P2P行業 企業融資 新途徑

P2P行業的最大優勢就是互聯網技術，它往往能夠很好地運用互聯網進行營銷并迅速提升流量，同時運用大數據控制線下調查成本、提高信用風險識別能力，所以風險的把控能力至關重要，只要能夠在把控金融風險中抓緊抓牢，就能夠在眾多金融行業中脫穎而出。在傳統金融模式下，企業融資難主要表現在：征信體系缺失導致信息不對稱、信貸配給和直接融資市場不夠發達。而在傳統金融體制不健全的環境下企業融資渠道單一，融資成本高促使企業必須尋找改革創新之路。

一、互聯網金融是企業融資的重要渠道

在2015年7月2日召開的“互聯網金融與中小企業投融資高峰論壇”中與會代表圍繞互聯網金融行業社會責任發展現狀與路徑、互聯網金融領域監管與自律、行業發展趨勢、互聯網金融中小企業健康發展等話題展開研討。

國務院發展研究中心金融研究所所長張承惠認為，中小企業面臨融資難、融資貴、擔保難、貸款難、上市難、發債難等問題，中小企業之所以可能會面對這些問題，是因為中小企業生來就存在一些缺陷，因為“小”“弱”，可能信用度差、缺少抵押品、缺少擔保。有不少小微企業財務報表信息不健全、不規范，內部管理機制比較薄弱。現如今有了互聯網金融，他們與中小企業融資有天然的適配性。

冠群馳騁高級副總裁楊宏建表示，中小企業是互聯網金融的必然選擇，“互聯網+”有利于解決互聯網金融面臨的一些困境，“大眾創業？萬眾創新”給互聯網金融帶來了前所未有的機遇。

在互聯網金融模式下，大大降低借款者和投資者之間的信息不對稱性，進而降低企業的融資門檻。比如基因創投熱心幫助企業解決融資難、資金缺乏的問題，使它們更好的發展。而云計算、大數據挖掘等信息技術的發展使互聯網金融對企業融資模式產生了深遠影響，形成了既不同于資本市場的直接融資，又不同于商業銀行金融服務的間接融資的第三種融資模式。互聯網金融在供應鏈中集中了閑置資金，使資金在整個流動過程中得到充分運用，同時也降低了資金風險，形成了互聯網金融機構、企業和消費者之間的良性互動。

二、互聯網金融的優勢

（一）技術優勢

大數據優勢、云存儲和云計算能力使互聯網受眾行業重視。這些技術優勢使互聯網金融具有普惠性、便捷性、針對性的特點，主要體現在拓寬了企業融資渠道，加強了金融普惠性；通過網絡資源便捷地獲取貿易伙伴、融資支持、財務咨詢等標準化服務資源；針對不同企業的融資需求進行融資產品創新、追蹤客戶滿意度、提供融資產品定制化，使企業融資時更具選擇性和自主性。

（二）成本優勢

互聯網金融主要依靠于網絡，在互聯網金融平臺搭建之初需要大量財力人力物力，而在平臺體系建立后，收集信息和處理數據的成本低、時效性快、精確度高、針對性強，使產品類型多、放款速度快、審批流程簡、獲貸成本低。

（三）政策導向

在我國金融改革和創新的背景下，互聯網金融服務是國家金融和財政扶持的重點。互聯網金融與企業融資的模式創新是國家金融創新和企業發展實現雙贏的重要戰略渠道，一方面企業需要互聯網金融實現可持續發展，另一方面互聯網金融針對企業融資的需求豐富融資服務方式，實現金融創新。

三、互聯網金融下企業融資模式的創新

（一）以電子商務平臺為基礎的互聯網金融企業

目前在我國最為聲勢浩大的互聯網金融企業是阿里巴巴金融集團，而阿里巴巴作為典型的由電子商務平臺發展而來的金融機構，主要服務于平臺之上的中小企業。這就使阿里巴巴上的運營商能通過互聯網獲得企業的經營、銷售、資金和消費者評價等一系列完整信息，而這些具體信息又稱成為金融機構對企業進行信用貸款考核的重要依據。由此可見，電子商務平臺對于大數據價值的挖掘解決了傳統金融模式下信息不對稱的弊端。

（二）P2P模式

P2P網站解決了傳統民間集資的缺陷，使更多的閑散資金流通起來。借貸雙方的媒介平臺由現實世界轉到互聯網，不再受地域限制和人際關系的影響，真正實現了需求和供給的配對。同時借貸雙方信息傳遞更具時效性，任何一方有信息波動，另外一方都能立刻得知，做出相應的調整。而資金價格也實現了透明統一，使資金流動更趨合理化統一化。

（三）眾籌模式

眾籌模式是在互聯網經濟及發展過程中衍生出的新模式，是項目發起人利用互聯網發動公眾力量，集中資金、能力和渠道來協助企業完成某個項目的進行。眾籌模式與其他融資方式的區別就在于眾籌多以非資金形式做回報，如籌資項目的最終產品，我國典型的眾籌平臺代表主要是點名時間和眾籌網。

（四）電子金融機構-門戶融資

電子金融機構-門戶融資模式是指企業通過互聯網服務平臺，利用“搜索-比價”的方式垂直比對眾多金融機構的信貸產品，再由電子金融向企業提供立體融資服務。該模式主要表現為：企業（前臺）——互聯網金融門戶（中介）——電子金融機構（終端）。

（五）企業版“寶寶”

業內人士認為國內大部分企業都存在閑置資金增值的強烈需求，從收款到用款的過程中，資金動向具有不確定性，而期限固定的理財產品難以滿足企業資金流動性的需求，因此各種面對個人資金的“寶寶”金融產品逐漸興起，例如京東小金庫企業版。這項業務主要面向京東商城的POP商戶開放，以解決高效利用短期閑置資金的問題，而商城商戶只需登錄京東的金融支付平臺-網銀錢包企業版，把相關資料填寫完整就可以開通購買了。小金庫企業版不僅實現了短期閑置資金的低風險、高流動性、高于活期存款收益等需求，還有余額管理功能，使商戶的網銀余額可以隨時自動轉進小金庫，實現閑置資金的增值。

四、互聯網金融下企業融資應注意的問題

（一）互聯網金融關于消費者的權益保護不夠完善

互聯網金融帶來更大的融資市場時，企業也面臨著風險的存在。由于消費者大部分缺失金融專業知識、風險意識薄弱，這給消費者帶來了信息及資金的不安全，容易引發經濟糾葛，對企業融資和金融市場造成負面影響。同時加強網絡安全建設，切實維護消費者的利益。完善金融業務交易程序，建立和完善經營安全運行機制，營造良好的互聯網金融環境。

（二）社會信用體系不完善

信用是金融的核心，完善的信用體系是互聯網金融發展的重要基礎。由于互聯網金融在我國還屬于起步階段，互聯網金融并沒有納入銀行征信系統，缺乏信用信息的共享。

2015年7月2日中國社科院經濟學部企業社會責任研究中心項目部部長王寧在“互聯網金融與中小企業投融資高峰論壇”中認為，雖然很多企業有社會責任意識，也在積極做一些實踐活動。但是，整體來看，互聯網金融行業社會責任發展還處在起步階段。可以從三個方面推進互聯網金融社會責任的發展。第一，加強社會責任管理，在企業內部成立社會責任組織和體系，推進社會責任規范化；第二，加強行業自律，加入互聯網金融行業社會責任聯盟，共同推動行業社會責任發展；第三，發布社會責任報告，加強信息披露。

（三）完善金融監管和立法

互聯網金融作為新興的金融模式，現有的金融監管體系無法完全覆蓋，整個金融行業在面臨巨大發展的同時也存在風險。因此要盡量把互聯網金融納入監管體系，重新梳理互聯網金融的業務范圍，使金融市場更加規劃有序。

互聯網金融的迅速發展為企業融資提供了更多發展方向，互聯網平臺作為第三方綜合服務以及信息集成平臺，將信息優勢融入金融服務，實現了物流、信息流和金融流的高效整合。然而在互聯網金融快速適應經濟發展成為融資潮流同時出現的問題也急需解決，只有互聯網金融在相關部門的監管下健康發展，才能更好地實現與企業融資之間的合作，給國家和社會經濟發展帶來更好的影響。

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