對民間資本進入金融領域風險防范的探討

李丹

【摘要】為正確引導和發(fā)揮民間資本對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用，近年來國家相關部門先后頒布一系列的政策措施，積極鼓勵和支持民間資本進入金融等傳統(tǒng)領域。本文以南昌縣為例，對民間資本投資金融領域現(xiàn)狀及其存在風險進行分析，提出相應風險防范對策。

【關鍵詞】民間資本 金融領域 風險防范 對策建議

民間資本投資已成為促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。隨著民間資本進入金融領域，金融業(yè)競爭異常激烈，如何以民間資本進入金融領域后出現(xiàn)的風險以及采取相對應政策措施，對規(guī)范民間資本投資，提高民間資本投資效應乃至整個國民經(jīng)濟發(fā)展都有重要意義。本文以南昌縣為例，對民間資本投資金融領域現(xiàn)狀及其存在風險進行分析，提出相應風險防范對策。

一、近年來民間資本進入金融領域政策變化及影響

吸引民間資本投資的途徑關鍵是要改善投資融資環(huán)境。國家為正確引導和發(fā)揮民間資本對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用，近年來先后頒布了一系列的政策措施，積極鼓勵和支持民間資本進入金融等傳統(tǒng)領域。

表1 近年來民間資本進入金融領域政策變化

允許民間資本進入金融領域，有利于暢通民間投資渠道，提升民間資金向金融資本轉(zhuǎn)化能力；有利于拓寬企業(yè)融資渠道，改善小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務創(chuàng)新；有利于規(guī)范金融秩序，優(yōu)化地方金融生態(tài)環(huán)境；有利于健全與市場經(jīng)濟相適應的金融體制和運行機制，完善和壯大我國金融市場。

但受政策不完善、制度不健全等因素影響，民間資本進入金融領域仍然存在諸多問題。因此，研究民間資本進入金融領域后出現(xiàn)的風險及提出相應的應對措施已是刻不容緩。可以有效規(guī)避風險，使得相關政策得到更好地落實，促進民間資本金融化更好地發(fā)展，有利于完成民間資本與金融領域更好地對接。南昌縣作為2014年度排名第52位的全國百強縣，民間資本充足，金融機構(gòu)健全，對研究民間資本具有較好的條件。本文通過調(diào)查當前南昌縣民間資本進入金融領域的現(xiàn)狀，分析當前民間資本進入金融業(yè)的各種途徑，分析所產(chǎn)生的風險及如何防范。

二、南昌縣民間資本進入金融領域的現(xiàn)狀

隨著鼓勵和引導民間資本投資相關政策的不斷出臺，民間資本投資金融領域的渠道變得更加通暢，民間資本加快了進入金融領域的步伐。調(diào)查顯示，南昌縣通過參股銀行業(yè)、投資小額貸款公司以及投資其他形式的金融中介服務機構(gòu)等渠道進入金融領域的民間資本量增長十分迅猛。

（一）規(guī)模不斷擴大

截至2014年末，南昌縣有民間投資參股的投資地方性法人金融機構(gòu)已達到7家，包括1家村鎮(zhèn)銀行、1家農(nóng)村商業(yè)銀行以及5家小額貸款公司。一是民間投資進入金融業(yè)資本量增加。截止2014年末，投資地方性法人金融機構(gòu)的民間資金規(guī)模累計175421萬元，較2010年增長709.37%。二是民間資本占地方性法人金融機構(gòu)總股本比例高。截止2014年末，投資地方性法人金融機構(gòu)的民間資本占所有地方性法人金融機構(gòu)總股本的比例為100%。三是民營企業(yè)投資金融領域增勢明顯。截至2014年末，民營企業(yè)和個人投資地方性法人金融機構(gòu)資本累計分別為116776萬元和58645萬元，較2010年分別增長1385.70%和324.56%。

表2 2010年～2014年南昌縣民間資本投資規(guī)模變化情況

單位：萬元

（二）業(yè)務發(fā)展迅速

調(diào)查顯示，民間資本進入的地方性法人金融機構(gòu)發(fā)展形勢良好。截至2014年末，南昌縣地方性法人金融機構(gòu)存款余額1401321萬元，較2010年增長173.42%；貸款余額882090萬元，較2010年增長173.28%。其中，農(nóng)村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行存貸款增長相對較快，而小貸公司除新增機構(gòu)外，由于自身注冊資本限制，其貸款基本無明顯變化。

表3 2010年～2014年南昌縣法人金融機構(gòu)業(yè)務情況

單位：萬元

（三）服務對象相對集中

南昌縣民間資本進入的地方性法人銀行在改善農(nóng)村金融服務，促進小微企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮積極作用，也給縣域廣大居民和中小企業(yè)提供了更多的選擇機會。以贛昌農(nóng)村商業(yè)銀行為例，截止2014年末，其涉農(nóng)貸款余額為706199萬元，同比增長20.20%，占同期總貸款余額的83.76%；支持小微企業(yè)貸款余額為175850萬元，同比增長25.41%，占同期總貸款余額的20.86%。

表4 2010年～2014年4月南昌縣法人銀行貸款投向情況

單位：萬元

（四）盈利水平比較可觀

調(diào)查顯示，民間資本進入的地方性法人金融機構(gòu)盈利水平較為可觀，尤其是法人銀行利用其吸存優(yōu)勢，在支持農(nóng)村經(jīng)濟和中小企業(yè)發(fā)展的同時，享受一定的稅收優(yōu)惠、定向費用補貼和增量獎勵資金等政策支持，自身得到了長足的發(fā)展。但部分小額貸款公司同樣也面臨著較大的生存壓力。由于小額貸款公司資產(chǎn)循環(huán)利用率低，稅負過重，綜合稅率接近利潤的40%，加之部分小額貸款公司出現(xiàn)較高的不良貸款，導致部分小額貸款公司資本收益率低于10%。

表5 2010年～2014年部分南昌縣法人金融機構(gòu)盈利情況

單位：萬元

三、民間資本進入金融領域的主要途徑

隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，民間資本在金融領域的投資范圍也在不斷擴大。根據(jù)上述政策規(guī)定，民間資本可以通過直接或間接的方式投資銀行業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)和證券業(yè)等主要金融領域，其中銀行業(yè)是民間資本涉足最多的金融行業(yè)。

（一）參股金融機構(gòu)的間接投資渠道

通過以入股方式參與商業(yè)銀行和信用社等中小金融機構(gòu)的改制改組，間接參與金融行業(yè)具體業(yè)務。由于現(xiàn)有中小金融機構(gòu)的管理體系和相關制度已十分成熟，民間資本進入阻礙較少，具有較強的可操作性。以農(nóng)村商業(yè)銀行為例，由于農(nóng)村商業(yè)銀行是在原有的農(nóng)村信用社的基礎上發(fā)展起來的，其日常經(jīng)營及網(wǎng)點布局等都保持原有體系，民間資本進入不存在太大投資風險。農(nóng)村信用社通過股份制改革，吸收民間資本參股轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)村商業(yè)銀行，并且通過進一步的并購和跨區(qū)域發(fā)展，能夠形成以民間資本為主導的中小型商業(yè)銀行。

（二）設立新型金融機構(gòu)的直接投資模式

民間資本通過與其他國有金融機構(gòu)合作的方式新建設立村鎮(zhèn)銀行、信托公司、證券公司和保險公司等金融機構(gòu)，發(fā)起或參與小額貸款公司和信用擔保公司等金融機構(gòu)，直接從事相關金融服務業(yè)務。其中，民間資本參與設立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和信用擔保公司是新型金融機構(gòu)的典型代表，能夠有效補充現(xiàn)有金融體系。以村鎮(zhèn)銀行為例，2012年的相關政策出臺支持民間資本進入以大型商業(yè)銀行為主導的村鎮(zhèn)銀行領域，參與村鎮(zhèn)銀行的新建與增值擴股，村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起行的最低持股比例由20%減低為15%，給予了民間資本更多的投資空間。2013年的政策中進一步允許發(fā)展成熟、經(jīng)營穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行在最低股比要求內(nèi)，調(diào)整主發(fā)起行與其他股東持股比例。

四、民間資本進入金融業(yè)的風險因素

（一）金融監(jiān)管風險

一是后續(xù)政策亟待跟進。國家為鼓勵和引導民間資本進入金融領域，多次下發(fā)文件，但缺少切實可行的具體政策。并且相關監(jiān)管政策在放開和貫徹落實的具體實施過程中也受到很多限制，使得民間資本進入金融領域?qū)嶋H操作困難仍然較大，例如小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行條件過于苛刻。二是監(jiān)管機構(gòu)職責模糊。目前，民間資本參與的中小型金融機構(gòu)涉及央行、銀監(jiān)局、金融辦等多家監(jiān)管機構(gòu)，各機構(gòu)監(jiān)管職能存在交叉和漏洞，為民間資本在金融領域健康發(fā)展埋下隱患。三是監(jiān)管難度大。民間金融機構(gòu)分部廣泛，機構(gòu)網(wǎng)點大多位于縣級以下區(qū)域，機構(gòu)的種類、業(yè)務性質(zhì)和業(yè)務范圍等遠超大中型商業(yè)銀行，對監(jiān)管部門的監(jiān)管能力提更高的要求。

（二）區(qū)域金融風險

隨著民間資本大量進入金融領域，民間資本將會成為地區(qū)經(jīng)濟的重要組成部分，這就意味著民間資本經(jīng)營的好壞直接影響到地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。民間資本參與的中小型金融機構(gòu)資金實力薄弱，缺乏經(jīng)驗，數(shù)目較多，多數(shù)集中在縣域或農(nóng)村，服務對象都是風險承受能力較低的中小企業(yè)和農(nóng)戶，抗風險能力弱且缺乏公信力，一遇風吹草動，就有可能受到?jīng)_擊，其面臨破產(chǎn)的風險要比國有商業(yè)銀行大得多。加上金融業(yè)是高杠桿行業(yè)，一旦發(fā)生風險，將產(chǎn)生較強的外部效應。

（三）機構(gòu)流動風險

一是資金融資渠道不暢。一方面當前政策對民間資本進入金融業(yè)的股本控制較嚴，限制了有資金實力的民間資本擴大對村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的投資。另一方面由于部分民營金融機構(gòu)參與銀行資金拆借或融資受限，融資平臺過窄，導致其流動性管理較為被動。二是變現(xiàn)能力較弱。由于其客戶多為中小企業(yè)及涉農(nóng)客戶，受國家宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策及市場需求等影響，客戶的抗風險能力較弱，容易造成貸款違約風險。并且中小民營金融機構(gòu)資金調(diào)劑能力有限，一旦受到?jīng)_擊，容易引發(fā)新的支付風險。

（四）內(nèi)部控制風險

一是內(nèi)控控制不完善。民營金融機構(gòu)成立時間短，缺乏專業(yè)性人才，并且其內(nèi)控制度中對相關業(yè)務人員和管理人員的約束和激勵機制不夠完善，容易出現(xiàn)關聯(lián)貸款和套取信貸資金的風險，容易使金融機構(gòu)出現(xiàn)不良資產(chǎn)，損害存款人和投資人利益，危及民營金融機構(gòu)的健康發(fā)展。二是搶占市場降低業(yè)務質(zhì)量。剛進入金融領域的中小民營金融機構(gòu)，可能通過各種變相手段高息攬儲，發(fā)放高風險貸款，降低存貸業(yè)務質(zhì)量以搶占市場份額。三是存在壘大戶現(xiàn)象。以南昌縣小額貸款公司為例，小額貸款公司向企業(yè)、個人等提供的單筆貸款額度大多是50萬元以上，甚至出現(xiàn)了1000萬元的大額貸款，觸及“同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%”的紅線，不符合小額貸款公司“小額、分散”的經(jīng)營活動原則。

（五）社會認知風險

民營金融機構(gòu)作為新興事物，起步較晚，特別是村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司，各項業(yè)務發(fā)展仍處于探索階段，社會對其認識程度普遍較低。而金融機構(gòu)經(jīng)營的是貨幣資金這一特殊商品，民間資本經(jīng)營的金融業(yè)務資金規(guī)模較小，抵御金融風險的能力相對較弱，資信保證往往不佳，特別是在社會信用缺乏和尚未建立存款保險制度的情況下，與國有或大中型金融機構(gòu)相比，中小民營金融機構(gòu)尚處于弱勢地位，缺少客戶支持。例如村鎮(zhèn)銀行普遍存在吸儲困難，南昌大豐村鎮(zhèn)銀行2014年末存款余額為38158萬元，其中個人存款僅為18098萬元，與本地農(nóng)村商業(yè)銀行及國有大型銀行存款規(guī)模相去甚遠，甚至遠低于一些地方性商業(yè)銀行存款規(guī)模。

五、對策建議

（一）完善法律法規(guī)，加快轉(zhuǎn)變監(jiān)管模式

隨著民間資本在金融領域的不斷擴張，一是完善相關法律法規(guī)，健全民間金融相關法規(guī)體系，制定相關實施細則，提出鼓勵民間資本進入金融領域的具體范圍、途徑方式和政策保障等一系列政策措施。二是構(gòu)建完整的金融監(jiān)管體系，在事前、事中和事后都能進行全方位、多層次，寬領域的監(jiān)管和防范，強化對其經(jīng)營活動監(jiān)管，從而使這些剛剛進入金融領域的民營金融機構(gòu)逐步規(guī)范其金融活動，并進一步完善統(tǒng)計監(jiān)測制度，及時掌握民間資本在金融領域的出資、參股情況。三是完善社會信用征信服務體系，積極推動金融、行政、社會、市場、會計等領域信用數(shù)據(jù)的征集、交換和應用，密切監(jiān)控和分析民營金融機構(gòu)信貸情況，加強與各監(jiān)管部門的信息共享，實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息的最大利用，把握民間資本在金融領域的發(fā)展狀況和趨勢。

（二）加強制度創(chuàng)新，維護區(qū)域金融穩(wěn)定

盡快制定有關民營機構(gòu)的各類風險防范政策措施，提高民營資本抵御風險的能力。一是加強金融機構(gòu)風險處置機制建設。民間資本參與的中小金融機構(gòu)相對國有大中型銀行面臨破產(chǎn)倒閉的風險較大，應依據(jù)相關法律法規(guī)，建立關閉、兼并、聯(lián)合、重組等形式的民營金融機構(gòu)市場退出機制，維護區(qū)域金融穩(wěn)定。二是制定相應的信息披露制度。關于民營銀行股東特別是大股東的關聯(lián)交易是最為關鍵的內(nèi)部信息，建議采取嚴格的措施及時對外公開披露，保證對大股東的行為進行有效約束。

（三）加大政策傾斜，提高機構(gòu)抗風險能力

對縣域法人銀行，進一步優(yōu)化縣域法人金融機構(gòu)將新增存款一定比例用于當?shù)刭J款相關考核政策，細化達標區(qū)間及其對應差別化的存款準備金政策和再貸款優(yōu)惠利率，對達標的縣域法人銀行，根據(jù)其實際達標情況，采用增加遞進式實行法定存款準備金優(yōu)惠和再貸款優(yōu)惠利率政策，一定程度上改善目前縣域法人銀行吸儲難的現(xiàn)狀，加大對縣域法人銀行的資金支持。對小額貸款公司，建議參照村鎮(zhèn)銀行或農(nóng)村商業(yè)銀行，實行優(yōu)惠的稅收政策，并對涉農(nóng)及中小企業(yè)貸款給予一定的定向費用補貼或增量獎勵資金，提高其流動資金規(guī)模。同時給民營金融機構(gòu)松綁，降低門檻，尤其是在民間資本投融資方面，鼓勵其發(fā)展，給予民間資本更大的發(fā)展空間。

（四）完善內(nèi)部控制，健全科學的管理制度

一是民營金融機構(gòu)應按照《公司法》的相關規(guī)定，健全自身的管理制度和規(guī)章流程，形成既相互制約又相互協(xié)調(diào)的法人治理結(jié)構(gòu)和風險管理控制制度，并注重相應的金融業(yè)人才、資金、技術和管理經(jīng)驗儲備以優(yōu)化經(jīng)營。二是民營金融機構(gòu)應具備長遠發(fā)展規(guī)劃，放棄民間資本急功近利的原始沖動，在追求短期利益的同時注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，從而確保經(jīng)營管理的安全性和收益性。

（五）建立存款保險，增強機構(gòu)市場競爭力

國有商業(yè)銀行能夠得到國家信用的影響與支持，民營金融機構(gòu)不具備這樣的優(yōu)勢。因此加快建立和出臺存款保險制度乃當務之急。建立存款保險制度，一方面能較大程度上保障中小存款者的資金安全，維護債權人的切身權益，同時能夠增加公眾對民營金融機構(gòu)的信心，增強民營金融機構(gòu)市場競爭力。