法經濟視角下P2P網絡借貸平臺的現狀、風險及法律規制

劉　潔　張　麗

新疆財經大學法學院，新疆　烏魯木齊　830000

法經濟視角下P2P網絡借貸平臺的現狀、風險及法律規制

劉潔* 1張麗

新疆財經大學法學院，新疆烏魯木齊830000

摘要：P2P作為一個近些年在我國興起并迅猛發展的網貸行業，其本質仍然屬于金融交易，每一個交易的達成都隱藏著內在風險。目前，P2P網貸平臺發展過程中出現的跑路、市場失靈、負外部性對市場配置資源起到不利影響?；赑2P網貸平臺的現狀、存在的風險和缺陷，探討該行業急需納入法律監管的必要性并提出了法經濟視角下的規制方案。

關鍵詞：P2P網貸平臺；風險；法律規制；監管

P2P(peer-to-peer)，即為個人對個人的借貸。實際上是一種互聯網上個人對個人的嶄新的借貸模式。本文主要通過發經濟視角研究“互聯網+金融”下的創新金融借貸模式，對我國P2P發展現狀以及問題的解決機制進行探索并對完善P2P監管和法律規制提出對策，旨在強調互聯網時代下建立和優化P2P平臺法律、合規和監管的重要性和必要性。

一、我國P2P網貸平臺發展現狀及問題所在

(一)P2P網貸平臺發展現狀

從2007年的網貸行業僅有一家(拍拍貸)發展到截止2015年，平臺數量達到了2595家，相比2014年底增長了64.8%，絕對增量再創歷史新高。P2P行業迅速崛起的這八年間，在實現“本土化”進程中顯現出野蠻式的發展趨勢，“異化”模式涌現加劇了平臺的負外部效應。P2P作為創新金融的新模式，它突破性的沖破了傳統的民間融資的局限性，呈現出爆炸式的發展浪潮。究其根源無外乎是受全球金融危機的沖擊，我國局限于傳統金融抑制的瓶頸中。銀行借貸門檻高、審查周期長，催生了中小微企業融資方式向新型互聯網金融平臺靠攏的趨勢，P2P應運而生。P2P作為一個非金融系統管制的平臺，使得個人的閑置資金與微眾企業資金實現對接。中小微企業包括個人在內的主體對P2P網貸的呼聲頗高，但其長期處于“三無”狀態缺乏規范的監管措施及相關法律規制，導致倍加的出現P2P平臺壞賬、跑路等問題，投資者作為首當其沖的受害者其損失無處索賠也無相關法律保障。

(二)P2P網貸平臺運行當中存在的主要問題

1.信息不對稱引發的信用問題

我國由于征信體系不完善只能采用線上線下相結合的方式，平臺未與征信系統進行對接，缺乏統一的審視信用等級的標準。因此極易對“互聯網+金融”下的新型融資方式產生巨大的信用風險。由于信用信息不對稱，行業中信用數據無法得到橫縱雙向的共享，平臺無法對借款人的資信狀況進行全面的了解導致整個行業信用風險控制受到阻礙。

2.相關監管法律不健全

一方面，P2P究竟歸哪個法律所調整屬于空白地帶。“跑路”情況下發生沒有執法依據，也沒有專門的法律來治理這一現象，易出現洗錢行為、非法集資行為。另一方面，我國P2P網貸平臺市場準入機制缺失。行業并未設立相關準入門檻、這種無門檻限制的平臺自身作為擔保人更易使投資人的風險提高，承擔“跑路”后的損失。市場準入制度是把控互聯網借貸市場風險的起點，建立統一的監管原則和嚴格的行業準入制度為后續的行業發展以及風險合規提供了基礎。

3.行業監管缺失

目前，我國對金融業實行分業管理的模式，沒有建立一個系統的金融體系。P2P網貸平臺作為一個信息服務的平臺，一行三業沒有合法依據涉足P2P行業，單靠證監會、銀監會、保監會監管顯得蒼白無力。究竟是新設一個監管機構亦或是多方聯合監管，是該行業亟需解決的問題。

二、P2P網貸存在的法律風險

(一)異化模式下的風險

應然意義上，我們P2P網貸平臺定位成金融信息服務中介。實然意義上，平臺為了吸引投資者以平臺作為擔保保障債權人利益的實現。這樣平臺自身演化為潛在債務人。這種平臺發展模式的異化，極易形成“資金池”在缺乏第三方的情況下，使得“跑路”事件頻發。平臺易被非法利用，通過“洗錢”掩蓋非法收入。平臺沒有設立交易追蹤部門，因而增加了犯罪分子實施非法行為的機會。

(二)借款人違約風險高

P2P網貸平臺面向更多更廣泛的人群。這些人群中不乏有資信達不到銀行借貸標準的中小企業或個人。這些人群無法做抵押或擔保，借方想借錢，貸方想要獲得超高利率的收益。正是由于借貸雙方反常規的借貸模式，導致違約風險更高。

三、法經濟下我國P2P網貸平臺的法律規制

(一)P2P網貸治理的供需分析—法經濟視角

1.供給側結構改革下的供給分析

供給側結構性改革，就是從提高供給質量出發，用改革的辦法推進結構調整，擴大有效供給，提高供給結構對需求變化的適應性和靈活性，促進經濟社會持續健康發展。P2P網貸的存在的諸多問題需要政府進行宏觀調控。如：制定專門的法律、法規來規范P2P行業的準入、運行、退出機制等。目前，我國政府對正式制度的供給處于一個相對匱乏的階段，不利于P2P網絡借貸行業的順利開展。政府在制度上提供有效供給，P2P行業的治理才有理論基礎和現實意義。

2.供給側結構改革下的需求分析

通過制度創新能大大減少網絡借貸的不規范性和不穩定性，從而促進整個行業的發展實現規模經濟的同時實現網貸平臺的正外部效應。

對于政府而言，實際上是首位的網貸治理制度創新的需求者。市場經濟迅速發展的過程中，中小微企業通過P2P平臺進行投融資活動，平臺本身具有缺陷，又沒有規范的針對借貸雙方權利義務的法律規制，最終導致更大的市場風險甚至引發社會問題。

(二)推進P2P網絡借貸的相關法律、法規的出臺

我國的P2P網貸平臺多數從事金融性質的業務，極易觸碰非法集資的法律紅線，平臺本身不具備提供擔保的運營機制，使平臺置身于風險之中甚至引發巨大的運營風險或最終走向破產。P2P的法律規制應當從以下幾個方面入手：首先，法律明確定性P2P并對其經營范圍加以規范；其次，采用實名登記的方式，平臺的設立須以地方政府和監管行業同時審批設立；第三，對P2P平臺設立設定最低注冊資本，并對從業人員要求一定的從業資格證。最后，對于借貸雙方以及平臺出現的違法行為以法律的強制力作保障。

(三)加快構建信息安全的保障機制

P2P平臺征信體系的不完善，使得信息安全存在隱患。為了構建便捷大眾的互聯網金融服務，信息安全顯得尤為重要。信息的公開只能針對合理范圍內發生的借貸行為，禁止平臺工作人員有意或無意向他人透露借貸雙方的信息。借貸雙方在確認某一網貸平臺實現其借貸目的時，應當與平臺簽訂保密協議，以保證借貸雙方的利益。針對我國P2P平臺與央行信息難對接的現狀，應當適時建立或引入第三方征信系統，加快構建安全可靠的大環境，在制定信息披露制度的同時考慮交易信息的安全和雙方信息安全，是法律規制和政策實施所要達到的共同目標。

(四)引入第三方托管保障資金安全

在P2P網絡借貸中，借貸雙方通過平臺實現資金的流轉。若引入第三方托管機構能夠大大降低非法集資、非法挪用資金的可能性。當然，這也需要法律對第三方托管機構的職責加以確認。引入第三方可以平臺資金流轉的隨意性，平臺對托管資金只能查看賬目明細、了解交易狀況、知曉資金最終流向。第三方也需發布托管報告輔助平臺運行，保證信息真實。

P2P網貸這一新型打破傳統借貸模式的行業在日益發展的過程中問題仍然會不斷涌現。對于政府而言，管的過多不利于這一“新生兒”的壯大；管理不當導致非法集資、跑路現象出現，因此政府從法經濟的視角的適當干預成了目前調整P2P行業的上策。

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*作者簡介：劉潔，新疆財經大學法學院，經濟法學碩士研究生。

中圖分類號：D922.282

文獻標識碼：A

文章編號：1006-0049-(2016)11-0083-02