中小企業(yè)融資問題探討

徐志輝

[摘 要] 當前，中小企業(yè)在融資方面存在融資成本較高、融資渠道單一、融資風險大等問題。其原因主要在于中小企業(yè)資信狀況較低，導致融資成本居高不下；規(guī)模受限，導致很難進入證券市場；抗風險能力較低，導致融資風險大等方面。政府相關部門應制定相應政策，完善行業(yè)擔保制度，設置企業(yè)風險基金，引導中小企業(yè)更好的解決融資問題；中小企業(yè)自身方面也應改善內(nèi)部管理，提升企業(yè)資信，以此為企業(yè)的融資帶來便利。

[關鍵詞] 中小企業(yè)；融資；現(xiàn)狀；原因；對策

[中圖分類號] F470 [文獻標識碼] B

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資成本較高

目前對于中小企業(yè)最重要的融資方式就是銀行貸款。然而銀行作為自負盈虧的企業(yè)，為了降低銀行面臨的風險，減少壞賬損失的發(fā)生，因此更加青睞于向大中型企業(yè)發(fā)放貸款。大中型企業(yè)由于資本雄厚，償債能力、盈利能力和發(fā)展能力都較強，因此相比于中小企業(yè)有著更好的信用，比中小型企業(yè)能夠更好的按期還本付息。鑒于此，中小企業(yè)相對于大中型企業(yè)本身就很難獲得銀行和類似金融機構(gòu)的貸款。

此外，盡管有些中小型企業(yè)能夠通過銀行的審核，得到銀行發(fā)放的貸款，但是，銀行為了對風險進行補償，往往會設定比大中型企業(yè)更為苛刻的貸款條件。比如還款期限較短、貸款利率較高、限制貸款用途等很多更為嚴格的條件。在這樣的情況之下，我們不難看出，只有較好的解決了中小企業(yè)融資成本高的問題，才能真正意義上的解決中小企業(yè)融資難的大問題，成本高的問題不可小覷。

（二）融資渠道單一

企業(yè)在進行融資的過程中，主要包括內(nèi)源融資和外源融資（從資金的來源的角度進行分類）。由于中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小，資本積累不足，內(nèi)源融資往往不能滿足企業(yè)經(jīng)營管理的需要，因此，常常是通過外源融資的方式進行融資。

而對于中小企業(yè)來講，中小企業(yè)受到到資本金、償債能力、盈利能力等諸多方面的限制，導致首次上市募集資金（IPO）、配股和增發(fā)等股權融資的方式往往較難實現(xiàn)。盡管，目前中小板和創(chuàng)業(yè)版都針對與中小企業(yè)進行開放，但是對于處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)來講，仍然很難滿足上市的條件。因此，中小企業(yè)往往只能通過銀行貸款等債務性融資的渠道進行融資。這就極大的限制了企業(yè)的融資規(guī)模，使得企業(yè)無法更多的從社會中籌措的閑散資金來進行經(jīng)營管理、擴大經(jīng)營范圍。面對這樣的問題，很容易造成中小企業(yè)就算有較好的投資機會卻沒有資金支持的現(xiàn)象的發(fā)生。從而極大的限制了企業(yè)未來的發(fā)展。

（三）融資風險大

中小企業(yè)融資風險較大主要體現(xiàn)在由于中小企業(yè)的生產(chǎn)技術較為落后，企業(yè)相關人員的專業(yè)能力較低以及企業(yè)的經(jīng)營范圍的限制。這些問題導致中小企業(yè)的經(jīng)營年限往往較短，常常經(jīng)營三到五年的時間后就出現(xiàn)大量倒閉的現(xiàn)象。因此，銀行處于穩(wěn)健型的角度進行考慮也會對中小企業(yè)的貸款進行諸多限制，從而規(guī)避中小企業(yè)融資風險大的問題。

二、中小企業(yè)融資問題原因探討

（一）中小企業(yè)資信狀況較低，導致融資成本居高不下

毋庸置疑，中小企業(yè)的資信狀況確實存在著較多的問題，從而導致中小企業(yè)很難籌措到資金。由于銀行等金融機構(gòu)在評定是否給企業(yè)發(fā)放貸款時，首先會對企業(yè)的資信情況進行評級，然后再判斷是否對企業(yè)進行貸款。然而中小企業(yè)由于自身內(nèi)部管理不完善，管理制度的基礎建設還很不健全，銀行處于謹慎性的角度進行衡量，在對中小企業(yè)進行評級時，往往很容易被剔除。

（二）中小企業(yè)規(guī)模受限，導致很難進入證券市場

企業(yè)上市通過資本市場進行募集資金，在資本金、凈利潤、現(xiàn)金流量等方面都需要達到相應的標準，然而由于中小企業(yè)自身規(guī)模較小、出資人財力的限制、經(jīng)營范圍較窄等各方面條件的欠缺，對于很多指標都無法達到上市的要求。因此，很難通過資本市場募集資金。從而導致了中小企業(yè)被拒之門外的現(xiàn)象發(fā)生。

（三）中小企業(yè)抗風險能力較低，導致融資風險大

中小企業(yè)的抗風險能力較弱主要體現(xiàn)在，中小企業(yè)的資本不足。特別是當宏觀經(jīng)濟環(huán)境，或者產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，就有可能給中小企業(yè)的生存帶來致命的打擊。甚至于當中小企業(yè)的上下游企業(yè)發(fā)生了變化、技術條件的變化，都會對中小企業(yè)的生存和發(fā)展帶來較大的影響。然而對于大中型的企業(yè)來講，環(huán)境的變化會對企業(yè)造成影響，但是大中型企業(yè)憑借相對殷實的資本，較大的市場份額，以及其他方面的支持，會使得大中型企業(yè)在面對環(huán)境危機帶來的影響時，有較大的空間可以回旋，使得企業(yè)能夠順利的度過危機。一旦環(huán)境逐漸轉(zhuǎn)好時，大中型企業(yè)往往又能得到新的發(fā)展的機會和空間，使得企業(yè)的規(guī)模進一步的得到發(fā)展壯大。

三、中小企業(yè)融資問題對策分析

（一）改善內(nèi)部管理，提升企業(yè)資信

企業(yè)的內(nèi)部管理的情況往往會對企業(yè)的資信產(chǎn)生較大的影響，內(nèi)部管理完善的企業(yè)會通過系統(tǒng)的計劃和控制，使得企業(yè)的現(xiàn)金流較好的流動，從而也規(guī)避了企業(yè)不能償還到期借款的風險。這對于本身資金就很緊張的中小企業(yè)來說就顯得更加的重要。中小企業(yè)可以通過充分利用現(xiàn)金浮游量、縮短收款時間、延長付款時間等措施從而保證企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠較好的進行流動和運轉(zhuǎn)的同時也減少了企業(yè)不能歸還銀行貸款本息的違約風險。為企業(yè)的再次融資帶來便利。

此外，企業(yè)的資信需要通過企業(yè)誠信經(jīng)營進行提高。企業(yè)誠信經(jīng)營，可以使其得到較好的社會影響，樹立企業(yè)正面形象。這對企業(yè)的資信水平的提高也是至關重要的。

（二）完善行業(yè)擔保制度

完善行業(yè)的擔保制度是解決中小企業(yè)籌資難的問題的重要條件。行業(yè)的擔保會極大地改善企業(yè)貸款的現(xiàn)狀。通過相應擔保，中小企業(yè)會更加容易的得到銀行的貸款支持，能夠更好的滿足銀行的貸款條件。然后中小企業(yè)的行業(yè)擔保制度仍不健全，許多資信好、發(fā)展前景也較好的中小企業(yè)仍然不能得到相應的擔保，進一步的無法得到貸款，為企業(yè)的發(fā)展帶來了很大的障礙。因此，我們必須進一步的改善行業(yè)之間的擔保制度，從而有效地解決中小企業(yè)擔保難的問題。

（三）設置企業(yè)風險基金

企業(yè)風險基金的設立，可以有效地提升中小企業(yè)的抗擊風險的能力。在業(yè)績較好的時間段對剩余資金進行累積，從而可以保證中小企業(yè)在面對經(jīng)營危機的時候仍然能游刃有余的進行經(jīng)營管理，至少可以緩解企業(yè)的經(jīng)營困境。為企業(yè)的進一步的發(fā)展帶來時間上的支持。

特別值得注意的是，當企業(yè)設置風險基金時，可以更好的滿足企業(yè)進行貸款的條件，相比之下，企業(yè)可以更容易的取得借款，因此，可以說，設計企業(yè)風險基金對解決企業(yè)融資難的問題，會有很大的助益作用。

[參 考 文 獻]

[1]惠智乾.我國中小企業(yè)融資問題研究[J].知識經(jīng)濟，2015（8）：104-105

[2]張翼飛.中小企業(yè)融資難成因及對策分析[J].當代經(jīng)濟，2015（8）：19-21

[3]陳儀君.淺析中小企業(yè)融資問題[J].經(jīng)濟師，2015（3）：265-267

[4]鄭靈.后金融危機時代中小企業(yè)融資困境探討[J].財會通訊，2015（2）：32-34

[5]施煚琿.淺析中小企業(yè)融資難的原因及對策[J].財會研究，2015（1）：73-75

[6]崔奇.中小企業(yè)融資策略研究[J].商業(yè)經(jīng)濟，2014（24）：73-75

[責任編輯：潘洪志]endprint