對“互聯網+金融”發展的幾點探討

朱茜俁

摘要：“互聯網+金融”作為一種新興金融服務模式，在當前得到銀行普遍關注和公眾認可并取得迅猛發展的同時，也存在風險規避和法律監管等問題，文章從“互聯網+金融”特點入手，分析其風險及成因，并在總結借鑒發達國家經驗基礎上，對我國”互聯網+金融“發展提出了相關建議。

關鍵詞：互聯網+金融 特點 風險 對策

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）07-140-02

“互聯網+金融”作為一種新興金融創新服務模式，旨在推動移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與傳統金融深度融合和健康發展，它既是黨的十八屆三中全會提出發展普惠金融、鼓勵金融創新的產物，也是落實李克強總理首次提出“互聯網+”行動計劃的具體體現。隨著電商小貸、P2P、e租寶、眾籌等產品層出不窮，“互聯網+金融”以低門檻、高收益等優點吸引客戶的同時，也暴露出風險監管等問題，為此。筆者就“互聯網+金融”有關問題作一探討。

一、“互聯網+金融”特征

所謂互聯網金融，是指依托云計算、大數據、搜索引擎等互聯網載體。把互聯網大數據信息優勢、便捷特點嫁接到金融業務上，利用社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。它是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域，是“開放、平等、協作、分享”的互聯網精神向傳統金融業的滲透。通過打通金融與非金融、銀行與非銀行、銀行與證券及保險的界限，互聯網金融使原本不能發生的交易能夠交易，從而大幅提高了社會經濟活動中的效率和質量。因此，主要體現出以下幾個特點：

一是金融實現互聯網化，網購交易規模巨大。由于互聯網對金融中介和市場的物理網點、人工服務等予以替代，強大的網絡技術把分散的個體活動聯系在一起，形成了一個虛擬無形卻真實有效的網絡交易場所。以網絡銀行、手機銀行為代表的網絡金融交易平臺蓬勃興起。以支付寶、微信支付為代表的移動支付和第三方支付占據了主導地位，使得“互聯網+金融”的電子商務改變了絕大多數中國人的生活，網購規模年年創新高，2015年僅天貓“雙11”一天就創下交易額912億元。

二是依托大數據支撐，網絡貸款簡便易行。金融包括數據的開發、儲存、挖掘、傳輸、分析和集成，雖沒有與實物一樣的物理生產過程，但加工形成的大數據，相比實物行業有著更大的影響力。云計算、SNS等技術的發展，使得金融大數據的生產和連通變成現實，對其他領域產生聯動效應，使融資借貸需求者能夠更便利地獲得貸款資源。

三是利用互聯網脫媒的優勢，交易費用大幅降低。在大數據、云計算和移動互聯網的支撐下，互聯網金融擺脫了對大量專業人員和物理網點的依賴，弱化了銀行等實體媒體交易中介的作用，降低了金融機構的網點建設、人員開支、日常運營等顯性成本，由于交易信息溝通充分、交易透明，新的信息處理模式降低了金融機構的信息采集處理、客戶信用評級等隱形成本，從而降低信息不對稱性帶來的額外成本。

四是通過管理賬戶體系，提升金融綜合服務品質。在互聯網金融平臺廣泛連接的基礎上，作為客戶登錄互聯網的身份驗證和綜合信息管理平臺，在一個賬戶之內，金融業務、金融產品和包括傳統賬戶、支付寶賬戶等各種賬戶可以集成化管理和相互轉化。通過賬戶。用戶可以獲取更好的綜合金融服務，平臺經營者則可以向用戶提供更加豐富的金融產品。賬戶已成為企業爭奪客戶資源和提供可持續服務的最有效途徑。擁有規?；馁~戶體系，就能在互聯網金融大潮中搶得先機并占有市場競爭制高點。

二、互聯網金融風險

相對于傳統金融而言，互聯網金融剛剛起步，由于是以互聯網為載體，這種金融特性不僅帶來了新的表現形式，也帶來了新的風險種類。

一是信用違約風險。任何金融產品都是對信用的風險定價，其信用由組織、企業、個人、政府其中的一方來擔保。如果沒有對該產品進行信用擔保，就會大大增加金融市場的風險?；ヂ摼W金融改變現實金融方式的同時。也需要對信用進行風險定價。從2015年e租寶涉嫌違法經營被調查、盛融在線無法提現、北京高息P2P網貸平臺里外貸“猝死”、陸金所被曝出現2.5億壞賬、P2P每三個平臺一個有問題等，這些互聯網金融領域的業務之所以頻發風險，除了相關針對性監管措施缺位，與消費者信息安全和風險管控沒有保障、企業自律意識不強、失信成本太低，征信成本過高、征信制度尚未建立起來等方面的有著很大的關系。

二是法律風險。我國金融法律法規主要是針對傳統金融領域制定的，由于尚未全面涵蓋互聯網金融，不能全部符合互聯網金融的特性，勢必會造成法律沖突。雖然國務院下發了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，但由于政策細則尚未最終落實，加之目前監管政策仍過于寬松，雖然對行業起到一定的威懾作用，但還是讓一些諸如P2P不法平臺“有空可鉆”。據統計，問題平臺中“停業”平臺已占39.4%。在監管加強情況下，P2P行業將逐步進入轉型變革、合規發展的新階段。

三是流動性風險?；ヂ摼W理財產品一旦負債到期不能按時滾動，就可能發生流動性風險。當第三方支付投身到互聯網金融領域，一旦貨幣市場出現大的波動，可能會出現大規模的擠兌，進而引發流動性風險。為了讓投資者買入更長期限的資產，互聯網金融企業不僅承諾投資者可以即刻贖回，還要給出高的預期收益率。在認購和贖回都更加便捷的互聯網中，如果很多投資者同時贖回，一旦流動性滿足不了，可能需要折價變賣資產，無疑最大程度地加劇了資金流動性風險。

四是技術信息風險。傳統金融業務中，電腦技術風險對金融業務的影響是局部的，與傳統金融不同?；ヂ摼W金融業務的技術風險卻可能導致整個金融系統出現系統性的崩潰。特別是隨著金融業務數據的爆發式增長，對海量數據存儲和分析，使得互聯網金融平臺在數據對外應用和開放過程中面臨著數據信息的泄露、丟失、損壞。有些非法用戶通過未經授權的訪問偽造交易客戶身份，通過盜取客戶資料，直接威脅資產安全。在目前客戶的信息數據出現丟失的案例中。很多是因為交易平臺沒有在傳輸、存儲、使用、銷毀等方面建立保護機制，從而造成了信息泄露的風險。

三、規范互聯網金融的對策建議

國外發達的資本市場和信用評級體系為互聯網金融提供了良好的市場發展環境。比如，美國政府要求互聯網金融平臺要建立全面信息披露和風險提示，以保護投資者，同時把P2P納入證券類監管范圍，P2P平臺需在美國證券交易委員會（SEC）注冊登記，并規定單家公司和單個投資人的融資上限，這些措施都有效地防范了風險。我國應借鑒發達國家作法，著力做好以下工作：

一是國家層面要細化立法。2015年7月國務院正式出臺《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，今年又被認為是互聯網金融行業的“規范元年”，但相關細則尚未落地。一方面，要盡快出臺有關交易系統安全、合規銷售、風險應急處置等監管細則，完善互聯網金融犯罪責任追究辦法，防范系統性金融風險。同時，還要對金融數據的開放和使用更為有效地規范，創造良好的信息共享環境，促進其數據資源的共享率，從而提升行業的公開和透明度，創造適合互聯網金融業有效發展的法律環境。

二是行業層面要加強自律。行業協會是實現行業自律、規范行業行為的關鍵環節，它是溝通政府、市場和企業的橋梁和紐帶。倡導建立互聯網金融行業協會，充分發揮金融行業協會、互聯網行業協會的作用，營造行業自律的環境，從業者要抱著做久、做長、踏踏實實的態度，做好互聯網金融行業，自覺接受社會監督，對損害投資者、導致行業惡性競爭的市場主體建立行業懲罰機制。

三是個人層面要加強權益保護。出臺互聯網金融消費者權益保護法規，強化信息披露和消費者保護，督促互聯網金融企業嚴格保護消費者個人信息。同時，消費者要提高風險意識，在購買金融產品時應關注可能出現問題，避免盲目選擇。不輕信所謂承諾高收益率和“零風險”的過度宣傳，提高個人信息保護意識和技能。

四是傳統金融與互聯網金融協同發展。傳統金融和互聯網金融各有特點，互聯網金融是對信息的搜集和推送有現代技術支持。傳統金融也具有產品比較完備和風險防范體系完善的特點。因此，要加深對互聯網的研究，充分發揮交易數據歷史長、賬戶信息范圍廣、數據挖掘大等特點，結合商業銀行自身特點，推動與傳統金融的不斷融合與良性競爭。