新形勢下證券公司預(yù)算管理

于閩黎

摘要：近年來，我國金融改革不斷深化，證券行業(yè)正在飛速發(fā)展，證券公司在金融市場中的地位也在日益提高。如何實現(xiàn)證券公司的科學(xué)發(fā)展對穩(wěn)定金融市場、更好的服務(wù)實體經(jīng)濟具體非常重大的意義。預(yù)算管理作為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理中重要的組成部分，對于調(diào)配企業(yè)資源、引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營活動起著重要的作用。本文通過分析新形勢下證券公司預(yù)算管理的特點，找出加強預(yù)算管理的措施，為證券公司的發(fā)展提出合理的建議。

關(guān)鍵詞：新形勢；證券公司；預(yù)算管理

一、新形勢下證券公司預(yù)算管理的特點

新形勢下，證券公司也與其他公司一樣，以企業(yè)價值最大化為目標(biāo)，積極推進本公司會計核算體系的轉(zhuǎn)變，從而增強本公司財務(wù)工作的效率。其中預(yù)算管理正是日常財務(wù)管理中的重要組成部分。在我國，證券行業(yè)尚屬新興行業(yè)，各種財務(wù)管理體系還有待完善，全面的預(yù)算管理體系機制還有所缺陷。因此，為構(gòu)建證券公司完善的預(yù)算管理體系，我們需對證券公司預(yù)算管理的特點加以分析和闡述。

（一）證券行業(yè)行業(yè)特征明顯

隨著我國證券行業(yè)的不斷發(fā)展，證券公司的業(yè)務(wù)種類和規(guī)模也在不斷提高。從業(yè)務(wù)模式上來說，現(xiàn)階段證券公司的主營業(yè)務(wù)主要包括一般經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、兩融業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)等等。但其中一般經(jīng)營業(yè)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)依然在公司主營業(yè)務(wù)占據(jù)很大的比重。與之對應(yīng)的，傭金收入也是證券公司收入的主要來源。這與一般的企業(yè)是完全不同的。因此，在進行預(yù)算編制的過程中，適合一般企業(yè)的編制方法無法與證券公司的經(jīng)營特點相對應(yīng)，銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、成本預(yù)算以及管理費用等預(yù)算項目無法應(yīng)用于證券公司的預(yù)算編制中。同時，由于證券公司收入來源和業(yè)務(wù)種類的特點，其財務(wù)報表中的會計科目與報表內(nèi)容都與傳統(tǒng)企業(yè)有較大差異。證券公司的營業(yè)收入和營業(yè)支出項目與工業(yè)類企業(yè)的以銷售產(chǎn)生營業(yè)利潤以及生產(chǎn)產(chǎn)生營業(yè)成本為主要項目的利潤表項目設(shè)置完全不同。因此，在預(yù)算編制的過程中，報表項目和會計科目都必須體現(xiàn)出證券行業(yè)的行業(yè)特征。

（二）證券行業(yè)受市場和宏觀經(jīng)濟的影響較大

事實上，證券行業(yè)對于市場和宏觀經(jīng)濟形勢的過度依賴對公司制定科學(xué)的預(yù)算具有強烈的影響。在我國，證券公司收入的主要依靠經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)，收入來源較為單一，而這兩種業(yè)務(wù)量的大小嚴(yán)重依賴于市場波動和宏觀經(jīng)濟狀況。這在股票市場中體現(xiàn)的尤為明顯。當(dāng)牛市來臨時，股民對于股票市場的關(guān)注度提高，更多的民眾涌入股票市場進行交易，證券公司的業(yè)務(wù)量必會激增，證券公司的利潤額將會大幅升高。而一旦股市由牛轉(zhuǎn)熊時，證券公司業(yè)務(wù)數(shù)量降低，必會導(dǎo)致全行業(yè)的利潤虧損。由此可見，我國證券公司的收入結(jié)構(gòu)決定了證券公司的收入受市場波動和經(jīng)濟狀況影響，不可預(yù)見性強，造成證券公司預(yù)算的編制和執(zhí)行的難度增加，預(yù)算編制的結(jié)果可能與證券公司的實際情況出入較大，預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果往往與預(yù)算值的差異很大，這會降低預(yù)算管理的科學(xué)性和有效性，使得預(yù)算缺乏約束性，無法發(fā)揮其績效考核監(jiān)督的作用。

（三）證券公司的預(yù)算管理指標(biāo)與預(yù)算管理模塊設(shè)置頗具特色

如上文所述，證券公司主要收入來源于中間業(yè)務(wù)收入賺取傭金，因此，證券公司在編制的預(yù)算的過程中，其包含的預(yù)算管理指標(biāo)也頗具特色。由于證券公司在經(jīng)營過程中不存在產(chǎn)品的生產(chǎn)流轉(zhuǎn)過程，因此不存在相關(guān)的制造費用，對于成本的核算內(nèi)容也與一般的企業(yè)有所不同。這就使得一般工商企業(yè)預(yù)算管理中存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等重要的預(yù)算指標(biāo)無法適用于證券公司中。并且與一般的工商企業(yè)相比，證券公司的業(yè)務(wù)多數(shù)是以項目的形式開展的，因此，證券公司在編制預(yù)算過程中需單設(shè)項目預(yù)算管理模塊。

二、新形勢下證券公司加強預(yù)算管理的措施

（一）構(gòu)建完善的預(yù)算管理體系

科學(xué)合理的預(yù)算管理必須有完善的預(yù)算管理體系作為支撐，只有健全的預(yù)算管理體系才能帶動證券公司預(yù)算戰(zhàn)略的執(zhí)行。對證券公司而言，為了保證預(yù)算管理的有效性，首先需要建立健全的組織體系，這包括預(yù)算管理的決策層、管理層和執(zhí)行層。三者相互協(xié)調(diào)、缺一不可。證券公司的預(yù)算管理決策機構(gòu)一般設(shè)置在董事會層面，由公司高管中的核心人員組成，對公司預(yù)算的制定起決定性作用，控制預(yù)算管理的流程，統(tǒng)籌全局，對公司的預(yù)算執(zhí)行加以審核監(jiān)督。預(yù)算管理機構(gòu)一般由證券公司財務(wù)管理人員組成，而執(zhí)行機構(gòu)則包括各業(yè)務(wù)部門。這三個部門相輔相成，共同合作。每年初預(yù)算管理的決策層對公司本年度的各項預(yù)算指標(biāo)提出要求，對擬定的草案加以審核監(jiān)督。管理層按照要求編制合理科學(xué)的預(yù)算方案，并對其他部門編制的預(yù)算加以審核和匯總，并及時反饋各部門的預(yù)算執(zhí)行情況。由此可見，只有構(gòu)建完善的預(yù)算管理體系并保證各部門的有效合作，才能最大限度的發(fā)揮預(yù)算管理在日常經(jīng)營活動中的作用。

（二）構(gòu)建科學(xué)的預(yù)算報表體系

如上文所說，證券公司業(yè)務(wù)具有特殊性，業(yè)務(wù)數(shù)量受外部市場經(jīng)濟環(huán)境影響較大，造成各年的業(yè)務(wù)數(shù)量變化很大。因此，證券公司制定的預(yù)算年限普遍較短，在制定預(yù)算的過程中，歷史數(shù)據(jù)的作用相對較低。因此，相對于增量預(yù)算，零基預(yù)算更適用于證券公司。同時，證券公司業(yè)務(wù)數(shù)量變動大的特點使得證券公司應(yīng)更多使用滾動預(yù)算法而非固定預(yù)算法，以一個季度為區(qū)間進行滾動預(yù)算，從而保證預(yù)算管理的連續(xù)性，提高未來數(shù)據(jù)的預(yù)見性，充分發(fā)揮預(yù)算管理的控制管理作用，實現(xiàn)證券公司近期目標(biāo)與長期目標(biāo)的一致。

證券公司的業(yè)務(wù)大多是以具體項目為支撐，因此，證券公司在編制預(yù)算的過程中必須體現(xiàn)出項目預(yù)算的情況，健全項目預(yù)算編制體系。項目預(yù)算管理是利潤預(yù)算管理的重要組成部分，因此，在編制項目預(yù)算的過程中應(yīng)注意：財務(wù)部門必須參與項目的立項審核，對各項目的實際情況有清晰準(zhǔn)確的認(rèn)識。項目負(fù)責(zé)人應(yīng)編制出內(nèi)容準(zhǔn)確、信息完善的項目預(yù)算表并及時報送財務(wù)管理部門。最后，財務(wù)管理部門應(yīng)對項目實施過程中各項財務(wù)數(shù)據(jù)進行全程監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)的問題，保證預(yù)算執(zhí)行結(jié)果與預(yù)算值保持一致。

（三）構(gòu)建科學(xué)的預(yù)算監(jiān)控體系

證券公司應(yīng)根據(jù)本行業(yè)的特點以及公司的實際情況，構(gòu)建科學(xué)的預(yù)算監(jiān)控體系，對預(yù)算的編制、執(zhí)行、考核等進行全方位、全過程的動態(tài)監(jiān)督。公司管理人員應(yīng)全面掌握預(yù)算實施狀況，做到實時監(jiān)督。證券公司應(yīng)建立完善的預(yù)警機制，保證公司預(yù)算管理人員能夠及時發(fā)現(xiàn)預(yù)算執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題和偏差。構(gòu)建完善的預(yù)算管理分析制度，及時對開展預(yù)算執(zhí)行分析，找到預(yù)算偏差出現(xiàn)的原因，解決預(yù)算執(zhí)行過程中存在的問題，消除公司經(jīng)營過程中的潛在風(fēng)險。

鑒于證券行業(yè)的業(yè)務(wù)受外部因素影響較大的特點，證券公司需要構(gòu)建科學(xué)的預(yù)算調(diào)整體系。證券公司內(nèi)部各部門在每個季度區(qū)間中，根據(jù)行業(yè)內(nèi)外部的實際情況，按照預(yù)算調(diào)整體系的要求對各項目的預(yù)算情況進行實時調(diào)整，保證預(yù)算管理能夠適用于企業(yè)的變化情況，預(yù)算值也可為企業(yè)績效評價提供更可靠的依據(jù)。預(yù)算管理人員應(yīng)對預(yù)算調(diào)整進行嚴(yán)格的審核，預(yù)算調(diào)整應(yīng)設(shè)立嚴(yán)格的剛性條件，若無特殊狀況，不得更改預(yù)算目標(biāo)，預(yù)算值的修改也應(yīng)保持在合理的區(qū)間，從而保證預(yù)算的科學(xué)性和權(quán)威性。

（四）構(gòu)建有效的預(yù)算考核體系

為了規(guī)范預(yù)算管理的過程，實現(xiàn)預(yù)算管理的目標(biāo)，對各部門預(yù)算工作進行公正客觀的評價，提高員工的積極性，證券公司應(yīng)構(gòu)建有效的考核體系，對各部門的預(yù)算完成工作進行考核。證券公司的預(yù)算考核體系應(yīng)包含兩個部分：一是預(yù)算目標(biāo)考核，二是預(yù)算管理體系運行情況考核。預(yù)算目標(biāo)考核應(yīng)將預(yù)算值作為標(biāo)準(zhǔn)，對各部門的完成狀況進行衡量和評價，并以此為依據(jù)對相關(guān)人員進行獎懲。預(yù)算管理體系運行狀況考核是對預(yù)算編制、執(zhí)行、監(jiān)督等全過程的運行狀況進行全方位、綜合性的考核，保證員工能夠積極參與到預(yù)算管理的各個環(huán)節(jié)，實現(xiàn)對預(yù)算管理過程的有效控制。

三、結(jié)語

預(yù)算管理作為財務(wù)管理中的重要手段，已在國內(nèi)外眾多企業(yè)中得到有效運用。新形勢下，證券公司的發(fā)展面臨較大的挑戰(zhàn)，企業(yè)改革升級已成大勢所趨。因此，完善證券公司的預(yù)算管理對于實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展具有非常重要的意義。

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（作者單位：中泰證券股份有限公司）