高速公路企業(yè)財務監(jiān)管與風險防范問題研究

周小君

摘 要：經(jīng)濟的高速發(fā)展和生活的快節(jié)奏推動了高速公路建設的發(fā)展，反之，高速公路的發(fā)展在滿足人們出行方便的同時也促進了經(jīng)濟的快速發(fā)展。隨著高速公路企業(yè)投資運營規(guī)模的擴大和國內外經(jīng)濟形勢的新變化以及其他非高速行業(yè)出現(xiàn)的新變化，給高速公路企業(yè)帶來挑戰(zhàn)與機遇的同時，也使其面臨著各種各樣的風險，加強財務監(jiān)管與風險防范成為高速公路企業(yè)財務管理的重點。本文在分析高速公路企業(yè)所面臨的各種財務風險的基礎上，提出加強財務監(jiān)管與風險防范的對策，希望能為大家提供借鑒。

關鍵詞：高速公路 企業(yè) 財務監(jiān)管 風險防范

一、新形勢下高速公路企業(yè)發(fā)展所面臨的新環(huán)境

1.經(jīng)濟環(huán)境直接影響高速公路的發(fā)展。改革開放和市場經(jīng)濟體制的建立和發(fā)展，促進了經(jīng)濟的高速發(fā)展。經(jīng)濟的發(fā)展直接帶動公路交通需求的增長，公路交通需求的增長又影響高速公路企業(yè)交通通行費收入的增長，交通通行費收入的增長又刺激高速公路企業(yè)積極從事高速公路建設。“據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，高速公路通車里程從98年的6528公里發(fā)展至2012年達11.2萬公里，年均增長速度接近32%。在湖北境內，從97年的180公里到2010年突破3200公里，發(fā)展速度可見一斑。但是自2008年金融危機發(fā)生后，全球經(jīng)濟發(fā)展放緩，我國經(jīng)濟也受到了一定程度的沖擊，經(jīng)濟發(fā)展蕭條，高速公路的發(fā)展也不盡人意。例如：湖北楚天高速公路2008年的年報顯示，受經(jīng)濟危機和經(jīng)濟活躍度下降等因素的影響，2008年實現(xiàn)營業(yè)收入71725.14萬元，同比減少1.26%；通行費實現(xiàn)收入70512萬元，同比減少1.48%；而其他高速公路公司也受到了同樣的沖擊，收入和利潤有不同程度的下降。”可見，經(jīng)濟的發(fā)展對高速公路發(fā)展的影響之大，高速公路企業(yè)要密切關注國內外的經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢。

2.高速公路企業(yè)逐漸向經(jīng)營集團化發(fā)展。投資、融資是高速公路建設的重要內容，高速公路建設的特殊性決定其投資、融資規(guī)模較大的特征。“目前，我國的高速公路在投、融資方面初步形成了“以財政資金為基礎，貸款資金為主體、民間資金為補償”的格局。也就是說，大部分的高速公路企業(yè)是在替政府融資，替人民修路。項目建設資本金比例低、負債高是所有高速公路企業(yè)面臨的客觀事實，為了減輕企業(yè)的財務壓力，提升企業(yè)整體經(jīng)濟效益，越來越多的公路運營公司選擇以公路為依托，向更多的領域進軍，企業(yè)經(jīng)營向集約化、集團化經(jīng)營發(fā)展。例如：越來越多的高速公路企業(yè)圍繞高速公路建設和運營，開展與之相關的其他產(chǎn)業(yè)。經(jīng)營建材、房地產(chǎn)開發(fā)、建筑業(yè)、加油站、服務站餐飲業(yè)及賓館服務、車輛維修和配件經(jīng)營、公路工程的試驗及檢測等等。”事實證明，這些產(chǎn)業(yè)在以公路建設與運營的基礎上取得了一定的經(jīng)濟效益，在降低財務壓力，提升經(jīng)濟效益的同時也促進公路建設和運營的發(fā)展。

3.交通運輸行業(yè)之間的競爭加劇給高速公路企業(yè)帶來挑戰(zhàn)。經(jīng)濟發(fā)展在促進高速公路建設發(fā)展的同時也促進了公路、鐵路、港口等其他交通運輸?shù)陌l(fā)展。“一是，公路的發(fā)展。截止2010年底，全國高速公路外的等級公路達到320萬公里，在全國大部分地區(qū)實現(xiàn)了縣縣通、鎮(zhèn)鎮(zhèn)通和村村通。另外，國家逐步取消二級公路還貸收費，對車輛具有相當大的吸引力；二是，鐵路的發(fā)展。鐵路營運里程逐年增加，2010年達到10.8萬公里，鐵路部門先后6次提速，一批時速超過200公里的列車投入運營。同時，主要干線實現(xiàn)客貨分線，相關技術裝備接近世界先進水平。此外，鐵路覆蓋面增加，干線貫通東西南北，覆蓋大部分港口、城市、資源開發(fā)地；三是，港口的發(fā)展。內外貿易的發(fā)展直接推動了港口的建設和發(fā)展，2002年以來，我國港口貨物和集裝箱吞吐量連續(xù)五年世界第一。同時，我國加大對集約化港口的建設，現(xiàn)已建成五大集約化港口，吞吐量大幅度增加，在湖北境內，2010年完成吞吐量1.98億噸。”由此可見，來自其他交通運輸服務的發(fā)展給高速公路企業(yè)的發(fā)展帶來巨大競爭和挑戰(zhàn)。

二、高速公路企業(yè)面臨的財務風險

1.高速公路企業(yè)投資、融資過程中的財務風險。高速公路企業(yè)為了取得競爭優(yōu)勢，在行業(yè)中獲得持久的發(fā)展必須不斷的投資、開發(fā)建設新項目。在投資新項目之前，高速公路企業(yè)對投資可行性研究是否符合實際、是否科學準確，直接關系到項目能否順利建設，成本能否順利回收，預期的利潤能否實現(xiàn)。然而，在很多地方政府在高速公路的建設上，過多的對其進行行政干預，往往將公路建設的規(guī)模作為個人政績和當?shù)匦蜗蠊こ痰闹匾獌热荨τ诟咚俟返慕ㄔO是否適應交通市場的需求，在格局上和其他交通干線是否協(xié)調、投資主體的資質問題、投產(chǎn)的效益問題考慮甚少，導致高速公路企業(yè)在投資上存在一定的財務風險。此外，在籌資方面，高速公路建設資金規(guī)模巨大，除了自身需要籌措投資規(guī)模25%到30%的資金外，剩余所有資金到要靠融資獲取。當前，向銀行等金融機構貸款、發(fā)行股票、債券是企業(yè)的主要融資方式。不同的融資方式，在融資成本和資金使用成本和使用效率上有不同的影響。此外，目前國內高速公路企業(yè)大都采取集團化經(jīng)營，一高速公路建設運營為依托，經(jīng)營與其相關的產(chǎn)業(yè)。既充分利用了公路資產(chǎn)的優(yōu)勢，實現(xiàn)了資源的有效配置，又分散了風險，為公路建設運營獲取了一定的資金保障。但是一些高速公路企業(yè)為了獲取更大的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢進軍一些與公路建設不相聯(lián)、自身又不熟悉的產(chǎn)業(yè)，存在很大的盲目性和投資性。一旦經(jīng)營不善，出現(xiàn)虧損，直接造成國有資產(chǎn)的流失。

2.高速公路企業(yè)在日常運營和管理中存在的財務風險。高速公路在日常運營管理中主要存在以下風險：（1）高速公路施工期限較長，在施工期內料費和工費價格的上漲造成施工成本的上升。由于征地和氣候原因造成的工期延誤也會造成投資成本的上升。（2）在日常運營中需要長期對路面進行大規(guī)模養(yǎng)護，由于一些不可預見的自然災害等因素造成路面損失、維修成本上升。（3）地方政府根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展和物價水平對通行車輛計費標準和計費方式的調整對車輛通行成本的影響，導致通行車輛的增減，直接影響企業(yè)的通行收入，而通行收入是企業(yè)的主要收入來源。（4）企業(yè)對高速公路的收費是有時間限制的，這種限制給企業(yè)帶來一定的經(jīng)營風險。高速公路企業(yè)在日常運營和管理中都直接或間接影響企業(yè)的經(jīng)營收益，給企業(yè)帶來一定的財務風險，企業(yè)應引起高度重視。

3.高速公路企業(yè)在資金管理上存在的財務風險。“高速公路企業(yè)集團公司在籌資建設和日常的收費運營過程中資金規(guī)模是很大的，高速公路企業(yè)的建設資金一般是由母公司從銀行貸款獲得的，因此運營管理公司和項目公司通過收費獲取的收入應該統(tǒng)一上繳集團公司，集團公司統(tǒng)一管理和分配。如果母公司通過高額代價獲得的資金在項目公司和運營管理公司閑置或無故挪用，不僅影響資金的使用效率，也給資金安全埋下隱患。現(xiàn)在很多地方的高速公路企業(yè)實行聯(lián)網(wǎng)收費。有的地方委托高速公路行業(yè)管理機構負責收款并清分收入，高速公路行業(yè)管理機構通常委托銀行到各收費站進行收款，并將所收款項轉入高速公路行業(yè)管路機構賬戶，由其清分后在轉入高速公路母公司。這樣資金從收費站到集團公司要經(jīng)歷幾個環(huán)節(jié)，中間某一環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)問題，都會給集團公司帶來損失；此外，有些高速公路企業(yè)集團公司對于流動資金監(jiān)督不嚴，出現(xiàn)賬外設賬、私設小金庫的現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)一些工作人員利用職權之便挪用資金的現(xiàn)象。”資金作為企業(yè)流動性最強的最重要的資產(chǎn)，一旦管理不善，給財務帶來安全隱患，損失嚴重。

三、高速公路企業(yè)加強財務監(jiān)管、防范財務風險的對策

1.樹立風險意識，完善監(jiān)管機制。對于財務管理中的風險管理有些確實是人為因素難以控制的，例如宏觀經(jīng)濟環(huán)境和市場的變化，有些則是可以通過事前預測、事中進行監(jiān)督等手段進行避免的。因此，要樹立風險意識，最大限度的規(guī)避財務風險。首先，作為企業(yè)的管理者要樹立財務風險管理意識充分認識到財務管理和規(guī)避財務風險的重要性，牽頭財務管理部門制定各項規(guī)避風險的制度，對于財務管理部門給予制度和物質上的支持。只有管理者能從根本上樹立風險意識，才能保證財務管理的地位，才能保證風險管理的各項措施能夠順利實施。“其次，對于大型集團公司而言，要實現(xiàn)財務的有效監(jiān)管、防范財務風險單靠一兩項制度和措施是微不足道的，要設計一套完整、細化的財務監(jiān)控體系。可以在內部財務監(jiān)控、審計委員會、財務會計、內部審計方面做相應的制度安排，形成相互監(jiān)督、相互補充的機制。”此外，可以聘請有資質的會計師事務所對本單位的內控機制進行評價也可根據(jù)單位實際制定適合本單位的內控機制。通過風險意識的增強和監(jiān)管機制的建立和完善實現(xiàn)財務風險的防范。

2.合理規(guī)劃、科學部署，拓展融資渠道，降低投資風險。高速公路企業(yè)要充分挖掘自身優(yōu)勢，如可以利用自身的信譽優(yōu)勢，除了傳統(tǒng)融資方式外，積極吸納民間資本，拓展多渠道的融資方式，滿足資金需求的同時降低融資成本，規(guī)范財務風險。“在投資方面，企業(yè)要進行市場調研，對項目的可行性、成本與收益、政策環(huán)境、經(jīng)濟運行態(tài)勢等進行科學、準確的分析，防止投資的盲目性和投機性。同時，企業(yè)要在不同區(qū)域進行高速公路的投資建設以實現(xiàn)合成效應，避免惡性競爭。此外，要不斷尋找投資機會，對于有發(fā)展?jié)摿Φ墓贰蛄骸⑺淼肋M行投資，不斷開辟新的經(jīng)營項目。也可以根據(jù)自身經(jīng)濟實力收購已運營或即將投產(chǎn)并具有發(fā)展?jié)摿Φ氖召M公路等，不斷創(chuàng)造利潤增長點，最大限度的獲取經(jīng)濟效益。”

3.加強高速公路企業(yè)的日常運營管理。加強高速公路企業(yè)的日常運營管理可以從以下幾個方面進行努力：“（1）在施工材料的供應上，要采取多渠道定點采購的方式，盡量減少中間環(huán)節(jié)，在不斷拓展材料供應渠道的基礎上保證材料供應的穩(wěn)定性和靈活性。（2）加強項目的可行性研究，重視項目建設前期的準備工作， 加強項目建設中的監(jiān)管工作，嚴格按照計劃管理，避免工期拖延，保證工程按時保質完成。（3）加強公路的日常養(yǎng)護工作，定期進行檢查和保養(yǎng)；加強對路況的監(jiān)控發(fā)現(xiàn)問題及時處理；加強公路養(yǎng)護隊伍的建設與培訓，以提高效率降低成本。（4）完善相關的道路配套服務，改善道路通行環(huán)境，充分發(fā)揮高速公路快速、便捷、經(jīng)濟的優(yōu)勢，使更多的運輸轉到高速公路上來。”

4.構建全方位的防范機制保障資金安全，提高資金使用效率。“首先，有條件的集團公司可以通過建立資金結算中心和財務銀行的方式集中子公司閑散、閑置資金，保障資金的集中管理、分配，提高資金的使用效率。其次，對于高速公路聯(lián)網(wǎng)收費并委托行業(yè)管理機構的高速公路企業(yè)要加強對對體外資金的收繳和回撥情況核實與監(jiān)控，并及時獲取收款銀行和行業(yè)管理機構的財務信息資料保障資金安全。最后，加強對企業(yè)流動資金的管理和監(jiān)督，避免資金財務風險。”

四、建立財務評估指標

根據(jù)高速公路的行業(yè)特征建立財務評估指標，將財務風險發(fā)生的概率和風險的大小進行量化，從而在風險防范和應對上做到有的放矢。建立財務評估指標時要考慮到高速公路資產(chǎn)負債率較高、投資周期長、現(xiàn)金流大、變現(xiàn)能力強、應收賬款少的財務特點。風險指標的建立要以企業(yè)財務評價體系為主要框架，通過財務評估指標的建立和應用全面評估企業(yè)的財務效益狀況、資產(chǎn)運營狀況、償債能力和發(fā)展能力，為財務風險的防范和應對提供數(shù)據(jù)支持。

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