中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因及防范措施研究

佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 王昕祎 李玉紅

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中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因及防范措施研究

佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 王昕祎 李玉紅

摘 要：在經(jīng)濟(jì)體制變革日益深入的今天，中小企業(yè)開始呈現(xiàn)出越來越強(qiáng)的生命力，成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。面對(duì)日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境以及復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，中小企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，如何有效識(shí)別和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)前亟須解決的問題。本文首先對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐方面所面臨的風(fēng)險(xiǎn)防控問題進(jìn)行分析，然后找出了影響這些經(jīng)營(yíng)主體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體原因，進(jìn)而提出了一些可行的改進(jìn)建議和防范措施。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 影響因素 風(fēng)險(xiǎn)防范

1　當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

中小企業(yè)是相對(duì)于大型企業(yè)來說的，所以說企業(yè)大小是一個(gè)相對(duì)概念并不是絕對(duì)的。通常中小企業(yè)在員工樹立、資金資本實(shí)力和企業(yè)規(guī)模等方面都和同行業(yè)的巨頭企業(yè)無法相比。由于人員少、資本少、規(guī)模也不大，所以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)自然也不如大企業(yè)矚目。在管理方式上，多數(shù)中小企業(yè)都是由企業(yè)主親自管理，很少受到外部環(huán)境的影響。在當(dāng)前這個(gè)鼓勵(lì)創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的時(shí)代，中小企業(yè)是響應(yīng)國(guó)家號(hào)召的主體，中小企業(yè)發(fā)展的好不好直接關(guān)系到整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r、勞動(dòng)就業(yè)問題和社會(huì)穩(wěn)定問題。所以說，扶持中小企業(yè)發(fā)展既是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的市場(chǎng)管理問題，也是社會(huì)領(lǐng)域的社會(huì)管理問題，更是民生問題，因此必須采取有效措施促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

就當(dāng)前中小企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)踐而言，主要問題表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債率居高不下、債權(quán)人擔(dān)保不夠、金融市場(chǎng)融資難等方面。因此企業(yè)主要依靠銀行借款，而銀行采取一系列的通貨緊縮貨幣政策，使企業(yè)籌資難度不斷加大。一些較小的企業(yè)或者集團(tuán)子公司甚至主要從母公司借款，受其母公司財(cái)務(wù)效益影響，一旦母公司資金供應(yīng)不足，子公司就將面臨籌集不到資金的風(fēng)險(xiǎn)。

利率變動(dòng)對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)影響非常大，銀行貸款利率提高，導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債成本增加，預(yù)期收益相應(yīng)減少，而且投資者的購(gòu)買能力也受到影響。既要面臨原材料和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本一路上漲的壓力，又要面臨市場(chǎng)需求萎靡不振，銷售壓力劇增的難題。對(duì)于企業(yè)來說，就會(huì)受到內(nèi)外夾擊。整體而言，中小企業(yè)面臨問題頗多。本文通過研究，提煉出中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在的幾個(gè)問題。

1.1資產(chǎn)負(fù)債率偏高

據(jù)有關(guān)部門調(diào)查，當(dāng)前國(guó)內(nèi)中小企業(yè)普遍存在以各種形式借貸，借貸手段五花八門。企業(yè)在借貸時(shí)往往饑不擇食，很少?gòu)呢?cái)務(wù)角度出發(fā)，比如項(xiàng)目投資、征地成本怎么樣、資本效率高不高、投資回報(bào)怎么樣、稅賦能否承受等。由于對(duì)成本管控不夠重視，沒有嚴(yán)格把關(guān)，這樣啟動(dòng)的項(xiàng)目自然風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)較高，很難拿到足夠多的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債率居高不下的問題并不是個(gè)案，而是中小企業(yè)所面臨的共同難題。

1.2資本方式單一

資本方式單一很容易影響企業(yè)的收益水平，進(jìn)而會(huì)引發(fā)一系列財(cái)務(wù)危機(jī)。衡量資本方式是否單一，一般是用自有資本量或者借款資本總額在企業(yè)總資本中的占比來計(jì)算的。在實(shí)際企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中，中小企業(yè)往往都是自己籌措資金買地，然后用購(gòu)買的土地作為抵押物從銀行中獲取貸款，用貸款組織企業(yè)生產(chǎn)或營(yíng)銷活動(dòng)。據(jù)估算，目前經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)45%左右的資金來源都是銀行貸款。由于對(duì)銀行的資金需求度過高，一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境或市場(chǎng)形勢(shì)發(fā)生動(dòng)蕩，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)很容易出現(xiàn)各類問題，最終這些問題都將轉(zhuǎn)移到銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)上，給銀行經(jīng)營(yíng)帶來很大隱患。2008年美國(guó)的次貸危機(jī)就是一個(gè)慘痛的教訓(xùn)。

1.3財(cái)務(wù)管理難度較大

就當(dāng)前中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐而言，基本屬于混亂無序的管理狀況。和中小企業(yè)有經(jīng)濟(jì)往來的主要有稅務(wù)部門、審計(jì)部門、投資者和債權(quán)人、以及企業(yè)內(nèi)部職工和產(chǎn)業(yè)鏈條上的上下游相關(guān)企業(yè)。在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)實(shí)踐中，企業(yè)勢(shì)必要和外部經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行大量的交易，由于交易面廣，涉及資金量大，所以風(fēng)險(xiǎn)防控起來比較難。

1.4利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)大

對(duì)于處于負(fù)債狀況下的中小企業(yè)來說，一旦受貨幣政策影響，市場(chǎng)利率出現(xiàn)大幅波動(dòng)，就必然要受到一定程度的影響。比如，2009年，國(guó)內(nèi)股市形勢(shì)一片大好。國(guó)家為了對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行管控，避免出現(xiàn)金融危機(jī)，出臺(tái)了加息的政策。于是，企業(yè)的貸款成本很快就被提高，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)縮水了不少。貸款利率攀升引發(fā)的問題隨后又波及到房地產(chǎn)市場(chǎng)，給房地產(chǎn)市場(chǎng)帶來很大的沖擊。這些都值得中小企業(yè)給予足夠多的關(guān)注。

2　中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

2.1資本結(jié)構(gòu)比例不恰當(dāng)

在中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，企業(yè)主自有資本和外貸資本的占比將直接影響到企業(yè)的整體盈利狀況，甚至?xí)?gòu)成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)要有足夠強(qiáng)的融資能力，確保在項(xiàng)目啟動(dòng)前，能夠及時(shí)籌措到足夠多的資金，這樣才能保障項(xiàng)目正常運(yùn)轉(zhuǎn)。否則將會(huì)給企業(yè)的健康發(fā)展帶來嚴(yán)重的危機(jī)，甚至?xí)苌鸀槠髽I(yè)存亡問題。然而對(duì)于中小企業(yè)來說，自有資本基本都不多，多數(shù)都是依靠外部貸款來維持企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)。企業(yè)一般是先籌措資金購(gòu)買土地，然后以土地為抵押物向銀行申請(qǐng)信用貸款，用貸款得來的資金用于組織生產(chǎn)或者市場(chǎng)營(yíng)銷。因此，貸款總額越高，往往意味著資產(chǎn)負(fù)債率也更高。

2.2成本費(fèi)用控制實(shí)施不力

在成本管理方面，中小企業(yè)由于人手少、事務(wù)多、不專業(yè)，往往是有心管好，無力管住。比如，在項(xiàng)目建設(shè)過程中，前期有征收土地及附屬物的費(fèi)用、拆遷經(jīng)費(fèi)開支和工程預(yù)付款，中期有設(shè)施投入費(fèi)用、工程安裝費(fèi)，后期有配套設(shè)施建設(shè)費(fèi)和維護(hù)費(fèi)用等，期間還摻雜有接待費(fèi)等各種名目的開支，種類繁雜，管理起來很不容易。在項(xiàng)目建成后，財(cái)務(wù)人員會(huì)依據(jù)各項(xiàng)費(fèi)用開支情況對(duì)這些費(fèi)用進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)，分別列入相關(guān)科目進(jìn)行統(tǒng)計(jì)核算。由于管理周期長(zhǎng)、涉及部門多、協(xié)調(diào)難、跨度大，操作起來很不容易，自然會(huì)存在許多漏洞和風(fēng)險(xiǎn)，無法及時(shí)予以防控。甚至有的風(fēng)險(xiǎn)從項(xiàng)目啟動(dòng)前期就存在，一直存續(xù)到項(xiàng)目完成都沒有被發(fā)現(xiàn)或者被解決。有的風(fēng)險(xiǎn)看似是在后期才出現(xiàn)的，實(shí)際上也與前期的一些管理不到位有著一定的關(guān)聯(lián)。在施工過程中，一些中小企業(yè)盲目追求工程進(jìn)度趕工期或者為了保障工程質(zhì)量不計(jì)成本投入，直接導(dǎo)致企業(yè)面臨巨大的成本管控壓力，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來了不利影響甚至直接關(guān)乎企業(yè)生死存亡。

2.3中小企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的關(guān)注程度不夠

對(duì)于中小企業(yè)來說，現(xiàn)金流管理的目標(biāo)就是盡可能地盤活資金活力，實(shí)現(xiàn)資本資產(chǎn)的最大化利用。企業(yè)一方面要通過借貸、加快資金回籠等措施為企業(yè)帶來源源不斷的現(xiàn)金流，維系企業(yè)的基本運(yùn)營(yíng)和投資發(fā)展，另一方面又不能一味追求大的現(xiàn)金流，導(dǎo)致現(xiàn)金流量超出所需，推高融資成本。所以，對(duì)于中小企業(yè)來說，既要保證現(xiàn)金流量充沛不至于出現(xiàn)資金斷鏈，又不能讓現(xiàn)金過于富余，閑置浪費(fèi)。然而在企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，遇到的問題并不是一成不變的，而是千變?nèi)f化的。從前期的征地拆遷和土地購(gòu)買，到中期的施工建設(shè)，再到后期的竣工使用和設(shè)施維護(hù)都需要有充裕的資金支持。由于項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng)、回款慢，企業(yè)的資金活力并不強(qiáng)，所以企業(yè)必須重視現(xiàn)金流管理，尤其是中小企業(yè)要更加關(guān)注。

2.4執(zhí)行狀況缺乏有效的監(jiān)督

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理制度方面普遍存在諸多漏洞有待改善。一些企業(yè)雖然建立了完善的財(cái)務(wù)制度，卻沒有真正的去執(zhí)行，還是一紙空文。大多數(shù)中小企業(yè)往往是將管理重心放在組織生產(chǎn)和產(chǎn)品營(yíng)銷方面，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防控很少關(guān)注。實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)是貫徹企業(yè)發(fā)展始終的，在各環(huán)節(jié)、各部門都存在。無論是前期的項(xiàng)目立項(xiàng)審批和規(guī)劃設(shè)計(jì)還是中期的施工建設(shè)以及后期的使用和維護(hù)都存在風(fēng)險(xiǎn)。生產(chǎn)部門有風(fēng)險(xiǎn)，銷售部門也有風(fēng)險(xiǎn)。由于沒有專門的部門去協(xié)調(diào)各環(huán)節(jié)、各部門的管理，以至于各環(huán)節(jié)各行其是，各部門各自為政，使得相關(guān)環(huán)節(jié)無法有效銜接，最終給企業(yè)的健康發(fā)展埋下隱患。

3　防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

3.1增強(qiáng)處理風(fēng)險(xiǎn)的能力

2008年的美國(guó)次貸危機(jī)給美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了深刻而持續(xù)的影響。從美國(guó)化解經(jīng)濟(jì)危機(jī)的手段中，我們也能學(xué)到許多經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于中小企業(yè)來說，能否從美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)中吸取教訓(xùn)對(duì)于企業(yè)發(fā)展更為重要。從市場(chǎng)的角度看，風(fēng)險(xiǎn)是在不斷變化的，一些影響因素也是在不斷轉(zhuǎn)化的，這些都是企業(yè)管理者需要考慮的。企業(yè)管理者必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控措施進(jìn)行動(dòng)態(tài)把關(guān)，隨時(shí)關(guān)注，及時(shí)調(diào)整，優(yōu)化處理到位。

3.2合理實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)算

中小企業(yè)之所以在運(yùn)營(yíng)過程中會(huì)出現(xiàn)這樣或者那樣的問題，很大程度上是因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)算與運(yùn)營(yíng)實(shí)踐存在著差異。能否提高財(cái)務(wù)預(yù)算的準(zhǔn)確性和科學(xué)性對(duì)于項(xiàng)目建設(shè)至關(guān)重要，也直接關(guān)乎企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益乃至長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。對(duì)于財(cái)務(wù)人員來說，必須提前作出項(xiàng)目投入預(yù)算，并對(duì)資本保障能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，然后以此為基礎(chǔ)開展好項(xiàng)目投資各環(huán)節(jié)的活動(dòng)，才能減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。在制作預(yù)算方案時(shí)，一定要貼近企業(yè)運(yùn)營(yíng)實(shí)際，要具有可行性和可操作性。無論是分類費(fèi)用開支還是營(yíng)銷效果預(yù)估都要提前制定計(jì)劃，然后在實(shí)踐中根據(jù)計(jì)劃或者目標(biāo)完成情況隨時(shí)查找原因，及時(shí)糾偏，這樣才能提高資本資金利用效率，減少投資失誤。

3.3實(shí)施資金流動(dòng)性管理

一般來說，中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目周期都比較長(zhǎng)，勢(shì)必會(huì)給企業(yè)帶來巨大的資金壓力。在此期間，一旦資金鏈出現(xiàn)問題，很容易影響整個(gè)項(xiàng)目的進(jìn)度，甚至?xí)鬼?xiàng)目關(guān)停，企業(yè)倒閉。所以，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和管理者必須對(duì)資金流動(dòng)性重視起來，根據(jù)企業(yè)實(shí)際需要，列出開支計(jì)劃，確保資金夠用的前提下，避免資金閑置。對(duì)于大額資金流動(dòng)，財(cái)務(wù)部門必須嚴(yán)格把關(guān)，細(xì)致審核。要提高資金周轉(zhuǎn)利用率，改善資金存貸比，最大限度的降低貸款金額，降低企業(yè)負(fù)債率。此外，在費(fèi)用開支上，既要滿足實(shí)際需要，又要減少浪費(fèi)和無效開支。只有管好管活了資金，企業(yè)管理才有活力。

3.4實(shí)現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

對(duì)于企業(yè)管理者和經(jīng)營(yíng)者來說，必須深刻關(guān)注企業(yè)負(fù)債率和資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化。要在法律允許的范圍內(nèi)，盡可能的降低融資成本，獲取充裕的資金支持。要注重融資方式的多樣化，科學(xué)配置富余資金，提高資金利用效率。對(duì)于中小企業(yè)來說，資金結(jié)構(gòu)越科學(xué)、越合理，往往意味著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越低、越可控。財(cái)務(wù)人員要及時(shí)跟進(jìn)各項(xiàng)回流資金的變動(dòng)，及時(shí)催繳各類應(yīng)收賬目資金，提高資金流動(dòng)性。

4　結(jié)語

風(fēng)險(xiǎn)與生俱來，無處不在，而且瞬息萬變，無從把握。所以對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者來說，只能防范風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)而不能杜絕風(fēng)險(xiǎn)，高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在時(shí)機(jī)成熟的時(shí)候可以搏一把，但絕對(duì)不能忽視風(fēng)險(xiǎn)的防控。企業(yè)的管理者要清醒的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的重要價(jià)值和意義，履行好管理職能，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，幫助企業(yè)走得更快，走得更遠(yuǎn)。

參考文獻(xiàn)

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中圖分類號(hào)：F275

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298（2016）05（c）-050-02