企業資金流斷裂的預警信號及解決方法探析

楊飛龍

[摘要]資金流斷裂危害社會經濟安全，通過對資金流斷裂的原因及發生的預警信號進行分析，提出解決方法。

[關鍵詞]資金流斷裂；預警信號；解決方法

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.29.145

近年來，由于資金流斷裂導致企業經營失敗的新聞屢見不鮮。資金流斷裂對經濟和社會都將產生巨大的危害，在某種程度上它還影響整個國家的金融安全和經濟安全。到底什么是資金流斷裂，什么原因導致資金流斷裂，該如何辨別預警信號、該如何解決等，本文將對此進行探討。

1 資金流斷裂的預警信號

1.1 資金流斷裂及影響

資金流斷裂指的是從生產者之間、生產者和非生產者之間的資金運動關系，因為某些原因發生了中斷。體現在資本周轉或者循環的過程中。從資本循環及周轉的角度來說，資金流斷裂，即是資本的循環不是正常地從一個階段不停頓地轉到另一個階段的病態過程，導致商品等流通出現堵塞。從商業信用的角度來說，資金流的斷裂，即商品被賒賬出去后，后期資金沒有回流的現象。從價值鏈的角度來說，資金流斷裂即從“供應鏈——商品原材料加工及中間制造及成品制造的過程”到“被供應方”，這兩者之間出現中斷。

資金流斷裂的影響：一是對投資者和銀行是極大的沖擊，在經濟活動中，企業多是負債經營的狀態，投資者與銀行就是資金的提供方，如果資金流發生斷裂，提供方必然受到嚴重影響；二是對宏觀經濟市場是一種傷害，在經濟活動中，信用是交易的前提，如果合作雙方的信用關系薄弱，無視信用交易規則，必然會影響整個行業環境，資金流的斷裂，在一定程度上說明了整個合作社會間的信用狀況出現惡化的跡象。嚴重者會給國家的財政帶來負擔。

1.2 預警信號

資金流斷裂的預警信號，都是有跡可循的。一是當庫存增加時。當企業的庫存量出現囤積現象，那么其補充資金必然是沒法到位，從而影響到采購資金的回流，而這樣的影響會延續下去；二是當價值泡沫型商品受到追捧時。當某種特殊商品，成為投機者追逐時，其價值被低估抑或高估時，會變成價值泡沫商品。而下一棒的接受方卻無法享受這種高價回報，導致整個市場資金流出現斷裂；三是當資本運作對外投資者構成吸引時。當企業或者公司的財務指標好轉或者資源整合致使運轉良好時，脫離了運作本身，手段異化后，企業或公司本身建立起來的資金流會受到損害；四是當委托理財的信托不善時。委托理財作為一項信托業務，需要很強的操作能力，當委托者和受托者的債務關系有障礙時，會導致資金黑洞；五是當資金擔保不正常時。擔保是為了讓授信方有良好的信用保證，將金融行為順利進行。但是，當這種擔保能力超過擔保方的能力范圍時，便會卷入債權及債務關系中；六是關聯方因合作關系占用資金時。在經濟活動中，企業及公司會和自身上游及下游的企業及公司有很多的合作，當合作往來變得頻繁之后，雙方會形成復雜的資金流關系，如若雙方的資金結算不及時，則會給任一方帶來資金流緊張或者惡化情況。

1.3 資金流斷裂發生的原因

以上介紹了資金流斷裂的概念及現象、影響，分析了資金流出現斷裂的信號提示現象，基本能大體了解資金流斷裂的復雜原因，包括：一是內部管理不完善。在資金管理上，手段落后，管理不嚴；對于投資項目多是盲目跟風；預算不準確，財務信息不準確；比如，對于回收應收賬款來說，由于管理疏忽等原因，事后不及時追回。二是自身的資金缺乏，且過于依賴貸款方。對行業的預估不成熟的情況下，盲目擴張，導致太過于依賴貸款項目，負債經營，這種情況下，自身資金減少后，各部分的運轉出現問題甚至運轉停滯，資金流斷裂。三是擴張無度，風險增長。企業盲目擴張，導致風險增大，最后造成資金短缺，更甚者導致倒閉。四是內部權力制衡機制失調。中國的企業家對自己的企業有絕對的掌控權，作為唯一的決策者，往往對行業前景不完全了解的情況下，拍腦袋做決策。企業對于握權者沒有制衡機制，往往導致企業擴張過大后，資金流出現嚴重問題。五是通過不正常運作獲取資金。在經濟活動中，企業和銀行非正常合作，通過夸大企業發展，制造良好運營假象，從股票中謀取暴利。但實則，自身是個空殼，面對巨大的各項成本，無法負荷，資金流因此發生斷裂也正常。

2 解決方法

2.1 財務風險評估下的控制措施

完善控制制度包括內部控制、危機預警制度、會計監督制度及風險責問制度等。由這幾方面構成的風險整合機制，不僅能規范財務的活動，而且對于處理財務關系十分有益，最重要的是提高自身的風險應對能力。中間任何一個方面的內容出現問題，都可能導致財務決策失敗、財務信息有誤。最后資金流動出現問題，整個資金流發生斷裂。因此，通常在財務風險評估下的控制措施有以下兩個具體措施：一是財務制度內部解決路徑。編制預算中，保證全員參與，執行預算中，要加強溝通，保證信息能及時反饋。二是風險管理整合機制。要求能靈敏的識別。防范、及時了解財務和經營中的風險。對風險的檢測、診斷、糾正三階段中，通過財務監督機制檢測企業或公司的生產運營狀況。

2.2 平衡機制防范措施

在中國的企業里，一人獨裁的現象十分普遍。這樣的權利機制導致的問題便是手握權利，由于評估不到位，盲目擴張，導致項目資金短缺，商品減少，銷售不暢，資金流運轉不順利。因此，需要平衡這種獨裁的機制。權利重新配置，將權利有效的配置與制約，最理想的方式是將剩余控制權與剩余索取權相配置，即將剩余索取權授予企業最具權利的要素投入者，就是將業績與企業中最權威者得利益掛鉤，讓企業的利益與自身的利益統一。因此，最大的任務，便是盡最大努力對要素投入者的行為限制，也就是限制利益威脅最大的機會主義行為。

2.3 其他方式

導致資金流斷裂的原因中，有經營管理不善，造成生產成本失控后，在后期銷售中因存貨積壓且銷售不暢。所以，防范資金流斷裂的根本措施要從經營上作文章。首先，對業務流程進行再造，即對每一項經營活動再進行有序集合，將物流、資金流、信息流作整合，在不同的方面、不同層次對整個經營環節再進行詳細了解、分析，理順資金運行的鏈條。其次，建立良好的金融環境。良好的金融環境，需要建立在信用上，銀行與企業的合作，投資者與被投資者，上游企業與下游企業，制造方與銷售方等，都需要為良好的金融環境做出努力。再次，政府的救助。資金流出現斷裂后，政府出面，財政借款及協調銀行，幫助資金流運轉。必要時，劃撥土地，作為抵押獲得貸款。最后，協調債權人，通過法律途徑在債權雙方間做協商。還可能介入企業的重組活動，對企業重新組合，幫助走去危機。

近年來，由于資金流斷裂而企業倒閉或者被收購的現象頻頻出現，對社會經濟環境來說并不是好事。換句話來說，便是金融環境出現問題，社會信用出現危機。本文對資金流斷裂的概念及現象、帶來的影響、預警信號、產生的原因進行了深入的分析，提出了防范或者解決建議。從文中的原因分析中，可知資金流斷裂是可以避免的，最關鍵的是經營管理者要對財務信息有全方位的清晰掌握，對業務流程十分熟悉，對權力機制有一定程度的制衡，還要觀察行業動態，有風險預警制度及承擔風險機制。

參考文獻：

[1]張慧.企業“資金鏈”斷裂防范措施的研究[D].鄭州：鄭州大學，2007.

[2]劉夢迪.齊齊哈爾二機床集團預防采購資金斷流對策研究[D].哈爾濱：哈爾濱商業大學，2014.

[3]張海曉，王磊.金融危機背景下地方政府扶持對當地民營企業現金流的影響——基于飛躍集團有限公司資金鏈斷裂的案例研究[J].商業會計，2012（20）：29-31.