新興金融業態對傳統金融模式的影響

王文榮 張洪娟

【摘要】新興金融業態發展越來越迅猛，其對傳統金融模式的影響也越來越大。本文從新興金融業態領域、規模、普惠性不斷擴大的趨勢入手，具體分析了其對傳統金融模式幾個方面的影響，并以此為據對傳統金融業發展提出相關建議。

【關鍵詞】新興金融業態 傳統金融模式 互聯網金融

新興金融業態，即互聯網企業廣泛涉足金融業所形成的、以“互聯網+金融”為特點的互聯網金融業。隨著人們對互聯網金融的認可度越來越高，及其日新月異的發展速度，新興金融相對傳統金融的競爭優勢越來越明顯。在和傳統金融進行激烈競爭的同時，新興金融業態對傳統金融模式也產生了深遠的影響。

一、新興金融業態的發展現狀分析

1999年，我國第一家互聯網金融公司（上海環迅電子商務有限公司）成立，2013年，我國新興金融業的發展進入起步階段，2015年針對互聯網金融的各項監管提上日程。經過十多年的發展，我國新興金融業在今天已經初具規模，并跨入快速增長的成長期。這個時期的新興金融業發展現狀主要表現在幾個方面。

（一）領域越來越廣泛

隨著時間的發展，新興金融業正在不斷滲透到傳統金融行業的各個領域。1999年，我國第一家互聯網金融企業——上海環迅電子商務有限公司成立，這是一家第三方支付互聯網企業，它的成立標志著我國新興金融開始涉足支付結算業務；隨著2007年我國第一家P2P信貸公司（拍拍貸）、2011年我國第一個眾籌平臺（點名時間）以及其他互聯網小額貸款公司成立，使得新興金融向資產業務和個人理財業務發起進攻；2013年，天弘基金管理有限公司推出我國第一只互聯網基金——天弘增利寶貨幣基金（余額寶），新型金融業開始涉足投資基金領域，2014年天弘基金管理有限公司在十大基金公司中排名第二，奠定了新興金融在投資基金領域的地位；2013年，由馬云、馬明哲和馬化騰“三馬”聯手成立的眾安在線財產保險公司通過了保監會的審批流程，正式成立，這標志著新興金融進一步向保險業擴充；2015年，中國人民銀行發布了明確要求芝麻信用管理有限公司等8家機構做好個人征信業務準備工作的通知，這意味著新興金融進一步涉足個人征信領域。

（二）規模越來越大

新興金融業交易規模的擴大體現在交易規模和互聯網金融企業數量兩個方面。第一，從交易規模來說，互聯網金融的規模不斷擴大，2014年，第三方互聯網支付規模達到了9萬多億人民幣，較2013年的5.9萬億元人民幣交易規模增長了將近一倍，近五年的平均增長率達到了55.9%；與此同時，P2P網貸市場的交易規模也在不斷攀升，在2014年超過2千億元人民幣，增長速度為117%，近四年的平均增長率高達234.03%；第二，從互聯網金融企業數量來說，互聯網金融的規模也是在不斷擴大，截止到2014年12月，僅眾籌平臺在全國就已經達到了110家，第三方支付企業獲得牌照的也達到了250多家。

（三）普惠性越來越強

這種普惠性體現在節約時間、貼近需求、門檻低、節約費用四個方面。第一，金融脫媒使得人們進行金融活動時隨時隨地辦理業務，節約在途時間和等待時間，而且理財產品的贖回最快可實現“T+0”，進一步節約時間。第二，貼近需求。一方面，互聯網理財產品的風險差異化特點，使得人們可以根據需要選擇適合自己的理財產品；另一方面，像支付寶推出的身份證丟失險等互聯網保險，切實貼近生活中常發生的意外。第三，門檻低、信用評級更合理。一方面，進入理財市場的門檻極低；另一方面，對于需要借貸的個人和小微企業來說，經濟行為數據可以作為信用積分，據此可申請一定額度的純信用貸款。第四，費用低。因為沒有鋪設實體網點的成本約束，新興金融經營成本較低，并在讓利大眾的過程中實現共贏。

二、新興金融業態對傳統金融模式的影響

（一）對傳統商業銀行模式影響

新興金融業態主要對傳統商業銀行的存款、貸款和支付結算業務模式產生了巨大的沖擊力。

1.對傳統存款業務模式的影響。隨著互聯網金融的興起，第三方支付、互聯網理財等這些新興金融業產品，帶來了傳統金融業存款的分流，傳統商業銀行的儲蓄水平在逐年下降，這種對傳統存款業務模式的沖擊在個人存款項目上體現的最為明顯，2007年～2015年，我國人民幣個人存款總額分別為17.57萬億元、22.2萬億元、26.47萬億元、30.84萬億元、35.35萬億元、41.1萬億元、46.65萬億元、50.78萬億元、53.58萬億元，雖然總額仍然保持了上漲的趨勢，但是增長率卻在不斷下降，在2008年銀行個人存款總額增長率高達26.32%，在2014年這個數字首度降到個位數—8.86%，2015年這一數字繼續下降，達到5.51%的歷史新低。這一變化在2013年～2015年互聯網金融迅速發展的這三年期間非常明顯（如圖1所示）。

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圖1 存款總額增長率趨勢圖

2.對傳統貸款業務模式的影響。隨著網絡小貸、P2P和眾籌的興起，新興金融貸款數量逐年增加，但是金融業貸款業務的實質并未發生變化，這是因為面向小微企業和個人的網絡小貸、P2P、花唄等的功能類似于傳統貸款業務和信用卡業務，但是相比傳統貸款業務，新型金融業態中信貸更接近于“純信用貸款”。另外，因為新型金融和傳統貸款業務模式之間存在互補關系，競爭很小，所以傳統貸款業務量也未發生大的變化。這是因為銀行貸款業務主要合作的客戶主要是符合銀行貸款條件的優質個人或者大企業，而且給予他們的貸款利率較低，并且他們一般與銀行都有長期合作關系并愿意繼續合作下去，而不會輕易轉向互聯網金融貸款，而難以在銀行取得貸款或取得貸款利率較高的個人或企業則轉向貸款門檻低、方便靈活的互聯網金融平臺上尋求貸款，數據顯示，中國現有4300萬家小微企業中，只有大約3%的小微企業從銀行借款取得成功，這一比例在傳統銀行貸款業務中微乎其微，幾乎可以忽略不計，即使這一部分貸款需求全部轉向新型金融業態，對傳統銀行貸款業務的影響也不明顯，因此傳統銀行貸款數量幾乎不變。綜上所述，互聯網貸款業務對傳統貸款業務模式的影響主要是提升傳統貸款業務服務水平，并使其向純信貸方向延伸，同時補充其服務對象范圍。

3.對傳統支付結算業務模式的影響。新興金融業態中的第三方支付產品，補充并部分替代了傳統支付結算業務。由于其支付及轉賬便捷、支持到賬賬戶類型廣泛、不受異地影響、手續費用低，這使得一般需要24小時內到賬、手續費高、且異地收取手續費的傳統支付結算業務模式受到了極大的沖擊。另外，第三方支付的興起使得電子貨幣和虛擬貨幣興起，并被廣泛應用于支付結算中，這也降低了對于傳統貨幣支付結算的依賴性。在這種沖擊下，銀行也紛紛提高支付結算業務的便捷性，ATM增加轉賬業務，并展開多種支付結算模式，例如網上銀行、手機銀行、微信銀行、家居銀行、短信銀行和電話銀行等。新興金融中的第三方支付以替代效應增加了對傳統支付結算業務的競爭，促進傳統支付結算業務模式向具有便捷性的互聯網模式發展，但是第三方支付的發展必須依附傳統金融，仍需要依靠央行發行的傳統貨幣做最終的結算[5]，這使得傳統金融支付結算業務不會被完全替代。

（二）對傳統投資基金等理財模式的影響

新興金融業態對傳統投資基金模式的影響主要體現在兩個方面。一方面，體現在時間、費用、門檻、收益幾個方面。以天弘基金為例，它推出了余額寶、容易寶300、容易寶500等門檻低、手續費用低、具有時間優勢、高收益和風險不同的貨幣型基金、股票型基金、債券型基金和混合型基金，這些特性使得它的擁有者不斷上升。受互聯網基金產品的影響，傳統金融機構也紛紛在自己的門戶網上推出一些低門檻、流動性相對較好的、認購、申購、贖回費用低的基金產品。互聯網理財產品并非另辟蹊徑，而是傳統理財模式的優化，互聯網理財產品助推傳統理財模式走向便捷性、低費率性、時間節約型與多元化。另一方面，也是最重要的方面，是互聯網理財的興起，影響了市場結構的變化，使得高頻交易和算法交易持續增長，從而增加了交易的規模，并提高了金融產品的同質化水平，并進一步增加了市場的流動性、波動性和市場價格的有效性。

（三）對傳統保險模式的影響

新興金融業態推動傳統保險模式走向低保費、貼近生活。例如，平安保險開設了平安保險商城，在這里，人們可以根據自己的需要選擇相應的險種，險種囊括傳統的意外保險、財產險、健康險等，也包含了銀行卡安全保險、驢友出游險等這類新型的、貼近生活的險種，而且可以享受全天候網上或者電話理賠，而保費最低可以低至0.8元。受互聯網保險競爭影響，傳統保險紛紛積極開展線上業務，并降低保險費率，實現險種多元化、貼近生活性。

（四）對傳統征信模式的影響

我國傳統征信模式為中國人民銀行征信系統模式，系統包含企業和個人信用信息基礎數據庫兩部分，而使用者主要為金融機構，個人想要獲得自己的信用信息需要去專門的機構、支付一定的費用進行查詢，而信用數據主要用于辦理貸款、信用卡和擔保業務，信用數據的獲取也以信貸活動積分為主。相比之下，互聯網金融征信系統則更加豐富，例如，芝麻信用以人們在互聯網上的各種經濟數據、身份特質、行為偏好、履約能力、人際關系、信用歷史等數據為基礎，采用大數據和云計算技術構建企業和個人的信用系統，而且信用系統對個人完全開放，信用可以被用來申請花唄、天貓分期額度進而購物，也可用來申請小額貸款，還可用來租房、坐車、住賓館等，實用性更加強。新興金融業態的征信系統完善了傳統征信系統的不足，使得征信系統向人性化、開放性和精準性發展。

通過以上分析，我們不難看出新興金融業態對傳統金融模式的影響不僅有競爭替代，還有合作補充，對于傳統金融業來說，如何處理二者之間的關系、實現合作共贏，是關鍵所在。

三、新型金融業態下傳統金融模式的發展建議

（一）調整產業結構突出特色

傳統商業銀行的存貸款和支付結算業務都受到了新興金融的影響，但是我國商業銀行仍然具有絕對優勢。首先，我國金融機構體系未變，其在宏觀經濟中的作用就不會改變，傳統商業銀行仍然處于支配地位。其次，傳統銀行業擁有相對健全管理制度和經驗，并積累了大量的優質客戶資源。與其將主要精力放在同互聯網金融企業去爭奪一些小額度、資質差、風險高的客戶業務，不如調整產業結構，將產業重心放在提高服務質量、開發新產品、維護好客戶關、創新產品上，突出特色。這些不僅是目前形勢決定的，也是銀行在嚴格監管條件下的必由之路。

（二）削減成本降低服務費用

目前，傳統金融機構基本已經實現拓展線上業務，實現“線下+線上”雙模式，隨著網民數量增長，應該逐年減少線下網點鋪設，并增加線下ATM自動服務設備，同時增加線上服務，增加互聯網技術人員、安全管理人員與運營人員，加大互聯網技術的開發與應用，變跟隨戰略為引領戰略；同時通過網點數量的減少，可以節約大量的費用，從而降低了服務成本，進而降低手續費，使得與互聯網金融產品有足夠的競爭優勢。

（三）貼近需求以人為本

金融業本身就是服務業性質的產業，以人為本是服務業的核心宗旨，新興金融業的發展就是把握住了這一實質。傳統金融業想獲得進一步的發展，就不得不重拾這一核心，改變原有高高在上的形象。銀行存款方面盡量讓利儲戶，貸款方面要降低貸款門檻，包含基金在內的理財產品要降低準入門檻、實現產品多元化，傳統保險業要多元化險種、險種設置也要貼近需求。除此之外，要緊跟時代潮流，積極應用現代化的手段，開設手機、微信服務等，并提高服務質量。

（四）數據共享合作共贏

新興金融業并未改變傳統金融業整體的模式，二者之間存在競爭關系和一定的互補關系，傳統金融業在看待這一新興業態時，要把握好二者之間的關系，尤其在征信方面，要實現數據共享，合作共贏。互聯網金融依托電子商務大數據，數據來源更豐富，有其天然優勢，傳統金融在征信方面應該借鑒這些數據，以實現精準信用評價，但是獨立建立數據庫難度較大，所以應該與新型金融業共享數據，實現合作共贏。

四、小結

目前，新興金融業發展的如火如荼，但是新型金融業態并未改變傳統金融業模式，新型金融業所創造的金融產品都是在傳統金融模式基礎之上的創新和提高，這使得傳統金融行業在受到沖擊的同時，也保留了一定發展空間。同時，新興金融模式也出現了P2P跑路、第三方支付平臺叫停等種種問題，新形勢下，傳統金融業應在原有模式的基礎上積極借鑒新興金融模式的優點，同時也要吸取新興金融業態發展過程中的教訓，在積極保護自己空間的同時，努力拓展空間范圍。

參考文獻

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[3]劉瀾飚，沈鑫，郭步超.互聯網金融發展及其對傳統金融模式的影響探討[J].經濟學動態，2013，08：73-83.

[4]胡婭妮.互聯網金融對商業銀行傳統業務的影響與對策研究[D].南昌大學，2014.

作者簡介：王文榮（1967-），女，漢族，遼寧朝陽人，任職于沈陽化工大學經濟與管理學院，教授、碩士生導師，研究方向：金融學、產業經濟學；張洪娟（1988-），女，漢族，河北滄州人，就讀于沈陽化工大學經濟與管理學院，2014級研究生，研究方向：金融學。