互聯網金融對中央銀行貨幣政策的影響分析

殷章明

摘要：近幾年來，互聯網金融產業正在逐漸壯大。雖然互聯網金融的研究成為了時代的重要特色，但是，互聯網金融也給中央銀行的政策帶來了非常大的沖擊作用。怎樣處理兩者之間的矛盾以平衡兩者之間的關系是亟待解決的問題。

關鍵詞：互聯網金融 貨幣政策 策略分析

貨幣支持是我國控制國家經濟的一個重要的宏觀調控手段，我國中央銀行通過調節社會的貨幣供給量來調節社會的經濟政策保障社會經濟的穩健發展，防止經濟過熱或者經濟萎縮的情況的發生。隨著時代的發展，新興的科學技術使得社會經濟的發展日新月異，互聯網金融在當前互聯網時代的背景下迅速發展。因為普通的廣大人民群眾都能夠參與到其中，互聯網金融模式開始迅速普及開來。

一、互聯網金融的內容其發展

互聯網金融將金融與互聯網相結合，給民眾的生活帶來了巨大的變化，與傳統金融比較，它不再使金融與民眾疏遠，使得人人都能參與到金融中去。與傳統的金融模式比較，互聯網金融利用當前普及的網絡終端進行金融活動，具有簡單、快速、效率的特點，不需要在銀行等金融機構進行長時間的排隊以及大量的人工操作，節省了大量的時間。其次，現在互聯網終端普及率非常高，手機、電腦等等已經是大眾持有，這使得網絡銀行的應用更加的普遍。

最早的網上銀行是在1995年成立的，我國的互聯玩金融大概也在這個時代出現，但是，我國的互聯網金融的發展速度非常快。當下的互聯網金融如“余額寶”，雖然推出的時間不長，但是帶來了一系列的社會金融的變化，各大互聯網公司開始向互聯網金融發展，阿里巴巴、京東、騰訊等等互聯網領頭羊紛紛進軍互聯網金融。第三方支付的方式，也是因為淘寶的出現而廣泛的被民眾所使用。

互聯網金融在我國民眾中已經普及開來，它比傳統的金融模式發展更為迅速，但是，互聯網金融也為我國的金融市場的控制帶來了一定的復雜性，因此，我國的金融制度以及相關的規章都要完善。

二、互聯網金融對貨幣政策的影響

貨幣政策的制定的主要方式有公開市場業務、法定準備率和再貼現率政策三種，而互聯網金融對貨幣政策的影響主要有以下幾個方面。

（一）市場上貨幣量統計難度加大

互聯網金融因為其流通速度的擴大，流動量也非常巨大，資金的流動非常頻繁，所以，市場上的貨幣總量統計的難度就會增加。而在資金的周轉方面，互聯網金融的與生俱來的特點——便捷、快速，在不同的貨幣的流轉方面也是流動的速度加快，這給我國的貨幣統計工作造成了一個很大的影響。

（二）互聯網削弱了貼現率政策的作用

傳統的金融機構非常依賴中央銀行，但是隨著互聯網金融的發展，在金融市場上的融資渠道不再像傳統金融模式那樣稀少，它的渠道大大增加。在這樣的基礎上，商業銀行和金融機構出現資金不足的情況時，它們利用再貼現的方式就會減少，轉而利用快速便捷的互聯網金融渠道。所以，貼現率在現在的金融環境中的作用以及大大減弱，以改編再貼現率來調控貨幣供給的效力也越來越小，如此，貨幣政策在我國的經濟政策的影響力就會下降，中央銀行所制定的貨幣政策就不會得到有力的執行。

（三）金融主體對公開市場的依賴程度增加

政府的債券是一個被廣大群眾接受的理財產品，也是因為政府的原因受到了社會群眾的信任，我國的金融市場的基準利率是一債券的收益為前提。在當前互聯網金融大發展的時代背景下，各個金融機構的資產負債結構開始有了重要的改變，各種金融工具如雨后春筍般浮現出來。政府機構對公開市場業務進行合理有效的調整，就能夠使得公開市場業務對金融主體的影響大大增加，有利于國家把握住為我國的金融市場。

（四）降低存款準備金的作用

互聯網金融的不斷發展和貨幣市場的逐漸成熟，金融機構的隊伍也開始壯大，非存款性的金融機構開始涌現，這些機構對其他的金融機構有著強有力的市場沖擊。社會的資金不斷的流向這些非金融機構，且這些機構受到存款準備金的影響為零，這導致了商業銀行的地位被嚴重的削弱了。這樣，銀行準備金的影響就會減低，貨幣政策在具體的實施上就會受到非常大阻力。

三、如何應對互聯網金融對貨幣政策的沖擊

（一）擴寬信息傳遞渠道，優化金融市場服務質量

我國的貨幣政策的制定需要非常長的周期，從指定到落實需要很長時間，所以，其效力上非常低下，所以，在金融產品上我們要進行創新和開發新功能。另一方面，金融行業的服務質量需要得到保障，金融機構從產業上說是屬于第三產業，因此服務質量是其業務的質量的重要體現。

（二）加強監督，提高中央銀行整體工作的透明度

貨幣政策的制定上，國家以我國的具體社會經濟背景為基礎，重視當前互聯網金融的影響，以不同的視角審視當前金融環境，在綜合的考量下動態的調整我國的整體貨幣供給量。由于我國中央銀行在透明度上的缺乏，以及缺少應有的監督等等因素，中央銀行的決策沒有有效的果斷性。中央銀行應該在時代的背景下抓住當前社會金融發展的趨勢，及時推出規范我國金融市場的政策，推動我國社會經濟的發展。

四、結束語

互聯網金融在我國金融市場上的發展和普及使得我國的金融水平得到了極大的提高，同時也給我國的貨幣政策帶來了一定的挑戰。互聯網金融在我國社會經濟的資金流動上有著積極的影響，但是也為我國的貨幣政策帶來了一定程度上麻煩。但是國家需要在不違背市場規律的情況下，將互聯網金融納入到我國的貨幣監管中來，是當前的重要任務。

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