全面預算管理對企業財務風險防范的影響研究

張政

摘要：企業開展全面預算管理，可以實現戰略規劃和整體經營目標、促進企業資本結構平衡穩定，使資產結構趨向一個合理的水平。企業實施全面預算管理并結合財務風險預警機制，可以保證財務風險處在一個較安全的區間。文章從盈利能力、資產質量、償債能力與經營增長四個方面，設計財務風險預警指標，及時準確地預測和評價企業的財務風險，為全面預算管理提供信息和決策依據，有效地防范企業財務風險。

關鍵詞：全面預算管理 財務風險預警機制 財務風險

企業需要面對的經濟環境瞬息萬變，為了在競爭中獲取優勢，必須增強自身抵抗不確定性和各類風險的能力，其中財務風險是企業必須加以重視的一個方面。財務風險是企業在經營、籌資、投資方面所面臨的不確定性。具體而言，是指因資本結構不合理、融資不當使企業可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。有效地控制財務風險是企業經營和發展的基礎，企業實施全面預算管理并建立財務風險預警機制，可以及時準確地預測和評價企業的財務風險，將風險可能帶來的損失降到最低，避免財務危機的發生。

一、全面預算管理從源頭防范企業財務風險

全面預算管理中最重要的環節是現金流量的預算。就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現金用于各項支出。對于經營穩定的企業來說，經營活動產生的現金流量凈額大于凈利潤，其應收、應付賬款及存貨三個項目也保持相對穩定。其中任何一項失衡，對企業的經營現金流量都會產生很大的影響，有可能引起財務危機。當企業經營活動產生的現金流量凈額少于凈利潤時，就應當引起企業投資者和管理層的高度警惕。

資本的運作預算是全面預算管理中的重中之重。這部分預算能夠使企業的籌資、投資運作更加科學合理，協調企業的資產盈利與流動的關系。在產品有盈利的情況下，固定資產的盈利能力比流動資產強。在籌資環節最重要的是合理安排企業的資本結構，由于債務資金和自有資金的盈利能力和風險程度各不相同，債務資金的利息可以在稅前扣除，資金成本低于自有資金，但是債務本息的償還具有強制性，資金風險大于自有資金。企業要在利益和風險的權衡中選擇兩者合理的對比關系，促進資本結構平衡穩定，使資產結構趨向一個合理的水平。

二、全面預算管理的內涵

全面預算管理是企業在未來某一特定期間為實現戰略規劃和經營目標，將損益計劃、資金收支安排等按企業各種活動的內容及其相互關系組成的一個有機整體，涵蓋了企業活動的各個方面，是一項全員、全過程、全方位的管理活動，包括經營預算、資本預算、財務預算。

經營預算是企業在預算期內日常發生的各項活動的預算，包括銷售預算、生產預算、采購預算、存貨預算、生產成本預算、期間費用預算、稅金預算等。資本預算是指投資、融資預算。投資預算是企業在預算期內項目投資和其他投資等的資本支出計劃，是反映資金運用的預算。融資預算是企業在預算期內需要新借入的長期借款、短期借款以及對原有借款還本付息的預算。財務預算是反映企業預算期內預計財務狀況、經營成果以及現金流量等的預算，包括預算損益表、預算資產負債表和預算現金流量表等內容，財務預算是綜合性最強的預算。

三、構建全面預算管理體系

企業根據自身的經營目標和財務目標，將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等予以量化，經預算編制、預算審批與調整、預算控制與考核、預算分析各個環節，構建全面預算管理體系。

（一）預算編制

企業依據戰略規劃、市場分析預測、歷史財務數據，結合實際生產經營狀況及年度生產經營計劃，遵循“先總后分、先下后上、上下結合”的預算編制流程，制定產品的產供銷計劃。以銷售目標確定生產投入，以生產投入確定采購資金。企業將年度銷售目標、生產投入分解到月度預算，將月度采購資金預算分解到每個供應商。企業為避免盲目投入資本性資金，結合業務預算測算出預算年度企業所需生產能力，結合企業現有生產能力，計算公司尚需生產能力，以及依據企業中長期戰略規劃，編制資本預算，充分發揮全面預算管理對企業戰略規劃的實施作用。

（二）預算審批與調整

企業為合理使用資金，保證重點預算資金供給充沛，全面完成年度預算各項指標，實行月度資金使用申報審批制度。預算管理委員會根據銷售部門月度回款計劃、財務部門月度融資計劃，對企業各部門月度資金需求情況平衡審批，優先保證生產投入所需資金，優先保障優良的投資項目所需資金。

全面預算管理不是完全剛性、一成不變的，應保持一定的柔性即適應性。當企業內外部環境有較大變化時，及時調整預算以應對變化。預算執行部門提出預算調整申請，預算管理部門經過充分調查、分析、認證，報預算管理委員會審批后下達，從而使預算執行始終有預算指標控制。

（三）預算控制與考核

全面預算管理結合財務風險預警機制，進行事中預警。充分利用網絡報銷系統在填制成本費用支出報銷單時，設置預警提示及收支項目聯查等方式對預算項目進行事中提醒，提高預算執行的有效性和準確性。

全面預算管理結合平衡計分卡、績效考核等工具進行預算控制與考核，強化預算的剛性約束。對EVA、營業收入、利潤、資產負債率等財務指標通過平衡計分卡落實到企業高層領導及相關部門的績效考核體系中，實行月度、季度或年度考核。企業應加強成本費用的控制，對業務部門下達年度費用預算指標，每月下達費用預算指標執行情況的通知，按年度進行考核，對生產單位下達可控制造成本指標，每月進行績效考核。

處在成熟期的企業，需要對應收賬款管理進行重點管控，加強應收賬款的催收力度，建立銷售責任制，劃分客戶信用等級，建立穩定的信用政策，避免因應收賬款失控造成資金鏈斷裂。企業通過科學的財務預算實現資金的有效回收和提高資金的使用效率。

（四）預算分析

預算分析是全面預算管理體系的重要環節，包括預算及主要指標完成情況、差異分析及主要原因、調整對策及建議、趨勢預測及管理措施等。企業開展預算的執行分析、實際執行結果與預算的對比分析，可以發現預算執行中存在的問題，針對造成預算執行差異的不同原因采取不同的處理措施，實現預算執行過程的控制，對預算執行結果進行績效考核。對市場變化引起的差異，企業對差異原因要進行深入分析、及時調整預算，快速地作出反應。

四、建立財務風險預警機制

建立財務風險預警機制的核心，是在現有的會計核算和財務管理的基礎上，設計一些較為敏感的財務預警指標，從而判斷分析企業面臨的財務風險。盈利能力是企業經營的最終目標，資產質量反映了企業的經營管理水平，償債能力是降低財務風險的直接保證，經營增長體現了企業的發展潛力。筆者從盈利能力、資產質量、償債能力與經營增長四個方面設計企業財務風險預警指標，直觀地呈現企業在不同方面的風險狀況。

以國資委2015年下達的企業績效評價指標，劃分風險區間、確定財務風險預警指標值，具體指標見表1。

企業建立財務風險預警機制，還應綜合考慮本行業或本區域的特性，以及自身的經營狀況、發展階段等，選擇適合的關鍵預警指標，劃分風險區間，確定預警指標值，對各項財務風險預警指標進行事前、事中和事后的監控。通過對預警指標的預測分析，及時反映企業的經營狀況和財務風險的變化，一旦實際執行中超出了風險警戒值，應及時分析原因，為全面預算管理提供信息和決策依據。企業實施完善的全面預算管理，并建立財務風險預警機制，可以消除潛在的財務危機，有效地防范企業的財務風險。

五、小結

全面預算管理是聯系企業戰略目標與日常經營的重要紐帶，在優化企業資源配置、提高資源的使用效率和經營決策的科學性、提高企業適應外部市場環境變化的快速反應能力等方面，起到了重要作用。全面預算管理對企業做出全面的財務狀況分析，有效地防范企業籌資和投資活動帶來的風險，減少企業的資金決策失誤，積極防范企業資金回收的風險，增強了企業抵御風險的能力。全面預算管理還提升了企業的綜合實力，促進企業可持續健康穩定地發展，在市場競爭中占據有利地位。

參考文獻：

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