家電行業上市公司應收賬款管理與內部控制相關性研究

陳蕓

摘要：應收賬款是流動資產的重要組成項目，由于家電行業應收賬款數額較大、收款期較長，因此更應該關注應收賬款的質量。衡量應收賬款的質量，不僅要關注應收賬款的數額，同時，應收賬款的賬齡、壞賬率等都是評價應收賬款質量的重要標準。應收賬款的質量管理可以通過加強企業內部控制管理來實現，具體包括事前防御、事中追蹤和事后總結。加強企業內部控制是企業管理的熱門話題，對于信息公開程度要求較高的上市公司而言，企業內部控制的執行情況更是引起信息使用者的關注。以家電行業上市公司為例，探析應收賬款的質量管理和內部控制的相關性，研究結果表明，應收賬款質量與內部控制質量呈中等程度相關性，且呈正相關，進而提出提高應收賬款質量的建議。

關鍵詞：應收賬款質量 內部控制 因子分析法

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）18-0032-05

一、引言

企業要在激烈的市場競爭中立于不敗之地，除了通過提高產品質量、壓縮成本、開拓營銷渠道等途徑外，信用銷售已成為企業增加銷售額、提升利潤空間、增大行業份額的主要手段。縱觀中國家電業，規模經濟效應明顯，行業具有高集中度、高競爭性的特點，為了增加銷售額，信用銷售在行業中普遍存在。因此如何加強應收賬款的質量管理，降低壞賬發生的概率對企業的生存與發展具有重大意義。

企業內部控制制度的制定、有效執行及適時改進對加強企業應收賬款的管理、提高應收賬款的質量具有重要的意義。鑒于應收賬款的特殊性，企業內部控制管理的必要性，以及兩者關系的緊密性，本文以家電行業上市公司的應收賬款質量為起點，研究上市公司應收賬款管理與內部控制質量是否存在正相關，即企業內部控制的制度制定越完善，制度運行越有效，是否意味著應收賬款質量愈高。

二、文獻綜述

本文是在閱讀了應收賬款管理和內部控制管理等相關文獻后，結合上市公司內部控制管理的必要性，以及家電行業應收賬款管理的緊迫性，對應收賬款管理與內部控制相關性進行實證研究，在此領域，國內相關學者也開展了相應的研究。趙敏明（2014）研究認為由于市場條件、企業信譽、商品供需等因素造成的應收賬款在增加銷售收入的同時也增加了壞賬，指出了現代企業對應收賬款的風險認識不足、企業內部控制體制不完善等應收賬款管理現狀；李穎琦等（2013）通過統計2011年度的上市公司內部控制評價報告，選取財政部會計司的內控評價指標作為基準，研究發現我國的內部控制評價信息披露水平普遍不高，各行業各特征的公司披露情況存在顯著差異；孫寶來（2013）針對我國企業應收賬款量大、不重視應收賬款追討等應收賬款管理的現狀，提出了要建立和完善應收賬款管理和監控制度；喬莉楠等（2012）通過對內部控制運行成本與效益之間的關系進行分析，得出內部控制運行成本與效益權衡的必要性，提出了完善內部審計制度，保證監督的持續性等觀點；孫賀捷等（2012）以深市A股上市公司作為研究對象，分別采用不同的考核指標和檢驗方法，得出披露內部控制信息的公司業績相比沒有披露的公司業績要好；唐嘯鳳（2012）以可口可樂某瓶裝公司為例，著眼于企業對銷售部門激勵制度存在的漏洞、缺乏對應收賬款后期管理的關注以及業務員流動性大、銷售隊伍整體水平有待提升等問題，提出了對應收賬款進行事前控制、事中跟蹤核對和事后審查總結的建議。

綜上所述，企業應收賬款問題已日益顯露，如何加強應收賬款的質量管理是企業內部控制管理的重要內容。企業內部控制的有效實施，是保障信用銷售良好運行的基礎，做好應收賬款的質量評估和管制工作是實現企業內部控制有效管理的關鍵。

三、家電行業上市公司應收賬款現狀

截至2013年12月31日，我國家電行業共有上市公司39家，本文以39家上市的家電公司作為研究對象，分析家電行業上市公司2013年應收賬款現狀，數據來源于巨潮資訊網、和訊網及國泰安數據庫。

（一）應收賬款總額。為了反映2013年我國家電行業上市公司應收賬款的總額，文中將應收賬款總額進行分類統計，具體情況如表1、表2所示。

從表1和表2可以看出， 2013年我國家電行業上市公司應收賬款總額高達534億元，其中應收賬款超過1億元的占87.18%，共34家。而其中僅三家公司TCL集團（000100）、美的集團（000333）和四川長虹（600839）的應收賬款就占了51.52%，說明這三家公司在行業中的賒銷業務占比很大。

（二）應收賬款壞賬準備計提情況。應收賬款的壞賬計提是衡量企業應收賬款質量的重要指標，應收賬款壞賬準備計提越多，意味著應收賬款的質量越低，反之亦然。

從表3及表4可知，我國家電行業上市公司的平均壞賬準備率為9.57%，約74%的公司的壞賬準備比率為10%以下。值得關注的是，廈華電子（600870）的壞賬準備率達39.87%，澳柯瑪（600336）的壞賬準備率更高達77.12%。由表5可知，澳柯瑪的壞賬準備率高是由于75.68%的應收賬款按照100%的壞賬準備率來計提。而關于壞賬準備率為100%的解釋，公司在年報附注中披露原因為長期掛賬，收回可能性較小。這進一步說明，信用銷售雖然能夠為公司增加競爭實力，但若沒有強有力的管理措施，不能及時收回貨款，將加大企業的資金運作壓力。一旦轉化為壞賬，將令企業蒙受比積壓商品更大的損失。

（三）應收賬款周轉天數。作為衡量應收賬款質量的重要指標之一，應收賬款周轉天數的長短影響資金流的回收速度。應收賬款周轉天數越短，意味著應收賬款的回收速度越快，資金就能越快地回流投入再生產，則應收賬款的質量就越高，反之亦然。

從表6能夠看出，僅有30.77%的公司應收賬款周轉天數是在一個月之內，71.79%的公司應收賬款能夠在兩個月之內收回。考慮到家電行業的主要經銷渠道是電商和賣場，銷售周期較長，結賬的周期也較長，兩個月的周轉天數是可以理解的。

四、家電行業上市公司的實證分析

（一）研究假設。企業的內部控制管理貫穿整個管理流程，包括資金、財產及人力等各方面，是企業持續運營的有力保障。一個企業的內部控制體制越完善，內部控制的制度越能有效執行，則企業的效益越好。應收賬款管理是企業內部控制環節中的一環，提高企業內部控制質量，企業的應收賬款質量也會提高。故本文假設，應收賬款質量與內部控制管理存在正相關關系。

（二）研究方法。本文采用因子分析方法，分析家電行業上市公司應收賬款管理質量與內部控制質量的相關性，數據處理采用SPSS 16.0軟件。

（三）變量選取。為了綜合反映應收賬款和內部控制的質量，本文首先構建了應收賬款質量評價指標體系和內部控制質量評價指標體系。反映應收賬款質量選取的九個評價指標分別是應收賬款平均賬齡F1、應收賬款占流動資產比例F2、應收賬款周轉天數F3、應收賬款壞賬準備率F4、一年以內應收賬款占應收賬款總額比例F5、前五名應收賬款占應收賬款總額比例F6、應收賬款占營業收入比例F7、應收賬款增長率與營業收入增長率之比F8和應收賬款增長率與流動資產增長率之比F9。內部控制質量評價指標體系參照李清教授和丁敏月于2013年發表的《上市公司內部控制指數影響因素研究》一文提出的公司規模C1、資產負債率C2、股權集中度C3、薪酬前三名董事的薪酬總額C4四個指標對上市公司的內部控制質量進行量化，用以評價內部控制的質量，其中公司規模C1用年末資產總額來衡量，股權集中度C3用前十大股東持股比例和來衡量。具體如表7所示。

（四）樣本選取。本文以我國家電行業上市公司為例，截至2013年12月31日，我國家電行業共有39家上市公司，由于美的集團（000333）上市時間為2013年，無法獲取2012年的數據，無法進行對比計算；萬家樂（000533）的壞賬準備計提方法是余額百分比法，且沒有披露應收賬款的賬齡分析表，故相關賬齡指標無法計算。因此剔除美的集團（000333）和萬家樂（000533），得樣本量37家。數據取自上市公司發布在巨潮資訊網上的年度報告及國泰安數據庫中的公司研究板塊。

（五）數據處理。指標標準化過程主要包括指標類型一致化和指標無量綱化，指標的一致化處理采用Excel軟件，指標的無量綱化處理采用SPSS 16.0軟件，應收賬款指標的一致化處理如表8所示，內部控制指標的一致化處理如表9所示。

（六）分析過程。

1.計算應收賬款質量綜合分數。本文將應收賬款各指標明細數據先通過Excel軟件進行預處理，計算出表7中F1-F9指標的數據，將處理過的指標導入SPSS 16.0軟件，采用因子分析法分析，最后算出各家上市公司的應收賬款質量分數并進行排序。

由表10可以看出，KMO檢驗大于0.5，Bartlett檢驗<0.05，說明此次研究適合應用因子分析法。表11為家電行業上市公司應收賬款質量的綜合分數以及排序情況。

2.計算內部控制質量綜合分數。本文將內部控制各指標明細數據先通過Excel軟件進行預處理，計算出表7中C1-C4指標的數據，將處理過的指標導入SPSS 16.0軟件，采用因子分析法分析，最后算出各家上市公司的內部控制質量分數并進行排序。由表12可以看出，KMO檢驗大于0.5，Bartlett檢驗<0.05，說明此次研究適合應用因子分析法。下頁表13為家電行業上市公司內部控制質量的綜合分數以及排序情況。

3.應收賬款質量和內部控制質量的相關性分析。

（1）分組計分。為了說明內部控制質量不同的情況下應收賬款質量分數的差異，本文將內部控制的不同情況進行分組，并分別對應收賬款質量進行計分，具體如下頁表14所示。

（2）Pearson相關系數檢驗。將應收賬款質量分數和內部控制質量分數均導入到SPSS 16.0軟件中，對兩組變量數據進行Pearson相關系數檢驗，結果如下頁表15所示。由表15分析可知，Pearson相關系數為0.444，Sig（顯著性水平）為0.006，即應收賬款質量與內部控制質量兩個變量呈中等程度相關性，并在置信度為0.01下顯著。

（七）應收賬款質量與內部控制質量的相關性結論。由上文分析可知，應收賬款質量與內部控制質量呈中等程度相關性，且呈正向相關。故加強內部控制管理不僅對企業運營有優化作用，同樣對企業運營環節中應收賬款質量起促進作用。因此，要提高應收賬款的管理質量，可以從內部控制的制度優化和有效執行入手。

五、優化應收賬款管理的建議

根據應收賬款的質量管理與內部控制質量分析可知，優化應收賬款管理，其實質就是要加強企業內部控制的管理。本文從內部控制的角度，提出優化應收賬款管理的建議，具體包括事前防御、事中跟蹤和事后總結。

（一）事前防御。從上文分析可知，2013年我國家電行業上市公司應收賬款總額高達534億元，其中應收賬款超過1億元的占87.18%，共34家。表明我國家電行業上市公司的應收賬款規模較大，欲有效地控制應收賬款規模首先要從源頭抓起，在應收賬款發生之前便要作相應的調查，建立合理、可行的應收賬款事前防御機制，具體可以從以下幾個方面入手。

1.建立客戶授信制度。針對客戶制定合理的授信制度，這相當于一道有效的“阻隔膜”，將風險較大的客戶隔絕在外，可以降低到期時應收賬款收不回來的幾率。要制定合理的客戶授信制度，首先應建立客戶信息數據庫，將客戶的基本資信狀況、與企業的交易記錄等項目數據錄入到數據庫。其次，要制定有效的信用政策。

2.設立應收賬款管理部門。為了有效管理應收賬款，有必要將應收賬款的責任落實到部門甚至個人。應收賬款是在銷售環節產生，這要求銷售部門的人員要事先對客戶的情況有所了解，由銷售部門的人員把關，是有效管理應收賬款的辦法。具體的做法是將銷售人員的薪資與銷售業績掛鉤之余，把應收賬款回款情況也納入到銷售部門和銷售人員的績效考核項目，減弱銷售人員“重銷售”“輕回款”的觀念。

條件允許的企業可以在內部增設專職管理應收賬款的崗位，實現與銷售部門職責分離，作為一個獨立的部門，不受銷售干涉，起到事前控制的作用。

（二）事中追蹤。從上文分析可知，僅有30.77%的公司應收賬款周轉天數是在一個月之內，71.79%的公司應收賬款在兩個月之內收回，說明家電行業整體的應收賬款回款周期較長，回款速度較慢。另外，家電行業上市公司的平均壞賬準備率為9.57%，甚至還有壞賬準備率達75%以上的公司，說明家電行業上市公司的應收賬款質量不高。而在通過了“事前防御”這道防線之后，想要降低壞賬發生的幾率和加快應收賬款回收，事中及時追蹤客戶情況，必要時變現應收賬款顯得尤為必要。

1.及時追蹤更新客戶信息。及時了解客戶動態，掌握客戶的營運狀況、償債狀況和資金調動能力，才能更好地應對突發狀況。

2.及時提醒客戶付款。雖然要客戶提前付款并非易事，客戶從自身的角度出發，都希望能夠盡可能地在到期日當天才付款。但是在相同的條件下，能及時提醒客戶付款的債權人會更容易收到回款。

3.利用創新金融工具。應收賬款是流動資產的項目之一，但是其在賬款到期之前的流動性并不強，而家電行業上市公司的應收賬款數額較大，若不能及時收回，會給企業帶來營運危機，而充分利用創新金融工具，可以最大程度地實現應收賬款的變現。例如一些質量較高的應收賬款可以通過質押等方式將應收賬款的所有權轉移給他人，轉讓的差額相當于提前收到貨款的利息代價，這是一種可取的提前變現方式。

（三）事后總結。對于逾期的應收賬款，在及時告知客戶和催收賬款之外，還要詢問查明客戶未能及時付款的原因。對于不是蓄意賴賬的客戶，要在事中及時提醒；對于暫時資金周轉不靈的企業可以設置一個寬容期，適度延長收款期限；而對于蓄意賴賬的企業，則要將該客戶從授信名單中去除；對經營狀況不佳、難以存活的企業，則可通過司法途徑追回貨款。

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