資產證券化的會計處理探析

文/施東軍

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資產證券化的會計處理探析

文/施東軍

摘要：我國金融市場快速發展，資產證券化已經成為了企業進行資產管理的重要方式，它做為證券化不斷深入的手段，已經在我國大力實行，通過對我國資產資本化的相關概念及會計處理方法進行研究，探析資產證券化會計處理問題，并有針對性提出合理化建議，以完善我國會計行業發展及資產證券化的有序進行。

關鍵詞：資產證券化；會計處理；問題及建議

二十世紀六十年代，在美國誕生了資產證券化，它是一種具有較強流動性的金融工具，并且具有投資風險分散、資本融資成本較低的特點，由于資產證券化具有這些優點，它正在受到越來越多人的關注。近年來資產證券化在各國間得到了前年未有的發展，并且更好的促進了資產管理及創新型資產管理的發展方向，因此，資產證券化會計處理相關問題在其發展過程中，也受到越來越多的關注，關注資產證券化相關會計處理、問題及執行建議，才可以使資產證券化健康發展。

一、資產證券化概述

（一）資產證券化概念

資產證券化是企業以其擁有的特定資產進行證券交易的一種形式，是特定物質用來進行證券交易的資產。資本市場以其自身為基礎，并將其投放到證券市場上進行交易，也就是說企業將特定資產在資本市場上進行自由交易；

（二）資產證券化特點

作為企業發展的重要形式，資產證券化它本身具有許多特點：

資產證券化可以提高資產風險比率；其具有較強的資產流動性，并且可以有效改善資產負債結構的失衡狀況；資產證券化可以及降低固定利率帶來的風險，可以有效降低籌資成本，并且使貸款人降低資金成本，因此，資產證券化收益增加，并不斷向良好的方向發展。

二、資產證券化會計處理

（一）報酬分析法

報酬分析法是資產證券進行會計處理的一種方法，它首先需要對證券的交易整個過程足夠的了解，即：了解其實質是融資擔保還是買賣，對發起人明確說明轉讓過程的風險，該方法會對資產風險及實際利益加以區分，也會使自身風險及實際利益相聯系，隨著技術的不斷進步，有效劃分風險與利益，使不同資產得到相應的利益。該方法對于證券交易存在漏洞。

（二）金融分析法

根據相關要求反映經濟利益，金融分析法用來判斷資產交易是否可以被確認、估算控制權，確定轉讓雙方之間的交易，估算雙方控制的內容，即：明確資產的轉讓是否徹底、明確接收人在收到資產后是否對其具有轉讓及抵押權，這一明確過程即滿足了分析要求，同時也弄清了相應的權利，同時還確定了轉讓者對于轉讓資產不具有控制權；

（三）后續涉入法

當前，國際對于資產證券化進行會計處理的主要依據是金融工具確認與計量，以后續涉入作為確認判定標準，它將票據資產證券化交易與資產聯系在一起，將報酬與風險轉移，根據涉入所轉移金融資產的程度確認資產與負債，它充分反映企業所保留的權利和承擔的義務。

三、資產證券化會計處理問題

（一）資產證券化會計確認問題

會計計量是一項十分復雜的工作，其涉及的程序繁瑣，如：存在稅收、法律及會計等諸多問題與風險，而現行的會計確認方法都存在一定的不足，使用過程引起會計套利的行為；另外，會計確認過程需要對金融資產的最大程度終止確認進行判斷，合并所有資產風險，根據是否具有控制權進行資產終止確認，即同時也需要公司在合并層面進行確認，然而，當前我國會計準則并沒有對其明確規定，各參與機構在進行實務操作過程也具有不同的操作意見，即：資本化證券以何種金融資產在企業會計賬目上體現，實踐操作過程中存在分歧。

（二）資產證券化會計計量問題

當前，我國資本市場發起人利用資產的轉讓得到了新的資產與負債，而如何對這些損益加以確認，成為會計處理中的關鍵，以公允價值進行計量，通常情況下是就市場競爭形成的市場價格而言，如果不存在資本市場，或者是同類的市場價格，則以現金流貼現率對資產進行定價，而對于多數資產證券化過程中的金融資產來說，可以借鑒的市場價格很難得到，即：資產證券化的公允價值很難得到，而資產公允價值不能可靠計量，則說明其未來現金流入存在不確定性，其得到的利益也不具有確定性。當前市場并沒有準確的信息可以證明資產未來現金流，與資產可以可靠計量的特征相違背。

（三）資產證券化合并問題

資產證券化交易過程財務報表是經營狀況的反映工具，其設立目的是為了剝離資產組合，它的合并是資產證券化會計處理中的重要內容，如果交易載體記入發起人公司，則合并報表中將兩個獨立法人合并在一起，視為內部交易，其信息會從報表中剔除，這違反了證券化的風險剝離目的，合并后報表作為融資概念消失，此時資產證券化失去意義，而報表分別處理使合并產生弊端，如：證券化是無意義的，此時會計報表需分開處理，合并報表時產生弊端。

（四）資產證券化披露問題

信息披露是對資產證券化在報表的相關內容在報表附注中進行說明，由于表內信息是直接確認與計量結果，而金融工具披露在表外信息，它們同樣披露報表發展的結果。十五號規定明確了資產證券化披露處理的規定，根據試點管理辦法及準則23號，對資產證券化業務會計處理進行披露，參照規定對資產證券化業務披露，需要對特定主體控制權及承擔的風險加以披露，然而由于資產確認不同，對于相應的披露形式及內容存在差異，對于資產證券化披露內容：轉移資產性質、保留風險及報酬性質、賬面價值、交易性質及范圍等存在披露差異；

四、資產證券化會計處理完善建議

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