淺談世界銀行貸款項目中的資金管理

吳翠林

摘要：世界銀行貸款是具有自身特色的資金來源方式，在資金方面主要是通過世界銀行的貸款和國內配套兩個方面組成。本文主要是對世行貸款資金成本進行分析，并對世行貸款資金的管理進行論述，完成對世行貸款項目中的資金管理的剖析。

關鍵詞：世界銀行 貸款項目 資金管理

一、世界銀行貸款資金成本分析

從1981年來，世界銀行共向我國提供貸款近391億美金，支付了263個項目，致力于推進改善我國的供水和污水、能源、道路、交通、通信、環境、文化和衛生等各領域。世行貸款資金成本是借款人在使用世行貸款資金所支付的籌資費和資金使用費。現從以下幾個方面來分析影響世行貸款資金成本的因素：

（一）利息

借款人對已提取但尚未償還的貸款本金向世行支付利息。利息的組成有：基準利率、退息/補息、利差及減免。世行在貸款上采用的基準利率為各計息期的倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）；基于LIBOR的貸款在整個貸款期內利差固定不變（目前為每年0.60%）；根據實際籌資成本確定利率的原則，世行將實際籌資成本低于相關LIBOR的差額退還給貸款的公共部門借款人，并于每年的1月1日和7月1日兩次對實際籌資成本進行計算，并予以公布，每期的退息率適用于相關的利息期；補息則是實際籌資成本高于LIBOR的差額，這時世行將向借款人補收高出的部分，但這一情況不大可能出現；對于所有符合條件的、利差為每年0.60%的普通資金來源公共部門借款人，若無逾期貸款，將獲得每年0.30%的利差減免，并由世行每12個月宣布一次。貸款利息應當每6個月支付一次，付款日期可以是在一年的任意一個月，但一定是該月的1日或15日，每半年的付款日期在貸款談判時確定，并寫入貸款協定。

（二）承諾費

所謂承諾費就是對世行在貸款中承諾的費用但尚未支付的部分，需要按照一定的承諾費率進行收取。承諾費以貸款的記帳幣種支付，除非在貸款協定中另有規定，否則，在貸款協定簽字后的第60天即開始計收承諾費。目前一般采用全額計提和分期計提，全額計提是根據未支付貸款余額每年按0.75%的比例征收承諾費；分期計提是根據貸款額的一定比例（第一年15%，第二年45%，第三年85%，第三年后100%）扣除累計支付額和貸款注銷額后的未支付貸款余額每年按0.75%的比例分期征收承諾費。這就要求借款人盡量加快項目進度和貸款資金的支付進度，以降低承諾費。

（三）先征費

世行規定1999年及之后的項目必須收取先征費，世界銀行的貸款只要生效，貸款總額的1%需要作為先征費立即支付，此筆款項可以從貸款中直接扣除。并且，不論貸款人的經營情況及還貸情況如何，此筆款項都不予退還。

（四）匯率

世行在貸款上以美元、日元、歐元為基本貨幣，不管借款人采用何種貨幣，必須采用當天的匯率進行美元轉換后進行交易。在借款期內的匯率變化可能會造成貸款成本增加，給業主帶來一定的資金風險，因此選擇合適的幣種進行貸款也非常重要。

（五）償還期限和償還方式

世行貸款的還貸周期比較長，分為寬限期和還貸期，寬限期只付息不還本，貸款本金分期償還，這對于貸款人制定還款計劃較為有利。還貸方式有很多種，比如等額償還本金、等比償還本金，貸款人需要綜合考慮項目的實際情況，力爭采用最佳的方式還貸，以降低資金成本。

二、世界銀行貸款資金的管理

（一）提款報賬的管理

目前世行項目貸款的取得方式主要是采用提款報賬制，這種方法與國內一些銀行貸款的方式有很大的差別。主要是通過向世行提供符合文件規定的、合格的支付材料，并根據貸款合同中所規定的協議比例進行貸款，而且總貸款的金額不可超過協議中規定的額度。提款報賬的支付方式主要有直接支付、特別承諾、償還支付、預付款支付。直接支付和特別承諾是世行向第三方支付資金，而償還支付和預付款支付則是世行向借款人支付資金。為保證貸款支付的速度以及減輕借款人和世行的工作量，世行所選用的支付方式主要是償還支付和預付款支付，依據實際情況對兩種支付方式進行選用或者結合。一般情況下，世行會首先開設一個賬戶，對資金進行儲備，項目單位所在地財政部門設有美元專戶，項目單位通過相應的申請程序之后，由財政部門審核撥付資金，之后再由財政部門向世行申請回補資金。所有項目需要的合格費用必須發生在貸款關閉日之前，經借款人申請，世行可延長關閉日。關閉日過后的四個月之內，繼續接受項目單位遞交的項目關閉日以前發生的合格費用的報帳申請，世行接受報帳申請和證明單據的最后日期被認為是財務支付的最終日期。另外，應借款人要求、《行長報告及建議書》中合理證明并經世行批準，可以提供追溯性融資。

（二）世界銀行認可的招標合同管理

世行貸款資金按照各支付類別占貸款總額的比例進行分配和支付。基本會按照貨物、土建、服務等支付類別分配額度，在項目實施的具體過程中各支付類別之間有可能進行相互調整。世行項目實施必須通過招投標選擇工程施工承包人、貨物供貨人和技術援助方。借款人應當為具體采購選擇最合適的方式，在多數情況下，采用國際競爭性招標（ICB）方式。在項目實施期間，借款人應該每年或在需要時更新采購計劃，但要經過世行批準同意后，才能按變更后的采購方式和限定標準實施采購。

（三）資金歸還的管理

項目單位穩定的收費來源是進行世行貸款償還的重要資金來源。在我國實施的很多世行項目中，政府也作為了償還貸款的主體，因此財政資金也成為償還世行貸款的主要資金來源。一般來說，世行在進行貸款過程中已經對貸款人所需要達成的財務目標進行了詳細規定，貸款人每年需向世行提供年度審計財務報告及對下年度的財務預測，從而保證自己的還款能力得到世界銀行的認可。

三、結束語

總而言之，世行貸款項目比一般的貸款項目更加復雜，一方面需要相關人員對世行的相關要求認真研究，所提供的各項貸款手續需要滿足世行的要求，盡早爭取貸款的下撥；另一方面還要做好相應的貸款計劃，控制貸款成本，讓貸款資金效益最大化，促進工程建設順利進行，為國家經濟發展提供幫助。

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