淺論國有權益性基金的存在模式

戴靈靈

摘要：國有權益性基金是為了更好的解決小微企業(yè)的融資難題。但是國有權益性基金應該是以什么模式來發(fā)揮出作用呢？在文中為了對這個問題進行解答，從實際情況出發(fā)，就國有權益性基金的存在模式進行了分析，以期可以更好的為國有權益性基金的作用發(fā)揮提供借鑒。

關鍵詞：國有權益性基金 模式 作用

近年來，南京市政府為了鼓勵扶持小微企業(yè)，特別是小微科技型企業(yè)的發(fā)展，幫助解決企業(yè)融資困難的問題，成立了不少國有權益型基金，例如科技創(chuàng)新投資基金、小微企業(yè)應急互助基金、小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)貸基金等。這類基金的實質實際上是通過改變以往政府的財政補貼的方式，采取更加靈活、積極的形式對小微企業(yè)進行服務，是政府服務創(chuàng)新、金融創(chuàng)新的新模式、新方法。

一、傳統(tǒng)的基金存在模式

以往的政府性基金是采取設立專門的基金公司，委托相關基金管理公司進行運營的模式。這種模式有著明顯的優(yōu)勢：

（一）產權明晰，符合現(xiàn)代法人治理結構

一般是由財政局先出資國有資產管理平臺公司，然后以國有資產管理平臺公司名義再設立公司，是單純的國有企業(yè)。基金公司作為企業(yè)法人，按照國有企業(yè)的規(guī)則進行管理，財務核算清晰透明。

（二）基金公司性質為國有企業(yè)，直接歸屬于國資委領導

每年需報送相關報表、快報，安排年終審計等，利于國有資產管理；年終決算分別報送財政與國資委，便于政府比較、核對。

（三）稅務管理清晰，依法按章納稅，不存在特殊形式

然而，在新的市場條件下，政府新基金成立基金公司也有它的局限性：

1、不能反映出財政專項資金的特點

作為國有企業(yè)的基金公司，受到《中華人民共和國企業(yè)國有資產法》的約束，必須保證國有資產不流失。而財政專項資金往往不負擔這種義務。

2、只適合省、市財政的單獨出資的情況

因為省、市國資委下面有直屬的國有資產管理平臺公司，方便管理。而實際狀況下，往往要求區(qū)縣（開發(fā)區(qū)）財政也相應出資，從層級上來說就沒法理順出資關系。

3、必須有專門的基金管理公司負責運作，基金管理費的負擔較大

一般國有權益性基金屬于非盈利性，不適合支出過大的基金管理費，相對會影響基金的運營效果。

二、新市場條件下，國有權益性基金的任務

新形勢下，國有權益型基金的任務一般有以下三種：第一是以往政府的財政補貼的變形，采取改補貼為權益性資金的模式，投資風險性較大；第二是一種特殊的保證金，是為了和合作的金融機構共擔風險，也就是補償基金，需要通過財政不斷補充資金；第三是天使投資基金，直接面對的是初創(chuàng)型企業(yè)或者是政府目前希望大力扶持的大學生創(chuàng)業(yè)企業(yè)，風險很大，投資本金很容易損失。

三、國有權益型基金的新模式

新成立的國有權益型基金應該采取委托國有企業(yè)專戶管理、專賬管理的存在模式。這樣做有如下優(yōu)勢：

（一）基金成立手續(xù)簡單，性質明確

成立時，只要政府批文，出臺相關基金管理辦法，成立基金管理委員會，確定委托的國有企業(yè)，由國有企業(yè)在銀行開戶，財政將資金劃入即宣告成立。托管企業(yè)對基金進行專戶管理，專賬核算，所選擇的銀行負責對相關賬戶協(xié)助監(jiān)管，保證了基金的獨立性和安全性。

（二）出資方可由省、市、區(qū)縣（開發(fā)區(qū)）財政等多方組成，靈活多樣

區(qū)縣（開發(fā)區(qū)）財政可以積極參與基金籌集，支援區(qū)縣（開發(fā)區(qū)）內小微科技企業(yè)成長，能夠充分利用資金杠桿，享受省市財政資金的配套服務。

（三）基金管理費負擔較輕，運作方式靈活

企業(yè)一般不需要額外的人力、物力支持就能夠運作基金。而企業(yè)通過基金的運作往往能夠擴大本身經營和影響力，對企業(yè)本身的服務對象能夠給予額外的服務。同時企業(yè)對基金收取的管理費相對較少，能夠達到雙贏的效果。

（四）基金的日常運營可以不適用于國有資產的日常監(jiān)督

根據(jù)會計定義，企業(yè)實際不負擔相應的成本和收益，因此不確認為資產，不應并入企業(yè)本身的資產負債表和利潤表。所以無論在賬務和報表上，基金都獨立于企業(yè)報表之外，就不適用于國資委的日常國有資產管理，只需要定期向財政報送基金運營報告。

這種運營模式在某些方面有部分局限性，但是在具體操作中我們可以通過合理的辦法進行解決，以發(fā)揮其作用。

1、稅務風險問題

基金使用的是企業(yè)的賬戶，具體運營時相關稅收也并入企業(yè)處理，包括發(fā)票、相關增值稅等，同時，基金又因為進行專賬核算，不并入企業(yè)本身的財務報表，從而使得稅務申報與企業(yè)本身的賬目無法統(tǒng)一，缺乏勾稽關系，存在稅務風險。

這樣在具體操作中，由托管企業(yè)履行國有權益型基金的稅務代扣代繳義務，同時定期對稅務部門做好稅務說明和解釋工作。稅務部門也可以配合出臺相關政策，對國有權益型基金的廣泛應用做出相應服務。

2、基金的資金監(jiān)管問題

由于基金的資金屬于財政專項資金，因此在基金管理辦法中往往明確規(guī)定了使用范圍，而基金由于本身的特殊性，使用時有一定的周期性，一般不會占用全部資金，會有較大的閑置時間，閑置資金日常只能在專戶上，無法選擇利率較高的存款形式，產生額外收益，導致基金的相關收益會更低，對基金的保值增值有較大影響，進一步削弱盈利性。

3、國資委對基金的日常監(jiān)管問題

由于基金不在托管企業(yè)的賬務和報表中體現(xiàn)，因此不適用于國資委的日常監(jiān)管。

基金的日常監(jiān)管可以通過要求托管企業(yè)進行日常基金運營報告實現(xiàn)。對基金的特別監(jiān)管可以從財政局、審計局這條線進行加強。另外，應該對基金的所起到的效果進行考核，而不僅僅是針對基金的盈利的績效考核。

四、結束語

綜上所述，新成立的國有權益型基金應該采取委托國有企業(yè)專戶管理、專賬管理的存在模式。這種模式既能保證基金的獨立性和特點，又能突破傳統(tǒng)國有企業(yè)的桎梏，更好的為政府扶持小微企業(yè)，符合政府服務創(chuàng)新、金融創(chuàng)新的精神。

參考文獻：

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