淺析煤炭行業營運資金管理問題

周榮月

摘要：營運資金是企業的血液，尤其是在目前煤炭行業普遍處于微利狀態的背景下，企業經營者必須充分認識資金管理的重要性，如何管好現金流，提高資金運行效率，降低資金成本和防范資金風險，已成為煤炭企業財務部門工作的重點。文章介紹了現階段煤炭行業加強營運資金管理的重要意義，分析探討了煤炭企業在營運資金管理方面存在的主要問題，并對如何解決上述問題提出對策建議。

關鍵詞：煤炭行業；營運資金；經營管理

一、煤炭行業營運資金管理的重要意義

2002～2012年通常被稱作煤炭行業的“黃金十年”，此后，由于金融危機的持續發酵，外需大降、內需不足的中國經濟最終出現明顯的增速放緩現象，更兼國家對清潔能源的政策調控，煤炭消費量隨之下滑，煤炭行業步入產能過剩、需求放緩的低迷期。營運資金是企業的血液，屬于微利性的煤炭企業經營者必須充分認識資金管理的重要性，其重要性主要表現在以下幾點。

1. 加強營運資金管理有助于提高企業經營效益。資金是一種運動中的價值，資金周轉速度快，創造的價值就越多。營運資金就像人體的血液，只有供血充足且流動快，企業生命力就強，企業增值速度就快。企業資金周轉速度慢，則意味著資金占用時間長，企業機會成本、管理費用和壞賬風險就會上升。

2. 加強營運資金管理有助于防范企業經營風險。營運資金是維持企業日常生產經營必須的資金，與企業的經營活動密切相關，營運資金不足，導致資金循環無法順利完成，從而影響企業生產經營活動的正常運行，所以，煤炭企業應當管好盤活營運資金，采用合理的信用政策，避免因營運資金不足給企業帶來的經營風險。

3. 加強營運資金管理有助于降低企業資金成本。企業的股權資本成本高于債務資本成本，長期債務資本成本高于短期債務資本成本。企業加強營運資金管理，合理的利用短期負債資本和供應商的無息資本，取得財務杠桿效應，降低企業平均資金成本。

二、現階段煤炭行業營運資金管理方面存在的問題

（一）營運資金管理效益觀念淡薄

煤炭企業作為資源型企業，受行業特征的影響，一直實行的是粗放型管理模式，其營運資金的管理理念和方法都較為落后，貨幣時間價值觀念和機會成本意識淡薄，各級財務部門注重資金保障，忽視資金的時間價值，使資金流轉的環節過多，沉淀的時間過長。還有相當多的煤炭企業缺乏資金使用規劃，雖然推行全面預算已有多年，但是預算編制和執行流于形式，起不到相應的管理作用，導致營運資金沉淀浪費。

（二）流動資金周轉速度慢

導致流動資金周轉速度慢最主要的原因為應收賬款管理不到位，資金回收困難。煤炭企業為了擴大市場的競爭份額，并沒有建立起完善的客戶信用管理體系，盲目地使用賒銷政策；由于沒有建立嚴格的賒銷控制辦法，又缺乏有力的催收措施，導致應收賬款不能及時收回，容易形成呆賬壞賬，最終影響流動資金周轉。目前，我國大多數煤炭企業在存貨管理方面仍沿用傳統的管理方式，系統運用企業管理軟件的水平還比較低。而且，由于煤炭企業的材料配件的品種多，這種管理不能及時提供存貨的庫存情況，更無法及時、準確的預測進貨量。

（三）營運資金結構不合理

當前企業比較重視降低應收賬款、存貨等方面資金的占用，忽視了營運資金結構的管理。由于流動資產與流動負債不匹配，導致企業資金結構發生不平衡，流動資金也將受到影響，嚴重導致企業資金流的短缺。煤炭行業黃金期間的迅速擴張，長期投資規模過大過快，勢必擠占企業正常經營的營運資金，造成營運資金緊張，新上項目并不能馬上產生效益，這樣會導致資產流動性大大減弱。

（四）資金運動的監控不到位

在煤炭企業，集團公司難以對下屬企業進行的營運資金的實時監控，普遍存在對資金運動環節監控不力的現象，甚至出現擅自挪用資金、侵吞企業資產等現象。盡管企業制定了監督制度、設置了監督機構，由于種種原因都沒能充分發揮其作用。并且，部分企業對子公司營運資金的監控存在脫節的現象，不能合理調配整個集團的資金，致使有些子公司的資金捉襟見肘，有些子公司的資金留存過度。還有部分企業領導和財務人員在戰略方面溝通不夠，財務人員不清楚企業的發展戰略，缺乏整體的財務戰略規劃。財務人員在不了解企業經營發展規劃的情況下，只能盲目的跟從領導的意見，進行會計核算，導致財務監督流于形式。

三、加強煤炭行業營運資金管理的對策

（一）樹立營運資金管理的戰略意識

首先，煤炭企業應當加強財務戰略意識。如果企業沒有一個好的財務戰略，盲目跟從企業發展戰略，在經濟處于下滑趨勢時，公司的財務就會非常窘迫；如果主動合理的做好財務戰略規劃，對主要經濟行為做好監控，為資本運作和資金運作做好戰略規劃，成為集團戰略非常重要的保障。

其次，煤炭企業財務人員必須加強知識儲備。尤其應該注重學習和掌握國家的各項金融法規、資金政策，以新的金融意識做好資金供應和管理工作。在目前企業資金緊張的情況下，企業應盡早做好資金規劃，選擇金融機構的定期存款、發行國債、封閉基金等回報率相對穩定、風險較小的投資方式，在不影響資金供應前提下，提高資金的使用效益。而財務人員要統籌企業浮游量現金的利用，臨時的結余資金可投資于風險小、流動性強的短期有價證券，提高現金利用效率。

（二）合理運用商業信用

加速資金周轉，首先必須提高應收賬款的周轉速度，建立和完善應收賬款內部控制制度，從源頭上控制應收賬款的資金占用；在賒銷前做好客戶資信調查，建立客戶信用檔案，綜合評價客戶的經營能力和償債能力，確定客戶的信用額度；根據客戶的信用狀況不同采取不同的結算方式，保證應收賬款的及時回收；加強應收賬款的日常管理，及時掌握回款情況；對逾期拖欠應收款進行賬齡分析，加緊催收，及時追討。加速資金周轉，還必須減少存貨資金的占用，縮短存貨的周轉期。建議推廣使用ABC庫存分類管理辦法，盡可能的增加訂購次數，減少存貨資金的占用；使用先進系統的存貨管理軟件，實現部門間關聯信息共享，動態掌握存貨的庫存情況，目標達到動態物料占用最小化。

（三）注重調整資金結構

改善傳統的資金結構，應著重關注以下幾個方面的問題：第一，當企業進行規模擴張時，應做出與投資計劃相匹配的籌資方案，不可擠占正常生產經營的營運資金。統籌考慮籌措資金的來源，嚴禁將短期負債投資到長期資產中。第二，科學搭配長期負債與流動負債的結構及自有資金與負債的結構，流動負債和長期負債的搭配比例應當與企業的時間情況相適應，合理穩健是負債策略，能有效控制企業的財務風險。第三，避免為過分追求流動性而大量置存流動資產，尤其應降低變現能力較差的存貨資金占用，提高流動資產的使用效益。

（四）延長應付賬款付款期限

應付賬款能夠通過長期免費占用供貨企業的資金緩解本企業資金短缺的壓力，節約企業的融資成本，創造的時間價值在企業理財過程中能發揮巨大作用，是企業理財的重要組成部分。但是無限期延長應付賬款的周轉天數，可能會損害企業的聲譽，也容易影響到本企業正常的生產秩序。所以，最好的應付賬款策略是在不影響自己聲譽的前提下，賒銷條件延長或付款時間適度延伸，合理地利用應付賬款這種商業信用，選擇對自身最為有利的付款方式和時機，使企業有限的資金發揮最大的功效，減輕企業的利息負擔，增加企業經濟效益。企業延長應付賬款周轉期需要企業規模、經濟實力的支持，企業有了這些強有力的資源支撐，與供貨商的博弈中就可以處于優勢地位，從而達到延長付款時間效果。

（五）優化營運資金的監控

煤炭集團公司要加強對子公司資金存量和流量的監控，以提高資金效用，保障資金快速流動并產生預期效益。結合企業的實際情況選擇適合企業發展的資金管理模式，建立集中的資金管理體制。實行資金集中管理模式既可實現集團資金內部調劑，最大程度地發揮集團資金效益；又可及時監控子公司資金運營動態，發現運營中的問題并及時糾正。同時建立和完善財務預算制度，將企業所有的經濟活動都納入到預算管理的環節中，并定期對預算執行完成情況進行檢查，分析存在的差異，落實獎罰措施，實現資金動態平衡管控。

總之，資金管理是企業財務管理的核心，營運資金的運轉效率很大程度上影響了企業的生存和發展。目前煤炭行業正處于微利時代，企業更應當整改資金管理方面存在的問題，增強營運資金管理意識，合理運用商業信用，加速資金周轉，為企業的正常運行提供有力保障。

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（作者單位：棗莊新遠大實業有限公司）