淺析煤炭行業(yè)營運資金管理問題

周榮月

摘要：營運資金是企業(yè)的血液，尤其是在目前煤炭行業(yè)普遍處于微利狀態(tài)的背景下，企業(yè)經(jīng)營者必須充分認識資金管理的重要性，如何管好現(xiàn)金流，提高資金運行效率，降低資金成本和防范資金風(fēng)險，已成為煤炭企業(yè)財務(wù)部門工作的重點。文章介紹了現(xiàn)階段煤炭行業(yè)加強營運資金管理的重要意義，分析探討了煤炭企業(yè)在營運資金管理方面存在的主要問題，并對如何解決上述問題提出對策建議。

關(guān)鍵詞：煤炭行業(yè)；營運資金；經(jīng)營管理

一、煤炭行業(yè)營運資金管理的重要意義

2002～2012年通常被稱作煤炭行業(yè)的“黃金十年”，此后，由于金融危機的持續(xù)發(fā)酵，外需大降、內(nèi)需不足的中國經(jīng)濟最終出現(xiàn)明顯的增速放緩現(xiàn)象，更兼國家對清潔能源的政策調(diào)控，煤炭消費量隨之下滑，煤炭行業(yè)步入產(chǎn)能過剩、需求放緩的低迷期。營運資金是企業(yè)的血液，屬于微利性的煤炭企業(yè)經(jīng)營者必須充分認識資金管理的重要性，其重要性主要表現(xiàn)在以下幾點。

1. 加強營運資金管理有助于提高企業(yè)經(jīng)營效益。資金是一種運動中的價值，資金周轉(zhuǎn)速度快，創(chuàng)造的價值就越多。營運資金就像人體的血液，只有供血充足且流動快，企業(yè)生命力就強，企業(yè)增值速度就快。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度慢，則意味著資金占用時間長，企業(yè)機會成本、管理費用和壞賬風(fēng)險就會上升。

2. 加強營運資金管理有助于防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。營運資金是維持企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營必須的資金，與企業(yè)的經(jīng)營活動密切相關(guān)，營運資金不足，導(dǎo)致資金循環(huán)無法順利完成，從而影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常運行，所以，煤炭企業(yè)應(yīng)當(dāng)管好盤活營運資金，采用合理的信用政策，避免因營運資金不足給企業(yè)帶來的經(jīng)營風(fēng)險。

3. 加強營運資金管理有助于降低企業(yè)資金成本。企業(yè)的股權(quán)資本成本高于債務(wù)資本成本，長期債務(wù)資本成本高于短期債務(wù)資本成本。企業(yè)加強營運資金管理，合理的利用短期負債資本和供應(yīng)商的無息資本，取得財務(wù)杠桿效應(yīng)，降低企業(yè)平均資金成本。

二、現(xiàn)階段煤炭行業(yè)營運資金管理方面存在的問題

（一）營運資金管理效益觀念淡薄

煤炭企業(yè)作為資源型企業(yè)，受行業(yè)特征的影響，一直實行的是粗放型管理模式，其營運資金的管理理念和方法都較為落后，貨幣時間價值觀念和機會成本意識淡薄，各級財務(wù)部門注重資金保障，忽視資金的時間價值，使資金流轉(zhuǎn)的環(huán)節(jié)過多，沉淀的時間過長。還有相當(dāng)多的煤炭企業(yè)缺乏資金使用規(guī)劃，雖然推行全面預(yù)算已有多年，但是預(yù)算編制和執(zhí)行流于形式，起不到相應(yīng)的管理作用，導(dǎo)致營運資金沉淀浪費。

（二）流動資金周轉(zhuǎn)速度慢

導(dǎo)致流動資金周轉(zhuǎn)速度慢最主要的原因為應(yīng)收賬款管理不到位，資金回收困難。煤炭企業(yè)為了擴大市場的競爭份額，并沒有建立起完善的客戶信用管理體系，盲目地使用賒銷政策；由于沒有建立嚴(yán)格的賒銷控制辦法，又缺乏有力的催收措施，導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能及時收回，容易形成呆賬壞賬，最終影響流動資金周轉(zhuǎn)。目前，我國大多數(shù)煤炭企業(yè)在存貨管理方面仍沿用傳統(tǒng)的管理方式，系統(tǒng)運用企業(yè)管理軟件的水平還比較低。而且，由于煤炭企業(yè)的材料配件的品種多，這種管理不能及時提供存貨的庫存情況，更無法及時、準(zhǔn)確的預(yù)測進貨量。

（三）營運資金結(jié)構(gòu)不合理

當(dāng)前企業(yè)比較重視降低應(yīng)收賬款、存貨等方面資金的占用，忽視了營運資金結(jié)構(gòu)的管理。由于流動資產(chǎn)與流動負債不匹配，導(dǎo)致企業(yè)資金結(jié)構(gòu)發(fā)生不平衡，流動資金也將受到影響，嚴(yán)重導(dǎo)致企業(yè)資金流的短缺。煤炭行業(yè)黃金期間的迅速擴張，長期投資規(guī)模過大過快，勢必擠占企業(yè)正常經(jīng)營的營運資金，造成營運資金緊張，新上項目并不能馬上產(chǎn)生效益，這樣會導(dǎo)致資產(chǎn)流動性大大減弱。

（四）資金運動的監(jiān)控不到位

在煤炭企業(yè)，集團公司難以對下屬企業(yè)進行的營運資金的實時監(jiān)控，普遍存在對資金運動環(huán)節(jié)監(jiān)控不力的現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)擅自挪用資金、侵吞企業(yè)資產(chǎn)等現(xiàn)象。盡管企業(yè)制定了監(jiān)督制度、設(shè)置了監(jiān)督機構(gòu)，由于種種原因都沒能充分發(fā)揮其作用。并且，部分企業(yè)對子公司營運資金的監(jiān)控存在脫節(jié)的現(xiàn)象，不能合理調(diào)配整個集團的資金，致使有些子公司的資金捉襟見肘，有些子公司的資金留存過度。還有部分企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)人員在戰(zhàn)略方面溝通不夠，財務(wù)人員不清楚企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，缺乏整體的財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃。財務(wù)人員在不了解企業(yè)經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃的情況下，只能盲目的跟從領(lǐng)導(dǎo)的意見，進行會計核算，導(dǎo)致財務(wù)監(jiān)督流于形式。

三、加強煤炭行業(yè)營運資金管理的對策

（一）樹立營運資金管理的戰(zhàn)略意識

首先，煤炭企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強財務(wù)戰(zhàn)略意識。如果企業(yè)沒有一個好的財務(wù)戰(zhàn)略，盲目跟從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，在經(jīng)濟處于下滑趨勢時，公司的財務(wù)就會非常窘迫；如果主動合理的做好財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，對主要經(jīng)濟行為做好監(jiān)控，為資本運作和資金運作做好戰(zhàn)略規(guī)劃，成為集團戰(zhàn)略非常重要的保障。

其次，煤炭企業(yè)財務(wù)人員必須加強知識儲備。尤其應(yīng)該注重學(xué)習(xí)和掌握國家的各項金融法規(guī)、資金政策，以新的金融意識做好資金供應(yīng)和管理工作。在目前企業(yè)資金緊張的情況下，企業(yè)應(yīng)盡早做好資金規(guī)劃，選擇金融機構(gòu)的定期存款、發(fā)行國債、封閉基金等回報率相對穩(wěn)定、風(fēng)險較小的投資方式，在不影響資金供應(yīng)前提下，提高資金的使用效益。而財務(wù)人員要統(tǒng)籌企業(yè)浮游量現(xiàn)金的利用，臨時的結(jié)余資金可投資于風(fēng)險小、流動性強的短期有價證券，提高現(xiàn)金利用效率。

（二）合理運用商業(yè)信用

加速資金周轉(zhuǎn)，首先必須提高應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，建立和完善應(yīng)收賬款內(nèi)部控制制度，從源頭上控制應(yīng)收賬款的資金占用；在賒銷前做好客戶資信調(diào)查，建立客戶信用檔案，綜合評價客戶的經(jīng)營能力和償債能力，確定客戶的信用額度；根據(jù)客戶的信用狀況不同采取不同的結(jié)算方式，保證應(yīng)收賬款的及時回收；加強應(yīng)收賬款的日常管理，及時掌握回款情況；對逾期拖欠應(yīng)收款進行賬齡分析，加緊催收，及時追討。加速資金周轉(zhuǎn)，還必須減少存貨資金的占用，縮短存貨的周轉(zhuǎn)期。建議推廣使用ABC庫存分類管理辦法，盡可能的增加訂購次數(shù)，減少存貨資金的占用；使用先進系統(tǒng)的存貨管理軟件，實現(xiàn)部門間關(guān)聯(lián)信息共享，動態(tài)掌握存貨的庫存情況，目標(biāo)達到動態(tài)物料占用最小化。

（三）注重調(diào)整資金結(jié)構(gòu)

改善傳統(tǒng)的資金結(jié)構(gòu)，應(yīng)著重關(guān)注以下幾個方面的問題：第一，當(dāng)企業(yè)進行規(guī)模擴張時，應(yīng)做出與投資計劃相匹配的籌資方案，不可擠占正常生產(chǎn)經(jīng)營的營運資金。統(tǒng)籌考慮籌措資金的來源，嚴(yán)禁將短期負債投資到長期資產(chǎn)中。第二，科學(xué)搭配長期負債與流動負債的結(jié)構(gòu)及自有資金與負債的結(jié)構(gòu)，流動負債和長期負債的搭配比例應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的時間情況相適應(yīng)，合理穩(wěn)健是負債策略，能有效控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。第三，避免為過分追求流動性而大量置存流動資產(chǎn)，尤其應(yīng)降低變現(xiàn)能力較差的存貨資金占用，提高流動資產(chǎn)的使用效益。

（四）延長應(yīng)付賬款付款期限

應(yīng)付賬款能夠通過長期免費占用供貨企業(yè)的資金緩解本企業(yè)資金短缺的壓力，節(jié)約企業(yè)的融資成本，創(chuàng)造的時間價值在企業(yè)理財過程中能發(fā)揮巨大作用，是企業(yè)理財?shù)闹匾M成部分。但是無限期延長應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，可能會損害企業(yè)的聲譽，也容易影響到本企業(yè)正常的生產(chǎn)秩序。所以，最好的應(yīng)付賬款策略是在不影響自己聲譽的前提下，賒銷條件延長或付款時間適度延伸，合理地利用應(yīng)付賬款這種商業(yè)信用，選擇對自身最為有利的付款方式和時機，使企業(yè)有限的資金發(fā)揮最大的功效，減輕企業(yè)的利息負擔(dān)，增加企業(yè)經(jīng)濟效益。企業(yè)延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期需要企業(yè)規(guī)模、經(jīng)濟實力的支持，企業(yè)有了這些強有力的資源支撐，與供貨商的博弈中就可以處于優(yōu)勢地位，從而達到延長付款時間效果。

（五）優(yōu)化營運資金的監(jiān)控

煤炭集團公司要加強對子公司資金存量和流量的監(jiān)控，以提高資金效用，保障資金快速流動并產(chǎn)生預(yù)期效益。結(jié)合企業(yè)的實際情況選擇適合企業(yè)發(fā)展的資金管理模式，建立集中的資金管理體制。實行資金集中管理模式既可實現(xiàn)集團資金內(nèi)部調(diào)劑，最大程度地發(fā)揮集團資金效益；又可及時監(jiān)控子公司資金運營動態(tài)，發(fā)現(xiàn)運營中的問題并及時糾正。同時建立和完善財務(wù)預(yù)算制度，將企業(yè)所有的經(jīng)濟活動都納入到預(yù)算管理的環(huán)節(jié)中，并定期對預(yù)算執(zhí)行完成情況進行檢查，分析存在的差異，落實獎罰措施，實現(xiàn)資金動態(tài)平衡管控。

總之，資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心，營運資金的運轉(zhuǎn)效率很大程度上影響了企業(yè)的生存和發(fā)展。目前煤炭行業(yè)正處于微利時代，企業(yè)更應(yīng)當(dāng)整改資金管理方面存在的問題，增強營運資金管理意識，合理運用商業(yè)信用，加速資金周轉(zhuǎn)，為企業(yè)的正常運行提供有力保障。

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（作者單位：棗莊新遠大實業(yè)有限公司）