貿易融資操作風險探析及防控

李瓊

【摘要】近年來金融風險事件頻發，銀行業面臨的風險防控壓力加劇，本文旨在結合近年來銀行業貿易融資業務的實踐，對貿易融資操作風險的類別、辨識，以及風險的控制作進一步的分析和探討，以期對銀行業貿易融資操作風險防控做出有益的探索。銀行的發展是效益水平和風控能力的共同發展，堅持做好兩條腿走路，才能走出一條可持續的發展道路。

【關鍵詞】貿易融資 操作風險 防控

近年來，伴隨著中國經濟發展的腳步，金融行業也隨之進入新常態。在宏觀經濟呈“L”型走勢、產業結構艱難轉型的過程中，實體經濟持續震蕩，國內部份貿易企業生存環境惡化，資金鏈緊張，金融風險事件頻發，銀行業面臨的風險防控壓力進一步加大。如何根據新形勢，結合新情況，進一步準確界定貿易融資操作風險類別，規避貿易融資風險，成為銀行業在新常態下風險防控的重要內容。本文旨在結合近年來銀行業貿易融資業務的實踐，對貿易融資操作風險的類別、辨識，以及風險的控制作進一步的分析和探討，以期對銀行業貿易融資操作風險防控做出有益的探索。

一、追根溯源，認清貿易融資基本特征

貿易融資是一系列融資融信產品的總稱，是針對交易鏈條上某一特定貿易節點的短期融資。貿易融資服務于貿易，它一端連著貿易，一端連著金融。所以，貿易融資是“金融服務實體”最直接最重要的形式。

貿易融資不同的產品適用于不同的貿易方式、結算工具、賬期，具有業務發生頻繁、操作環節多、期限短、產品種類多、產品創新變化快、風險具有一定隱蔽性等特點。因此，貿易融資業務除了關注客戶經營情況、資信情況和擔保情況外，操作過程中尤其需要關注其兩個風險點：一是貿易融資要具備真實的貿易背景；二是銀行要具備把控第一還款來源的有效手段，即堅守貿易融資自償性的底線。如果沒有真實的交易背景做支撐，第一還款來源失控，貿易金融業務就會發生異化，風險便會大幅上升。

二、望聞問切，找準貿易融資操作風險成因

（一）貿易背景真實性審查不到位

由于虛構貿易背景導致重復融資套利、虛假融資案件頻發，所謂的自償性就會落空，一旦融資資金、收匯資金被挪用，同時企業經營狀況及財務情況出現困難，資金周轉失靈，則對銀行融資業務構成較大的風險。近年來，國家提出了“了解客戶，了解業務，盡職審查”的銀行展業三原則，這也是銀行防范風險的自身需求。在實際業務中，貿易背景審查存在以下幾方面問題：一是信息不對稱導致貿易背景單據僅滿足表面一致性，資料審查僅滿足制度依據。如應收賬款類融資業務通常要求企業向銀行提交合同、發票、提單或者報關單等相關單據；審查發票讓渡條款；辦理應收賬款轉讓或質押手續。而在實際業務中，各家銀行只能調閱其自身業務數據，無法知曉企業在他行的業務情況。二是銀行人員對報關政策不熟悉加大了貿易背景的審核難度。根據海關總署2015年第14號公告《關于取消打印出口貨物報關單證明聯（出口退稅專用）的公告及海關總署、國家外匯管理局聯合公告2013年第52號《關于深化海關通關作業無紙化改革減少紙質單證流轉完善貿易外匯服務和管理的通知》等規定，海關實現報關電子化，由企業自行打印報關單證明聯并加蓋企業公章提交至銀行作為單據依據，導致對這些單據的真實性審核較難。三是貿易融資需求與實際貿易資金周轉周期不相符，導致融資期限與資金回籠周期不匹配。四是企業通過專業人員變造、偽造單證，增加了銀行真實性審核的難度。五是銀行在企業有抵押、質押等保障的情況下，放松貿易真實性審核。

（二）貿易融資自償性無法得到保障

自償性即每筆貿易對應的銷售貨款回籠都應當做貿易融資還款來源。貿易雙方正常履行“信息流”、“物流”、“資金流”是規避業務風險的關鍵，而貿易融資操作風險控制的重點是確保資金流的相對封閉運行。在實際業務中，由于業務發生頻繁、期限短、貿易方式多樣化等，客觀上很難做到對每筆業務的跟單式管理，導致多筆銷售貨款混雜、資金挪作他用，整個資金鏈條敞開，集中償還時資金鏈斷裂，無法償還貸款。而貿易融資自償性欠缺保障的問題，則體現在貸后管理環節。一是貿易環節未能實時跟蹤，不同貿易融資產品的貸后管理要求沒有落實。如打包貸款等發貨前融資未對客戶資金使用及發貨情況有效監控；對進口押匯等進口融資的回籠資金監管不到位；對出口保理等應收賬款類融資未能監控回款資金。二是當客戶經營管理狀況、資信狀況發生異常變動時監督不力。如未充分關注企業實際控制人涉及民間借貸、企業關聯方涉訴等事項。三是對風險緩釋措施的管理不到位，造成擔保有效性不足、抵押或質押懸空。如授信方式采用貨押時未落實巡庫核庫制度，未落實盯市制度及質物核價制度，對異地保證人的跟蹤管理不到位等。

（三）貿易融資動產質押監管不到位

在動產質押中，質押人提供的財產多為企業的原材料、半成品、成品，是為了解決存貨的流動性問題故而申請動產質押融資。企業動產未積極投入生產，多次質押給銀行套取資金，一旦風險暴露發生法律糾紛，確定質押物的所有權及順位權將變得十分復雜。動產重復質押主要原因有以下三點：一是無法有效控制質物；二是信息不對稱，如銀行對貨權屬性、貨權真實性、是否已質押等無可靠信息來源；三是監管能力不足，銀行需要委托第三方倉儲公司監管質物，存在操作風險和道德風險。

三、對癥下藥，做好貿易融資操作風險防控

銀行在推進業務快速發展的同時，應充分重視業務風險防范，多管齊下提升貿易融資風險管理水平

（一）加大貿易背景真實性審查力度，防患于未然

在滿足企業正常融資需求的同時，規避重復虛假融資、融資套利風險。一是要強化對物權單據及報關單的審核。目前各銀行審查企業貿易背景真實性單據主要是由第三方出具的提單和報關單，提單審驗可要求只接受全套正本提單等技術性要求，報關單審驗一方面要求企業提交下電子口案系統打印截屏，加蓋企業公章作為報關依據。另一方面，加強與外管局交流力度，通過外匯局對比進出口報關單、貿易收付匯和結售匯數據規避單據重復使用套取銀行融資的風險。二是細化貿易融資業務管理。貸前調查階段不僅要了解企業日常運營現狀，同時要了解進出口雙方交易歷史及交易情況是否良好，進口商所在國家的政局不穩定因素是否增加，出口產品是否是其主營產品，產品價格是否偏離市場價格，資金回籠周期是否與融資期限相匹配等方面，不能以任何例外情形削弱或放棄貿易背景真實性審查之義務。三是貿易融資涉及保險、倉儲、物流、法律等多個領域，參與方眾多，銀行應相應建立并加強與保險公司、倉儲公司、海關、外部律師的合作關系，借助第三方專業經驗，緩釋業務風險，保障銀行權益。

（二）加強貿易融資差別化貸后管理，實現風險動態監控

貿易融資貸后管理過程中，應加強貿易背景真實性、合規性的審核、驗證。根據不同的融資產品的風險點，準確把握貿易融資貸后管理的內容及風險分類的準確性，按風險分類的不同情況實現貿易融資差別化貸后管理，完善風險管理體系。一是對貿易全流程的跟蹤監管。貿易融資的操作風險的控制核心是貸后的全流程跟蹤監管。結構產品設計是通過對融資主體資金流、物流以及信息流的跟蹤監控，實現對自償性資產的有效控制，落實對融資資金的擔保或反擔保。銀行應設專人專崗對每筆業務項下的物流、資金流、單據流進行全程跟蹤和監控，及時發現、快速處理風險隱患。二是回款資金的控制。由于企業存在不同結算方式的需求，如延期付款、預收貨款等，跨境資金流動的時點不固定，造成貿易資金流與貨物流之間存在時滯，加大了銀行監管難度和壓力。因此，進口類融資業務應關注融資放款后，銷售回籠款的有效監管。在回籠期短于融資期限的情況下，防止回籠款被挪作他用。如投向房地產、股票等資本市場。出口類融資應關注回款有無回至他行挪用的情況，客戶收匯量與融資規模是否匹配。三是根據貿易融資業務的風險特征，綜合考慮風險和收益。根據客戶風險評級、授信產品風險、債項金額大小進行多維度分類分析，采取差別化貸后管理，并根據客戶風險變化，動態調整貸后管理策略。

（三）完善信息系統建設，增強風險防控有效性

目前，我國尚未建立權威的動產質押登記公示平臺，中國人民銀行征信中心建立的應收賬款登記信息系統和國家工商行政管理部門建立的動產抵押系統二者彼此割裂，無法滿足銀行查證需求。各銀行應借鑒同業創新經驗，將物聯網技術應用于貿易融資領域，搭建有效商品交易平臺。一方面借助業務平臺解決監管過程中的信息不對稱、道德風險高發等問題；另一方面，通過商品交易平臺對動產質押存續情況進行動態監管，實現動產質押融資風險的防控。同時監控資金，解決回款被挪用、資金流難以把控的問題，實現控信息、控貨物、控資金，保證整個業務流程封閉運作，回歸貿易融資本質。

綜上所述，貿易融資業務風險具有一定隱蔽性，要準確識別風險隱患，必須對貿易本身有較全面的了解和系統的審查，才能客觀地診斷出風險焦點，有針對性地采取風險防范，避免千篇一律的風控手段。銀行的發展是效益水平和風控能力的共同發展，堅持做好兩條腿走路，才能走出一條可持續的發展道路。

參考文獻

[1]陳四清.《貿易金融》.中信出版社，2014年.

[2]邴亞瓊.《貿易融資差別化貸后管理》.《中國外匯》，2015.