金融投資的操作風險管理

李菲

摘 要：隨著社會的快速發展，金融行業也得到迅猛發展，金融市場的運作對于國家經濟發展有著直觀重要的影響。對此，企業必須認識到加強金融投資操作風險管理的重要性，結合企業內部實際情況合理制定金融投資操作風險管理方案。

關鍵詞：金融投資 操作風險 管理

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）11（a）-026-02

如今，全球經濟快速發展，金融已經成為全球經濟發展的核心。在新形勢下，金融市場開始對外開放，國內經濟發展面臨著各個國家金融風險的巨大沖擊，而且金融風險還在不斷加大。雖然我國已經認識到加強金融投資操作風險管理的重要性，但是從金融投資操作風險管理現狀來看，風險管理中仍舊存在一些問題，需要不斷調整和完善，才能真正實現金融投資操作風險管理目標。

1 金融投資操作風險管理

風險實際上是一個動態的概念，也是對未來可能發生事件的預測，具有不確定性的特點，會給企業帶來巨大的經濟損失。金融風險產生的因素比較多，金融市場的波動對于金融投資操作風險影響比較大。金融風險實際上就是多種因素導致金融市場出現波動，進而導致企業面臨巨大財物損失。金融風險包括以下兩種：一是市場風險；二是信譽風險。金融投資操作風險管理實際上就是專家學者通過金融理論來對金融市場波動進行分析評估，并通過調節企業資金安全來實現企業收支平衡，降低企業的投資風險，實現企業利益最大化。

2 金融投資操作風險管理中存在的問題分析

2.1 缺乏金融投資操作風險管理意識

人們的思想會指導行動。相比西方國家而言，我國投資者缺乏金融投資操作風險管理意識，而且對金融風險的理解和認識不足，法律意識也比較淡薄。在新形勢下，科學技術的迅猛發展加速了國家經濟發展，給金融行業發展帶來了新的機遇和挑戰，但是金融風險的類型也在不斷增多，金融風險影響的范圍也在不斷擴大。其中最為明顯的是商業銀行為了加速發展步伐，實現貸款任務量，大量發放貸款，卻忽視所發放貸款企業的資質問題，類似較差資質的企業數量較多的話會導致嚴重不良貸款的出現；除此之外，雖然增加了很多投資業務，但是投資業務的開展缺乏明確的方向性，比較盲目，這些都加大了商業銀行金融風險。另外，國內各大中小型券商機構，緊跟市場政策導向，抓住市場融資轉型時的契機，為企業制定各種融資方案，這種行為從根本上講是有利于企業發展，降低融資成本，但在操作過程中，一些中小券商為了短期的盈利，為很多償還能力相對薄弱的企業發債，雖然也滿足發行條件，但長遠來看卻有相當程度兌付風險的隱患。

2.2 金融投資操作風險管理熱情較低

目前，我國金融企業不僅缺乏金融風險管理意識，而且金融風險管理熱情和積極性比較低，無法真正發揮出金融風險管理的作用，金融風險管理過于形式化。相當一部分金融機構管理人員目光比較短淺，過于追求眼前利益，忽略了發展中的金融風險，給企業發展埋下了巨大隱患。很多金融機構并未設置專門的金融風險管理部門，即便設置了風險管理部門，管理職責也不明確，未能給予實際風險管理的權限與職能，風險管理人員能力較難發揮。除此之外，金融風險管理人員的專業水平和綜合素質對于金融風險管理成效有較大影響，而很多金融機構缺乏專業的金融風險管理人員，現有的金融風險管理人員缺乏實踐經驗，接受新事物的能力比較低，無法緊跟時代步伐，更無法滿足金融風險管理需求。

2.3 金融風險管理制度不健全

我國加入WTO后，雖然國家經濟快速發展，但是我國仍舊缺乏健全的金融風險管理制度，金融風險管理體系也不完善，存在諸多問題。金融機構現有的金融風險管理制度和體系在某種程度上也不完全能夠滿足金融市場運作需求，這就導致金融機構容易出現信用風險。

3 金融投資操作風險的特點

3.1 風險內生性

相關部門對于金融投資操作風險是這樣定義的，事實上導致金融風險出現的因素非常多，主要包括以下幾種因素：一是內部程序；二是內部人員；三是內部系統不完備；四是外部事件。以上因素都導致金融機構風險比例上升，體現了金融風險內生性的特點。

3.2 風險收益不穩定

一般認為風險越大收益就越大，這種觀點在金融投資中并不適用。金融投資的風險收益具有不穩定性的特點，較為明顯的如投資上市企業，其股價波動并不僅僅由企業自身發展情況而決定，而是取決于市場宏觀經濟條件的寬松狀態、是否符合國家支持鼓勵的發展行業、企業自身是否具有長期可持續發展的良好經營能力等。若是再投資金融衍生品等加帶杠桿的金融產品，則風險會成倍放大，此時能確定的是風險的絕對存在，卻不能確定收益一定隨著風險加大而加大。而且投資風險的波及面相當廣，如果因投資品種的失敗或者投資頭寸不足導致投資失敗等，很容易影響到其他投資業務的正常進行及企業自身經營的狀況。極端嚴重的情況下，企業會面臨倒閉的風險，金融機構也會面臨監管機構的處罰。

3.3 風險不易控制

在全球經濟快速發展背景下，金融投資操作風險控制難度非常大，影響金融投資操作風險管理的因素非常多，只要有投資產品存在就會出現投資風險。金融機構產品類型越多，金融風險就越大，而且金融風險會隨著金融機構的發展變化，隨著金融衍生品不斷創新而產生新的金融風險，這在一定程度上又加大了金融風險管理難度。

3.4 風險的人為因素

風險的人為因素實際上就是投資者。如果風險管理意識比較淡薄，而且操作不規范，沒有嚴格按照國家法律法規開展風險管理工作不僅不會降低金融投資操作風險，反而會起到反作用。

3.5 風險的危害性大

隨著金融風險類型的不斷增多，金融風險的覆蓋范圍也在不斷擴大，金融風險的危害性也在不斷加大。金融機構內部不同的投資產品會導致不同金融風險的出現，在投資的初期會產生金融風險，比如銀行貸款無法按時收回，必定會加大金融機構運營投資風險，在收益階段依舊會產生金融風險，比如回款比較難等風險。由此可以看出，無論在哪一個投資階段，只要操作失誤都會導致金融風險的出現。對此，金融機構如果僅僅采用一種對策是無法覆蓋金融投資操作風險的。

4 金融投資操作風險類型

4.1 人工操作失敗的風險

人工操作因素是導致操作風險出現的主要因素。事實上，操作風險是可以控制或者管理的，操作風險貫穿金融機構投資全程。很多金融機構缺乏專業的操作風險管理人員，管理人員缺乏責任心，無法把金融投資操作風險管理工作落實到實處。除此之外，很多金融機構工作人員缺乏實踐經驗，會出現操作失誤等問題，最終導致操作失敗。

4.2 內部操作風險

事實上，無論哪種金融投資都具有風險性，只是風險的類型不同、程度不同。金融機構操作速率對金融風險的程度有較大影響。金融機構操作效率低，金融風險就會加大，反之就會降低。金融風險過大必定會給企業帶來巨大的損失，影響企業的正常發展。金融機構內部控制對內部操作風險的出現有較大影響。對此，金融機構要想降低內部操作風險就必須加強內部控制，增強風險防范意識，做好風險防范工作，嚴格按照風險管理方案開展風險管理工作。

4.3 技術風險

如今，金融行業發展步伐不斷加快，創新層出不窮，這就對內部軟件設施的更新升級提出了更高的要求，才能保證各金融軟件系統的正常運行。專業硬件設施不僅可以提高工作效率，配置較高的硬件設施能更高效的運行，從技術層面降低風險。因此，金融機構必須不斷更新內部軟硬件設施，并堅持學習新技術和新技能，滿足不斷發展的金融產品需求，推動整個行業的發展。

5 金融投資操作風險管理對策

5.1 強化相關人員風險意識

無論是銀行、券商還是其他金融機構都必須強化相關人員風險意識，加強相關人員的風險管理教育。除此之外，國家相關部門也必須加大監督和管理力度，保證企業金融投資操作風險管理的順利開展。但是，根據西方國家的總結經驗，相關部門的監管政策并不能真正降低金融機構操作風險，也無法提高企業的經濟效益。事實上，讓民間來監督金融機構成效是比較明顯的，銀行金融投資操作風險和民間監督制度是否健全有直接聯系。國家應該多建設民間銀行，而國家銀監會則需要降低民間銀行進入金融市場的標準，拓寬銀行經營范圍，放松監管條件。既然人為因素是導致金融投資操作風險出現的主要原因，那金融機構就需要從加強內部人員管理入手，時刻監督內部人員開展工作，降低工作中的失誤率，規范機構內部人員的行為，增強內部人員的責任感，提高內部人員的工作熱情和積極性，讓內部人員能夠把全部精力投入到本職工作中。

5.2 提高風險控制熱情和積極性

金融監管實際上就是國家監管部門對金融市場和金融機構進行限定。我國金融監管制度是否健全對金融市場發展的穩定性有較大影響。要想保證金融市場發展的穩定性就必須對金融市場進行準確定位，健全金融信用制度。除此之外，國家相關部門必須健全財稅制度，正確處理企業、銀行和財政之間的關系。國家相關部門還必須加強宏觀調控，合理推行適合國情的經濟政策。金融機構需要在內部設置崗位責任制，把每一項工作都落實到位，對于出現違規行為的人員給予適當的處罰，對于表現優秀的內部人員給予一定的獎勵，提高金融機構人員的風險控制熱情和積極性，進而實現金融機構操作風險管理目標。

5.3 加快金融法律法規建設進程

要想實現金融投資操作風險管理目標，國家相關部門就必須健全金融操作風險管理相關的法律法規，為金融操作風險管理工作的開展提供支持和保障。金融機構還必須健全內部管理制度，提高企業的抗風險和風險應對能力，降低外部因素對金融機構發展的影響，提高金融機構的經濟效益，推動金融機構的發展。

5.4 加快金融行業信息化建設進程

為實現信息的有效溝通、提高工作效率、實現有效管理、降低運營風險等，金融機構必須根據自身行業性質，開發或者購買符合自身發展的信息系統，最大程度地從控制由人工操作環節、主觀投資失誤等因素而引起的任何風險隱患，從技術層面控制風險增加的可能性，從而保證金融機構最大程度上良好的持續經營的能力。

6 結語

如今，金融機構的數量不斷增多，金融機構投資操作風險的類型也在不斷增多，金融投資操作風險給金融機構帶來巨大經濟損失，阻礙金融機構的發展。在新形勢下，金融機構必須認識到加強投資操作風險管理的重要性，結合內部實際情況合理制定投資操作風險管理方案，增強管理意識。但是，從金融機構投資操作風險管理現狀來看，金融投資操作風險管理中依然存在諸多問題，金融機構必須詳細分析問題出現的原因，并有針對性地采取調整對策，提高金融投資操作風險管理水平，實現投資風險管理目標，推動金融機構的發展。

參考文獻

[1] 張怡軒.投資銀行金融風險管理策略研究——以高盛集團為例[J].對外經貿，2016（10）.

[2] 楊晨.金融投資中的操作風險以及應對策略[J].經貿實踐， 2016（08）.

[3] 任楠.金融投資的操作風險管理[J].中國市場，2015（01）.