科技型中小企業(yè)融資體系研究

文玲

摘 要：隨著國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，科技型中小企業(yè)受到廣泛重視，主要因?yàn)榭萍夹椭行∑髽I(yè)是促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量。然而，目前部分科技型中小企業(yè)在融資過程中還存在較多難以解決的問題，影響著科技型中小企業(yè)的發(fā)展，這就需要相關(guān)部門全面重視其融資體系的優(yōu)化，保證能夠制定完善的規(guī)章制度，不斷創(chuàng)新融資方式，為其后續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：科技型 中小企業(yè) 融資體系

中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）01（b）-030-02

科技型中小企業(yè)就是以科技人員為主體，主要對(duì)各類科學(xué)進(jìn)行研究，開發(fā)新型技術(shù)，然后對(duì)所開發(fā)的先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或是直接提供技術(shù)服務(wù)，在融資方面，就是利用自籌資金、資源組合與自主經(jīng)營(yíng)的方式進(jìn)行融資，可以促進(jìn)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

1 科技型中小企業(yè)融資需求特點(diǎn)分析

在我國科技型中小企業(yè)實(shí)際發(fā)展的過程中，其對(duì)融資的需求具有較為明顯的特征，在一定程度上，決定了企業(yè)的融資方向，具體表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)。

1.1 科技型中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)特征

科技型中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，具有創(chuàng)新性、風(fēng)險(xiǎn)性與高投入性等特征。

首先，創(chuàng)新性特征，就是在科技型中小企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)過程中，其與一般中小型企業(yè)相比較，具有創(chuàng)新性特征，主要就是利用資源與各類生產(chǎn)要素等對(duì)技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新。科技型中小企業(yè)自從誕生以來，就將技術(shù)開發(fā)與創(chuàng)新放在核心地位，進(jìn)而將技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為各類生產(chǎn)力量，支持國家相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。當(dāng)前，我國部分科技型中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)活動(dòng)覆蓋面較廣，與人們的實(shí)際生活相互關(guān)聯(lián)，例如：通訊技術(shù)、電子信息技術(shù)、醫(yī)藥研發(fā)技術(shù)等，可以將各類資助知識(shí)產(chǎn)權(quán)科技成果轉(zhuǎn)化為國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展依托。從技術(shù)創(chuàng)新方面而言，科技型中小企業(yè)注重技術(shù)的創(chuàng)新，可以逐漸完善自主創(chuàng)新與知識(shí)產(chǎn)權(quán)的開發(fā)模式，能夠獲得較高的利潤(rùn)，可以滿足科技型中小企業(yè)融資需求。

其次，風(fēng)險(xiǎn)性特征。科技型中小企業(yè)中存在可確定性風(fēng)險(xiǎn)與不確定性風(fēng)險(xiǎn)，其中，可確定性風(fēng)險(xiǎn)能夠利用保險(xiǎn)等方式對(duì)其進(jìn)行抵抗。然而，不確定性風(fēng)險(xiǎn)無法利用各類統(tǒng)計(jì)或是預(yù)測(cè)的方式處理，也無法通過任何方式預(yù)防，主要因?yàn)榭萍夹椭行∑髽I(yè)依靠技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，而技術(shù)創(chuàng)新是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)性的活動(dòng)，即使在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的國家，也有較多因?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新失敗宣布破產(chǎn)的科技型中小企業(yè)，這也是我國科技型中小企業(yè)具有風(fēng)險(xiǎn)性特征的主要原因之一。

再次，高投入性特征。在科技型中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程中，部分科技型中小企業(yè)會(huì)投入較多的人力與財(cái)力對(duì)技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新，在研發(fā)新技術(shù)與產(chǎn)品的過程中，會(huì)利用各類資源開展相關(guān)活動(dòng)，同時(shí)，科技型中小企業(yè)在實(shí)際發(fā)展的過程中，技術(shù)創(chuàng)新的強(qiáng)度越大，其資金的投入越高，尤其在現(xiàn)代技術(shù)發(fā)展復(fù)雜化的今天，每一項(xiàng)科技成果從研究到深入開發(fā)期間，都需要投入較多的周轉(zhuǎn)資金，是科技型中小企業(yè)需要融資的原因之一。

最后，高收益性特征。在我國科技型中小企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過程中，雖然資金投入較高、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)性較大，但是，在新技術(shù)實(shí)際銷售期間，會(huì)獲得較高的利潤(rùn)，是科技型中小企業(yè)資金來源項(xiàng)目，可以提高科技型中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

1.2 科技型中小企業(yè)融資需求特征

科技型中小企業(yè)在實(shí)際發(fā)展的過程中，其對(duì)融資需求具有市場(chǎng)化、多元化、組合化與社會(huì)化特征。具體表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)。

第一，市場(chǎng)化特征。科技型中小企業(yè)在創(chuàng)建初期，會(huì)利用自我積累的方式融資，然而，自我積累方式無法滿足技術(shù)創(chuàng)新的高投入需求，這就需要科技型中小企業(yè)到市場(chǎng)中進(jìn)行融資，吸引一些限制的資產(chǎn)，進(jìn)而形成良好的融資通道。

第二，多元化特征。科技型中小企業(yè)在融資方面具有多元化特征，主要因?yàn)榭萍夹椭行∑髽I(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面有很高的資金需求，企業(yè)需要利用多種渠道籌集資金，進(jìn)而建立完善的融資體系，首先，科技型中小企業(yè)會(huì)通過內(nèi)部融資方式進(jìn)行融資，內(nèi)部融資主要包括企業(yè)個(gè)人財(cái)產(chǎn)、企業(yè)利潤(rùn)、成員投資等。其次，科技型中小企業(yè)通過外源融資方式進(jìn)行融資，主要包括三個(gè)方面：其一，間接融資，就是在國有銀行與中小銀行中融資。其二，直接融資，就是在債券、投資基金、租賃公司等機(jī)構(gòu)融資。其三，政策性融資，主要通過政府財(cái)政扶持項(xiàng)目、政府政策性銀行、中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金等方面融資。在一定程度上，可以有效提高科技型中小企業(yè)的融資效率，為其后續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

第三，組合化特征。科技型中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新過程中，有著高風(fēng)險(xiǎn)與高收益的特征，但是，技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)分布不平衡，在實(shí)際發(fā)展過程中，各類風(fēng)險(xiǎn)因素也不確定，尤其在技術(shù)創(chuàng)新初期，其風(fēng)險(xiǎn)值較高，在技術(shù)創(chuàng)新中期與后期，風(fēng)險(xiǎn)性會(huì)逐漸減少。這就導(dǎo)致科技型中小企業(yè)在實(shí)際發(fā)展期間，需要利用組合融資的方式開展相關(guān)工作。

第四，社會(huì)化特征。在科技型中小企業(yè)實(shí)際發(fā)展過程中，其會(huì)在社會(huì)中吸引各類閑置資金，作為企業(yè)融資方式。主要因?yàn)榭萍夹椭行∑髽I(yè)除了具有高效益性特點(diǎn)之外，還具有戰(zhàn)略性特征，需要在市場(chǎng)上占有一定位置，才能提高自身的競(jìng)爭(zhēng)能力，正是因?yàn)檫@些信息的公布，部分社會(huì)投資者就會(huì)在科技型中小企業(yè)中投資，同時(shí)，科技型中小企業(yè)在實(shí)際發(fā)展的過程中，需要政府在社會(huì)中予以足夠支持，保證科技型中小企業(yè)得到良好的發(fā)展。

2 科技型中小企業(yè)融資問題

目前，部分科技型中小企業(yè)在實(shí)際發(fā)展的過程中，還存在較多不足之處，難以提高科技型中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，也無法增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)能力，除了會(huì)降低科技型中小企業(yè)發(fā)展效率之外，還會(huì)影響國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。具體問題表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)。

第一，融資市場(chǎng)化水平較低。科技型中小企業(yè)在實(shí)際發(fā)展初期，不能得到金融業(yè)的支持，主要因?yàn)榻鹑跇I(yè)所支持的是國有企業(yè)與集體行業(yè)，導(dǎo)致科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新急需資金的時(shí)候，不能得到良好的支持。在此情況下，科技型中小企業(yè)就會(huì)利用自我積累方式融資，導(dǎo)致其發(fā)展效率降低。

第二，融資渠道較為單一。我國部分科技型中小企業(yè)在融資過程中，其融資渠道較為單一，主要因?yàn)槲覈Y本市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻較高，科技型中小企業(yè)難以在資本市場(chǎng)中獲得更多的資金，再加上我國科技型中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力比大型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力低，在融資過程中不具有優(yōu)勢(shì)，難以提高其融資效率與質(zhì)量，進(jìn)而抑制科技型中小企業(yè)的發(fā)展。

第三，社會(huì)支撐體系不完善。科技型中小企業(yè)在融資過程中，由于融資社會(huì)化支撐體系不完善，導(dǎo)致出現(xiàn)多種融資問題。首先，我國政府與社會(huì)各界雖然已經(jīng)針對(duì)科技型中小企業(yè)的基礎(chǔ)創(chuàng)新工作設(shè)立了專項(xiàng)基金，但是，在科技型中小企業(yè)實(shí)際融資期間，就會(huì)因?yàn)樾抛u(yù)度不高等問題出現(xiàn)融資困難的現(xiàn)象。其次，我國部分科技型中小企業(yè)的發(fā)展程度較低，缺乏健全的信用體系，再加上融資機(jī)構(gòu)的不規(guī)范，就會(huì)導(dǎo)致科技型中小企業(yè)無法得到較多的技術(shù)創(chuàng)新資金，影響著科技型中小型企業(yè)的進(jìn)步[1]。

第四，融資耦合度較低。科技型中小企業(yè)在融資期間，由于風(fēng)險(xiǎn)投資公司的股權(quán)融資具有隔離性特征，因此，科技型中小企業(yè)在融資之后，資金回報(bào)率較高。

3 科技型中小企業(yè)融資體系的完善對(duì)策

在我國科技型中小企業(yè)實(shí)際發(fā)展的過程中，相關(guān)管理部門必須要制定完善的融資問題應(yīng)對(duì)策略，保證可以提高科技型中小企業(yè)的融資效率，促進(jìn)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。具體措施包括以下幾點(diǎn)。

3.1 拓寬融資渠道

科技型中小企業(yè)必須要拓寬融資渠道，充分利用各個(gè)方面的資金，進(jìn)而提升我國科技型中小企業(yè)的有效發(fā)展。首先，要改進(jìn)信貸管理方式，全面發(fā)揮銀行融資作用，使得科技型中小企業(yè)獲得較多的技術(shù)創(chuàng)新資金的支持。其次，要改進(jìn)信貸管理方式，進(jìn)而提高其管理效率，全面控制資金信用風(fēng)險(xiǎn)。最后，積極探索新型信道融資手段，使得科技型中小企業(yè)可以擴(kuò)大資金規(guī)模，利用新型信貸融資方式開展融資活動(dòng)，進(jìn)而提高科技型中小企業(yè)的發(fā)展效率。

科技型中小企業(yè)可以創(chuàng)造良好的條件吸引國外的風(fēng)險(xiǎn)投資，制定長(zhǎng)期與短期的戰(zhàn)略方案，使得科技型中小企業(yè)利用風(fēng)險(xiǎn)投資推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而提高其技術(shù)創(chuàng)新效率。同時(shí)，科技型中小企業(yè)可以利用收購其他企業(yè)的方式獲取更多資金，拓寬其融資渠道[2]。

3.2 降低技術(shù)創(chuàng)新資金風(fēng)險(xiǎn)

科技型中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性特征，需要企業(yè)建設(shè)完善的配套化融資服務(wù)體系，進(jìn)而降低技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。首先，科技型中小企業(yè)可以將銀行信貸融資與風(fēng)險(xiǎn)投資結(jié)合在一起，化解企業(yè)的不良資產(chǎn)，通過常規(guī)的方式逐步提升技術(shù)創(chuàng)新效率。其次，銀行信貸融資與風(fēng)險(xiǎn)投資的間接結(jié)合，保證科技型中小企業(yè)可以與銀行制定戰(zhàn)略合作方式，達(dá)到降低技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的目的[3]。

3.3 建設(shè)完善的融資服務(wù)體系

科技型中小企業(yè)要想提高融資效率，就要建設(shè)完善的融資服務(wù)體系，保證可以滿足技術(shù)創(chuàng)新的資金需求。首先，科技型中小企業(yè)必須突破薄弱環(huán)節(jié)，一方面，要爭(zhēng)取政府的資金支持，充分發(fā)揮政府財(cái)政政策的作用。另一方面，我國各級(jí)政府還要制定完善的科技型中小企業(yè)財(cái)政政策，支持其有效發(fā)展。其次，規(guī)范科技型中小企業(yè)的市場(chǎng)秩序，要求各個(gè)中小企業(yè)與個(gè)人建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，在科技型中小企業(yè)融資的過程中，可以通過信用評(píng)價(jià)等數(shù)據(jù)提高融資效率，有利于拓寬科技型中小企業(yè)的融資渠道，同時(shí)，相關(guān)部門還要對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行貸款償還能力的評(píng)價(jià)，在完善評(píng)價(jià)機(jī)制的基礎(chǔ)上，全面分析科技型中小企業(yè)的貸款償還能力，使得國有大型銀行可以根據(jù)科技型中小企業(yè)償還能力的實(shí)際情況為其提供資金支持，進(jìn)而提高企業(yè)的融資效率。最后，科技型中小企業(yè)要全面分析社會(huì)環(huán)境特點(diǎn)，利用良好的方式降低交易成本，這樣，才能全面控制科技型中小企業(yè)的成本，進(jìn)而提高科技型中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)能力[4]。

3.4 銀行政策體系的改革

我國各個(gè)銀行在實(shí)際發(fā)展的過程中，必須要加大政策體系的改革，積極創(chuàng)建各類中小金融機(jī)構(gòu)，保證可以滿足我國各類科技型中小企業(yè)的發(fā)展需求。我國現(xiàn)有的銀行信貸體系主要分為：國有銀行、商業(yè)銀行、地方銀行與鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行等，受各類因素的限制，國有銀行對(duì)科技型中小企業(yè)的支持力度較低，不能滿足科技型中小企業(yè)的發(fā)展需求，而商業(yè)銀行與鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行等雖然可以為科技型中小企業(yè)提供較多的資金支持，但是，其信貸規(guī)模難以滿足科技型中小企業(yè)的需求，無法提高科技型中小企業(yè)的融資效率，缺乏較高的融資優(yōu)勢(shì)。這就需要部分國有銀行可以根據(jù)科技型中小企業(yè)的融資需求，建設(shè)一些小型的融資機(jī)構(gòu)，無論是在融資規(guī)模方面，還是在融資方式方面，都要滿足科技型中小企業(yè)的需求。在此過程中，中小融資機(jī)構(gòu)可以利用完善的審批方式控制資金風(fēng)險(xiǎn)，利用各類擔(dān)保方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，保證可以在降低科技型中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為其提供良好的資金支持。

同時(shí)，還可以通過提高利率浮動(dòng)的方式，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)貸款的利率浮動(dòng)控制范圍，結(jié)合相關(guān)政策條例，緩解科技型中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。另外，可以根據(jù)科技型中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，逐漸創(chuàng)新融資工具，使得科技型中小企業(yè)在股權(quán)抵押等過程中，得到足夠的技術(shù)創(chuàng)新資金，這樣，才能提高科技型中小企業(yè)的發(fā)展效益。為了保證中小金融機(jī)構(gòu)的利益，可以在放貸之前要求科技型中小企業(yè)在增資擴(kuò)股的時(shí)候，銀行可以優(yōu)先購買若干股份，進(jìn)而達(dá)到互利、雙贏的目的。

4 結(jié)語

科技型中小企業(yè)在融資過程中，必須要制定完善的融資制度，創(chuàng)新自身的融資方式，進(jìn)而提高科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，促進(jìn)科技型中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，為國民經(jīng)濟(jì)的提升奠定基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

[1] 胡焱，方晶.基于生命周期理論的科技型中小企業(yè)融資體系研究[J].長(zhǎng)春工程學(xué)院學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2013，14（1）.

[2] 馬一菲.天津科技型中小企業(yè)融資問題研究[D].天津商業(yè)大學(xué)，2014.

[3] 陳杰英.科技型中小企業(yè)融資問題研究[J].南方金融，2012（8）.

[4] 法玉琦.科技型中小企業(yè)項(xiàng)目融資途徑研究[J].人民論壇，2013（23）.