科技型中小企業融資體系研究

文玲

摘 要：隨著國家經濟的發展，科技型中小企業受到廣泛重視，主要因為科技型中小企業是促進國家經濟發展的主要力量。然而，目前部分科技型中小企業在融資過程中還存在較多難以解決的問題，影響著科技型中小企業的發展，這就需要相關部門全面重視其融資體系的優化，保證能夠制定完善的規章制度，不斷創新融資方式，為其后續發展奠定堅實的基礎。

關鍵詞：科技型 中小企業 融資體系

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）01（b）-030-02

科技型中小企業就是以科技人員為主體，主要對各類科學進行研究，開發新型技術，然后對所開發的先進技術進行轉讓或是直接提供技術服務，在融資方面，就是利用自籌資金、資源組合與自主經營的方式進行融資，可以促進其長遠發展。

1 科技型中小企業融資需求特點分析

在我國科技型中小企業實際發展的過程中，其對融資的需求具有較為明顯的特征，在一定程度上，決定了企業的融資方向，具體表現為以下幾點。

1.1 科技型中小企業生產經營活動特征

科技型中小企業在生產經營過程中，具有創新性、風險性與高投入性等特征。

首先，創新性特征，就是在科技型中小企業實際生產過程中，其與一般中小型企業相比較，具有創新性特征，主要就是利用資源與各類生產要素等對技術進行創新。科技型中小企業自從誕生以來，就將技術開發與創新放在核心地位，進而將技術成果轉化為各類生產力量，支持國家相關企業的發展。當前，我國部分科技型中小企業的經濟技術活動覆蓋面較廣，與人們的實際生活相互關聯，例如：通訊技術、電子信息技術、醫藥研發技術等，可以將各類資助知識產權科技成果轉化為國家相關產業的發展依托。從技術創新方面而言，科技型中小企業注重技術的創新，可以逐漸完善自主創新與知識產權的開發模式，能夠獲得較高的利潤，可以滿足科技型中小企業融資需求。

其次，風險性特征。科技型中小企業中存在可確定性風險與不確定性風險，其中，可確定性風險能夠利用保險等方式對其進行抵抗。然而，不確定性風險無法利用各類統計或是預測的方式處理，也無法通過任何方式預防，主要因為科技型中小企業依靠技術創新發展，而技術創新是一項高風險性的活動，即使在經濟較為發達的國家，也有較多因為技術創新失敗宣布破產的科技型中小企業，這也是我國科技型中小企業具有風險性特征的主要原因之一。

再次，高投入性特征。在科技型中小企業經濟活動過程中，部分科技型中小企業會投入較多的人力與財力對技術進行創新，在研發新技術與產品的過程中，會利用各類資源開展相關活動，同時，科技型中小企業在實際發展的過程中，技術創新的強度越大，其資金的投入越高，尤其在現代技術發展復雜化的今天，每一項科技成果從研究到深入開發期間，都需要投入較多的周轉資金，是科技型中小企業需要融資的原因之一。

最后，高收益性特征。在我國科技型中小企業實際生產運營過程中，雖然資金投入較高、生產風險性較大，但是，在新技術實際銷售期間，會獲得較高的利潤，是科技型中小企業資金來源項目，可以提高科技型中小企業的經濟效益，增強其核心競爭能力。

1.2 科技型中小企業融資需求特征

科技型中小企業在實際發展的過程中，其對融資需求具有市場化、多元化、組合化與社會化特征。具體表現為以下幾點。

第一，市場化特征。科技型中小企業在創建初期，會利用自我積累的方式融資，然而，自我積累方式無法滿足技術創新的高投入需求，這就需要科技型中小企業到市場中進行融資，吸引一些限制的資產，進而形成良好的融資通道。

第二，多元化特征。科技型中小企業在融資方面具有多元化特征，主要因為科技型中小企業在技術創新方面有很高的資金需求，企業需要利用多種渠道籌集資金，進而建立完善的融資體系，首先，科技型中小企業會通過內部融資方式進行融資，內部融資主要包括企業個人財產、企業利潤、成員投資等。其次，科技型中小企業通過外源融資方式進行融資，主要包括三個方面：其一，間接融資，就是在國有銀行與中小銀行中融資。其二，直接融資，就是在債券、投資基金、租賃公司等機構融資。其三，政策性融資，主要通過政府財政扶持項目、政府政策性銀行、中小企業發展專項資金等方面融資。在一定程度上，可以有效提高科技型中小企業的融資效率，為其后續發展奠定基礎。

第三，組合化特征。科技型中小企業在技術創新過程中，有著高風險與高收益的特征，但是，技術創新的風險分布不平衡，在實際發展過程中，各類風險因素也不確定，尤其在技術創新初期，其風險值較高，在技術創新中期與后期，風險性會逐漸減少。這就導致科技型中小企業在實際發展期間，需要利用組合融資的方式開展相關工作。

第四，社會化特征。在科技型中小企業實際發展過程中，其會在社會中吸引各類閑置資金，作為企業融資方式。主要因為科技型中小企業除了具有高效益性特點之外，還具有戰略性特征，需要在市場上占有一定位置，才能提高自身的競爭能力，正是因為這些信息的公布，部分社會投資者就會在科技型中小企業中投資，同時，科技型中小企業在實際發展的過程中，需要政府在社會中予以足夠支持，保證科技型中小企業得到良好的發展。

2 科技型中小企業融資問題

目前，部分科技型中小企業在實際發展的過程中，還存在較多不足之處，難以提高科技型中小企業的經濟效益，也無法增強其核心競爭能力，除了會降低科技型中小企業發展效率之外，還會影響國民經濟的發展。具體問題表現為以下幾點。

第一，融資市場化水平較低。科技型中小企業在實際發展初期，不能得到金融業的支持，主要因為金融業所支持的是國有企業與集體行業，導致科技型中小企業技術創新急需資金的時候，不能得到良好的支持。在此情況下，科技型中小企業就會利用自我積累方式融資，導致其發展效率降低。

第二，融資渠道較為單一。我國部分科技型中小企業在融資過程中，其融資渠道較為單一，主要因為我國資本市場的準入門檻較高，科技型中小企業難以在資本市場中獲得更多的資金，再加上我國科技型中小企業的競爭能力比大型企業競爭能力低，在融資過程中不具有優勢，難以提高其融資效率與質量，進而抑制科技型中小企業的發展。

第三，社會支撐體系不完善。科技型中小企業在融資過程中，由于融資社會化支撐體系不完善，導致出現多種融資問題。首先，我國政府與社會各界雖然已經針對科技型中小企業的基礎創新工作設立了專項基金，但是，在科技型中小企業實際融資期間，就會因為信譽度不高等問題出現融資困難的現象。其次，我國部分科技型中小企業的發展程度較低，缺乏健全的信用體系，再加上融資機構的不規范，就會導致科技型中小企業無法得到較多的技術創新資金，影響著科技型中小型企業的進步[1]。

第四，融資耦合度較低。科技型中小企業在融資期間，由于風險投資公司的股權融資具有隔離性特征，因此，科技型中小企業在融資之后，資金回報率較高。

3 科技型中小企業融資體系的完善對策

在我國科技型中小企業實際發展的過程中，相關管理部門必須要制定完善的融資問題應對策略，保證可以提高科技型中小企業的融資效率，促進其長遠發展。具體措施包括以下幾點。

3.1 拓寬融資渠道

科技型中小企業必須要拓寬融資渠道，充分利用各個方面的資金，進而提升我國科技型中小企業的有效發展。首先，要改進信貸管理方式，全面發揮銀行融資作用，使得科技型中小企業獲得較多的技術創新資金的支持。其次，要改進信貸管理方式，進而提高其管理效率，全面控制資金信用風險。最后，積極探索新型信道融資手段，使得科技型中小企業可以擴大資金規模，利用新型信貸融資方式開展融資活動，進而提高科技型中小企業的發展效率。

科技型中小企業可以創造良好的條件吸引國外的風險投資，制定長期與短期的戰略方案，使得科技型中小企業利用風險投資推動產業的發展，進而提高其技術創新效率。同時，科技型中小企業可以利用收購其他企業的方式獲取更多資金，拓寬其融資渠道[2]。

3.2 降低技術創新資金風險

科技型中小企業在技術創新方面具有較高的風險性特征，需要企業建設完善的配套化融資服務體系，進而降低技術創新的風險。首先，科技型中小企業可以將銀行信貸融資與風險投資結合在一起，化解企業的不良資產，通過常規的方式逐步提升技術創新效率。其次，銀行信貸融資與風險投資的間接結合，保證科技型中小企業可以與銀行制定戰略合作方式，達到降低技術創新風險的目的[3]。

3.3 建設完善的融資服務體系

科技型中小企業要想提高融資效率，就要建設完善的融資服務體系，保證可以滿足技術創新的資金需求。首先，科技型中小企業必須突破薄弱環節，一方面，要爭取政府的資金支持，充分發揮政府財政政策的作用。另一方面，我國各級政府還要制定完善的科技型中小企業財政政策，支持其有效發展。其次，規范科技型中小企業的市場秩序，要求各個中小企業與個人建立信用風險評估機制，在科技型中小企業融資的過程中，可以通過信用評價等數據提高融資效率，有利于拓寬科技型中小企業的融資渠道，同時，相關部門還要對科技型中小企業進行貸款償還能力的評價，在完善評價機制的基礎上，全面分析科技型中小企業的貸款償還能力，使得國有大型銀行可以根據科技型中小企業償還能力的實際情況為其提供資金支持，進而提高企業的融資效率。最后，科技型中小企業要全面分析社會環境特點，利用良好的方式降低交易成本，這樣，才能全面控制科技型中小企業的成本，進而提高科技型中小企業的經濟效益，增強其競爭能力[4]。

3.4 銀行政策體系的改革

我國各個銀行在實際發展的過程中，必須要加大政策體系的改革，積極創建各類中小金融機構，保證可以滿足我國各類科技型中小企業的發展需求。我國現有的銀行信貸體系主要分為：國有銀行、商業銀行、地方銀行與鄉鎮銀行等，受各類因素的限制，國有銀行對科技型中小企業的支持力度較低，不能滿足科技型中小企業的發展需求，而商業銀行與鄉鎮銀行等雖然可以為科技型中小企業提供較多的資金支持，但是，其信貸規模難以滿足科技型中小企業的需求，無法提高科技型中小企業的融資效率，缺乏較高的融資優勢。這就需要部分國有銀行可以根據科技型中小企業的融資需求，建設一些小型的融資機構，無論是在融資規模方面，還是在融資方式方面，都要滿足科技型中小企業的需求。在此過程中，中小融資機構可以利用完善的審批方式控制資金風險，利用各類擔保方式轉移風險，保證可以在降低科技型中小企業融資風險的基礎上，為其提供良好的資金支持。

同時，還可以通過提高利率浮動的方式，擴大金融機構對科技型中小企業貸款的利率浮動控制范圍，結合相關政策條例，緩解科技型中小企業的貸款風險。另外，可以根據科技型中小企業的經營特點，逐漸創新融資工具，使得科技型中小企業在股權抵押等過程中，得到足夠的技術創新資金，這樣，才能提高科技型中小企業的發展效益。為了保證中小金融機構的利益，可以在放貸之前要求科技型中小企業在增資擴股的時候，銀行可以優先購買若干股份，進而達到互利、雙贏的目的。

4 結語

科技型中小企業在融資過程中，必須要制定完善的融資制度，創新自身的融資方式，進而提高科技型中小企業的技術創新能力，促進科技型中小企業的長遠發展，為國民經濟的提升奠定基礎。

參考文獻

[1] 胡焱，方晶.基于生命周期理論的科技型中小企業融資體系研究[J].長春工程學院學報（社會科學版），2013，14（1）.

[2] 馬一菲.天津科技型中小企業融資問題研究[D].天津商業大學，2014.

[3] 陳杰英.科技型中小企業融資問題研究[J].南方金融，2012（8）.

[4] 法玉琦.科技型中小企業項目融資途徑研究[J].人民論壇，2013（23）.