互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

摘要：互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金屬于貨幣基金的一種，只是創(chuàng)新了營銷模式，借助于互聯(lián)網(wǎng)和移動通訊網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺實現(xiàn)基金交易的營銷模式。互聯(lián)網(wǎng)是當(dāng)今大數(shù)據(jù)時代的典型代表，如目前使用最為頻繁的社交網(wǎng)絡(luò)、搜索工具和云計算等，這些平臺都為人類社會的進步有著深遠的影響。在這個大數(shù)據(jù)時代，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了迅速的發(fā)展，正在慢慢的推動我國的金融體系與結(jié)構(gòu)的調(diào)整改革。2014年5月5日國務(wù)院總理李克強在其任期的第一份政府工作報告中提出：“加快我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，完善金融金融監(jiān)管機制，時刻關(guān)注跨境資本流動，使其不發(fā)生系統(tǒng)性與區(qū)域性金融風(fēng)險”。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)進入國家發(fā)展戰(zhàn)略層面。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，將會有更多的大眾從中受益，更多的經(jīng)濟實體得到發(fā)展，同時也會推動我國金融體系的改革，優(yōu)化我國金融結(jié)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要部分，國家支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，其根本目的是為了讓金融更好的服務(wù)實體經(jīng)濟，保護大眾投資者的利益，而不是為了某一個群體的利益，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金可以更好地服務(wù)大眾，更加容易調(diào)動大眾參與，是促進互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金；風(fēng)險；金融監(jiān)管

中圖分類號：F831 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）010-0-01

互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金屬于貨幣基金的一種，只是創(chuàng)新了營銷模式，借助于互聯(lián)網(wǎng)和移動通訊網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺實現(xiàn)基金交易的營銷模式。具備傳統(tǒng)貨幣基金所具有的特征，第一，本金安全。貨幣基金約定不保證本金的安全，但在事實上由于基金的性質(zhì)決定了現(xiàn)實中很少發(fā)生本金的虧損。一般來說，貨幣基金是被看作現(xiàn)金等價物的。第二，流動性強。貨幣基金的流動性可和銀行的活期存款相比較，具有儲蓄的功能。互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金更是將貨幣基金的流動性發(fā)揮到了極致，基本實現(xiàn)了資金贖回的實時到賬。第三，高收益率。多數(shù)貨幣基金具有國債投資的收益水平，和一年定存利率相比，高于同期銀行儲蓄的收益水平。第四，投資成本低。買賣貨幣市場基金一般都是免收手續(xù)費，認(rèn)購費、申購費、贖回費的，資金進出比較方便，既降低了投資成本，又保證了流動性。第五，能夠迅速高效的吸收社會閑散資金。在以上特征的基礎(chǔ)上，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金還具有一個其他貨幣基金所沒有的的優(yōu)勢，沒有申購最低限額要求，進入門檻為零，更加有效的聚集了社會閑散資金的進入。

一、互聯(lián)網(wǎng)支付技術(shù)不成熟，資金的安全性無法保障

目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展許多企業(yè)采用網(wǎng)上第三方支付的辦法，以第三方為平臺進行支付，但是由于這種支付手段自2013年開始興起的，技術(shù)還不成熟，有時會出現(xiàn)當(dāng)把錢轉(zhuǎn)入第三方賬戶時，出現(xiàn)資金消失的情況。也有的企業(yè)為了經(jīng)濟上的利益，在網(wǎng)上弄釣魚網(wǎng)站，這使得正規(guī)的企業(yè)無法正常的運營，也會對企業(yè)的信用產(chǎn)生質(zhì)疑。許多企業(yè)為了減少公司的財務(wù)支出，聘請技術(shù)不高的系統(tǒng)維護人員，使得系統(tǒng)的維護出現(xiàn)漏洞，致使消費者的資金遭受損失的例子比比皆是，這一點不容否認(rèn)。例如第三方支付公司挪用投資者資金和經(jīng)營資金或者是支付平臺上用沉淀資金，進行洗錢、賭博以及逃稅漏稅等違法行為，因操作風(fēng)險而導(dǎo)致資金安全出現(xiàn)問題。廣東一網(wǎng)店店主的余額寶在短短的半個小時內(nèi)被人盜刷了2萬多塊。隨后，店主尋求支付寶客服幫助，支付寶方面讓客戶耐心等待，并稍后會加以處理，這店主沒了耐心，后來報警，余額寶官方服務(wù)說明有資金被盜會補償?shù)恼f明但余額寶理財風(fēng)險非常大需要大家警惕，這就是互聯(lián)網(wǎng)支付技術(shù)不成熟，資金的安全性業(yè)無法保障的真實體現(xiàn)。

二、消費者權(quán)益得不到充分的保障

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理缺乏規(guī)范性的法律法規(guī)，市場準(zhǔn)入業(yè)沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)的注冊登記，投資者難以辨認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)身份的合法性，同時也無法了解和掌握金融機構(gòu)信息資源的真實性，加上交易的虛擬化，使得誠信度更加難以保障。和傳統(tǒng)上的金融交易相比不同的是一個是線上交易，一個是線下交易，所謂線上交易是在網(wǎng)上通過網(wǎng)上銀行及第三方支付進行交易，而線下交易則是通過銀員工操作完成的工作。現(xiàn)在的交易基本上都是靠線上交易來完成的，信息的真實性只能依據(jù)雙方的誠信來確定。對于投資者們，他們往往只憑表面上的收益來進行投資，因此投資者的合法權(quán)益難以保障。就目前中國而言，許多互聯(lián)網(wǎng)公司只在大城市和省會城市設(shè)立分支機構(gòu)，像三線城市基本上沒有辦事處，而這些投資者們一旦資金遇到問題，到時候連人都找不到，這也就充分體現(xiàn)了消費者的資金安全得不到保障。2014年1月，江蘇南京金先生收到“余額寶”的客服短信后按對方的指示辦理了一張借記卡，并向該賬戶內(nèi)匯入17萬元。不久，金先生發(fā)現(xiàn)自己的銀行卡內(nèi)的17萬元被人利用余額寶轉(zhuǎn)走了，意識到被騙后，立刻打了月報的客服說過幾天會賠償，但是一個月過去了都沒有賠付，由于金先生的報警，才通過法律手段拿回了本該屬于自己的錢。

三、易發(fā)生流動性風(fēng)險

流動性是指資產(chǎn)能夠以一個合理的價格變現(xiàn)的能力，它是一種時間尺度和價格尺度之間的關(guān)系。互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金流動性強，可以隨時申購與贖回，無費用，免利息稅，且隨著利率上升其收益也是上升的，基本上沒有利率風(fēng)險。因此，適合活期存款的客戶、為了規(guī)避股市風(fēng)險的股票投資者、為本金安全、流動性高而且希望得到穩(wěn)定收益的投資者。業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的申購和贖回波動很大，有時會出現(xiàn)60%以上的波動，10%到15%的每日贖回也是很常見的；其次，貨幣基金規(guī)模巨大，以前有的貨幣基金規(guī)模達到700多億元，遇到大額贖回現(xiàn)象時根本借不到這筆錢。另外，當(dāng)貨幣基金發(fā)展到一定規(guī)模，會出現(xiàn)收益和規(guī)模限制，而這些理財產(chǎn)品也不能例外。

當(dāng)前中國寶寶類產(chǎn)品的貨幣基金基本上是實行T+0的交易制度，其背后是各類基金公司對資金進行了先行的墊付。而規(guī)模做得越大，需要墊付的資金就越多，而且一旦出現(xiàn)扎堆贖回基金，例如“雙十一”期間，資金大大量贖回，巨額贖回使得基金公司無法拿出這么多的資金支付給用戶，因此也就出現(xiàn)了流動性風(fēng)險。

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作者簡介：王慶恩（1994-），男，漢族，河北唐山人，本科在讀，現(xiàn)就讀于河北大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，金融學(xué)專業(yè)。