互聯網供應鏈金融發展中存在的問題及對策

張衛軍

【摘要】互聯網供應鏈金融是一種將互聯網技術與供應鏈金融深度融合的金融模式，互聯網技術的運用可以解決供應鏈金融的風險定價和資金對接問題，能夠充分拓展供應鏈金融的廣闊市場，具有良好的發展前景。本文重點分析了互聯網供應鏈金融的主要三種模式，對互聯網供應鏈金融發展中存在的問題進行了探討，并結合我國實際提出了相關的建議對策。

【關鍵詞】互聯網 供應鏈金融 模式 問題 對策

供應鏈金融是指金融機構（如商業銀行、互聯網金融平臺）對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，引入核心企業、第三方企業（如物流公司）等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信及其他結算、理財等綜合金融服務。供應鏈金融的實質就是依靠風險控制變量，幫助企業盤活其流動資產從而解決其融資問題。自深圳發展銀行最早開始從事供應鏈金融業務起，供應鏈金融在我國得到了迅速發展。近年來，由于互聯網技術的發展以及電子商務的興起，進一步拓寬了供應鏈金融應用的廣度和深度。

一、互聯網供應鏈金融的主要模式

由于大數據、云計算和區塊鏈等技術的發展，以及發起人的企業性質和組織形式不同，互聯網供應鏈金融在實踐中主要有以下三種模式：

（一）電商主導的互聯網供應鏈金融

與商業銀行相比，電商平臺具有先天的互聯網優勢，基于其平臺的交易沉淀了大量客戶行為和交易數據。一方面，電商平臺可以利用其自有資金，借助電子商務信用體系向其平臺的小微企業提供信用貸款，另一方面，電商平臺也可以利用自身的信用作為保證和銀行合作，為平臺企業提供融資保證。比如京東金融的“京保貝”業務為例，供應鏈金融產品，門檻較低，只要與京東有3個月以上的貿易關系就可以申請融資，貸款時無需額外抵押和擔保。京東金融會根據平臺供應商的產品庫存情況、銷售情況和合作期限等指標作出信用評級，從而確定融資額度。

（二）商業銀行主導的互聯網供應鏈金融

如前所述，最早開展供應鏈金融業務的是商業銀行，隨著互聯網金融的發展，商業銀行彌補了其傳統供應鏈融資領域的不足。商業銀行通過對整個供應鏈環節中核心企業及上下游中小企業進行結構性授信，通過控制交易中的現金流，能夠有效降低財務成本，同時也提高了流動性，為整個供應鏈帶來了運行的穩定性，同時也可以通過增值服務增加金融服務收益。隨著競爭的加劇，商業銀行為了抵消對電商平臺的依賴，通過自建電子商務平臺，建立電子商務信用體系，向企業提供融資等金融服務。

（三）物流企業主導的互聯網供應鏈金融模式

物流公司是傳統供應鏈金融模式的重要參與者，其通過倉儲管理系統和運輸管理系統掌握了供應鏈上企業的物流信息，有時還承擔代收代付貨款的功能，因此在互聯網供應鏈金融有著天然的優勢。此外，隨著創新的進一步深化，物流企業開始為融資方提供更綜合的服務，如通關、物流、倉儲和報稅等，同時還承擔著監控質押品和抵押品狀態的責任。大型物流企業可以在此基礎上通過設立金融子公司或者和金融機構合作跨界進入互聯網供應鏈金融行業。由于考慮到貨物的變現能力，物流企業主導的供應鏈金融模式主要集中在IT、電子通信和醫療器械行業。

二、互聯網供應鏈金融發展中存在的主要問題

（一）信息的兼容性問題

互聯網供應鏈金融的參與主體有銀行、互聯網平臺和實體企業，而不同企業使用的管理信息系統不盡相同，不同企業的數據接口往往不一致，兼容困難，特別是企業內部的獨立操作系統，要使相關信息與互聯網平臺和銀行供應鏈金融平臺對接，實現數據的實時交互還存在很大困難，這就降低了整個互聯網供應鏈金融的運作效率。

（二）信息的不對稱問題

互聯網供應鏈金融的共享信息主要來自于各節點企業，通過內部息系統提取或集成的，但是，出于多種原因，參與企業很可能會把涉及商業秘密的信息以及對自己不利的信息進行隱瞞，或是通過偽造數據等方式騙取授信額度，產生道德風險。

（三）信息的統一性問題

目前，我國還沒有統一的大數據平臺，全國的大數據處于分割狀態，除了工商、司法數據較容易從市場獲得外，其他數據并不容易取得。而互聯網金融，特別是供應鏈金融的風險控制卻是基于大數據完成的。單一平臺往往擁有一維和幾維的數據，數據的不完整加大了風險控制的成本和難度，也阻礙了整個行業的創新和發展。

三、結論與建議

（一）健全相關法律法規

目前，互聯網供應鏈金融在我國還處于剛剛起步階段，還有很多問題需要解決，相關的法律政策還待完善，國家相關管理部門應根據互聯網金融市場發展的需要，根據供應鏈金融的特點制定監管條款，完善互聯網法律體系，市場準人和退出機制，防范信用缺失、不正當競爭等問題。

（二）加強對信息平臺的投入建設

互聯網金融的發展離不開大數據的支持，因此，信息平臺的建設是互聯網供應鏈金融可持續發展的基礎。因此，一方面要提高互聯網供應鏈金融平臺的數據收集能力、數據處理能力、數據存儲能力以及數據安全防范能力，另一方面要加快信息整合步伐，將處于不同部門的企業信息進行有效整合，提高行業整體運行效率。

（三）加強風險控制能力

互聯網金融的發展使得很多電子商務企業、物流企業等非傳統金融企業涉足互聯網供應鏈金融業務，同時，這些企業缺乏金融行業的經驗積累，對金融業風險控制方面把握不足，因此需要加大從業人員的業務培訓，聘請專業人才，加強風險意識和制定嚴格的風險控制措施。

參考文獻

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