“互聯網+”背景下的農村金融市場博弈研究

摘要：隨著“互聯網+”的浪潮席卷至農村金融領域，新興的互聯網金融給傳統金融機構造成巨大沖擊的同時也為傳統的農村金融體系注入了新的活力。農村金融市場中金融機構與農戶間的借貸行為事實是博弈的過程。對“互聯網+”農村金融體系各主體的關系進行動態博弈研究，挖掘了山東省農村金融現狀以及存在的問題，同時根據博弈結果，對農村金融發展提出政府監管等建議。

關鍵詞：農村金融；互聯網金融；博弈論

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）012-0-01

金融是經濟運行的血脈，農村金融是現代農村經濟的核心。長期以來，國家在農村金融改革方面投入了大量的人力物力，做了很多有益嘗試。農村金融改革14年來，已經形成了較為完整的金融體系和多層次的市場主體。但是，農村金融依舊困難重重，主要表現在普通農戶的信貸可得性偏低、資源配置扭曲、覆蓋成本較高、風險控制不力以及征信普遍缺乏等。近年來，“互聯網+”金融機構以其特有的降低金融信息搜索撮合成本、大平臺、個性化等優勢迅速發展，也給予了農村金融市場新的機遇和挑戰。

一、互聯網金融借貸平臺與農戶的演化動態博弈

基本假設

假設一：博弈的參與人為互聯網金融機構與農戶，雙方是有限理性①。博弈均衡是在局中人的不斷試錯、調整中形成的

假設二：傳統金融機構對農戶信貸資質方面的信息掌握是不完全的，農戶出于有利于自身貸款便利的考慮會或多或少隱藏不利于自己的信息

假設三：政府對互聯網金融平臺不實施監管

假設四：博弈過程中金融機構先行動，也就是說金融機構選擇是否發放貸款，如果金融機構選擇不發放，則農戶與金融機構收益為零。

設農戶貸款的金額為L，貸款利率為i，貸款時間為t年，農戶有能力償還貸款的概率為v（0≤v≤1），金融機構給予農戶貸款的幾率為μ（0≤μ≤1），所以農戶在t年后需要償還本息設為m，金融機構若選擇給予貸款那么他的期望收益可以表示為E：

E=μ[ν·m+（1-v）]+（1-μ）·0=μm（2ν-1）

設農戶選擇使用互聯網借貸平臺且平臺合法經營時，平臺取得的收益為E1，農戶收益為E2，農戶選擇使用的概率為m；當農戶選擇使用互聯網借貸平臺且平臺違法經營時，平臺取得的收益為E3，農戶收益為E4，違法經營的概率為n，顯然E3〉E1〉0，E2〉0〉E4。

根據支付矩陣和局中人采取不同策略的概率，可以寫出違法經營時互聯網借貸平臺行動策略的復制動態方程F（n）與農戶選擇使用互聯網 借貸平臺行動策略的動態方程G（m）：

對F（n）求一階導得F=（n）'=m（1-2n）（E3-E1），動態方程中，認為滿足F（n）=0且F（n）'<0時的n值為演化動態博弈的穩定策略即納什均衡。所以求解F（n）的納什均衡為

由博弈均衡解可知，由于互聯網借貸平臺違法經營的收益在實際生活中要遠高于合法經營，因此平臺采取違法經營策略的概率（動機）無限趨近于1。在缺乏政府監管的情況下，金融平臺通過演化博弈最終認為違法經營是最佳決策。

同理，對G（m）求一階導得G（m）'=（1-2m）[nE4+（1-n）E2]，求解G（m）的納什均衡為

由于m表示農戶選擇使用互聯網 借貸平臺獲取貸款的概率，所以（1）當時，全部農戶通過博弈決策選擇使用；（2）當時，全部農戶通過博弈決策選擇不使用；（3）當時，農戶的博弈決策不確定。

綜上所述，農戶是否選擇使用互聯網借貸平臺取決于該平臺違法經營的概率以及農戶使用該平臺所獲得的收益之間的數量關系，農戶投資或融資活動所獲的收益越大，互聯網金融平臺違法經營的概率越大。

二、推進農村金融發展的建議

（一）發揮政府維護農村地區“互聯網+”金融秩序穩定的作用。

1.要建立監管互聯網借貸平臺的金融監管部門，完善相應法律法規，提升行業準入門檻，加強網貸平臺系統安全建設，保障用戶個人信息的安全；

2.要規范互聯網金融平臺的資金存放和支付管理系統，明確網貸平臺不得介入資金托管和交易流程，建立由政府金融監管部門控制的支付結算系統。

（二）互聯網金融與傳統金融機構可以應建立合作追求雙贏，發揮互聯網企業擁有的信息優勢和商業銀行擁有的資金優勢、征信優勢。

（三）加強基層金融教育和培訓，引導農村農戶正確認識互聯網，提升農戶參與金融活動的能力，繼而提升互聯網金融下鄉的程度。

注釋：

①演化動態博弈理論假定博弈雙方擁有有限理性，區別于傳統博弈假設的完全理性。

參考文獻：

[1]王偉. 新形勢下農村金融創新與風險控制的市場博弈——以農業銀行陜西省分行為例[J]. 農村金融研究，2014，（9）：62-65.

[2]董曉紅. 村鎮銀行與農村信用社創新競爭的演化博弈分析[J]. 統計與決策，2014（1）：52-55.

[3]曹玉貴，李一秀. 農村金融機構與農戶借貸行為的博弈分析[J]. 金融理論與實踐，2009，（02）：25-27.

作者簡介：劉坤宇，男， 漢族， 河南濮陽人， 本科在讀，主要從事金融學研究。