企業融資現狀及對策

張科

摘 要：近年來，城市化正在迅速推進，而企業融資的整體規模也獲得了全面擴大。從現階段的市場狀況來看，受到激烈競爭帶來的影響，目前仍有較多企業并沒有獲得必需的融資，與此同時也欠缺全方位的監管手段。受到監管缺位的不良影響，很多行業較長時期以來都表現為資金緊缺的狀態，以至于出現了嚴重的三角債。因此，受到資金的困擾，較多企業都無法獲得全方位的改進與提升，很難在整個行業中占據更好的競爭地位。為此，對于新形勢下的企業來講，企業有必要明確融資的真實狀況，在此前提下選擇適合自身的融資途徑，探求可行的解決對策。

關鍵詞：企業融資 現狀 對策

中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（b）-032-03

目前的狀態下，企業一般來講都會涉及到多樣化的項目開展。具體在開展項目時，企業還需繳納多種多樣的稅種，例如所得稅、城建稅與營業稅[1]。針對現階段的企業如果沒有給予所需的投資，則會存在較大可能干擾到順利開展的后期進展，以至于埋下了潛在的質量隱患[2]。經過分析可知，現階段的各個行業整體上面對不良的融資狀況，此種現狀亟待加以改進。為了改善現狀，企業有必要因地制宜獲得相應的融資，確保各項事業都能實現順利的推進。

1 我國企業的融資現狀

1.1 自有資金缺乏

企業欠缺自有資金，因而無法順利獲得自身所需的各項融資。企業擁有的資金多半都構成了內源融資，因此如果缺乏全方位的積累，那么與之相應的融資額度也是相對較小的。從目前的現狀來看，受到激烈競爭帶來的影響，較多企業實質上并沒有獲得自身所需的建設項目融資[3]。企業僅能擁有相對微薄的收益與利潤，但卻經常會面對頻繁波動的建材價格。近些年以來，很多企業都傾向于拖欠款項，以至于減少了可供流轉的項目資金，與之相應的凈額現金流也呈現了全面降低的趨勢。受到上述現狀的影響，企業通常都無法拓寬自身涉及到的業務范圍，以至于阻礙了順利建設。

例如，企業在進入特定的項目建設之前，通常都要完成全過程的合同簽訂。然而實質上，企業整體上處在弱勢的位置，因而通常都要繳納較大比例的履約保證金或者其他類型的履約擔保，對于銀行保函進行相應的開具。但是反過來，建設單位本身并不需要給出對應性的擔保。在此種狀態下，某些項目雖然欠缺所需的建設資金，但卻仍然能夠開工建設。究其根源，就在于建設單位針對工程款進行了嚴重拖欠[4]。

1.2 企業融資通道過窄

企業擁有過窄的融資通道，因而無法運用公開化的措施來實現資金的籌措，同時也很難進入股權融資的相關過程中。現階段的統計結論可以表明，近年來，各地累計已達六萬多個的融資企業；然而與之相比，截至目前僅有20個左右的上市公司。

從現狀來看，有關部門設置了相對嚴苛的企業上市要件，以至于上市公司對此耗費了過多的時間用來完成前期的準備。企業只有獲得了上市審批的資質，才能進入后期的上市交易。由此可見，企業如果要真正上市，那么與之相應的費用以及各項花銷都占據了相對較大的比例。在某些情況下，企業即便對此投入了較多資金，但卻并沒有完成上市，企業對此已投入了無法回收的資金[5]。

1.3 獲得第三方擔保貸款困難

目前仍有較多企業無法運用適當的措施來獲得貸款支持，與之相應的第三者擔保也是相對缺乏的。針對建筑行業中的施工企業來講，固定資產一般都涉及到施工設備及其他流動性的物資，而與之相應的房屋構筑物、土地及其他不動產占據了較少的比例。此種狀態下，企業由于欠缺所需的抵押資產，因而無法獲得來源于銀行為其提供的充足貸款。

從本質來講，某些行業本身具備勞動密集的典型特征，很多銀行對此也設置了較高的貸款標準。如果要獲得自身所需的項目建設貸款，那么銀行通常都要其提供抵押所需的60%不動產作為必要的評估價[6]。面對上述狀況，企業通常就會尋找特定的第三方為其提供所需的擔保。很多施工企業較長時期以來都面對貸款失敗帶來的損失，根源就在于企業欠缺擔保人或者足額的資產抵押。此外從銀行角度來講，銀行對此也并沒有提供針對性較強的貸款產品。

1.4 不具備為企業擔保的信用體系

除了上述要素之外，現階段的信用體系本身也欠缺完善性，因而很可能影響到了貸款擔保的全面提供。通常情況下，企業如果要擁有來源于銀行的特定比例貸款，那么很多行業涉及到的有關企業就應當為彼此提供所需的擔保。在彼此進行相互擔保的狀況下，如果某家企業突然遭受了較重的經營損失，那么與之相應的系列反應就會由此而產生。企業本來就占據了相對弱勢的市場地位，如果不慎進行擔保，企業將會無法擺脫欠缺資金對于自身的困擾，甚至引發了突顯的嚴重后果[7]。

例如，某企業擁有較高層次的資質，因此構成了該省范圍內的龍頭企業。較長時期以來，企業都致力于吸納較多的農民工，同時也服務于地方財政的整體性增長。近些年以來，企業致力于延伸自身擁有的建設規模，與此同時也逐漸拓寬了項目經營的覆蓋面。但是實質上，規模與經營面的擴大都不能缺少投資作為保障，在此過程中有必要投入投標保證金、質量保證金、設施進場費、流動性資金以及其他類型的資金。在申請貸款的具體實踐中，銀行對此提供了所需的貸款，但卻涉及到兩家其他的建設企業。受到相互擔保的影響，上述兩家公司如果并不具備特定的信用等級，那么融資難題仍然無法從源頭上得到化解。

2 改善企業融資問題的措施

截至目前，很多企業已經意識到了獲得融資的必要性，在此前提下也開始探求適合自身的融資模式。但從整體來看，企業可以擁有的融資額度仍是相對有限的[8]。如果要構建多層次的融資模式，那么還需致力于改進現有的金融體制，不斷提升金融市場本身的發育度。由此可見，針對現階段的融資難題并不能局限于較窄的單一化解決思路，而是要逐步實現全方位的融資拓展。具體來講，針對新形勢下的融資難題應當致力于全面進行解決，詳細而言涉及到以下的融資措施。

2.1 加大地方政府的扶持力度

如果要從源頭入手來消除融資難題，有關部門就要增強針對企業給予的扶持力度，通過運用政策扶持的方式來協助企業擁有更高額度的項目建設資金。從目前來看，某些地區已開始嘗試全新的扶持方式，通過出臺特定的扶持規定來實現上述的改進。在發改委的配合下，某些省市針對中小債進行了全面發行，此項融資范圍涉及到多家小型以及中型的企業，針對債券予以捆綁發行。受到上述措施帶來的影響，各地正在摸索全新的集合發行與打包捆綁的融資思路。由此可見，各個部門對此還需致力于密切配合，確保從全方位的角度入手，針對企業本身具備的償債能力以及控制風險能力進行了全面提升[9]。

在公開化與集合性債券發行的前提下，針對規模效應予以全方位的發揮。與此同時，有關部門也應當致力于消除過高的融資成本，避免承銷費用與發債擔保金額的提高。通過運用上述的綜合性措施，針對中型以及小型企業面對的融資難題就能予以全面的化解，幫助企業借助債券發行的方式來擺脫自身現有的融資困境。

2.2 加強企業金融服務于體制創新

企業具體在推進各項金融服務的全過程中，關鍵應當落實于多層次的體制創新。為了從源頭入手來推進全過程的體制創新，有關部門對此就要增設全新的質押貸款以及應收賬款規定，針對不動產擔保涉及到的各項難題都進行了相應的化解。從基本特征來看，應收賬款應當包含勞務形式或者商品形式的債權。與此同時，應收賬款并沒有涉及書面性的債權承諾。通常情況下，債務人以及銀行二者之間將會產生特定比例的質押賬款，此類賬款就應當歸類為應收賬款。

全面推行現階段的體制創新，根源在于強化各種各樣的金融服務。具體在操作時，政府及其有關部門都應當致力于相互配合，綜合運用多樣化的手段與措施來提供更高層次的貸款數額。很多施工企業都在面對融資難、擔保難以及資金緊的難題。為了擺脫現階段的此種困境，企業就要致力于摸索全新的融資流程以及融資模式。企業針對自身擁有的融資額應當予以全面的配置，確保將其運用于購置所需的工程模板、施工材料以及工程設備，同時也要優先償付工資。相比于傳統模式的融資，建立于全新體制下的新型融資模式具備更簡便的流程以及更低的手續費[10]。

2.3 加強民間資本與金融擔保公司的合作

較長時期以來，信用協會與民間資本都沒有實現全方位的結合。為了改進現狀，針對民間資本應當予以有效的引導，確保在金融擔保的各個關鍵流程中融入民間資本。經過此種改進之后，金融擔保公司以及民間資本二者就能夠強化協作，因此有助于迅速實現擔保機構的全面完善，在此基礎上為欠缺資金的企業提供所需的足額擔保。從目前來看，市場化層次正在逐步獲得提升，在這其中也誕生了商業性的很多擔保機構。相比來看，建立于商業化流程前提下的擔保機構本身擁有更加嚴格的日常經營機制，同時也更加關注內部性的管理流程。

因此，擔保機構如果能接受商業化的改進，那么將會有助于健全多層次的責權利，與之相應的考核機制也將會體現嚴謹性的特征。此外，商業擔保機構本身擁有多樣化的防控風險措施。受到定期考核帶來的影響，此類企業內部的職員一般來講也會擁有更好的積極性與風險意識。作為地方政府，有必要為此種類型的擔保機構提供所需的支持與鼓勵。

2.4 為企業法人與股東提供個人擔保

改進融資難的現狀，有關部門針對股東或者企業法人應當致力于增強鼓勵，確保此種類型的主體都能提供所需的個人擔保。這是由于，股東或者企業法人如果能夠提供多樣化的施工擔保，那么有助于連帶責任的全面追究；在此前提下，針對貸款擔保的整體負擔也進行了全面的減輕。通過運用股東擔保或者法人擔保的方式，就能避免受到連鎖反應帶來的不良影響。

除了上述幾項措施之外，針對違約信貸以及惡意貸款還需要增強懲處，確保從源頭上消除此類不良現象。具體來講，針對企業本身具備的信用度應當強化審查，在此基礎上致力于構建更高層次的信用體系，構建多樣化的信用文化。作為當地政府來講，關鍵應當落實于信用意識的全面養成，確保企業都能遵照有借有還的基本宗旨來實現誠信借貸。健全現階段的借貸環境，關鍵就要從健全誠信體系入手，嚴厲追查違約的惡意行為。

3 結語

經過綜合分析可知，企業整體上面對難度較大的融資。受到資金緊缺產生的影響，很多在建的項目都無法實現全方位的推進。究其根源，就在于現階段的金融市場并沒有獲得全面的整體發育，而與之有關的金融體制也呈現了多元化的特征。有關部門如果要從源頭入手來解決新時期的融資難題，那么關鍵應落實體制的完善。通過運用多樣化的措施與手段，就能提升企業獲得融資的實效性，確保為項目建設提供所需的資金。未來在實踐中，企業還需不斷的摸索，致力于消除融資難題，確保企業都能擁有更高層次的綜合競爭實力。

參考文獻

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